定時定額與定時不定額的差異 

相信投資過基金的人，對於定時定額多少都有一些認識，就是一種類似零存整付的投資方式，也就是每個月固定一個日期，自存款帳戶撥出一定金額（多半為3000元或以上之千元倍數）投資在共同基金上。而且定時定額投資會隨著市場與基金淨值的波動，而自動在低檔買到較多單位數、高檔買到較少單位數，發揮平均成本的效益。由於定時定額每個月投資的金額僅數千元，同樣的金額很容易在轉眼間就花掉，因此對於寅吃卯糧卻苦無對策的人而言，還具有強迫儲蓄的功能，也因此在近幾年定時定額投資人數呈數十倍的成長。

就在定時定額仍在高度成長的同時，「定時不定額」投資也逐漸攻城掠地。「定時不定額」的基本精神也源於定時定額，但最大的差異在於，定時不定額強調在不同的指數區間設定不同的投資金額，可以充分發揮投資學上的最高指導原則，也就是「逢低加碼、逢高減碼」，如此一來可使累積資產的速度加快。

全球股市震盪加劇，基金淨值跟著波動，但定時定額的基金投資人多半老神在在，因為在固定金額下，基金淨值愈低，買到的單位數愈多；相反地，基金淨值衝高時，買到的單位數相對較少。低檔多買而高檔少買，震盪行情反倒有利於定時定額投資人降低成本。更加生猛的戰術，是所謂的「定時不定額」，震盪走低時伺機提高金額，買到更多單位數；而在基金淨值或股價指數衝上高檔之後，減少申購金額。一來一往之間，投資成本更低，報酬空間自然愈高。近來全球股市的短線波動風險提高，正是執行定時不定額戰術的良機。 

逢低加碼的定時不定額戰術----盡量拉大投資金額的差距

之所以投資績效出現這麼大差距的關鍵因素是，在大盤處於超跌狀況時大幅提高投資金額，自然可以在難得的低檔累積較多的單位數，一旦未來大盤反轉上揚時，就可以享受到更多的超額利潤。而上表只是大盤指數方面的報酬率，事實上台灣多數國內股票型基金的績效都超越大盤，因此應該有機會達到更好的投資成果。

不論是投資新手的「加強版」，或是老手的「積極版」，利用逢低加碼的定時不定額戰術，可使基金投資變得更具效益。但各家投信推出的產品服務不同，選擇時該注意哪些事項，才能將定時不定額戰術發揮極致？其實可以參考這兩項考量。

1.     大跌多扣 大漲少扣 

坊間推出定時不定額扣款專案，等於是結合定時定額及單筆投資概念；當市場大跌，利用低檔加碼，可降低投資平均成本，未來指數反轉，獲利空間就能倍數成長。 

不過，大部分投信公司多鼓吹投資人在低檔時加倍扣款，卻忽略當指數不斷攀升，定時定額平均成本愈扣愈高時，也應適時「逢高減碼」。這樣一來，才算是符合所謂的「買低賣高」原則。投資人在為「標準版」的定時定額功能加值時，還可特別留意是否有「漲高扣少」的服務。

2.     建立停利的觀念 

想要將定時不定額的投資效益極大化，除了拉大投資金額的差距外，還有一個重要的觀念，就是設立停利點。

對於買賣過股票的投資人而言，「停損點」三個字應該耳熟能詳，也就是設定一個可容忍的虧損幅度，一旦到達該價位，即使虧損也立刻進行了結的動作，因為對於後市無法掌握，即使未來有機會跌深反彈，但為了避免出現更多虧損的風險，因而採取先行了斷的方式以保有剩餘資金。舉例而言，譬如買進A股票的價位是20元，假設你可容忍的虧損幅度是20％，則您所設定的停損點就是在16元的價位，也就是說，一旦A股票跌到16元時，您就開始進行停損賣出的動作，以換取剩餘的資金或保有再戰的實力。

不過停損點的觀念適合一次性的投資行為，如投資股票或單筆投資共同基金，並不適用於定時定額或定時不定額，否則就完全違反這種投資方式的利基，反而錯失逢低加碼的機會。

而停利點的道理與停損點相似，只是倒過來思考而已。也就是投資時設定一個獲利滿足點，一旦到達該幅度，即開始分批獲利了結，保有戰果。

不少投資人在投資經驗上都有紙上富貴的感觸，歷經幾次的大多頭行情，到頭來卻發現自己只賺到了利息錢，或甚至根本沒賺到錢，這就是因為只會進場，卻不懂得設定停利點出場的緣故。