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[發行]翔港科技:首次公開發行股票招股說明書摘要

及其摘要不存在虛

假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連

帶的法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證

招股

說明書

及其

摘要中財務會計資料真實、完整。

保薦人承諾因其為發行人首次公開發行

股票

制作、出具的文件有虛假記載、

誤導性陳述或者重大遺漏,給投資者造成損失的,其將先行

賠償投資者損失。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見,均不表明其

對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的

聲明均屬虛假不實陳述。





第一節

重大事項提示

本公司特別提醒投資者註意,在作出投資決策之前,務必仔細閱讀本

招股



明書

摘要

“風險因素”章節的內容全文,並特別註意下列重大事項及公司風險。

一、特別風險提示

(一)大客戶依賴風險

公司客戶以國內外知名的日化、食品企業為主,其中聯合利華是公司的主要

客戶,報告期內各年營業收入分別為12,323.04萬元、14,281.20萬元、13,323.52

萬元和6,839.13萬元,占公司營業收入的比例分別為51.13%、52.04%、46.76%

和43.93%。

公司現有客戶阿普拉集團(阿普拉、奧普拉)、合肥永新包裝材料有限公司

(以下簡稱“永新包裝”)、合肥精英塑料包裝制品有限公司(以下簡稱“精英包

裝”)與翔港科技以及聯合利華存在三方合作模式。

阿普拉集團(阿普拉、奧普拉)、永新包裝、精英包裝負責按照聯合利華的

生產需求向其指定的標簽產品供應商翔港科技采購所需標簽,並在其塑料包裝產

品上進行貼標整合後銷售給聯合利華,如考慮上述三方合作因素,則公司受聯合

利華影響的營業收入比例分別為60.24%、60.16%、53.45%和51.03%。

公司與聯合利華建立瞭穩定的合作關系,聯合利華對公司的采購在報告期內

穩定,未出現大幅波動。但是,如果聯合利華的采購政策出現大幅調整或者聯合

利華在其可持續發展計劃中對標簽和彩盒的采購需求進行削減,公司的營業收入

將會受到影響,從而影響到公司的業績。

(二)未取得產權證房屋建築物的資產損失風險

發行人存在



2

萬平方米的

擴建廠房,目前未取得產權證,因在擴建中未取

得政府相關批文,導致面臨被政府主管部門責令

拆除

及如未能在限期內拆除被主

管部門處以罰款

的風險,具體情況如下:



發行人目前生產經營地位於上海康橋鎮康橋西路

666



及上海市浦東新區

泥城鎮翠波路

299





其中康橋西路

666



地塊證載使用權面積

28,263

平方米,

證載房屋建築面積

7,081.56

平方米,發行人已取得該等土地房屋對應的



滬房地

浦字(

2016

)第

255937





《上海市房地產權證》,其中土地使用期限為

2011



1



6

日至

2051



9



26

日,土地性質為工業用地,土地使用權以出讓方式取

得。

2012

年起,公司為滿足擴產需要,根據原土地出讓合同約定

的可建面積在

康橋西路

666



地塊上進行瞭擴建,新建瞭二車間、倉庫、職工宿舍、研發樓,

合計擴建面積約

2

萬平方米。但由於政府規劃變更,使得該地塊位於政府規劃的

楔形綠地控制范圍之內,該范圍內所有公司的新、改、擴建項目都受到嚴格控制,

因此,公司擴建的房屋未取得前置建設許可文件,截至目前,上述擴建的

2

萬餘

平方米房屋未取得產權證書。

上述未獲得產權證的房屋因無合法手續,

面臨被政府主管部門

責令

拆除

及如

未能在限期內拆除被主管部門處以罰款

的風險,為避免發行人

因此遭受損失,控

股股東、實際控制人董建軍已作出承諾:



為避免上述房屋

被有關主管部門責令

拆除而可能給發行人帶來的資產損失風險,本人承諾,如公司因上述事宜被有關

主管部門處罰,本人願意承擔全部行政罰款及拆除費用。



為滿足發行人擴產和保證後續持續經營需要,發行人已於

2014

年在上海浦

東臨港新購置瞭一幅地塊作為新建廠房用地,該地塊面積

35,440





米,已取

得滬房地浦字(

2014

)第

226734

號權證,

目前

新廠房的主體工程已竣工驗收,

正在辦理房屋產權證書等相關手續。

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日,

違建

房產內的

生產線

、倉庫

、職工宿舍及

研發樓設施均

已經完成瞭搬遷。

(三)市場競爭風險

目前,國內包裝印刷市場企業眾多,市場集中度不高,競爭較為激烈,各區

域的包裝印刷公司均未能在全國市場上占據絕對優勢,而從歐美等發達國傢印刷

市場的發展歷史經驗來看,我國包裝印刷市場集中度的逐步提高將是必然趨勢。

公司是目前國內為知名日化、食品企業提供包裝印刷服務的主要企業之一,具有



一定的市場優勢;但若公司不能迅速擴大生產規模,在鞏固現有客戶的同時不斷

拓展新的客戶和市場領域,將會面臨市場占有率下降的風險。

(四)稅收優惠變動風險

根據上海市科學技術委員會、上海市財政局、上海市國傢稅務局和上海市地

方稅務局聯合批準的《高新技術企業證書》,公司被認定為高新技術企業,根據

現行企業所得稅法的規定,高新技術企業將享受稅率優惠政策,執行15%的所得

稅稅率。

此外,公司曾系上海市民政局認定的福利企業,根據財政部、國傢稅務總局

《關於促進殘疾人就業稅收優惠政策的通知》(財稅〔2007〕92 號)和財政部、

國傢稅務總局《關於安置殘疾人員就業有關企業所得稅優惠政策問題的通知》(財

稅〔2009〕70 號)的規定,2014年 1 月 1 日至 2016 年 4 月 30 日期間,

公司增值稅享受按實際安置殘疾人員的人數每人每年3.5萬元的限額即征即退的

稅收優惠政策。

自 2016年5月1日起,根據財政部、國傢稅務總局《關於促進殘疾人就業

增值稅優惠政策的通知》(財稅〔2016〕52號)及國傢稅務總局關於發佈《促

進殘疾人就業增值稅優惠政策管理辦法》的公告(國傢稅務總局公告2016年第

33號)的規定,對符合條件的安置殘疾人的單位和個體工商戶(以下稱納稅人),

實行由稅務機關按納稅人安置殘疾人的人數,限額即征即退增值稅的辦法,安置

的每位殘疾人每月可退還的增值稅具體限額,由縣級以上稅務機關根據納稅人所

在區縣適用的經省人民政府批準的月最低工資標準的4倍確定。

2016年10月10日,民政部下發瞭《關於做好取消福利企業資格認定事項

有關工作的通知》(民發〔2016〕180號),決定自本通知發佈之日起廢止《民

政部關於印發〈福利企業資格認定辦法〉的通知》(民發〔2007〕103號)及《民

政部辦公廳關於換發〈福利企業證書〉的通知》(民辦函〔2012〕387號),並取

消福利企業資格認定事項。

雖然自2016年10月起,民政部已經取消關於社會福利企業資格認定事項,

但是對於符合條件的安置殘疾人員就業的企業仍可根據《關於促進殘疾人就業增



值稅優惠政策的通知》(財稅〔2016〕52號)及國傢稅務總局關於發佈《促進

殘疾人就業增值稅優惠政策管理辦法》的公告(國傢稅務總局公告2016年第33

號)的規定繼續享受相關稅收優惠。

報告期內,公司享受的各項稅收優惠對公司經營成果的影響如下所示:

單位:萬元

項目

2017



1

-

6



2016



2015



2014



高新技術企業所得稅優惠

180.27



443.30

478.63



525.47

限額即征即退增值稅優惠

604.09



811.40



457.63



794.50

合計

784.36

1,254.70

936.

26

1,319.97

凈利潤

2,491.12



4,527.14



4,268.89



5,144.73

占當期凈利潤比例

31.49%

27.72%

21.93%

25.66%

如若公司在高新技術證書有效期滿後不能通過復審,或相關高新技術企業及

安置殘疾人員就業所享有的稅收優惠政策發生不利調整,將給公司的經營成果帶

來一定影響。

(五)毛利率下滑風險

報告期內,公司的主營業務毛利率分

別為

36.39%



32.17%



29.21%



26.28%



整體略高於行業平均水平,但是呈逐年下降趨勢,主要是受

原材料紙張價格上升、

公司職工人數增加和平均工資上漲、公司市場策略等因素共同導致。如果未來市

場競爭進一步加劇、原材料紙張價格及人力成本的持續上升,公司主營業務毛利

率可能存在進一步下降的風險,從而影響到公司的盈利能力。

二、各項重要承諾

發行人、發行人的股東、實際控制人、發行人的董事、監事、高級管理人員

及其他核心人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾、履行

情況以及未能履行承諾的約束措施的情況如下:



(一)股份限售安排和自願鎖定的承諾

公司控股股東、實際控制人董建軍承諾:

自股票上市之日起三十六個月內,不轉讓或者委托他人管理本人直接和間接

持有的股份,也不由發行人回購。任職期間內每年轉讓的公司股份不超過直接和

間接持有公司股份總數的25%;離職後半年內,不轉讓直接和間接持有的股份。

直接和間接持有公司股票在鎖定期滿後兩年內減持的,減持價格不低於發行價;

公司上市後6個月內如公司股票連續20個交易日的收盤價均低於發行價,或者

上市後6個月期末收盤價低於發行價,直接和間接持有公司股票的鎖定期限自動

延長6個月。

公司股東董旺生(實際控制人董建軍父親)承諾:

“自股票上市之日起三十六個月內,不轉讓或者委托他人管理本人直接和間

接持有的股份,也不由發行人回購。直接和間接持有公司股票在鎖定期滿後兩年

內減持的,減持價格不低於發行價;公司上市後6個月內如公司股票連續20個

交易日的收盤價均低於發行價,或者上市後6個月期末收盤價低於發行價,直接

和間接持有公司股票的鎖定期限自動延長6個月。”

公司股東上海翔灣投資咨詢有限公司(董建軍與董旺生合計持有其100%股

權)承諾:

“自股票上市之日起三十六個月內,不轉讓或者委托他人管理所持有的股

份,也不由發行人回購。

上述發行價指公司首次公開發行股票的發行價格,如果公司上市後因派發現

金紅利、送股

、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的,則按照證券交易

所的有關規定作除權除息處理。上述承諾不因職務變更、離職等原因而放棄履行

承諾。



(二)關於房屋拆除風險的相關承諾

發行人存在

2

萬餘平方米的擴建廠房,目前未取得產權證,因在擴建中未取

得政府相關批文,導致面臨被政府主管部門責令拆除及如未能在限期內拆除被主

管部門處以罰款的風險。



對此,控股股東、實際控制人董建軍承諾:



為避免上述房屋被有關主管部

門責令拆除而可能給發行人帶來的資產損失風險,本人承諾,如公司因上述事宜

被有關主管部門處罰,本人願意承擔全部行政罰

款及拆除費用。



(三)發行前持有發行人

5%

以上股份的股東關於公開發行上市後持

股意向及減持意向

本次公開發行前的股東董建軍承諾:



所持股票上市之日起嚴格履行關於股

份鎖定的承諾,在股份鎖定期滿並不違背承諾的條件下,根據法律法規的要求和

自身財務規劃的需要,進行合理減持,在擔任發行人董事及高級管理人員期間,

每年減持數量不超過上一年末所直接和間接持有股份數量的

25%

。每次減持時,

提前三個交易日通知公司公告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間區間

等。



本次公開發行前的股東董旺生承諾





所持股票上市之日起嚴格履行關

於股

份鎖定的承諾,在股份鎖定期滿並不違背承諾的條件下,根據法律法規的要求和

自身財務規劃的需要,進行合理減持。每次減持時,提前三個交易日通知公司公

告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間區間等。



本次公開發行前的股東上海翔灣投資咨詢有限公司承諾:



所持股票上市之

日起嚴格履行關於股份鎖定的承諾,在股份鎖定期滿並不違背承諾的條件下,根

據法律法規的要求和自身財務規劃的需要,進行合理減持。每次減持時,提前三

個交易日通知公司公告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間區間等。



(四)關於

招股

說明書

及其摘要不存在虛假記

載、誤導性陳述或者重

大遺漏的承諾

發行人、發行人控股股東、實際控制人承諾因發行人

招股

說明書

及其他信息

披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,致使投資者在證券發行和交易

中遭受損失的,將在該等違法事實被有權部門認定後依法賠償投資者損失,但是

能證明自己沒有過錯的除外。



有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失的范圍認定、賠償主體之間的責任

劃分和免責事由按照《證券法》、《最高人民法院關於審理證券市場因虛假陳述引

發的民事賠償案件的若幹規定》(法釋

[2003]2

號)等相關法律法規的規定執行,

如相關法律法規相應修訂,則按

屆時有效的法律法規執行。

發行人、發行人控股股東、實際控制人將嚴格履行生效司法文書認定的賠償

方式和賠償金額,並接受社會監督,確保投資者合法權益得到有效保護。

發行人承諾發行人

招股

說明書

真實、準確、完整,如

招股

說明書

存在虛假記

載、誤導性陳述或者重大遺漏,對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成

重大、實質影響的,發行人將在有關違法事實被有關部門認定後依法回購首次公

開發行的全部新股,公司將按照本次發行價格回購公司股票。

發行人控股股東、實際控制人承諾發行人

招股

說明書

真實、準確、完整。如

招股

說明書

存在虛假記載、誤

導性陳述或者重大遺漏,對判斷發行人是否符合法

律規定的發行條件構成重大、實質影響的,在該項事實經有權機關生效法律文件

確認後

30

日內,控股股東和實際控制人啟動股份回購方案,股份回購的價格為

本次發行價格,股份回購數量為發行人控股股東、實際控制人將購回已轉讓的原

限售股份。

(五)避免同業競爭的承諾

為避免公司未來可能出現的同業競爭,公司實際控制人董建軍簽署《關於避

免同業競爭的承諾函》承諾:“本人目前直接或間接投資的企業自身未從事與翔

港科技相同或類似的業務,本人也沒有為他人經營與翔港科技相同或類似的業

務;在本人作為翔港科技的控股股東及實際控制人期間,本人不會直接或間接從

事與翔港科技相同或相似的經營活動。上述承諾在本人被認定為翔港科技實際控

制人期間持續有效,如違反上述承諾,承諾人願意承擔因此而給翔港科技造成的

全部經濟損失。”

公司持有

5%

以上股份的其他股東董旺生、翔灣投資分別出具《關於避免同

業競爭的承諾函》,承諾如下:



截止本承諾函出具之日,本人

/

本企業直接或間

接投資的企業自身未從事與翔港科技相同或類似的業務,本人

/

本企業也沒有為

他人經營與翔港科技相同或類似的業務;如因本人

/

本企業違反本承諾而導致翔



港科技遭受損失、損害和

開支,將由本人

/

本企業予以全額賠償。在本人

/

本企業

作為翔港科技股東期間,本人

/

本企業不會直接或間接從事與翔港科技相同或相

似的經營活動。



(六)填補被攤薄即期回報的措施及承諾

為填補本次發行可能導致的投資者即期回報減少,公司將采取有效措施進一

步提高募集資金的使用效率,增強公司的業務實力和盈利能力,盡量減少本次發

行對凈資產收益率下降以及每股收益攤薄的影響。公司擬采取的具體措施如下:

1

、統籌安排募集資金投資項目的投資建設,加快募集資金投資項目的建設

速度,確保募集資金投資項目及早達到預期效益;

2

、加強與現有主

要客戶的合作,不斷提升研發能力以滿足主要客戶的新需

求,進一步完善內部管理以更好地服務於客戶;

3

、強化資金管理,加大成本控制力度,降低公司成本費用,提升公司利潤

率;

4

、加強研發力量,提升技術水平。

公司全體董事、高級管理人員根據中國證監會相關規定對公司填補回報措施

能夠得到切實履行作出承諾,包括:

1

、忠實、勤勉地履行職責,維護公司和全體股東的合法權益;

2

、不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益,也不采用其他方

式損害公司利益;

3

、對董事和高級管理人員的職務消費行為進行約束;

4

、不動用公司資產從

事與其履行職責無關的投資、消費活動;

5

、由董事會或薪酬委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執行情況

相掛鉤;

6

、如公司進行股權激勵,擬公佈的股權激勵的行權條件與公司填補回報措

施的執行情況相掛鉤。



(七)關於未能履行承諾時的約束措施的承諾

發行人控股股東、實際控制人在本

招股

說明書

作出的全部公開承諾事項,當

出現未能履行承諾的情況時:

1

、自願接受社會公開監督,監管部門可以督促控股股東、實際控制人及時

改正並繼續履行有關公開承諾;

2

、向社會公眾道歉並承擔相應的經濟和法律責任;

3

、主動延長六個月的鎖定期,即

在其所持股票在鎖定期滿後延長六個月鎖

定期;或在其持有股份已經解禁後,自未能履行公開承諾之日起增加六個月鎖定

期。

公司全體董事、監事、高級管理人員同時就在本

招股

說明書

作出的公開承諾

事項,當出現未能履行承諾的情況時承諾:

1

、自願接受社會公開監督,監管部門可以督促相關責任主體及時改正並繼

續履行有關公開承諾;

2

、相關責任主體公開就個體行為向社會公眾道歉並承擔相應的經濟和法律

責任;

3

、對未履行承諾的公司董事、監事、高級管理人員在公司內部給予經濟處

罰或其它處分;

4

、相關責任主體就個體行為主動延長六個月的鎖定期,

即自在其所持股票

在鎖定期滿後延長六個月鎖定期;或在其持有股份已經解禁後,自未能履行公開

承諾之日起增加六個月鎖定期;

5

、離職或職務發生變動的持有公司股份的董事、監事、高級管理人員,受

以上條款的約束。



(八)本次發行證券服務機構的承諾

國金證券股份有限公司承諾:因本保薦機構為發行人首次公開發行制作、出

具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,給投資者造成損失的,將先行

賠償投資者損失。

立信會計師事務所(特殊普通合夥)承諾:本所為發行人首次公開發行

股票

事宜

制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,給

投資者造成損

失的,將依法賠償投資者損失。

國浩律師(上海)事務所承諾:

本所已嚴格履行法定職責,按照律師行業的

業務標準和執業規范,對發行人首次公開發行所涉相關法律問題進行瞭核查驗

證,確保出具的文件真實、準確、完整、及時,不存在虛假記載、誤導性陳述或

者重大遺漏。

因本所為發行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導

性陳述或者重大遺漏,給投資者造成損失的,本所將依法賠償投資者損失。

三、本次發行上市後的利潤分配政策及發行前的滾存利潤分

配方案

(一)利潤分配政策

本次發行並上市後,公司的利潤分配基本原則如下:

公司實行連續、穩定、科學的利潤分配政策,公司利潤分配應遵循重視投資

者的合理投資回報和有利於公司長遠及可持續發展的原則,根據公司利潤狀況和

生產經營發展實際需要,結合對投資者的合理回報、股東要求和意願、社會資金

成本、外部融資環境等情況,在累計可分配利潤范圍內制定當年的利潤分配方案。

本次發行並上市後,公司的利潤分配具體政策如下:

1

、利潤分配的形式

公司可采用現金、股票、現金與股票相結合或者法律、法規允許的其它方式

分配利潤,並優先采用現金分紅的利潤分配方式,具備現金分紅條件的,應當采



用現金分紅進行利潤分配。在公

司經營情況良好,並且董事會認為公司股票價格

與公司股本規模不匹配時,可以在滿足現金股利分配之餘,發放股票股利。

2

、現金分紅的具體條件和比例

公司擬實施現金分紅時應同時滿足以下條件:



1

)當年期末未分配利潤為正;



2

)審計機構對公司的該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告;



3

)公司無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生(公司募集資金項目

除外)。

重大投資計劃或重大現金支出指以下情形之一:



1

)公司未來十二個月內擬對外投資、購買資產等交易累計支出達到或超

過公司最近一期經審計凈資產的

50%

,且超過

5

,000

萬元;



2

)公司未來十二個月內擬對外投資、購買資產等交易累計支出達到或超

過公司最近一期經審計總資產的

50%



重大投資計劃或重大現金支出需經公司董事會批準並提交股東大會審議通

過。

公司上市後三年現金分紅比例如下:



1

)公司應保持利潤分配政策的連續性與穩定性,每年以現金方式分配的

利潤應不低於當年實現的可分配利潤的

10%

,且任何三個連續年度內,公司以現

金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的

30%





2

)當年未分配的可分配利潤可留待下一年度進行分配;



3

)公司利潤分配不得超過累計

可分配利潤的范圍,不得損害公司持續經

營能力。

公司董事會應綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平

以及是否有重大資金支出安排等因素,區分下列情形,並按照章程規定的程序,

提出差異化的現金分紅政策:





1

)公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的,進行利潤分配時,

現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到

80%





2

)公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的,進行利潤分配時,

現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到

40%





3

)公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的,進行利潤分配時,

現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到

20%





4

)公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的,可以按照前項規定

處理。

(二)公司滾存利潤分配政策

經公司

2015

年年度股東大會決議,本次公開發行股票前實現的未分配利潤

作為滾存利潤,於公司完成公開發行股票後,由公司公開發行股票後登記在冊的

新老股東共享。

四、

上市後三年內公司股價低於每股凈資產時穩定公司股價

的預案

為維護公司上市後股價的穩定,保護廣大投資者尤其是中小股民的利益,公

司制定瞭關於上市後三年內公司股價低於每股凈資產時穩定公司股價的預案。主

要內容如

下:

(一)觸發股價穩定方案的條件

公司首次公開發行股票並上市後

36

個月內,若公司股票連續

20

個交易日的

收盤價(如果因公司派發現金紅利、送股、資本公積金轉增股本、增發新股、配

股等原因進行除權、除息的,須按照證券交易所的有關規定作相應調整,下同)

均低於本公司最近一期經審計的每股凈資產(每股凈資產

=

合並財務報表中的歸

屬於母公司普通股股東權益合計數

÷

年末公司股份總數,下同)時,非因不可抗

力因素所致,為維護廣大股東利益,增強投資者信心,維護公司股價穩定,本公

司將啟動股價穩定措施。



自股價穩定方案觸發之日起,公司董事

會應在

5

日內召開董事會會議並告知

穩定方案履行義務人。

董事會公告後

3

個交易日內,相關履行增持義務人將按順序啟動股票增持方





(二)股價穩定方案的具體措施

在啟動股價穩定措施的前提條件滿足時,公司及相關責任主體可以視公司實

際情況、股票市場情況,選擇單獨實施或綜合采取以下措施穩定股價:

1

、控股股東、實際控制人增持公司股票;

2

、發行人回購公司股票;

3

、董事、高級管理人員增持公司股票;

4

、法律、行政法規、規范性文件規定以及中國證監會認可的其他方式。

以上股價穩定方案的任何措施都以不影響《上海證券交易所股票

上市規則》

中對於上市公司股權分佈的要求為前提。

自股價穩定方案觸發之日起,公司董事會應在

5

日內召開董事會會議並告知

股價穩定方案履行義務人。

董事會公告後

3

個交易日內,控股股東、實際控制人將啟動股票增持方案;

董事會公告後且控股股東、實際控制人履行完增持義務後,發行人根據董事

會已制定的回購方案,於董事會決議公告後

3

個交易日內開始實施;

董事會公告後且控股股東、實際控制人、發行人履行完增持及回購義務後,

發行人董事、高級管理人員將在董事會決議公告後

3

個交易日內啟動股票增持;

公司及相關責任人在執行股價穩定方案時不

得違反中國證監會及上海證券

交易所關於增持或回購股票的時點限制。



(三)股價穩定方案的優先順序

觸發股價穩定方案時,控股股東和實際控制人增持股票為第一順位,發行人

回購公司股票為第二順位,董事和高級管理人員增持股票為第三順位。控股股東、

實際控制人增持到承諾最大數量後,公司股價仍未達到停止股價穩定方案的條件

的,則由發行人實施回購;發行人用盡最大回購資金後,公司股價仍未達到停止

股價穩定方案的條件的,則由董事、高級管理人員承擔增持義務。控股股東、實

際控制人履行完強制增持義務後,可自願增持。

(四)股價穩定方案的終止

自股價穩定方案公告後起

90

個自然日內,若出現以下任一情形,則視為本

次穩定股價措施實施完畢及承諾履行完畢,已公告的穩定股價方案終止執行:

1

、公司股票連續

10

個交易日的收盤價均高於本公司最近一期經審計的每

股凈資產;

2

、繼續回購或增持公司股份將導致公司股權分佈不符合上市條件。

五、審計報告截止日後的主要經營狀況

公司經營業績無明顯的周期性和季節性特點。截至本

招股

說明書

摘要

簽署之

日,公司的經營模式、主要原材料的采購、主要產品的生產和銷售、主要客戶及

供應商的構成、稅收政策等均無重大變化。

基於發行人

2017



1

-

6

月已實現的經營業績情況,並考慮近期宏觀經濟形

式,行業變動趨勢及發行人整體經

營情況,

2017



1

-

9

月預計營業收入區間為

21,32

3

萬元到

25,80

1

萬元,較

2016



1

-

9

月同比增長幅度在

4.26%



26.15%



間;預計歸屬母公司所有者的凈利潤區間為

3,352

萬元到

3,687

萬元,較

2016



1

-

9

月同比增長幅度在

1.45%



11.59%

之間;預計扣除非經常性損益後歸屬於

母公司所有者的凈利潤區間為

2,830

萬元到

3,425

萬元,較

2016



1

-

9

月同比增

長幅度在

1.97%



23.38%

之間

。上述財務數據

不代表公司所做的盈利預測及利

潤承諾。

2017



1

-

9



發行人

預計經營情況將保持穩定,營業收入、凈利潤、扣除非



經常性損益後凈利潤等業績指標較

2016

年同期不存在業績

大幅

下滑的情形。





第二節

本次發行概況

股票種類

人民幣普通股(

A

股)

每股面值

人民幣

1.00



發行股數

不超過

2,500

萬股,占發行後總股本的

25%

,公司股東不公開

發售股份

每股發行價格

9.24



發行後市盈率

22.97

倍(每股收益按照

2016

年經審計的扣除非經常性損益前

後歸屬於母公司凈利潤的孰低額除以本次發行後總股本計





發行前市盈率

17.23

倍(每股收益按照

2016

年經審計的扣除非經常性損益前

後歸屬於母公司凈利潤的孰低額除以本次發行後總股本計

算)

發行前每股凈資產

3.77



(按

201

7



6



3

0

日經審計的歸屬於母公司所有者權益

除以發行前總股本計算)

發行後每股凈資產

4

.86



(按

201

7



6



30

日經審計的歸屬於母公司所有者權益

加上本次發行募集資金凈額之和除以本次發行後總股本計

算)

發行



市凈率

1.90



(按照發行價格除以發行後每股凈資產計算)

發行方式

采用網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者定

價發行

相結合的方式

發行對象

符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開設

A

股股票賬戶

的中國境內自然人、法人及其他機構(中國法律、法規及本

公司需遵守的其他監管要求所禁止的對象除外)或中國證監

會認可的其他投資者。

承銷方式

餘額包銷

預計募集資金總額

23,100.00萬



預計募集資金凈額

20,240.18萬





上市地點

上海

證券交易所



發行費用概算

承銷費用:1,584.91萬元

保薦費用:283.02萬元

審計費用:411.32萬元

律師費用:113.21萬元

發行手續費用:19.25萬元

用於本次發行的信息披露費及其他:448.11萬元







發行人基本情況

一、發行人

基本情況

中文名稱:

上海翔港包裝科技股份有限公司

英文名稱:

Shanghai Sunglow Packaging Technology Co., Ltd.

註冊資本:

人民幣

7,500

萬元

實收資本:

人民幣

7,500

萬元

法定代表人:

董建軍

成立日期:

2006



8



30



股份公司設立日期:

2015



11



9



住所:

上海市浦東新區泥城鎮翠波路

299



郵編

201306

電話號碼:

02

1

-

51093618

傳真號碼:

021

-

5

8126086

互聯網網址:

http://www.sunglowprinting.com

電子信箱:

xg

@sunglow

-

tec

.com



經營范圍:

包裝科技、印務技術領域的技術服務、技術咨詢、技術開發、

技術轉讓,包裝印刷、其他印刷(憑許可證經營),紙質包裝、

PET

包裝、標簽的生產、銷售,設計、制作各類廣告,信息

技術服務,軟件的開發、銷售,電腦設備及配件、傳感器、

五金機械電子設備及配件、打印耗材、包裝材料、工藝禮品、

文化用品、音響器材、木制品、建築裝潢

材料的銷售,自有

房屋租賃,物業管理,從事貨物及技術的進出口業務,道路

貨物運輸。

【依法須經批準的項目,經相關部門批準後方可

開展經營活動】

二、

發行人

設立及改制重組

情況

(一)發行人設立方式及發起人

1、設立方式

上海翔港包裝科技股份有限公司系由上海翔港印務有限公司以2015年6月

30日經審計的賬面凈資產人民幣185,312,031.67元為基數,按1: 0.4047的比例

折為7,500萬股,整體變更設立的股份有限公司。

2015年11月09日,翔港科技在上海市工商行政管理局辦理瞭工商變更登

記,統一社會信用代碼為91310115792736664G,註冊資本7,500萬元,實收資

本7,500萬元,法定代表人為董建軍。

2、發起人

翔港科技設立時的發起人情況如下:

序號

股東名稱

持股數(股)

持股比例

1

董建軍

47,092,500

62.79%

2

董旺生

5,235,000

6.98%

3

上海翔灣投資咨詢有限公司

22,672,500

30.23%

合計

75,000,000

100.00%



(二)發行人成立前後,主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主

要業務

發行人的主要發起人為董建軍與上海翔灣投資咨詢有限公司,發行人成立前

後,董建軍及上海翔灣投資咨詢有限公司擁有的主要資產均為發行人的股權。董

建軍主要從事發行人經營管理工作,擔任公司總經理;上海翔灣投資咨詢有限公

司主要從事投資咨詢、實業投資相關業務。

(三)發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務

發行人由翔港有限整體變更的方式設立,未進行資產、負債剝離及人員、業

務調整,整體承繼瞭翔港有限的全部資產、負債、業務及人員等。

發行人主要從事彩盒、標簽等相關包裝印刷產品的研發、生產和銷售,改制

設立前後的主要資產和從事的主要業務未發生變化。

(四

)改制前原企業的業務流程、改制後發行人的業務流程,以及原

企業和發行人業務流程間的聯系

發行人由翔港有限整體變更設立後,整體承繼瞭翔港有限的業務體系,改制

前後的業務流程未發生變化。具體的業務情況請參見招股說明書“第六節 業務

與技術”。

(五)發行人成立以來,在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及

演變情況

發行人是由翔港有限整體變更設立的股份有限公司,發行人成立後擁有獨立

完整的采購、研發、生產和銷售體系,具備獨立經營的能力。發行人與主要發起

人及其控制的企業之間的關聯關系及演變情況請參見招股說明書“第七節 同業

競爭與關聯交易”。

(六)發起人出資資產的產權變更手續辦理情況

發行人系由翔港有限整體變更設立,翔港有限全部資產負債由發行人承繼,

主要資產的產權變更手續已完成。



(七

)發行人重大資產重組情況

報告期內,發行人不存在重大資產重組的情況。





發行人股本

情況

(一)本次發行前後的股本變化情況

發行人本次發行前總股本為75,000,000股,本次擬公開發行新股不超過

25,000,000股,占發行後總股本的比例不低於25.00%。假設本次公開發行新股

25,000,000股,則

發行前後股東持股情況如下:

序號

股東名稱

發行前

發行後

持股數(股)

持股比例

持股數(股)

持股比例

1

董建軍

47,092,500

62.79%

47,092,500

47.09%

2

董旺生

5,235,000

6.98%

5,235,000

5.24%

3

翔灣投資

22,672,500

30.23%

22,672,500

22.67%

4

本次發行股本

-

-

25,000,000

25.00%

合計

75,000,000

100.00%

100,000,000

100.00%

(二)前十名自然人股東及其在發行人處

擔任的職務

截至本招股說明書摘要簽署之日,公司前十名自然人持股情況和在公司任職

情況如下所示:

序號

股東名稱

持股數量(股)

持股比例

在公司任職情況

1

董建軍

47,092,500

62.79%

董事長、總經理

2

董旺生

5,235,000

6.98%



(三)股份性質、戰略投資者和股東間的關聯關系

1、發行人股東股份性質

(1)發行人股東中無國傢股、國有法人股、外資股;



(2)發行人股東中無戰略投資者。

2、發行人股東之間的關聯關系

(1)董旺生與董建軍為父子關系;

(2)董建軍持有上海翔灣投資咨詢有限公司99%的股權,董旺生持有上海

翔灣投資咨詢有限公司1%的股權。

(四)本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾

發行人股東已就所持股份的流通限制和自願鎖定股份作出承諾,

詳見本

招股

說明書

摘要

“重大事項提示”之“二、

各項重要承諾

”。





發行人主營業務、主要產品及變化情況

(一)主要產品或服務的用途

公司主要從事彩盒、標簽等相關包裝印刷產品的研發、生產和銷售,主要為

大型日化、食品企業提供一體化包裝解決方案。

彩盒是指主要由

卡紙

制成的折疊紙盒,具有質輕、便攜、原

料來源廣泛、環

保、印刷精美

等特點,廣泛應用於日化用品、食品飲料

等領域,起到產品保護、

宣傳、防偽等多種功能



根據彩盒的用途不同,可分為普通彩盒及較為精致的禮

盒產品。

標簽指貼在商品上的標志及標貼,包括文字和圖案以區別商品的出處、起到

對產品裝潢、美化、裝飾說明和宣傳作用,廣泛運用於瓶裝日化用品、

食品飲料

等產品之上。

根據客戶的使用方式不同,可分為卷張標簽及平張標簽,卷張標簽

客戶可使用機器進行貼標,平張標簽客戶則需使用人工進行貼標。

以下為部分產品圖例:

1

、彩盒

A

、普通彩盒

普通彩盒

名稱

圖片

用途



普通彩盒

名稱

圖片

用途

中華牙膏盒包裝



日化品

百雀羚

——

山茶花美手霜包裝



日化品

多芬

——

護理洗發乳包裝



日化品

清揚

——

去屑洗發露包裝



日化品

B

、禮盒

禮盒

名稱

圖片

用途



雅詩蘭黛

-

化妝品禮盒



日化品

相宜本草

-

化妝品禮盒



說明: 微信圖片_20170627131201

日化品

2

、標簽

A

、卷張標簽

卷張標簽

名稱

圖片

用途

RIO

雞尾酒

標簽



食品

中國勁酒

標簽



食品

B

、平張標簽



平張標簽

名稱

圖片

用途

金紡衣物護理劑標簽



日化品

中華牙膏標簽



日化品

(二)銷售模式

公司采用直銷模式,通過招標、商業談判、直接拜訪潛在客戶等方式獲取訂

單信息,通過投標、議標等方式獲取客戶合同訂單,主要由營銷中心負責公司銷

售指標的制訂實施以及市場開拓工作。

公司采取瞭深度開發的銷售策略,積極與客戶的其它供應商、上遊客戶溝通

與合作,整合客戶需求的上下遊資源,推動客戶的主動采購從而促進銷售。此外,

公司還主動向客戶提供包裝設計、方案優化的相關建議,對包裝印刷產品中存在

的問題進行積極反饋,努力為客戶提供涵蓋產品設計、方案優化、加工生產、物

流管理的一體化服務。

公司在銷售中還借助瞭互聯網的發展,積極探索與實施銷售流程網絡化,為

客戶提供從生產、交付到流通等各個環節的網絡服務,從而達到提升效率、節約

銷售資源的目的。

(三)主要原材料、能源及供應情況



公司印刷包裝的主要原

材料為紙張

。報告期內,原

材料、外協加工、外購成

品采購具體金額與占比情況如下表所示:

項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

金額

(萬元)

占比

金額

(萬元)

占比

金額

(萬元)

占比

金額

(萬元)

占比

紙張

4,139.25

50.83%

7,949.82

55.20%

7,129.53

54.08%

5,452.50

53.40%

塑料

450.77

5.54%

813.84

5.65%

935.10

7.09%

689.89

6.76%

油墨

370.67

4.55%

682.13

4.74%

653.90

4.96%

477.90

4.68%

外購成品

1,224.07

15.03%

1,769.60

12.29%

1,572.74

11.93%

1,818.19

17.81%

外協加工

648.74

7.97%

1,123.63

7.80%

986.76

7.49%

309.36

3.03%

其他

1,309.90

16.09%

2,061.73

14.32%

1,905.16

14.45%

1,463.77

14.33%

合計

8,143.40

100%

14,400.74

100%

13,183.19

100%

10,211.61

100%

註:其他中主要包含光油、膜、粘合劑、電化鋁及各類輔助材料。

(四)行業競爭情況

憑借領先的技術水平和優異的產品質量,公司在包裝印刷領域已具備一定的

知名度,公司產品也取得瞭較高的市場地位,目前公司已經與眾多知名客戶如聯

合利華、雅詩蘭黛、上海傢化、相宜本草、好時、巴克斯酒業等大型日化、食品



業建立瞭良好的業務關系。以

2015

年全國印刷市場容量

11,246.2

億元計算,

公司

2015

年銷售額為

2.74

億元,約占全國總體市場的

0.024%







與業務及生產經營有關的資產權屬情況

(一)固定資產

公司主要固定資產包括房屋建築物、機器設備、運輸設備及其他設備等。





2017



6



30



,公司固定資產基本情況如下所示:

項目

資產原值(萬元)

累計折舊(萬元)

資產凈值(萬元)

成新率

房屋建築物

10,378.40

483.92

9,894.48

95.34%



項目

資產原值(萬元)

累計折舊(萬元)

資產凈值(萬元)

成新率

機器設備

18,184.12

7,792.13

10,391.99

57.15%

運輸設備

380.45

290.83

89.62

23.56%

其他設備

619.88

357.67

262.21

42.30%

合計

29,562.85

8,924.55

20,638.30

69.81%

(二)無形資產

1

、土地使用權

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日,公司土地使用權情況如下:





權利人

取得方式

用途

宗地位置

房地產證編號

面積(平

方米)

終止日期

1

公司

出讓

工業

浦東新區康

橋鎮康橋西

路666號

滬房地浦字

(2016)第

255937號

28,263.00

2051年09月

26日

2

公司

出讓

工業

浦東新區泥

城鎮19街坊

50\1丘

滬房地浦字

(2014)第

226734號

35,440.00

2064年08月

25日

2

、商標

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日,發行人擁有的註冊商標情況如下:

序號

商標

註冊號

註冊類別

有效期限

1

說明: QQ圖片20151218125504

10498111

第35類

2014.2.14-2024.2.13

2

說明: LFHE}C}R~{4SFZR}ORBW8CP

18636772

第40類

2017.1.28-2027.1.27

3

說明: $(Y3O@90DM]N)4N5I8HN4RX

18636737

第40類

2017.1.28-2027.1.27



4



說明: LFHE}C}R~{4SFZR}ORBW8CP

18636676

第35類

2017.1.28-2027.1.27

5



說明: $(Y3O@90DM]N)4N5I8HN4RX

18636652

第35類

2017.1.28-2027.1.27

3

、專利

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日,公司擁有的專利具體情況如下:





權利人

專利類型

專利名稱

專利號

申請日

取得

方式

1

公司

實用新型

一種包裝盒貼窗用

膠條裝置

ZL 2013 2 0135692.1

2013年03月22日

自主

研發

2

公司

實用新型

一種包裝盒透明塑

料天窗片模切裝置

ZL 2012 2 0724691.6

2012年12月26日

自主

研發

3

公司

實用新型

一種模切壓線U形

底模條裝置

ZL 2012 2 0724671.9

2012年12月26日

自主

研發

4

公司

實用新型

一種微型齒塑料盒

模切線裝置

ZL 2013 2 0135764.2

2013年03月22日

自主

研發

5

公司

實用新型

一種微紋理逆向上

光印版結構

ZL 2013 2 0135712.5

2013年03月22日

自主

研發

6

公司

外觀設計

包裝盒(003)

ZL 2013 3 0131385.1

2013年04月22日

自主

研發

7

公司

外觀設計

包裝盒(002)

ZL 2013 3 0131393.6

2013年04月22日

自主

研發

8

公司

外觀設計

包裝盒(001)

ZL 2013 3 0131381.3

2013年04月22日

自主

研發

9

公司

實用新型

勾底條裝置及包括

其的糊盒機

ZL 2014 2 0289108.2

2014年05月30日

自主

研發

10

公司

實用新型

組合式上膠裝置

ZL 2014 2 0287456.6

2014年05月30日

自主

研發







權利人

專利類型

專利名稱

專利號

申請日

取得

方式

11

公司

實用新型

紫外線消毒裝置

ZL 2013 20816586.X

2013年12月11日

自主

研發

12

公司

實用新型

塑料盒模切用的襯



ZL 2013 2 0817714.2

2013年12月11日

自主

研發

13

公司

實用新型

紙盒模切用的襯墊

ZL 2013 2 0817721.2

2013年12月11日

自主

研發

14

公司

實用新型

一種糊盒機上膠部

局部上膠裝置和包

含其的糊盒機

ZL 2013 2 0817708.7

2013年12月11日

自主

研發

15

公司

實用新型

用於印刷機防雜質

的供墨裝置

ZL 2014 2 0856293.9

2014年12月24日

自主

研發

16

公司

實用新型

上膠裝置及糊盒機

ZL 2014 2 0853561.1

2014年12月24日

自主

研發

17

公司

實用新型

用於標簽機的防模

切粘連裝置

ZL 2015 2 0539883.3

2015年07月23日

自主

研發

18

公司

實用新型

印刷用消靜電輥裝



ZL 2015 2 0401048.3

2015年06月11日

自主

研發

19

公司

實用新型

帶有增進流平的印

刷機聯機上光部裝



ZL 2015 2 0398698.7

2015年06月11日

自主

研發

20

公司

實用新型

異型包裝盒多用途

勾底裝置

ZL 2015 2 0393765.6

2015年06月09日

自主

研發

21

公司

實用新型

模切塑料折盒

ZL 2015 2 0389240.5

2015年06月08日

自主

研發

22

公司

實用新型

鷹嘴瓶的紙包裝結



ZL 2015 2 0388569.X

2015年06月05日

自主

研發

23

公司

實用新型

瓦楞紙板結構

ZL 2015 2 0386740.3

2015年06月05日

自主

研發







權利人

專利類型

專利名稱

專利號

申請日

取得

方式

24

公司

實用新型

模切機的標記插條

記數裝置

ZL 2015 2 0388607.1

2015年06月05日

自主

研發

25

公司

實用新型

紙張靜電消除裝置

ZL 2015 2 0388594.8

2015年06月05日

自主

研發

26

公司

實用新型

貼窗機鐳射上光裝



ZL 2015 2 0309292.7

2015年05月13日

自主

研發

27

公司

外觀設計

內襯連體盒(1)

ZL 2015 3 0181778.2

2015年06月05日

自主

研發

28

公司

外觀設計

內襯連體盒(2)

ZL 2015 3 0181920.3

2015年06月05日

自主

研發

29

公司

實用新型

防靜電包裝紙盒

ZL 2015 2 0697438.X

2015年09月10日

自主

研發

30

公司

實用新型

印刷機除粉加濕系



ZL 2015 2 0862149.0

2015年10月30日

自主

研發

31

公司

外觀設計

包裝盒

ZL 2015 3 0427387.4

2015年10月30日

自主

研發

32

公司

實用新型

物料輸送設備及帶

有物料輸送設備的

包裝生產線

ZL 2016 2 0348774.8

2016年04月22日

自主

研發

33

公司

實用新型

物料推送機構

ZL 2016 2 0348770.X

2016年04月22日

自主

研發

34

公司

實用新型

包裝生產線

ZL 2016 2 0172453.7

2016年03月07日

自主

研發

35

公司

實用新型

印刷品幹燥設備及

印刷機

ZL 2016 2 0346921.8

2016年04月22日

自主

研發

36

公司

實用新型

物料傳送設備

ZL 2016 2 0348787.5

2016年4月22日

自主

研發







權利人

專利類型

專利名稱

專利號

申請日

取得

方式

37

公司

實用新型

一種組合式抽拉盒

ZL 2016 2 0780788.7

2016年07月24日

自主

研發

38

公司

實用新型

開盒設備及帶有開

盒設備的裝盒生產



ZL 2016 2 0370753.6

2016年04月27日

自主

研發

39

公司

實用新型

一種折疊式包裝盒

ZL 2016 2 0637823.X

2016年06月23日

自主

研發

40

上海理

工大學

/公司

發明專利

散熱裝置

ZL 2014 1 0406702.X

2014年08月18日

合作

研發

41

上海理

工大學

/公司

實用新型

復合散熱裝置

ZL 2014 2 0465735.7

2014年08月18日

合作

研發

42

上海理

工大學

/公司

實用新型

散熱模組

ZL 2014 2 0465731.9

2014年08月18日

合作

研發

43

上海理

工大學

/公司

實用新型

散熱裝置

ZL 2014 2 0465704.1

2014年08月18日

合作

研發

44

上海理

工大學

/公司

實用新型

集成微反應裝置

ZL 2014 2 0487925.9

2014年08月27日

合作

研發

45

公司

實用新型

箱垛的打碼及管理

系統

ZL 2016 2 0519732.6

2016年05月31日

自主

研發

46

公司

實用新型

復盒裝置及帶有復

盒裝置的糊盒機

ZL 2016 2 1042222.0

2016年09月07日

自主

研發

47

公司

發明專利

一種環保紙或再生

紙的表面預處理方



ZL 2015 1 0321141.8

2015年06月12日

自主

研發

48

公司

實用新型

產品讀碼裝置及帶

有產品讀碼裝置的

物料傳送線

ZL 2016 2 1166020.7

2016年10月25日

自主

研發

4

、著作權



截至



招股

說明書

摘要

簽署

之日,公司擁有的著作權具體情況如下:

序號

登記號

作品名稱

作品類別

首次發表時間

登記日期

1

國作登字

-2014-F-00122663

翔港印務圖

樣(黑白)

美術作品

2007年1月15日

2014年2月10日

2

國作登字

-2014-F-00122662

翔港印務圖

樣(藍色)

美術作品

2007年1月15日

2014年2月10日



、同業競爭和關聯交易

(一)同業競爭情況

報告期內,公司主要從事彩盒、標簽等相關包裝印刷產品的研發、生產和銷

售,主要為日化、食品生產企業提供一體化的包裝印刷解決方案。

(1)控股股東、實際控制人目前控制的其他企業

截至本招股說明書摘要簽署之日,公司控股股東、實際控制人董建軍先生控

制的其他企業情況如下:





公司名稱

主營業務

備註

1

上海翔灣投資咨詢有限公司

股權投資

董建軍持股99%

(2)報告期內,控股股東、實際控制人曾控制的其他企業

報告期內,董建軍曾控制但現已註銷的企業情況如下:

序號

公司名稱

備註

1

優俐派(上海)包裝科技有限公司

已於2017年7月10日轉讓

2

上海升森國際貿易有限公司

已於2016年1月20日註銷

3

上海坤嶽廣告有限公司

已於2015年6月15日註銷

優俐派(上海)包裝科技有限公司成立於2014年02月13日,住所地為浦東新

區泥城鎮秋興路875號6幢,註冊資本為人民幣3,000萬元,法定代表人為袁鳳鵬,

主要經營范圍為化妝品塑料瓶蓋生產銷售。



上海升森國際貿易有限公司於2000年5月29日註冊設立,註冊資本為50萬元,

法定代表人為胡引芳,註冊號為310114000469018,主要經營范圍為貨物及技術

的進出口業務,註銷前股權結構為董建軍持股60%,胡引芳持股40%。該公司已

於2016年1月20日註銷。

上海坤嶽廣告有限公司於2008年9月22日註冊設立,註冊資本為500萬元,法

定代表人為董建軍,註冊號為310225000615699,住所為浦東新區南匯新城鎮蘆

潮巷路1758號B樓520室,主要經營范圍為廣告設計、制作、發佈、代理,圖文

設計制作,註銷前股權結構為董建軍100%持股。該公司已於2015年6月15日註銷。

截至本招股說明書摘要簽署之日,公司與實際控制人、控股股東及其控制的

其他企業之間不存在同業競爭的情形。

(二)關聯交易情況

本公司報告期內各項關聯交易的具體情況如下:

1、經常性關聯交易

(1)采購商品/接受勞務

報告期內,本公司向關聯方采購原料、接受勞務的情況如下表所示:

單位:萬元

關聯方

主要交

易內容

2017



1

-

6



2016



2015

年度

2014

年度

金額

占采購

總額比



金額

占采購

總額比



金額

占采購

總額比



金額

占采購

總額比



上海健升信

息科技發展

有限公司

標簽

-

-

-

-

-

-

94.32

0.92%

上海升森國

際貿易有限

公司

紙張

-

-

-

-

77.17

0.59%

57.28

0.56%

上海禦錦展

示展覽服務

有限公司

展示架

-

-

-

-

-

-

16.57

0.16%

合計

-

-

-

-

77.17

0.59%

168.17

1.65%



2014年、2015年、2016年及2017年1-6月,公司向關聯方采購的金額分別

為168.17萬元、77.17萬元、0萬元、0萬元,占當期采購總額的比例分別為1.65%、

0.59%、0.00%、0.00%,關聯采購占公司采購總額的比例較低,且金額逐年減少,



對公司經營成果影響較小。

報告期內,公司關聯采購具體情況如下:

① 向健升信息采購成品

報告期內,公司存在向健升信息采購少量成品的情形,其中2014年、2015

年、2016年向健升信息采購的金額分別為94.32萬元、0萬元、0萬元,占當期

采購總額的比例分別為0.92%、0.00%、0.00%。

采購內容主要為不幹膠標簽,系由於報告期期初公司尚未購入卷標生產設

備,所承接的卷標業務系通過外購成品完成,為規范及減少關聯交易,公司自身

已購入瞭相應生產設備,現已停止該等關聯采購。

健升信息已於2015年8月14日註銷,未來該等關聯交易將不再繼續。

② 向升森國際采購原材料

報告期內,公司存在向升森國際采購少量紙張的情形。2014年、2015年、

2016年向升森國際采購的金額分別為57.28萬元、77.17萬元、0萬元,占當期

采購總額的比例分別為0.56%、0.59%、0.00%。

公司向升森國際采購的為進口紙張,采購價格系按照市場價格確定,且發生

的金額較小,對公司經營成果影響不大,公司自取得進出口資質後,逐步減少與

升森國際之間的關聯交易。

升森國際已於2016年1月20日註銷,未來該等關聯交易將不再持續。

③ 向禦錦展示采購展示架

2014年,公司向禦錦展示采購16.57萬元展示架產品,占當期采購總額的

0.16%,采購價格系按照市場價格確定,且發生的金額較小,對公司經營成果影

響不大。為減少關聯交易,公司自2015年起停止向禦錦展示采購,未來該等關

聯交易將不再持續。

(2)出售商品/提供勞務

報告期內,本公司向關聯方銷售商品的情況如下表所示:

單位:萬元



關聯方

主要交

易內容

2017年1—6月

2016年度

2015年度

2014年度

金額

占收入

比例

金額

占收入

比例

金額

占收入

比例

金額

占收入

比例

上海升森

國際貿易

有限公司

彩盒

-

-

-

-

126.44

0.46%

739.45

3.07

%

上海新洋

印刷制品

有限公司

彩盒

-

-

-

-

157.55

0.57%

272.09

1.13%

合計

-

-

-

-

283.99

1.03%

1,011.54

4.20%

2014年、2015年、2016年及2017年1-6月公司向關聯方銷售的金額分別為

1,011.54萬元、283.99萬元、0.00萬元和0.00萬元,占當期營業收入的比例分別

為4.20%、1.03%、0.00%、0.00%,關聯銷售占當期主營業務收入比例較低,對

公司營業收入和利潤總額的影響較小。

① 向升森國際銷售情況

公司向升森國際銷售的產品主要為SD卡外包裝。2014年、2015年、2016

年的銷售金額分別為739.45萬元、126.44萬元和0.00萬元,占當期營業收入的

比例分別為3.07%、0.46%和0.00%,整體占比較低。

公司自取得進出口資質後,逐步減少與升森國際之間的關聯交易,升森國際

已於2016年1月20日註銷,未來該等關聯交易將不再繼續。

② 向新洋印刷銷售情況

公司2014年、2015年、2016年向新洋印刷的銷售金額分別為272.09萬元、

157.55萬元和0.00萬元,占營業收入的比例分別為1.13%、0.57%和0.00%,整

體占比較低。

新洋印刷已於2017年3月1日註銷,未來該等關聯交易將不再繼續。

(3)經常性關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

報告期內,公司發生的經常性關聯交易主要是公司日常生產經營中與關聯方

發生的業務交易,包括向關聯方采購商品或服務、向關聯方銷售商品或服務等,

交易內容合理。公司與關聯方在經營業務中保持獨立運作,獨立核算,關聯交易

均參考同類交易市場價格,交易價格公允。上述關聯交易金額占采購總額和營業



收入比重很低,不存在損害公司及其他股東利益的情況,未對公司財務狀況和經

營成果造成不利影響。

2、偶發性關聯交易

(1)關聯擔保

報告期內,公司發生的關聯擔保均系關聯方為公司提供擔保,具體情況如下:

單位:萬元

擔保方

擔保項目

擔保金額

擔保起始日

擔保到期日

截至

2017



06



30

日是否履行完畢

董建軍、祝佩英

短期借款

800.00

2015

-

06

-

01

2018

-

05

-

31



董建軍、祝佩英

短期借款

255.19

2015

-

12

-

18

2018

-

12

-

17



董建軍、祝佩英

短期借款

454.76

2015

-

12

-

25

2018

-

12

-

24



董建

軍、祝佩英

短期借款

500.00

2015

-

02

-

27

2018

-

02

-

26



董建軍、祝佩英

應付票據

477.68

2015

-

07

-

21

2016

-

01

-

14



董建軍、祝佩英

應付票據

545.25

2015

-

09

-

09

2016

-

03

-

08



董建軍、祝佩英

應付票據

408.31

2015

-

11

-

03

2016

-

05

-

03



董建軍、祝佩英

應付票據

546.71

2015

-

11

-

27

2016

-

05

-

26



董建軍、祝佩英

應付票據

396.77

2015

-

12

-

30

2016

-

06

-

30



董建軍

應付票據

985.56

2015

-

07

-

29

2016

-

07

-

28



董建軍、祝佩英

應付票據

492.59

2016

-

01

-

26

2016

-

07

-

26



董建軍、祝佩英

應付票據

489.28

2016

-

02

-

25

2016

-

08

-

25



董建軍、祝佩英

應付票據

259.49

2016

-

03

-

21

2016

-

09

-

21



董建軍、祝佩英

應付票據

509.30

2016

-

04

-

22

2016

-

10

-

22



董建軍、祝佩英

應付票據

379.

61

2016

-

05

-

31

2016

-

11

-

30



董建軍、祝佩英

應付票據

514.78

2016

-

06

-

28

2016

-

12

-

27



董建軍、祝佩英

應付票據

554.27

2016

-

07

-

27

2017

-

01

-

26





董建軍、祝佩英

應付票據

668.07

2016

-

08

-

23

2017

-

02

-

23



董建軍、祝佩英

應付票據

378.70

2016

-

09

-

22

2017

-

03

-

22



董建軍、祝佩英

應付票據

259.14

2016

-

09

-

28

2017

-

03

-

27



董建軍

、祝佩英

應付票據

272.86

2016

-

10

-

21

2017

-

04

-

21



董建軍、祝佩英

應付票據

334.77

2016

-

10

-

31

2017

-

04

-

30



董建軍、祝佩英

應付票據

375.90

2016

-

11

-

18

2017

-

05

-

18



董建軍、祝佩英

應付票據

632.58

2016

-

12

-

20

2017

-

06

-

20



董建軍、祝佩英

應付票據

166.95

2017

-

01

-

16

2017

-

07

-

16



董建軍、祝佩英

應付票據

607.14

2017

-

01

-

23

201

7

-

07

-

22



董建軍、祝佩英

應付票據

534.15

2017

-

0

2

-

22

2017

-

0

8

-

21



董建軍、祝佩英

應付票據

408.22

2017

-

0

3

-

23

2017

-

0

9

-

21



董建軍、祝佩英

應付票據

557.07

2017

-

05

-

23

2017

-

11

-

23



董建軍、祝佩英

應付票據

845.71

2017

-

06

-

22

2017

-

12

-

22



董建軍、祝佩英

應付票據

600.81

2017

-

0

4

-

17

2017

-

10

-

19



董建軍、祝佩英

應付票據

419.36

2017

-

0

5

-

19

2017

-

11

-

21



董建軍、祝佩英

短期借款

270.00

2017

-

04

-

18

2018

-

04

-

17



董建軍、祝佩英

長期借款

158

.00

2017

-

05

-

16

2022

-

05

-

15



董建軍為公司實際控制人,祝佩英為實際控制人董建軍的妻子,基於公司的

日常業務需求,為公司的經營活動提供擔保,因此董建軍夫妻未與公司約定擔保

費用,該情形對公司的財務狀況和經營成果無不利影響。

(2)與關聯方的其他往來

單位:萬元

2017



1

-

6



期初餘額

資金流入

資金流出

計提利



期末餘額

性質

-

-

-

-

-

-

-



2016



期初餘額

資金流入

資金流出

計提利息

期末餘額

性質

董建軍

-

3.00

3.00

-

-

備用金

2015



期初餘額

資金流入

資金流出

計提利息

期末餘額

性質

董建軍

-

2.00

2.00

-

-

備用金

董建軍

-

300.00

300.00

-

-

拆借資金

2014



期初餘額

資金流入

資金流出

計提利息

期末餘額

性質

上海禦錦展示展覽

服務有限公司

218.91

218.91

-

-

-

拆借資金

報告期內,公司與關聯方董建軍、上海禦錦展示展覽服務有限公司曾發生非

經營性資金往來,主要系2014年上海禦錦展示展覽服務有限公司償還之前從發

行人處拆借的資金,以及2015年實際控制人董建軍從發行人處拆借資金進行臨

時性周轉。

報告期內,關聯方向發行人進行非經營性資金拆借的具體明細如下所示:

單位:萬元

關聯方

拆出時間

歸還時間

拆出天數(天)

金額

是否計

提利息

是否履行

審議程序

董建軍

2015.01.15

2015.03.31

74

100.00





董建軍

2015.01.28

2015.03.31

62

100.00





董建軍

2015.02.04

2015.05.13

67

100.00





禦錦展示

2013.12.31

2014.02.28

59

47.09





禦錦展示

2013.12.31

2014.06.05

156

171.82





合計

518.91

-

-

2015年9月股份公司創立大會之前,針對關聯交易的專項制度尚不完善,因

此向關聯方的資金拆借未履行股東會等審議程序,

公司與關聯方的上述資金往來

均未計提利息,按照同期銀行貸款利

率5.6%(2014年)、5.35%(2015年)測算,

上述資金往來應支付的資金占用費約為7.51萬元,金額較小,未對發行人的利益

產生實質性影響。



股份公司設立之後,公司建立健全瞭“三會”議事規則、《關聯交易管理制度》

等相關管理制度,對關聯方資金往來進行瞭規范,未再發生與關聯方之間資金拆

借情形。





)公司獨立董事對報告期內關聯交易的意見

發行人獨立董事對上述關聯交易發表瞭如下獨立意見:“根據《公司法》、

《公司章程》的規定,我們對公司2014年度、2015年度、2016年度及2017年

1-6月的關聯交易進行瞭核查,我們認為:公司最近三年一期內發生的關聯交易

遵循瞭平等、自願、等價、有償的原則,有關協議或合同所確定的條款是公允的、

合理的,關聯交易的價格依據市場定價原則或者按照使公司或其他股東受益的原

則確定,不存在損害公司及其他股東利益的情況。公司報告期內發生的關聯交易,

均已按照公司當時的有效章程及決策程序履行瞭相關審批程序。”





、董事、監事和高級管理人員

姓名

職務

性別

年齡

任期

簡要經歷及兼職情況

2016

年薪酬

(萬元)

持有公司股份

的數量(股)

與公司的其

他利益關系

董建軍

董事長、

總經理



49

2015.9.15

-

2

018.9.14

1968公家機關水肥清運

年出生,中專學歷。

1990



3

月至

2002



3

月,

任上海斯邁克彩印包裝廠廠長;

2002



4

月至

2006



7

月,任上海文通印務有限公司經理;

2006



8

月至

2015



9

月,歷任上海翔港印務有限公司銷售總監、執行董

事、總經理;

2015



9

月至今,任

本公司董事長、總

經理,兼任上海翔灣投資咨詢有限公司執行董事、

上海

創樂人企業發展有限公司董事、上海翔港創業投資有限

公司執行董事與總經理。

16.24

直接和間接合

計持有

69,538,275



公司實際控

制人、控股股





與公司股

東董旺生系

父子關系

曹峻

財務總

監、董秘



49



2016.1.5

-

2018.9.14

1968

年出生,碩士學歷。

1990



7

月至

1992



8

月,

任上海工業大學助教;

1992



9

月至

1998



9

月,任

海口金盤美東工業建設開發有限公司會計;

1998



10

月至

2000



5

月,任華源集團地毯有限公司會計;

2000



5

月至

2015



12

月,任上海科華生物工程股份有限

公司副總經理、財務總監,期間曾先後兼任上海科華實

驗儀器發展有限公司董事,上海科華醫療設備有限公司

董事,上海科華檢驗醫學產品有限公司董事

,上海科華

實驗系統有限公司董事,上海科華企業發展有限公司董

事,上海科尚醫療設備有限公司董事;

2015



9

月至今

任本公司董事;

2016



1

月至今任本公司財務總監兼董

事會秘書。

41.80

-

-



姓名

職務

性別

年齡

任期

簡要經歷及兼職情況

2016

年薪酬

(萬元)

持有公司股份

的數量(股)

與公司的其

他利益關系

湯慧

董事



41

2016.4.21

-

2018.9.14

1976

年出生,大專學歷。

2003



9

月至

2005



6

月,

任上海大眾汽車東昌銷售服務有限公司成本管理員;

2005



6

月至

2006



6

月,任上海思沛機電制品有限

公司人事專員;

2006



6

月至

2009



12

月,任上海百

潤香精香料股份有限公司行政人事經理;

2010



1

月至

2012



2

月,任上海中際電氣有限公司總經辦主任;

2012



3

月至

2014



7

月,任上海閩龍實業有限公司總經理

助理;

2014



7

月至今任上海翔港包裝科技股份有限公

司總經理助理、行政總監;

2016



4

月至今任本公司董

事。

30.41

-

-

宋莉娜

董事



28

2015.9.15

-

2018.9.14

宋莉娜女士



1989

年出生,本科學歷。

2011



7

月至今,

任本公司大客戶經理;

2015



9

月至今任本公司董事



24.99

-

宋莉娜系董

建軍配偶弟

弟的女兒



姓名

職務

性別

年齡

任期

簡要經歷及兼職情況

2016

年薪酬

(萬元)

持有公司股份

的數量(股)

與公司的其

他利益關系

胡仁昱

獨立董事



53

2016.3.10

-

2018.9.14

1964

年出生,博士學歷。

1986



7

月至

1993



12

月,

任上海建峰學院講師;

1994



1

月至今歷任華東理工大

學商學院副教授、教授;

1999



7

月至今,兼任上海會

計學會會計信息化專業委員會主任;

2004



11

月至今,

兼任上海蘇婉進出口有限公司監事;

2010



9

月至今兼

任上海傲聖丹寧紡織品有限公司監事;

2013



2

月至今,

兼任華儀電氣股份有限公司獨立董事;

2013



12

月至

今,兼任中國會計學會會計信息化專業委員會副主任;

2017



3

月至今,兼任上海吉年服裝有限公

司監事;

2016



3

月至今,任本公司獨立董事。

9.00

-

-

吳明德

獨立董事



71

2015.9.15

-

2018.9.14

1946

年出生,本科學歷。

1972



4

月至

1978



4

月,

任新疆廣播事業局

719

工程技術員、局黨委秘書;

1978



5

月至

1980



7

月,任國傢地震局局長秘書;

1980



7

月至

1981



12

月,全國人大法制委員會副主任秘

書;

1981



12

月至

1982



6

月,任中央政法委員會秘

書長秘書;

1982



6

月至

1984



12

月,任司法部部長

秘書、辦公廳秘書處副處長;

1984



12





1988



5

月,中央政法委員會研究處處長;

1988



6

月至

1988



12

月,任司法部司法協助局辦公室負責人;

1989



1

月至

1996



2

月,任中國國際律師交流中心主任;

1996



3

月至

1998



12

月,任司法部律師司副司長;

1999



1

月至

2002



5

月,任司法部律師公證司副司長、巡

視員,中華全國律師協會秘書長;

2002



6

月至

2007



3

月,任司法部律師公證司巡視員;

2007



4

月至

2009

12.00

-

-



姓名

職務

性別

年齡

任期

簡要經歷及兼職情況

2016

年薪酬

(萬元)

持有公司股份

的數量(股)

與公司的其

他利益關系



11

月,任中國公證協會副會長;

2010



5

月至今,

任上海市錦天城律師事務所主任;

1990

年至今,曾先後

兼任亞洲太

平洋地區律師協會理事、海峽兩岸關系協會

理事、中國證監會第二、三屆發行核查委員會委員、中

國質量萬裡行常務理事、上海證券交易所上市委員會委

員、上海百潤香精香料股份有限公司獨立董事、航天信

息股份有限公司獨立董事;

2015



9

月至今任本公司獨

立董事。

王曉紅

獨立董事



46

2015.9.15

-

2018.9.14

1971

年出生,博士學歷。

1999



7

月至

2006



4

月,

任上海出版印刷高等專科學校副教授;

2006



4

月至今,

任上海理工大學教授;

2015



9

月至今任本公司獨立董

事。

12

.00

-

-

慕福波

監事會主





42

2015.9.15

-

2018.9.14

1975

年出生,本科學歷。

1997



9

月至

2011



8

月,

任上海紫丹印務有限公司生產質量部門經理;

2011



9

月至

2015



9

月,任上海翔港印務有限公司生產資材總

監;

2015



9

月至今任本公司監事會主席。

38.77

-

-

周艷

監事



39

2015.9.15

-

2018.9.14

1978

年出生,大專學歷。

2001



8

月至

2004



4

月,

任上海先匯商務咨詢有限公司制作主管;

2004



4

月至

2006



4

月,

任上海文通印務有限公司客戶主管,

2006



8

月至

2015



9

月,任上海翔港印務有限公司大客戶

經理;

2015



9

月至今任本公司監事。

38.39

-

-



姓名

職務

性別

年齡

任期

簡要經歷及兼職情況

2016

年薪酬

(萬元)

持有公司股份

的數量(股)

與公司的其

他利益關系

瞿偉紅

職工監事



47

2015.9.15

-

2018.9.14

1970

年出生,大專學歷。

1986



9

月至

1997



6

月,

任泥城公平幼兒園教師;

1997



6

月至

2007



4

月,

任上海綠貝建築有限公司行政經理;

2007



4

月至

2015



8

月,任上海翔港印務有限公司行政經理;

2015



9

月至今任本公司職工代表監事。

16.93

-

-

陳愛平

副總經





57

2015.9.15

-

2018.9.14

1960

年出生,本科學歷。

1980



8

月至

1987



3

月,

任上海市普陀區服務公司總賬會計;

1987



4

月至

1993



12

月,任上海錦滄文華大酒店財務主管;

1993



12

月到

1997



5

月,任上海金馬房地產有限公司財務經理;

1997



6

月至

1998



1

月,任

LG

電子上海辦事處華東

地區財務經理;

1998



2

月至

2004



12

月,任

LG





(

中國

)

有限公司上海分公司華東地區財務經理、審計

經理;

2005



1

月到

2006



1

月,任上海東方飯店管

理有限公司財務

總監;

2006



1

月至

2011



1

月,任

上海同方友友電視購物有限公司首席財務官。

2011



2

月至

2015



9

月,

任上海翔港印務有限公司財務

總監



2015



9

月至今擔任本公司副總經理兼投資規劃部負責

人。

33.24

-

-





、發行人控股股東及其實際控制人的基本情況

董建軍先生直接持有發行人47,092,500股,通過上海翔灣投資咨詢有限公司

間接持有22,445,775股,合計持有發行人69,538,275股,占發行人總股本的

92.72%,系公司控股股東、實際控制人。

董建軍先生,中國國籍,

澳大利亞永久居

留權



1968

年出生,中專學歷。

1990



3

月至

2002



3

月,任上海斯邁克彩印包裝廠廠長;

2002



4

月至

2006



7

月,任上海文通印務有限公司經理;

2006



8

月至

2015



9

月,歷任上海

翔港印務有限公司銷售總監、執行董事、總經理;

2015



9

月至今,任本公司

董事長、總經理,兼任

上海翔灣投資咨詢有限公司執行董事、

上海創樂人企業發

展有限公司董事、上海翔港創業投資有限公司執行董事與總經理。



、簡要財務會計信息及管理層討論分析

(一)簡要財務報表

根據

立信

會計師事務所

出具的



信會師報字

[2017]



ZA

1

5787





《審計報

告》

,報告期內公司主要財務數據如下:

1



合並

資產負債表

單位:元

項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

流動資產:









貨幣資金

20,221,435.35

21,774,673.90

52,228,602.16

16,861,916.04

應收票據

95,292.00







應收賬款

105,991,717.05

122,516,012.82

100,365,462.39

61,191,354.97

預付款項

5,449,284.80

3,134,808.43

1,314,147.29

1,613,576.16



項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

其他應收款

1,146,414.42

1,853,417.68

2,009,170.02

3,968,497.28

存貨

30,004,857.89

26,174,558.17

15,432,595.12

12,759,010.83

其他流動資產

1,421,572.43

566,146.77

-

-

流動資產合計

164,330,573.94

176,019,617.77

171,349,976.98

96,394,355.28

非流動資產:









固定資產

206,382,984.80

84,567,977.10

92,955,008.95

86,642,703.65

在建工程

23,871,521.51

112,710,218.56

35,922,239.00

225,000.00

無形資產

33,918,154.23

33,554,144.23

34,018,513.50

34,395,451.84

長期待攤費用



5,567,633.98

16,702,901.50

28,814,333.25

遞延所得稅資產

6,329,042.53

5,696,609.12

4,092,341.73

2,442,072.91

其他非流動資產

9,160,813.23

31,706,542.23

992,285.17

23,660,341.73

非流動資產合計

279,662,516.30

273,803,125.22

184,683,289.85

176,179,903.38

資產總計

443,993,090.24

449,822,742.99

356,033,266.83

272,574,258.66

資產負債表(續)

單位:元

項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

流動負債:









短期借款

2,700,000.00

-

20,099,438.21

11,000,000.00

應付票據

41,394,100.16

34,763,024.62

33,602,881.09

14,356,562.57



項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

應付賬款

73,598,672.32

86,503,200.24

74,022,617.86

30,609,592.93

預收款項

527,750.44

434,741.88

247,778.54

514,605.29

應付職工薪酬

4,029,282.43

5,603,090.02

4,303,847.00

3,852,023.05

應交稅費

1,366,211.78

2,729,117.48

8,104,668.79

7,388,993.30

應付股利



-

-

3,000,000.00

其他應付款

825,333.13

1,225,182.12

171,509.90

644,637.60

其他流動負債

5,050,570.92

5,188,587.81

-

-

流動負債合計

129,491,921.18

136,446,944.17

140,552,741.39

71,366,414.74

非流動負債:









長期借款

1,580,000.00







遞延收益

29,815,881.56

55,181,753.12

2,557,922.96

1,974,092.80

非流動負債合計

31,395,881.56

55,181,753.12

2,557,922.96

1,974,092.80

負債合計

160,887,802.74

191,628,697.29

143,110,664.35

73,340,507.54

股東權益:









股本(實收資本)

75,000,000.00

75,000,000.00

75,000,000.00

30,000,000.00

資本公積

110,312,031.67

110,312,031.67

110,312,031.67

3,188,296.00

盈餘公積

9,800,962.72

7,291,309.12

2,761,057.08

19,306,565.52

未分配利潤

87,992,293.11

65,590,704.91

24,849,513.73

146,738,889.60



項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

歸屬於母公司的

所有者權益合計

283,105,287.50

258,194,045.70

212,922,602.48

199,233,751.12

少數股東權益



-

-

-

股東權益合計

283,105,287.50

258,194,045.70

212,922,602.48

199,233,751.12

負債和股東權益

總計

443,993,090.24

449,822,742.99

356,033,266.83

272,574,258.66

2



合並

利潤表

單位:



項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

一、營業總收入

155,678,839.00

284,905,240.94

274,447,405.26

241,034,391.25

其中:營業收入

155,678,839.00

284,905,240.94

274,447,405.26

241,034,391.25

二、營業總成本









其中:營業成本

113,310,625.03

201,251,108.66

186,963,371.50

157,648,065.63

稅金及附加

459,639.79

1,057,472.99

1,203,863.34

1,368,680.36

銷售費用

6,829,845.02

12,366,097.46

9,655,362.23

7,873,861.31

管理費用

16,452,051.46

32,368,379.19

32,122,053.38

28,702,290.26

財務費用

738,696.15

-83,516.82

2,266,706.65

-206,815.06

資產減值損失

-675,917.48

1,688,572.79

2,053,871.15

407,827.11

其他收益

6,040,922.86

-

-

-

三、營業利潤(虧損以

“-”號填列)

24,604,821.89

36,257,126.67

40,182,177.01

45,240,481.64



項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

加:營業外收入

2,202,797.66

14,134,368.74

8,510,359.29

12,972,143.90

其中:非流動資產處置

利得



252.91

609.19

-

減:營業外支出

38,000.00

13,535.52

474,534.79

41,672.00

其中:非流動資產處置

損失



9,535.52

474,534.79

-

四、利潤總額(虧損總

額以“-”號填列)

26,769,619.55

50,377,959.89

48,218,001.51

58,170,953.54

減:所得稅費用

1,858,377.75

5,106,516.67

5,529,150.15

6,723,604.08

五、凈利潤(凈虧損以

“-”號填列)

24,911,241.80

45,271,443.22

42,688,851.36

51,447,349.46

歸屬於母公司股東的凈

利潤

24,911,241.80

45,271,443.22

42,688,851.36

51,447,349.46

少數股東損益



-

-

-

六、其他綜合收益



-

-

-

七、綜合收益總額

24,911,241.80

45,271,443.22

42,688,851.36

51,447,349.46

歸屬於母公司股東的綜

合收益總額

24,911,241.80

45,271,443.22

42,688,851.36

51,447,349.46

歸屬於少數股東的綜合

收益總額



-

-

-

八、每股收益:









(一)基本每股收益

0.3321

0.6036

0.5692

-

(二)稀釋每股收益

0.3321

0.6036

0.5692

-



3



合並現金流量表

單位:



項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

一、經營活動產生

的現金流量:









銷售商品、提供勞

務收到的現金

194,003,930.03

301,032,915.89

278,165,469.38

278,725,984.58

收到的稅費返還

6,040,922.86

8,113,973.80

4,576,250.00

7,945,000.00

收到其他與經營活

動有關的現金

14,819,631.20

78,293,197.88

16,573,898.86

14,031,425.49

經營活動現金流

入小計

214,864,484.09

387,440,087.57

299,315,618.24

300,702,410.07

購買商品、接受勞

務支付的現金

89,787,686.27

180,044,731.21

129,878,405.96

144,994,495.88

支付給職工以及為

職工支付的現金

30,982,561.47

50,511,822.68

44,212,269.89

34,298,855.85

支付的各項稅費

11,010,527.37

24,279,165.63

25,253,629.80

35,532,437.89

支付其他與經營活

動有關的現金

24,755,050.04

36,972,273.73

35,396,716.94

25,598,904.67

經營活動現金流

出小計

156,535,825.15

291,807,993.25

234,741,022.59

240,424,694.29

經營活動產生的

現金流量凈額

58,328,658.94

95,632,094.32

64,574,595.65

60,277,715.78

二、投資活動產生

的現金流量:









收回投資收到的現





-

-

-



項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

取得投資收益收到

的現金



-

-

-

處置固定資產、無

形資產和其他長期

資產收回的現金凈





5,197.03

-

-

處置子公司及其他

營業單位收到的現

金凈額



-

-

-

收到其他與投資活

動有關的現金



-

-

10,424,035.62

投資活動現金流

入小計



5,197.03

-

10,424,035.62

購建固定資產、無

形資產和其他長期

資產支付的現金

66,334,427.94

107,474,282.88

11,198,130.82

75,233,610.56

投資支付的現金



-

-

-

取得子公司及其他

營業單位支付的現

金凈額



-

-

-

支付其他與投資活

動有關的現金



-

-

-

投資活動現金流

出小計

66,334,427.94

107,474,282.88

11,198,130.82

75,233,610.56

投資活動產生的

現金流量凈額

-66,334,427.94

-107,469,085.85

-11,198,130.82

-64,809,574.94

三、籌資活動產生

的現金流量:









吸收投資收到的現





-

13,000,000.00

-



項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

其中:子公司吸收

少數股東投資收到

的現金



-

-

-

取得借款收到的現



4,280,000.00

-

32,099,438.21

11,000,000.00

收到其他與籌資活

動有關的現金
社區公寓大廈抽肥



-

-

-

籌資活動現金流

入小計

4,280,000.00

-

45,099,438.21

11,000,000.00

償還債務支付的現





20,099,438.21

23,000,000.00

-

分配股利、利潤或

償付利息支付的現



20,880.00

338,389.09

47,835,722.36

24,797,884.55

其中:子公司支付

給少數股東的股

利、利潤



-

-

-

支付其他與籌資活

動有關的現金



-

-

-

籌資活動現金流

出小計

20,880.00

20,437,827.30

70,835,722.36

24,797,884.55

籌資活動產生的

現金流量凈額

4,259,120.00

-20,437,827.30

-25,736,284.15

-13,797,884.55

四、匯率變動對現

金及現金等價物

的影響

-128,361.83

504,770.11

408,914.61

-

五、現金及現金等

價物凈增加額

-3,875,010.83

-31,770,048.72

28,049,095.29

-18,329,743.71

加:期初現金及現

金等價物餘額

11,245,766.38

43,015,815.10

14,966,719.81

33,296,463.52

六、期末現金及現

金等價物餘額

7,370,755.55

11,245,766.38

43,015,815.10

14,966,719.81



(二)經註冊會計師核驗的

非經常性損益

明細表

單位:元

項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

非流動性資產處置損益



-

-

9,282.61

-473,925.60

-

計入當期損益的政府補助,但與

企業正常經營業務密切相關,符

合國傢政策規定,按照一定標準

定額或定量持續享受的政府補助

除外

2,202,797.66

5,871,801.74

3,926,609.94

5,019,664.18

委托他人投資或管理資產的損益



-



-

-

424,035.62

除上述各項之外的其他營業外收

入和支出

-

38,000.00

144,3

40.29

6,890.16

-34,192.28

其他符合非經常性損益定義的損

益項目



-



-

-

377,442.48

小計

2,164,797.66

6,006,859.42

3,459,574.50

5,786,950.00

所得稅影響額



-

324,719.65



-

951,028.91

-

518,936.18

-868,042.50

合計



1,840,078.01



5,055,830.51

2,940,638.32

4,918,907.5

0





)主要財務指標

財務指標

2017.06.31

2016.12.31

2015.12.31

2014.12.31

流動比率(倍)

1.27

1.29

1.22

1.35

速動比率(倍)

1.04



1.10



1.11



1.17

資產負債率(母公司)

36.14%

42.53%

40.20%

26.91%



每股凈資產(元)

3.77



3.44



2.84



6.64

無形資產(扣除土地使用權後)

占凈資產比例(

%



0.63%

0.41%

0.

37%

0.22%

財務指標

2017



1

-

6



2016

年度

2015

年度

2014

年度

應收賬款周轉率(次

/

年)



1.36

2.56

3.40

4.04

存貨周轉率(次

/

年)

4.03



9.67



13.26



9.48

息稅折舊攤銷前利潤(萬元)

4,133.71

7,844.84

7,950.47



8,336.64

利息保障倍數(倍)

44.32



82.23



18.00



75.80

每股經營活動產生的

現金流量凈額(元)

0.78

1.28

0

.86

0.80

每股凈現金流量(元)

-

0.05

-

0.42

0.37

-

0.24

(四)管理層對公司近三年

一期

財務狀況和經營成果的討論與分析

1、財務狀況分析



1

)資產分析



資產構成及其變化分析

報告期內各期末,公司資產構成情況如下:

項目

2017



6



30



2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

(萬元)

比例

金額

(萬元)

比例

金額

(萬元)

比例

金額

(萬元)

比例

流動資產

16,433.06

37.01

%

17,601.96

39.13%

17,135.00

48.13%

9,639.44

35.36%



非流動資產

27,966.25

62.99%

27,380.31

60.87%

18,468.33

51.87%

17,617.99

64.64%

資產合計

44,399.31

100.00%

44,982.27

100.00%

35,603.33

100.00%

27,257.43

100.00%

報告期內,公司總資產從

2014

年末的

27,257.43

萬元增長到

2017



6

月末



44,399.31

萬元,主要系業務規模持續增長帶動總資產增加,表明公司保持持

續發展的良好態勢。



流動資產構成及其變化分析

報告期內各期末,公司流動資產具體構成情況如下:

單位:萬元

項目

2017



6



30



2016



12



31



2015



12



31



2014



12



31



金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

貨幣資金



2,022.14

12.31%

2,177.47

12.37%



5,222.86

30.48%

1,686.19

17.49%

應收票據



9.

53

0.06%

-

-

-

-

-

-

應收賬款

10,599.17

64.50%

12,251.60

69.60%

10,036.55

58.57%

6,119.14

63.48%

預付款項



544.93

3.32%



313.48

1.78%



131.41

0.77%



161.36

1.67%

其他應收款



114.64

0.70%



185.34

1.05%



200.92

1.17%



396.85

4.12%

存貨



3,000.49

18.26%



2,

617.46

14.87%



1,543.26

9.01%

1,275.90

13.24%

其他流動資產



142.16

0.87%



56.61

0.32%



-

-



-

-

流動資產合計

16,433.06

100.00

%

17,601.96

100.00%

17,135.00

100.00%

9,639.44

100.00%

報告期內,公司流動資產主要為貨幣資金、應收賬款和存貨。其他流動資

產為

公司購買的理財產品。



非流動資產構成及其變化分析

報告期各期末,

公司非流動資產構成情況如下



單位:萬元

項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

固定資產

20,638.30

73.80%

8,456.80

30.89%

9,295.50

50.33%

8,664.27

49.18%

在建工程



2,387.15

8.54%

11,271.02

41.16%



3,592.22

19.45%



22.50

0.13%



項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

無形資產



3

,391.82

12.13%

3,355.41

12.25%



3,401.85

18.42%



3,439.55

19.52%

長期待攤費用



-

-

556.76

2.03%

1,670.29

9.04%

2,881.43

16.36%

遞延所得稅資產

632.90

2.26%

569.66

2.08%

409.23

2.22%

244.21

1.39%

其他非流動資產



916.08

3.28%

3,170.65

11.58%



99.23

0.54%



2,366.03

13

.43%

非流動資產合計

27,966.25

100.00%

27,380.31

100.00%

18,468.32

100.00%

17,617.99

100.00%

報告期內,公司

非流動資產

主要為

固定資產、

在建工程

、無形資產

、其他

非流動資產。



主要資產減值準備分析

報告期各期末



公司資產減值準備情況如下



單位:萬元

項目

2017年

6月30日

2016年

12月31日

2015年

12月31日

2014年

12月31日

壞賬準備

681.63

749.23

580.37

374.98

其中:應收賬款

610.71

671.07

537.36

343.38

其他應收款



70.92

78.15

43.01

31.60



負債構成分析

報告期各期末負債總額及構成情況如下:

單位:萬元

項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

短期借款



270.00

1.68%

-

0.00%

2,009.94

14.04%

1,100.00

15.00%

應付票據



4,139.41

25.73%

3,476.30

18.14%

3,360.29

23.48%

1,435.66

19.58%

應付賬款



7,359.87

45.75%

8,650.32

45.14%

7,402.26

51.72%

3,060.96

41.74%



項目

2017年6月30日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

預收款項



52.78

0.33%

43.47

0.23%

24.78

0.17%

51.46

0.70%

應付職工

薪酬



402.93

2.50%

560.31

2.92%

430.38

3.01%

385.20

5.25%

應交稅費

136.62

0.85%

272.91

1.42%

810.47

5.66%

738.90

10.07%

應付股利



-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

300.00

4.09%

其他

應付款



82.53

0.51%

122.52

0.64%

17.15

0.12%

64.46

0.88%

其他流動

負債

505.06

3.14%

518.86

2.71%

-

0.00%

-
台中通馬桶價格

-

流動負債

合計

12,949.19

80.49%

13,644.69

71.20%

14,055.27

98.21%

7,136.64

97.31%

長期借款

158.00

0.98%

-

-

-

-

-

-

遞延收益



2,981.59

18.53%

5,518.18

28.80%

255.79

1.79%

197.41

2.69%

非流動負

債合計

3,139.59

19.51%

5,518.18

28.80%

255.79

1.79%

197.41

2.69%

負債合計

16,088.78

100.00%

19,162.87

100.00%

14,311.07

100.00%

7,334.05

100.00%

報告期各期末,公司資產負債率(母公司)分別為

26.91%



40.20%



42.53%



36.14%

,公司的負債主要由短期借款、應付票據和應付賬款等組成。其他流

動負債為已確認收入但尚未發生增值稅納稅義務而需於以後

期間確認為銷項稅

額的增值稅額。

公司負債以流動負債為主,報告期各期末流動負債占負債總額的比例分別



97.31%



98.21%



71.20%



80.49%





償債能力分析

報告期內,公司主要償債能力指標情況如下:



財務指標

2017.6.30

2016.12.31

2015.12.31

2014.12.31

流動比率(倍)



1.27

1.29

1.22



1.35

速動比率(倍)

1.04



1.10



1.11



1.17

資產負債率(母公司)

36.14%

42.53%

40.20%

26.91%

財務指標

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

息稅折舊攤銷前利潤(萬元)

4,133.71

7,844.84

7,950.47



8336.64

利息保障倍數(倍)

44.32



82.23



18.00



75.80



資產周轉能力分析

報告期內,公司應收賬款周轉率和存貨周轉率情況如下:

項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

應收賬款周轉率(次/年)

1.36

2.56

3.40

4.04

存貨周轉率(次/年)

4.03

9.67

13.26

9.48

報告期內,公司應收賬款周轉、存貨周轉較快,公司資產周轉能力較強。

2、盈利能力分析

公司主要從事彩盒、標簽等相關包裝印刷產品的研發、生產和銷售,主要為

日化產品、食品等行業的大型龍頭生產企業提供全方位的包裝印刷服務。公司包

裝印刷產品包括彩盒、標簽和其他相關產品。公司依靠先進的生產設備和優良的

產品質量,與眾多大型跨國日化企業保持長期穩定的合作關系



報告期內,公司營業收入基本保持穩定,基本盈利數據

如下:

單位:萬元

項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年



金額

增幅

(年化)

金額

增幅

金額

增幅

金額

營業收入

15,667.88

9.99%

28,490.52

3.81%

27,444.74

13.86%

24,103.44

主營業務收入

13,367.04

2.40%

26,106.78

3.61%

25,196.15

15.82%

21,754.49

主營業務毛利

3,512.70

-

7.88%

7,6

26.40

-

5.90%

8,104.43

2.36%

7,917.48

營業利潤

2,460.48

35.72%

3,625.71

-

9.77%

4,018.22

-

11.18%

4,524.05

利潤總額

2,676.96

6.27%

5,037.80

4.48%

4,821.80

-

17.11%

5,817.10



營業收入構成及變動分析

報告期內,公司營業收入

構成

如下:

單位:萬元

項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

主營業務

收入

13,367.04

85.

31

%

26,106.78

91.63%

25,196.15

91.81%

21,754.49

90.25%

其他業務

收入

2,200.84

14.

69

%

2,383.75

8.37%



2,248.59

8.19%



2,348.95

9.75%

合計

15,

567

.

88

100

%

28,490.52

100

%

27,444.74

100

%

24,103.44

100

%

報告期內



公司主營業務突出,報告期內主營業

務收入占營業收入的比例

均在

85

%

以上





主營業務收入分析

報告期內,公司主營業務收入按產品類別劃分如下



單位:萬元

項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例



項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

金額

比例

金額

比例

金額

比例

金額

比例

彩盒



9,285.54

69.47%

16,532.19

63.33%

16,180.26

64.22%

15,498.60

71.24%

其中:普通彩盒



8,761.03

65.54%

15,526.67

59.47%

15,

622.89

62.01%

15,105.48

69.44%

禮盒



524.52

3.92%



1,005.52

3.86%



557.36

2.21%

393.12

1.80%

標簽



2,723.61

20.38%

6,205.36

23.77%



4,721.47

18.74%



3,817.85

17.55%

其中:卷張標簽



1,682.58

12.59%

3,902.74

14.95%

1,859.64

7.38%

1,028.15

4.73%

平張標簽



1,041.

03

7.79%

2,302.62

8.82%

2,861.83

11.36%

2,789.70

12.82%

其他產品



1,357.88

10.16%

3,369.23

12.91%



4,294.43

17.04%



2,438.04

11.21%

合計

13,367.04

100

%

26,106.78

100

%

25,196.15

100

%

21,754.49

100

%

公司主要從事彩盒、標簽等相關包裝印刷產品的研發、生產和銷售。報告

期內,公司主營業務收入主要來源於彩盒和標簽收入,占比為80%以上。



期間費用對經營成果變動的影響分析

報告期內,公司期間費用構成情況如下表:

單位:萬元

項目

銷售費用

管理費用

財務費用

合計

2017年1-6月

金額

682.98

1,645.21



73.87

2,402.06

占期間費用比例

28.43%

68.49%

3.08%

100.00%

占營業收入比例

4.39%

10.57%

0.47%

15.43%

2016年度

金額

1,236.61

3,236.84



-

8.35

4,465.10

占期間費用比例

27.70%

72.49%

-

0.19%

100.00%

占營業收入比例

4.34%

11.36%

-

0.03%

15.67%



項目

銷售費用

管理費用

財務費用

合計

2015年度

金額

965.54

3,212.21

226.67

4,404.42

占期間費用比例

21.92%

72.93%

5.15%

100.00%

占營業收入比例

3.52%

11.70%

0.83%

16.05%

2014年度

金額

787.39

2,870.23

-

20.68

3,636.94

占期間費用比例

21.65%

78

.92%

-

0.57%

100.00%

占營業收入比例

3.27%

11.91%

-

0.09%

15.09%

2014年、2015年、2016年和2017年1-6月,公司期間費用分別為3,636.94

萬元、4,404.42萬元、4,465.10萬元和2,402.06萬元,期間費用占當期營業收入

比例分別為15.09%、16.05%、15.67%和15.43%。報告期內,公司期間費用總體

呈現增長趨勢,主要系公司業務規模不斷擴大導致費用相應增加。

3、現金流量情況分析

報告期內,

公司經營活動產生的現金流量具

體情況如下:

單位:萬元

項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

銷售商品、提供勞務收到的現金

19,400.39

30,103.29



27,816.55



27,872.60

收到的稅費返還



604.09

811.40

457.63



794.50

收到其他與經營活動有關的現金



1,481.96

7,829.32

1,657.39



1,403.14

經營活動現金流入小計

21,486.45

38,744.01



29,931.56



30,070.24

購買商品、接受勞務支付的現金

8,978.77



18,004.47



12,987.84



14,499.45

支付給職工以及為職工支付的現金



3,098.26



5,051.18



4,421.23



3,429.89

支付的各項稅費



1,101.05



2,427.92



2,525.36



3,553.24



項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

支付其他與經營活動有關的現金

2,475.51

3,697.23



3,539.67



2,559.89

經營活動現金流出小計

15,653.58

29

,180.80



23,474.10



24,042.47

經營活動產生的現金流量凈額

5,832.87

9,563.21



6,457.46



6,027.77

報告期內



公司投資活動產生的現金流量具體情況如下



單位:萬元

項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

處置固定資產、無形資產和其他長期資產

收回的現金凈額



-

0.52

-

-

收到其他與投資活動有關的現金



-

-

-

1,042.40

投資活動現金流入小計



-

0.52

-

1,042.40

購建固定資產、無形資產和其他長期資產

支付的現金

6,633.44

10,747.43

1,119.81

7,523.36

支付其他與投資活動有關的現金



-

-

-

-

投資活動現金流出小計

6,633.44

10,747.43

1,119.81

7,523.36

投資活動產生的現金流量凈額

-

6,633.44

-10,746.91

-1,119.81

-6,480.96

報告期內,公司籌資活動產生的現金流量具體情況

如下:

單位:萬元

項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

吸收投資收到的現金



-

-

1,300.00

-

取得借款收到的現金



428.00

-

3,209.94

1,100.00

籌資活動現金流入小計



428.00

-

4,509.94

1,100.00

償還債務支付的現金



-

2,009.94

台中清化糞池 2,300.00

-



項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

2.09

33.84

4,783.57

2,479.79

籌資活動現金流出小計

2.09

2,043.78

7,083.57

2,479.79

籌資活動產生的現金流量凈額

425.91

-2,043.78

-2,573.63

-1,379.79

4、未來業務目標及盈利前景分析

公司未來仍將致力於包裝印刷產品的研發、生產與銷售,為客戶提供一體化

的包裝印刷解決方案,以“包裝讓生活更美好”為企業使命,為客戶從

產品設計、

方案優化、加工生產到第三方采購與包裝產品物流配送、供應商庫存管理以及輔

助包裝作業

的一體化服務。

在未來兩年,公司將進一步落

實國傢“中國制造

2025

”戰略規劃,構建數

字化工廠,提高公司自動化、信息化水平,配合客戶構建產品生產、物流運輸等

全過程追溯的智能化管理系統,初步形成公司印刷產業與互聯網相結合的競爭優

勢。

此外,公司還將加大公司現有產品以及新型智能包裝、功能性包裝的開發

力度,加強

R

FID

印刷、冷燙、環保、可替代材料的研發與運用,提高產品工藝

技術水平與科技含量,充分發揮公司研發、人才與設備優勢。努力將公司打造

成工藝技術先進、科研轉化效益顯著、服務水平領先的綜合包裝印刷方案提供

商,爭取成為中國印刷包裝行業的領跑者。

報告期內,公

司財務結構穩定,資產狀況良好,盈利能力持續增強,主要是

得益於市場需求持續增長,以及公司綜合管理能力的持續提升;未來隨著公司經

營規模的不斷擴大,特別是隨著募集資金的到位以及募集資金投資項目的實施,

公司總資產和凈資產規模將出現大幅增長,同時公司的經營能力將大幅提高,營

業收入和凈利潤也將呈上升趨勢。

(五



股利分配政策



公司已制訂股票上市後三年(含上市當年)的股利分配政策,詳見本

招股



明書

摘要

“第一節

重大事項提示”之“三



本次發行上市後的利潤分配政策及

發行前的滾存利潤分配方案

”。

報告期內,公司股利分配情況如下:

時間

分配利潤(萬元)

審議情況

是否完稅

2014



1



1,000.00

經《股東會》審議



2014



6



202.02

經《股東會》審議



2014



8



500.00

經《股東會》審議



2014



12



1,000.00

經《股東會》審議



2015



3



500.00

經《股東會》審議



2015



5



500.00

經《股東會》審議



2015



5



500.00

經《股東會》審議



2015



6



1,000.00

經《股東會》審議



2015



6



1

,700.00

經《股東會》審議



截至本招股

說明書

摘要

簽署之日,上述現金股利已向股東發放完畢。

(六



發行人控股子公司



基本情況

截至本招股說明書摘要簽署之日,發行人擁有全資子公司一傢,具體情況如

下所示:

企業名稱:

上海翔港創業投資有限公司

成立時間:

2016年3月17日

註冊地址:

上海市浦東新區康橋西路666號1幢

主要經營地址:

上海市浦東新區康橋西路666號1幢



註冊資本:

3,000萬元

實收資本:

200萬元

法定代表人:

董建軍

經營范圍:

創業投資,投資管理,企業管理咨詢,財務咨詢,法律咨詢,商

務咨詢,市場信息咨詢與調查(不得從事社會調研、社會調查、

民意調查、民意測驗),知識產權代理,受托房屋租賃,物業管

理,展覽展示服務,會務服務,自有設備租賃,信息技術服務,

軟件的開發,計算機、軟件及輔助設備、傳感器、五金機械、電

子設備及配件、打印耗材的銷售,道路貨物運輸。【依法須經批

準的項目,經相關部門批準後方可開展經營活動】

該公司最近一年經審計的總資產、凈資產、凈利潤情況如下:

項目

總資產(萬元)

凈資產(萬元)

凈利潤(萬元)

2017



6



30



/2017



1

-

6



2

27.76

172.19

-

24.71

2016



12



31



/1

-

12



252.71

196.89

-

3.11



第四節

募集資金運用

根據發行人

2015年度股東大會決議,本次發行募集資金具體用於如下項目:

序號

項目名稱

總投資

(萬元)

募集資金投資

金額(萬元)

備案情況

環評批復情況

1

年產5.8億個彩盒2.4億個標簽

新型便攜式日化包裝生產項目

30,463.55

20,240.18

滬臨地管委備

【2015】129號

滬浦環保許評

【2015】708號

註:該備案及環評批復投資項目為《

新型便攜式日化包裝生產項目》,其中《年產

5.8

億個彩盒

2.4

億個標簽新型便攜式日化包裝生產項目》屬於《新型便攜式日化包裝生產項目》

的其中一部分,擬用本次募集資金投入。

上述項目資金將嚴格按照《募集資金管理制度》進行專戶集中管理;若募集

資金數額(扣除發行費用後)不足以滿足以上項目的投資需要,不足部分本公司

將通過自籌方式或銀行借款等方式補足項目投資缺口。

在本次公開發行股票募集資金到位前,公司可以根據項目進度的實際情況,

暫以自有資金或負債方式籌集資金先行投入,待本次發行股票募集資金到位後,

再予以置換。

為瞭

規范

公司

募集資金

的使

用和管理

,確保募集

資金的

使用

規范、安全

、高





公司

2015



年度股東大會

審議

通過瞭《

募集資金管理制度



,公司

將根據



關法律法規

及《

募集資金管理制度





要求



嚴格

管理

募集資金

使用





積極





監管銀行



保薦機構



募集

資金適用

的檢查



監督



以確保

募集

資金規范

使





合理

防范募集資金

使用

風險。

發行人

本次募集資金運用計劃全部投資於主營業務,是公司基於

包裝印刷



業的發展現狀、客戶需求趨勢以及企業自身發展需要而制定

,是對現有業務體系

的發展、提高和完善。

便攜式日化包裝生產項目

系為擴大原有業務產能、引入自

動化

設備、提升產品品質、為公司業務延伸奠定基礎。



公司本次發行後凈資產將會有較大幅度的增加,資產負債率將進一步降低,

將會改善公司的財務結構從而使公司抗風險能力以及債務融資能力進一步增強。

由於本次募集資金投入到項目建成投產並產生效益需要一定的時間,因此短

期內公司的盈利水平可能無法與凈資產同步增長,凈資產收益率、每股收益等財

務指標將會有所下降,但從中長期看,隨著項目產生效益,公司的相關財務指標

將會得到逐步改善。

募集資金投資項目投產後固定資產折舊、無形資產和其他資產的攤銷將相

應增加。隨著項目建成投產後產生效益,公司的銷售收入和盈利水平將提高,

新增固定資產折舊和無形資產攤銷所增加的生產成本將會被本次募集資金投資

項目新增的銷售收入消化,因而不會對發行人未來經營業績帶來重大不利影響。



第五節

風險因素和其他重要事項

一、風險

要素

投資者在評價發行人此次發售的股票時,除招股說明書摘要提供的其他資

料外,應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或

可能影響投資決策的程度大小排序,但並不標明風險依排列次序發生。

(一



應收賬款壞賬風險

公司報告期內各期期末的應收賬款分別為

6,119.14

萬元、

10,036

.55

萬元、

12,251.60

萬元和

10,599.17

萬元,占當期期末流動資產的比例分別為

63.48%



58.57%



69.60%



64.50%

,占當期營業收入的比例分別為

25.39%



36.57%



43.00%



68.08%



截至

2

017



6

月末,發行人應收賬款餘額賬齡在一年以內的占

比為

9

9.51%



雖然公司歷年的應收賬款回收情況良好,賬齡結構合理,公司也對應收賬款計提

瞭充分的壞賬準備,在公司內部建立瞭以資金風險控制為核心的財務管理模式,

對客戶信用進行有效管理,但由於各期末應收賬款數額較大,且隨著業務量

的增

長而增加,若客戶的經營狀況發生重大的不利變化,公司將面臨應收賬款不能按

期收回或無法收回從而發生壞賬的風險。

(二



原材料價格波動風險

公司產品所需的原材料主要為紙張。報告期內,



料占

發行人

采購總額





例分別為

53.40%



54.08%



55.20%



50.83%

。目前國內供應上述原材料的生產

廠傢眾多,公司原材料所處行業競爭充分,產品價格透明度高,較大規模生產廠

傢的供應價格差別不大,貨源充足,能夠充分滿足生產需求。但是如果紙張的市

場價格由於國際國內市場木漿價格影響



政策變化

而上升,



2017



1

-

6

月由於



環保政策趨嚴導致較多小造紙廠退出造成

紙張價格上漲,



公司無法擴大銷售規

模及提升產品附加值,則可能會對公司的紙張采購和成本控制造成不利影響,引

起公司產品毛利率的下滑。

(三



下遊產業發展狀況和經濟周期波動風險

公司所處的包裝印刷行業屬於中間產品行業,其市場需求受下遊產業影響較

大。公司的下遊客戶以日化、食品等消費品行業的企業為主,過去十年隨著我國

國民收入的不斷提升,下遊行業發展狀況較好。但是如果未來國傢宏觀經濟發展

形勢走低,公司下遊企業的訂單量和開工率可能呈現一定的波動性,從而對公司

包裝印刷產品及服務的需求造成

不利影響。







募集資金投資項目不能達到預期收益的風險

盡管公司對募集資金投資項目的可行性進行瞭充分的論證,但本次募集資金

投資項目也有可能會由於市場需求、市場價格等方面發生變化,或由於項目組織

管理不善、不能按計劃完工,存在一定程度的不確定性。

另外,公司本次募集資金投資項目的實施能否達到預期效果不僅取決於技術

研發和項目管理,也取決於屆時公司產品的應用環境和客戶的接受程度及其應用

能力。由於上述不確定因素的存在,公司本次募集資金項目的實施具有一定的風

險,不排除出現投資效益達不到預期水平的可能性。

(五



實際控

制人控制風險

本次發行前,董建軍持有公司

62.79%

的股份,為公司控股股東與實際控制人;

此外,董建軍還可通過上海翔灣投資咨詢有限公司控制公司

30.23%

的股份。公司

雖然已經建立瞭三會議事規則、關聯交易管理制度、獨立董事制度等保護中小股

東利益的一系列制度,且自股份公司設立以來也未發生過實際控制人利用其控股

地位侵害其他股東利益的情況,但是如果實際控制人對公司的人事安排、經營決

策、投資擔保、資產交易、章程修改和分配政策等重大決策予以不當控制,則可



能給公司和其他股東帶來風險。







人力資源風險和管理風險

公司在多

年的發展中,已經積累瞭一定的管理經驗並培養出瞭一批管理人

員、技術人員及熟練工人。但是隨著公司業務規模和資產規模的不斷擴張、包裝

印刷行業技術的創新,尤其是本次募集資金投資項目實施後,公司對於高素質的

企業管理、市場營銷和技術人才的需求將大幅增加。如果公司的管理能力及相關

人力資源無法適應公司內外環境的變化,將給公司帶來不利影響。





其他重要事項

(一)重



合同

1



銷售合同

公司簽訂的銷售合同主要有如下兩種方式:



采用框架性協議加訂單形式;



通過客戶實地考察認

證後



進入客戶內部合格供應商管理庫



後續以訂單模式

銷售



發行人的框架性銷售協議均對產品的銷售范圍、結算方式、交貨驗貨、違約

責任的承擔、合同期限、合同糾紛的解決方式等宏觀性條款進行瞭約定;具體的

產品名稱、數量、價格等內容則根據具體的訂單與客戶實際需要確定。

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日,台中市化糞池清理

公司正在履行的重大框架協議(預計年銷

售金額超過

500

萬元)如下:

序號

合同名稱

客戶

標的

合同期限

1

Raw&Pack Materials

Unilever Purchasing

Agreement(“UPA”)

聯合利華

彩盒、標簽

2013.01.01

起生效

2

Central Commercialterms

Contract(“CTC”)

聯合利華

彩盒

2015.07.01-

2018.06.30



3

Central Commercialterms

Contract(“CTC”)

聯合利華

標簽

2016.11.24-

2017.12.31

4

采購框架協議

上海傢化聯合股份有限公司

包材

2016.01.01-

2018.12.31

5

采購合同

上海相宜本草化妝品

股份有限公司

包材

2017.01.01-

2017.12.31

6

采購合同

百雀羚

包材

2017.01.01-

2017.12.31

7

買賣合同

納愛斯集團

標簽

2017.01.23-

2017.10.31

8

包裝供應協議

雅培

彩盒

2016.01.01-

2018.12.31

9

采購協議

仙樂健康科技股份有限公司

包材

2017.03.01-

2017.12.31

10

三方合作協議

阿普拉集團(阿普拉、奧普拉)

合肥永新包裝材料有限公司

標簽

2017.01.01起

長期有效

11

供應合同

不凡帝范梅勒糖果(中國)有限公



包材

2017.01.01-

2017.12.31

12

包材購買合同

玫琳凱(中國)有限公司

包材

2015.03.24-

2017.12.31

註:上述銷售合同均為框架性協議,無具體合同金額。

2



采購合同

公司所采購的原材料主要為紙張,市場供應充足,公司自供應商處采購原材

料時,采購頻率較為頻繁但單筆采購合同金額不高。

截至



招股

說明書

摘要

簽署

之日,公司正在履行的重大采購框架協議(預



計年采購額超過

500

萬元)如下:

序號

合同名稱

客戶

標的

合同期限

1

銷售合同

艾利(中國)有限公司

紙張

2017.01.01

-

2017.12.31

2

2017

年年度合同

雅譽紙業(上海)有限公司

紙張

2017.01.01

-

2017.12.31

3

買賣合同

上海百勝斯紙業有限公司

紙張

2017.01.01

-

2017.12.31

3



應收賬款購買協議

2015



12



9

日,公司與摩根大通銀行(中國)有限公司上海分行(以下

簡稱“摩根大通”)簽訂《應收賬款購買協議》,雙方約定公司可根據經營需要向

摩根大通轉讓因向聯合利華(中國)有限公司、聯合利華食品(中國)有限公司、

聯合利華服務(

合肥)有限公司、聯合利華(天津)有限公司、和路雪(中國)

有限公司五傢公司銷售產品而形成的應收賬款,具體應收賬款收購價格將根據摩

根大通發出的購買確認書而定。

4

、借款合同

序號

合同名稱

貸款行

貸款金額

(萬元)

合同期限

利率

1

人民幣流動資金

貸款合同

中國建設銀行上

海浦東分行

2,000.00

2017.04.18

-

2018.04.17

基準利率

2

固定資產貸款合同

中國建設銀行上

海浦東分行

9,700.00

2016.12.29

-

2021.12.28

基準利率

以上借款合同均為最高額貸

款合同,實際發生的借款額如下:

2017



4



18

日,公司向中國建設銀行上海浦東分行提取

270

萬流動資金貸款;

2017



5



12

日,公司向中國建設銀行上海浦東分行提取

158

萬元固定資產貸款。

(二)

對外擔保有關情況

截至本

招股

說明書

摘要

簽署



日,公司不存在對外擔保事項。



(三)

重大訴訟或仲裁事項

截至本

招股

說明書

摘要

簽署



日,公司不存在尚未瞭結的或可預見的重大

訴訟或仲裁事項。





第六節

發行各方當事人和發行時間安排





本次發行各方當事人的情況

當事人

名稱

住所

聯系電話

傳真

經辦人或聯

系人

發行



上海翔港包裝科技股

份有限公司

上海市浦東新區

康橋鎮康橋西路

666



2



021

-

51093

618

021-58126806

曹峻

保薦人

(主承銷

商)

國金證券股份有限公



四川省成都市東

城根上街

95



021

-

68826

801

021-68826800

王強林、



益飛

、孫瑋、

呂蕓

律師事務



國浩律師(上海)事

務所

上海市北京西路

968

號嘉地中心

23



021

-

52341

668

021-52341670

金詩晟

會計師事

務所

立信會計師事務所

(特殊普通合夥)

上海市黃浦區南

京東路

61



4



02

1

-

63391

166

021-63392558

聶師

資產評估

機構

上海申威資產評估有

限公司

上海

市虹口區東

體育會路

860



2

號樓

202

021

-

31273

006

021-31273013

王熙路、修

雪嵩

股票登記

機構

中國證券登記結算有

限責任公司上海分公



上海市陸傢嘴東



166



021

-

38874

800

021-58754185

-

擬上市交

易所

上海證券交易所

-

-

-

-





發行時間安排

發行公告刊登日期:

2017年9月26日

詢價推介時間

2017年9月20日~2017年9月21日



申購日期

2017



9



27



繳款日期

2017



9



29



股票上市日期

發行後盡快安排上市



第七節

備查文件





備查文件

投資者可查閱與本次發行有關的所有正式文件,具體包括:

(一)

發行保薦書



(二)

發行保薦工作報告;

(三)

財務報表及審計報告;

(四)

內部控制鑒證報告;

(五)

經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表;

(六)

法律意見書及律師工作報告;

(七)

公司章程(草案);

(八)

中國證監會核準本次發行的文件;

(九)

其他與本次發行有關的重要文件。





備查文件的查閱時間

查閱時

間:周一至周五:上午

8



30



11



30

下午

2



30



5



00





備查文件的查閱地點

發行人:

上海翔港包裝科技股份有限公司

地址:

上海市浦東新區康橋鎮康橋西路

666



2



電話:

021

-

51093618

聯系人:

曹峻



傳真:

021

-

58126086

保薦人(主承銷商):國金證券股份有限公司

地址:上海市浦東新區芳甸路

1088

號紫竹國際大廈

23



電話:

021

-

68826801

聯系人:

王強林、

蔣益飛、孫瑋、呂蕓

傳真:

021

-

6882680



(

本頁無正文,為《上海翔港包裝科技股份有限公司首次公開發行

A



股票招股

說明書

摘要》之簽章頁

)

















上海翔港包裝科技股份有限公司







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