平潭銀行證券開戶團首發特價25999,CB大全程陪同參與~ @ CB提款機--「穩賺」+「不賠」= 實戰可轉債 :: 隨意窩 Xuite日誌
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  • 201804301840平潭銀行證券開戶團首發特價25999,CB大全程陪同參與~

     

    Image 632.png - 悠債日報

        2019上半年悠債網可轉債相關課程共拆分為初階的『可轉債存股術(賣回操作,包含台股與陸股)中階的可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學以及大陸銀行證券開戶先探團三大區塊,日期、收費依次介紹如下

    說明會
    日期:2/22(五)19:00~22:00
    費用:免費,想諮詢課程以及開戶團行程者歡迎前來,19:00~20:00大略說明一下悠債網的功能以及開戶團行程,約有1~1.5小時讓大家發問,也可當成開戶團的行前會。透過粉絲團、mail或者官方line@報名皆可,留下姓名以及mail,會將地點傳送至mail中。注意如果人數過多地點可能變動

    大陸銀行證券開戶先探團
    日期:2/24(日)~3/2(六),七天六夜
    費用:原價35999,首發團超特價25999,我本人會隨團全程參與,在七天六夜的行程當中會進行銀行與證券開戶台、陸可轉債基礎與賣回操作課程以及可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學課程的教學,由我本人親自授課,課程內容跟台灣上課內容相同,也就是實際團費僅約6000元。詳細行程請參考下方說明

    可轉債存股術(賣回操作,含台、陸股)
    日期:3/16(六)13:30~17:00
    費用:10000,包含悠債網流通總表隨點隨看功能』、賣回年化報酬率排行榜以及一年的使用權以及『陸股可轉債賣回資料一年份』。一年過後續約價為5000元/年,可免費複習乙次

    可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學課程
    日期:3/17(日)13:30~17:00
    費用:10000,包含悠債網流通總表隨點隨看功能』、賣回年化報酬率排行榜』、『股息穿越轉換價』、『EPS與營收成長模組』以及『CBAS低權利金排行榜』四個模組一年的使用權。一年過後續約價為5000元/年,可免費複習乙次

    時報名『台、陸可轉債基礎與賣回操作課程』以及『可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學課程』9折優惠價格18000元,『實戰可轉債』書友可再折抵2000元,日後回鍋上課者可以5000元複習乙次並延長一年使用權限



    .『可轉債存股術(賣回操作,包含台股與陸股
    )』

        本課程包含了悠債網『CB存股術(賣回)報酬率排行榜』模組的介紹、講解及其一年使用權,以及『陸股可轉債賣回資料一年份』。

    上課地點:台北
    上課時間:3/16(六)13:30~17:00
    上課費用:10000


     

    20190123_教學模組2.png - 悠債日報

     


     

        『賣回』是可轉債最簡易卻也最重要的初階操作,近年台灣吹起一股所謂的『存股』風,起因於定存利率僅1%上下,許多人希望透過定期定額加碼股票,以其配息安穩累積財富。原本擁有高現金殖利率的金融股常態性地成為存股族當然標的,然而如今隨著IFRS9會計新制導入,致使金融壽險股暴跌,新光金、國泰金、富邦金等在2018年底迅速出現20~30%不等的跌幅,至此虧損累累的投資人才驚覺所謂『金融存股術』只是神話,而非現實

    『金融存股術』被『可轉債存股術』良好的取代

        很多經驗不足的投資人顯然不清楚,存股術最困難的兩個部分是在--何時買進何時賣出?遇到金融海嘯、不小心高檔買進的金融股有解套的一天嗎?自己是否能忍受資產帳面上50%的損失?但是如果以『存股』的角度來審視可轉債的『賣回』,過去10年在台灣的勝率高達99%以上,在中國大陸可轉債市場則是100%的成功率。過去十年台股CB發行檔數超過700檔,卻僅有歌林、華美、復興航、揚華、樂陞可轉債違約,因此違約率不到1%。且其中華美一以及樂陞四、樂陞五皆為有擔保可轉債,即便違約投資人也能拿回本金;而大陸可轉債市場截至2018年前違約率依然是0

        『可轉債存股術』優於『金融存股術』的決定性因素在於,『可轉債存股術』不管在任何一個時間點進場都是獲利的不需預測股價僅需注意CB是否違約即可。而『金融存股術』只要買到高點(比如國泰金的2020天價),投資績效保證GG。舉最簡單例子,假設我們從2007~2018過去12年間,在每年最後一個交易日買進賣回報酬率最高的前五名,六十檔標的中僅有興航一違約,且買進價僅37元;即便在金融海嘯發生的2008年底進場,有三檔CB賣回報酬率高達100%以上也沒違約,足見其穩定性異常之高。十二年數據如下圖,此為悠債網的歷史數據查詢功能,全世界只有悠債網提供歷史數據供會員使用。


     2007~2012當年最後交易日之可轉債年化報酬率排行榜 

    20190122_賣回07`12.jpg - 悠債日報


    2013~2018當年最後交易日之可轉債年化報酬率排行榜

    20190122_賣回13`18.jpg - 悠債日報


        課程會搭配悠債網進行詳細講解,並且充分讓上課的同學學會使用悠債網,因為如果只是講解沒有提供資料,也很難進行操作,此堂課算是可轉債基礎但非常重要的課程,適合剛接觸CB、也無暇分太多時間看盤的人。而如果你是一個喜歡『存股』穩定收益的人,學習可轉債會是一個相當良好的選擇,因為CB畢竟是優於『股權』的『債權』,風險本應小於股票,但常常不小心就產生高於股票的報酬。課程除了讓大家瞭解可轉債,也會從經驗法則中告知如何避開地雷可轉債,比如2016年底的興航一,其實公司已經宣布重整了,正常狀態下不會有人無視此新聞而買進。賣回操作技巧不難,只要你有悠債網資料,就不用天天浪費時間找明牌了。

    何我們要學習陸股可轉債?

       轉債的本質畢竟是以債券為主體,因此債券對於市場利率是非常敏感的,台灣由於長期處於極低利率,籌資市場過於寬鬆,相對大陸市場的錢慌,我們反而是企業籌資動能不足、游資無處可去;中國大陸僅僅是銀行三年定存利率即高達3%以上,因而企業在發行可轉債時必須提供非常優惠的條件,不然無法吸引投資人購買。以下圖為例,左邊是一般大陸銀行手機理財商品,年化報酬率高達4.3%;另一邊是可轉債賣回報酬率第五名的元隆三僅有3.94%,有銀行保證的比無擔保CB利率要高,理性投資人會如何選擇呢?

     


     

    20190122_利率比較2.jpg - 悠債日報


    以『賣回/存股』角度來比較兩地可轉債,陸股CB擁有下列優勢:

     

     


     成交量:台股因為CB承銷制度籌碼容易集中在少數人手裡,陸股CB發行條件類似增資股,原始股東可依比例認購認購,也開放散戶抽籤。

    場門檻:同樣都是100元的CB,陸股因為計算單位不同,台灣要10萬,大陸只需要4500元(以匯率4.5計算)

    券配息:台股因低利環境籌資容易,票面利率絕大部分為0不配息;陸股CB以每年0.5%起息,到期前可到1.5%以上,持有CB就發放。

    換價下調條件:CB到期還不出錢來可能因此違約,但陸股卻能下調轉換價鼓勵大眾債轉股;而一旦下調等同中樂透,會馬上反映在價格上。

    (相關報導:利歐轉債大幅下調轉股價套利盤湧現價格大漲 https://goo.gl/PhfNt4)

    回條件:台股在賣回日前40天可提出申請、下次賣回再等1~2年;陸股則是到期前『兩年』只要股價連續低於轉換價70%即可提出,每檔CB契約規則不盡相同。

    約率:陸股對CB還未有違約記錄(至2018年底),台灣近十年則至少有歌林、揚華、樂陞、復興航、華美陸續違約,惟相對發行數量依然是極少數。

    2015~2018發行檔數:由於2017下半年中國中央強力推行去槓桿化鼓勵企業發CB籌資,由原先不到10檔爆炸性成長至110檔以上;同時間台股卻因為樂陞違約案以及企業投資不振,在原來CB到期、新發檔數降低內外夾擊下,由350檔下降至180餘檔。

    合以上結論:相對台灣大股東普遍藉由CB承銷制度缺陷大撈好處,陸股可轉債在合約上更保護一般散戶及債權人


    名後悠債網獨家提供陸股可轉債資訊一年份,注意一般網站不會提供賣回報酬率資訊(黃色框起來那行)。 

      


     

        陸股CB由於市場的無風險利率高,要求的風險溢酬自然遠高於台股,可轉債不但因為價格低產生回售收益,持有CB還可收取債息。以2018/12/21收盤價來看,輝豐轉債的收益相當驚人,以收盤價79.949計算,預期的回售日2020/7/20,年化報酬率高達19.25%,而在此之前還會至少收取2次的債息,因此實際報酬率將超過20%。股市行情愈差,反而讓債券價格降低,回售報酬率提高,做賣回的時候只要注意公司有沒有倒閉或下市的風險即可,而截至目前為止,陸股CB的違約率依然是0。當然如果你沒有參加課程取得資料,你是無法得知賣回報酬率以及相關資訊的。

    陸銀行戶即有強大理財功能

        除此之外,銀行戶本身即有強大的投資功能,因此除了在淘寶買賣物品之外,很多人是因為要理財而開戶。而目前名氣最大的就是全中國最大保險集團平安保險底下的陸金所,可進行基金、零錢理財以及網貸,陸金所在2018/11月最新估值接近380億美金,排名全世界前十大金融獨角獸。陸金所以及陸股的可轉債賣回操作兩者互相結合起來,簡單操作已經可以創造誘人的報酬率

     


     

     20181222_人民幣大吸金.gif - 悠債日報

     


     


    金所實際下單流程可以參考我自己錄製的影片



     

         而開證券戶之後很難進行交易主因之一是無法解決金流進出中國大陸的問題,課堂上也會提供我自己較大資金進出的經驗進行討論,『僅限上課學員』。

     

    二.『可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學

        本課程包含了悠債網股息穿越轉換價』、『EPS與營收成長模組』以及『CBAS低權利金排行榜』三個模組的介紹、講解及其一年使用權

    上課地點:台北
    上課時間:3/17(日)13:30~17:00
    上課費用:10000


      

    20190123_教學模組.png - 悠債日報


        CBAS可轉債資產交換選擇權是利用會計原理將可轉債拆分為債權(Bond)以及隨股價波動的選擇權(Option)兩大部分,並由券商作為仲介來買賣,實際執行起來類似融資買進可轉債的概念,如下圖所示


    20190123_CBAS交易示意圖.png - 悠債日報


    過可轉債選擇權CBAS交易,允許散戶付出少少權利金即可買進optipn的部分。比如2014/8/14年底時華航五權利金只有2.85元,現股本尊漲七成,option則上漲接近15倍。CBAS低權利金排行榜』模組協助使用者篩選出低價標的,免去自己手動尋找的煩惱。

    20190123_低權利金排行榜.png - 悠債日報


    20190123_低權利金排行榜2.png - 悠債日報


     

        買進低價CBAS確實有以小博大、短期加大獲利的功能,以下是億光五CB在發行時,當天以245萬買進億光五的option,也就是實際上我是拿了245萬買進3600萬元的可轉債,持有360張億光五。而兩週之後當億光五從成本101.5『小漲』至107,我的獲利卻高達(107-101.5)*360=198萬;也就是說『本尊』漲幅不到6%,我的獲利卻接近80% (註:198/245=80.8%)

    20190123_理財週刊報導億光CBAS.png - 悠債日報



        CBAS屬於可轉債的進階操作,雖然有以小博大、倍數獲利的可能,但一不小心卻有可能吃上『歸零膏』,操作者不能不慎。但買入CBAS並非賭博,亦有相對穩健的方式可以操作,而悠債網的股息穿越轉換價』以及『EPS與營收成長模組便是以基本面為主,幫助使用者篩選出基本面良好、配息多的標的。為何配息對於可轉債如斯重要呢?因為可轉債發行時有所謂的『反稀釋條款』,這條款將決定可轉債的生死,非常、非常、非常重要,因為太重要所以講三次!何謂反稀釋條款』呢?簡單說,在可轉債發行之後,公司有賺錢理所當然會配發股利(包含現金以及股票股利),但是可轉債持有人的身份是『債權人』而非股東,所以當公司發股利給股東時,債權人理所當然沒有好處,就好像我跟銀行借錢做生意,賺了錢我不會分銀行,只付貸款利息是同樣道理。但公司股價在除權息當天會減少,債權人豈不是平白無故蒙受股價『人為下跌』的損失?因此為了平衡債權人的損失,可轉債的轉換價必須隨著除權息而向下調整。也因此股息的發放對於可轉債有極大影響,舉極端例子來看,茂迪在2003/12/15發行62441茂迪一可轉債轉換價為75.5,遽降為到期前的9.4元,而當年茂迪股價在CB到期前一度來到445元,當時茂迪的可轉債價格居然高達4734元,這就是因為連年配發高額股票以及現金股利產生的效果,可轉債持有人雖然無權領取股利,卻因反稀釋條款』下調轉換價,使得可轉債價格巨幅上揚。

     



    20190123_茂迪配息4.png - 悠債日報



        『股息穿越轉換價』以及『EPS與營收成長模組』幫助使用者篩選出有發行可轉債且配發相對穩定股利的公司,因為更多的股利代表更大的轉換價下調幅度,製造未來CB大幅上漲的空間。在2016/4/13篩選出來的標的中,奇力四從98.3最高上漲至399、信錦二上漲至154、兆豐E2上漲至134,都是權利金不高、但因為配發股息而讓CB價格上漲的例子


    Image 653.png - 悠債日報



    .『大陸銀行證券開戶先探團

        本行程包含了可轉債存股術(賣回操作,包含台股與陸股)』、『可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學』兩大課程教學,以及大陸門號、證券、銀行開戶費用我本人會全程參團一定要有台胞證才能開戶一定要有台胞證才能開戶定要有台胞證才能開戶,極端重要所以講三次,不要報了名說沒有台胞證,那是沒辦法開戶的。

    地點:福建平潭,搭船來回。
    日期:2/24(日)台中港出發、3/2(六)八里台北港回
    費用:原價35999,首發團超特價25999,我本人會隨團全程參與。

    費用說明:
    價格包含導遊司機服務費、來回船票、膳食、交通、保險、雙人房費用,若單人住宿需補差額。

    退費規則:
    出發前30天以上(以活動集合日期為準),需支付團費總額的1%。
    出發前30-15個工作日取消,需支付團費總額的50%。
    出發前14-7個工作日取消,需支付團費總額的60%。
    出發前6-4個工作日取消,需支付團費總額的70%。
    出發前3-1個工作日取消,需支付團費總額的80%。
    出發當日取消,收取團費總額的100%。



        由於可轉債存股術』教學內容包含陸股可轉債的介紹,而在賣回/存股的操作當中,陸股CB某些條件的設定確實優於台股可轉債,比如可轉債可下調、每年配息等等保障。陸股雖然融券困難無法避險,但高達10%以上的賣回報酬率以及多樣化的高利率投資商品,我們不能視而不見;台股可轉債的優勢在於可轉債可拆解成CBAS擴大槓桿,融券以及其他避險工具眾多,兩地市場各有擅場。

        有鑑於目前陸股開戶愈來愈困難,上課的同學也有開戶的需求,悠債網本著對可轉債領域的專業,終於與目前全中國大陸唯一合法合規並且經過福建省政府認證台陸通達成協議,幫助上課同學開立銀行以及證券戶,在台陸通APP上也能看到本行程。有關於台陸通開戶的介紹請看此文:網址:https://goo.gl/6j7xXH

     


    20190123_台陸通與新聞.png - 悠債日報



        於悠債網今年首次與台陸通合作,目前推出優惠方案,只要參加旅行團就贈送初階『可轉債存股術』以及中階的『可轉債選擇權CBAS與股息穿越轉換價教學』,這兩堂課由我授課,在行程中同時完成開戶以及教學。也就是說扣除教學費用,實際的團費僅有16000左右。除此之外還會請當地券商介紹陸股以及金融市場,讓大家對陸股有更進一步認識。行程當中除了教學外,也會安排穿插平潭的旅遊景點,避免整天都在從事枯燥的學習課程。

     


    20190123_平潭開戶團行程.jpg - 悠債日報


        我希望這個行程是結合了旅行、投資以及操作等元素,在愉快放鬆的氣氛下學習可轉債知識,因為我堅信努力學習投資的人注定要敗給以學習投資為樂的人這就是為何我能從大三就開始堅持學習投資到現在過了18個年頭,因為我樂在其中,就能在遇到挫折時微笑帶過,並且取得最後的成功。一般市面上雖然有專門的大陸開戶團,但他們就是純粹開戶而已,要價也不便宜,而且還有失敗的風險。很多專營的開戶團單單帶你去大陸就不只三萬呢!而且你開戶之後也不會給你任何財金訊息,因為他們對財金是一無所知的。 


        悠債網本質上是資訊商而非補教業,實戰班形式上為購買悠債網付費模組會員所附加的模組使用說明課程,參加上課的同學跟我的關係就是顧客與資訊商的對等關係。我不搞造神運動,所以不需要抱著「感恩師父、讚嘆師父」的心態來參與課程,我的績效應該也不會比seafood差才對。我不喜歡把簡單的東西包裝的好像很難很了不起,覺得不來上課是錯的,我反而開宗明義說實話:對付費的人來講只有買資料來省時間才是最直接的幫助(因為市面上很少或很貴),事實上熟悉操作之後每天幾乎沒花什麼時間,因為這操作就是簡單直接,之後我也會秉持售後服務精神來回答付費會員的問題。

    參考有提及我對帳單的文章:https://goo.gl/8AhEas 以及行情熱絡時的庫存。




        這說明我的規模以及部位夠大,累積足夠的經驗進行教學,如果今天講師只是這兩年看到可轉債愈來愈熱跟風開班,實際操作經驗根本很少,課程的可信度就被打了折扣。私以為可轉債知識不該是拿來市場叫賣的鍋碗瓢盆,而是一門有專業性門檻的知識,此外也得有長期的操作經驗。

        其
    實可轉債市場有許多經驗比我豐富的操作老手,操作績效也好的人存在大把,但要把複雜觀念解釋得比我清楚的人可能就不多了。我的教學經驗從2010年迄今已超過9年,早在我出版
    實戰可轉債(2014)之前就開始了,也因此累積數百堂課的教學經驗。而上完坊間一般CB相關課程之後依然不知如何進行操作是非常普遍的,相信大家都明白真正下單的那個moment才是最重要的,而聽再多課程也無法彌補只講理論的空泛。我只是要告訴大家,多年教學經驗讓我比任何人都曉得學習可轉債會遇到什麼盲點


        如果你是一個不知如何操作與運用達到相對穩定報酬的投資的人,特別適合來上課。本堂說明課程,沒有K線,沒有均線,沒有技術分析,更無基本分析,上課之前只要有CB基礎知識即可,比如說一張可轉債可以轉換成多少張的股票(轉換比例),最好先將拙作『實戰可轉債』基礎觀念學會。這裡沒有預測股價的水晶球,只有讓你輕鬆達成合理獲利的小眾投資方式,想聽明牌的人請另覓他路。


     

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