202105271700什麼股票受惠升息預期?長線補漲就看這!

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延續前一篇文章提到,近期股市波動加劇,投資人不妨考慮將「特別股」納入投資組合。

 我常常提到 ETF,也就是被動型基金,最重要的就是看成份股內容,成份股是影響 ETF 股價走勢最重要的因素。雖然特別股基金的股息收益率平均約有 6%8%,但長期來看也要關注影響價格走勢的因素,以免領了股息、賠了價差,因此同樣要研究身為主動型基金富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)的成份股內容。

 先從產業配置來看,富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)以金融產業比重達 41.96% 為最高,其他較大比重的還包含公用事業、非核心消費、通訊、能源等類股。2020 年在宅經濟及企業加速數位轉型的趨勢下,帶動科技股的獲利及股價創下歷史新高,傳產及金融類股則受壓抑。直到 2021 年預期在疫情後全球經濟逐步回溫下,企業信用展望轉佳,客戶違約機率降低,使得金融類股系統性風險減少,也因本身體質相對穩健、股利發放佳,有望開始吸引追求領息的投資人青睞。

 雖然市場預期 Fed 至少在 2022 下半年才可能開始升息,但在經濟回溫下,預期未來升息趨勢已經確立,只是時間早晚問題,金融類股有望在升息預期的環境下展開長線補漲行情。

 

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另外,公用事業、通訊服務類股因事業體現金流量較佳,因此也被列為富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)的核心配置之一。而非核心消費類股則有望受惠經濟回溫,重新帶動消費刺激需求。在傳產的能源類股方面,2021 年因通膨不斷上升的環境下,可望開始呈現長線多頭格局,從近期的鋼鐵、造紙甚至是玉米的飆漲行情就可略知一二。

 富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)在近期投資策略上,還將能創造資本利得的「可轉換特別股」納入投資組合,如公用事業及科技類股。「可轉換特別股」類似可轉換債券,投資人可以將特別股轉換為公司普通股,當股價上漲超過轉換價格就能因此獲利,因富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)投資地區有近 80% 為美國,在目前美股維持多頭格局下,有望使股價上漲超越轉換價格,帶動轉換為普通股的「可轉換特別股」來獲取資本利得。

       接著,從下圖看到富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)投資的前 10 大發行特別股的公司,主要都是以大型藍籌股為主,不論是福特汽車、博通、美國銀行、AT&T,其產業地位皆是數一數二,等於有好公司持續幫投資人賺錢。另外一個好處則是,因為產業地位高、話語權相對較大,若未來遭遇全球景氣步入長期衰退的時期,仍有相對強健的體質撐過最壞的市況,甚至還有機會能夠藉此淘汰其他小廠,擴大自身市佔率,這也就是投資相對大型績優股的優勢之一。


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最後,還是要來講一下警語,富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)為主動型基金,代表成份股是由基金經理人主動選股,投資人申購基金前應詳閱「公開說明書」,了解投資是有賺有賠,基金投資可能產生的最大損失為全部本金。

 富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)

公開說明書:請點我

基金介紹網址:請點我

 本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失,最大可能損失則為全部投資金額。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中,投資人可向經理公司及基金銷售機構索取,或至公開資訊觀測站及經理公司網站中查詢。

 本基金經金融監督管理委員會同意生效,惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱本基金之公開說明書。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

 以上提及之有價證券僅為舉例或說明之用,非為有價證券之推介。以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

 本基金以多幣別計價,如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者,須自行承擔匯率變動之風險,當本基金計價幣別相對其他貨幣貶值時,將產生匯兌損失,因投資人與銀行進行外匯交易有買價與賣價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行報價而定,此外,投資人尚須承擔匯款費用,且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用,投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時間而遞延。此外,本基金設有人民幣計價之受益權單位,鑒於人民幣匯兌仍受管制,大陸地區之外匯管制及資金調度限制均可能影響本基金之流動性,投資人應審慎評估。

 投資各類型NB分配型受益權單位者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。

 本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用,投資人於申購時應謹慎考量。本公司於公司網站:www.FTFT.com.tw揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢。本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況,決定應分配之收益金額。基金配息係依據基金投資組合之平均股利率為計算基礎,預估未來一年於投資標的個股取得之總股利收入,並考量當下已經實際取得的股利和可能發生之資本損益,適度調節並決定基金當月配息類股之配息率,以達成每月配息之頻率。經理公司視投資組合標的股利率水準變化及基金績效表現調整配息率,故配息率可能會有變動,若股利率未來有上升或下降之情形時,基金之配息來源可能為本金。此外,年化配息率之訂定應以平均年化股利率為參考基準,惟經理公司保留一定程度的彈性調整空間,並以避免配息過度侵蝕本金為原則

 【富蘭克林華美投信獨立經營管理】



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