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兩位諾獎得主忠告:對待自由市場要像糖果店裡的孩子



兩位諾獎得主的忠告:對待自由市場要像糖果店裡的孩子

作者:喬治·阿克洛夫(George A Akerlof),喬治城大學教授,2001年因在“分析不對稱屏東泰武農地貸款信息市場方面的貢獻”獲得諾貝爾經濟學獎。

羅伯特·希勒(Robert Shiller),耶魯大學教授,2013年因在“資產價格實證分析方面的貢獻”獲得諾貝爾經濟學獎。

現在,11歲就患糖尿病的事例已經不少見瞭。觀察一下附近的超市,就可以得到答案:各色糖果緊挨著收銀臺擺的滿滿的,孩子隻要伸手就能夠著。

我們並不是說,超市的店主心眼不好,或者不負責任。如果店主為此感到內疚,他/她就會面臨一個兩難境地,因為超市的利潤十分微薄。不論道德怎麼評判,他/她幾乎別無選擇,而必須把這些沖動消費的目標產品放在醒目的位置。換句話說,這就是經濟學中的市場均衡狀態,商傢抓住每一個機會去賺取更多利潤。在這樣的均衡中,糖果的位置就是得挨著收銀臺。

奇怪的是,經濟學傢盡管知道,消費者總是會因為無法抵抗誘惑,而去買那些對自己沒有益處的東西,但他們卻並不承認,這一切是由於普遍經濟規律導致的。他們不瞭解,自由市場並不隻提供我們想要的東西(隻要我們支付得起),它還引誘我們不顧代價地房子信用貸款設定利率多少免費諮詢試算購買那些對自身有害的東西。

市場具有欺騙性

自由市場通過“看不見的手”帶給大眾利益,亞當·斯密(Adam Smith)兩個多世紀以前就發現瞭這點,其學說也成為經濟學的基石。但除此之外,自由市場還會做其他的事。隻要有利可圖,市場也會欺騙我們,操控我們,惡意利用我們的弱點,誘惑我們購買那些會有害於我們的東西。這也是市場均衡的一個基本特點,即供給和需求的平衡。

其他經濟學傢盡管看到瞭這類個案,卻沒發現它的普遍意義。因此,不當行為時有發生,把糖果放在收銀臺旁邊就是這樣。特別應該指出的是,經濟學傢本應對2008年金融危機發出警告。我們應該意識到,人們不應購買被高估的住房抵押貸款證券,銀行也不應該為這些產品提供不安全的信貸支持。事實卻恰恰相反,當時隻有個別聲音對那些做法表示反對。而經濟學傢本應該比普通人更加小心警惕。

經濟學傢的看法並不是隻關乎他們自己的圈子。因為,我們在學術圈中表達的觀點會通過長長的報告或媒體,影響到政客和大眾。

經濟學傢沒能看到市場的這個消極面,結果經濟政策被制定得過於狹窄。大眾不明白,在經濟均衡效應的引導下,隻要有賺錢的機會,就會有人伸手抓住,隻要不違法,隻要沒有公眾抗議。

做“傻瓜”的後果

最近,筆者聯合出版瞭一本書叫《誘騙傻瓜來上鉤》(Phishing for Phools),書中分析瞭從經濟學的基本邏輯是如何得出這個結論的。即市場並非是造福大眾的仁慈力量,相反,市場中充斥著撒下誘餌坐等傻瓜上鉤的生意人,他們會惡意利用我們的弱點,誘使我們去買其產品。如果被他們騙瞭,我們就是那些願者上鉤的蠢魚,“傻瓜”。

這本書的宗旨是為瞭說明,那些導致做出錯誤決定的誘惑,的確嚴重影響著我們的幸福。而要展示這一點,極其容易。

我們的生活分為四大領域,消費支出、投資、衛生保健,和社會政治,我們做出的一些決定,可能再想想就會改變主意。但我們還是做出瞭決定,自由市場提供一切,豐富多樣的選擇,讓我們善意的沖動隨時得到滿足。

首先,在美國這個有史以來最富裕的國傢,大多數人每天臨睡前還要擔心怎麼付賬單。我們不斷受到誘惑,花錢總是超支。所以,普通美國傢庭的平均銀行存款還不夠維持一個月的生活費。在2011年的一次調查中,半數的美國被訪者承認,如果發生緊急情況,他們在一個月時間裡籌夠2000美元都十分困難。據筆者估計,20%的美國人一生中會發生破產的情況(即資不抵債)。

其次,由於市場傳言傳播起來就和流行病一樣,金融繁榮和蕭條時有發生。這些傳言導致人們做出糟糕的投資。而一旦虧損,人們的投資信心就會隨之下降,從而威脅到整個金融體系。好像笨拙的巨人[微博]摔瞭一大跤,隻能慢慢地重新爬起來。

第三,關於衛生健康。市場為基隆市信用貸款我們提供瞭煙草。根據疾病控制中心(CDC)的估計,美國20%以上的死亡和煙草有關。藥品商賣給我們一些有著尚未知曉的長期副作用的藥物,其中有些副作用可能還相當嚴重。大型食品商提供高糖高脂肪含量的食品,結果三分之二的美國人超重,半數以上的美國人肥胖。這樣的例子數不勝數。

最後,政治體系。民主國傢的政治體系像市場體系一樣:需要通過競爭來贏得選票。但是,這裡面也有“誘騙式均衡”。要保住他們的位置,政客們從“有利益關系”的群體中籌資,用於電視宣傳,然後告訴民眾他們的人有多好。

高額溢價下的繁榮

自由市場也許會帶來繁榮,但他們同時也帶來一些除瞭利潤之外的東西。由於不願承認市場的黑暗面,經濟學傢們的思維受限,也無法引導政府制定出合理的政策。對於經濟問題更為成熟的觀點是,承認資本主義也有黑暗的一面,這是制定出明智政策的前提。

經濟體系得以運行良好,除瞭它對個人的鼓勵機制,還因為有個人領導者、社會機構和政府監管對市場的黑暗面設限,使它不能夠把我們當成“傻瓜”來占我們的便宜。這樣的政策才能起到平衡作用,濾去那些不好的因素,同時允許自由市場產生好的作用。

誘騙均衡效應的觀點對當前經濟思維提出瞭新的挑戰。接受這一觀點去理解經濟問題會對我們大有裨益。我們愛市場就像愛自己的孩子,但如果認為孩子不會做錯任何事,這就不對瞭。

譯者:於馥莉

來源:Quartz



新聞來源http://finance.sina.com.cn/china/20151107/155923706290.shtml
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