私募中小企業融資是近年來逐漸在國內顯現出來的一種中小企業融資手段。私募是相對於公募而言的。此處公募是指在資本市場上公開發行股票，按照交易所規則流通，接受公眾監督。而相對應的私募，則是指在較小的專業投資機構和相關上下游企業範圍內進行中小企業融資。專業的私募投資機構的投資範圍從企業早期的風險投資到上市前的中小企業融資，各有專注。我們在這裡著重討論上市前期，即所謂的pre-IPO階段的私募中小企業融資。專注這個階段的私募股權投資機構主要尋找處於高速成長期的行業，投資於其中具有較強競爭力的優質企業，通過注入資金，引入新的發展理念，改善企業的治理結構，將企業推上新的高速發展平台，最終實現成功上市的目標，投資者則可以憑借企業業績的大幅提高和資本流通性的解決兩方面獲取收益。

企業以自身的應收賬款與存貨進行擔保中小企業融資，在與銀行的貸款合同到期時，企業如期足額歸還貸款，則順利完成整個擔保貸款過程。但應收賬款與存貨中小企業融資具有風險，且它的風險一般高於其他商業貸款的信用風險。因此在發放應收賬款與存貨擔保貸款時，銀行能否對借款人和擔保品進行有效的風險評估，就成了一個關鍵環節。美國的《應收賬款與存貨中小企業融資手冊》建議，對借款人的評估包括這樣四個方面：第一是評估借款人的財務狀況，重點分析借款人來自於應收賬款和存貨的現金流，而非經營活動產生的現金流；第二要評估借款人的經營週期，便於貸款人設計適合借款人的貸款，同時保護貸款人的利益；第三是評估借款人所處的行業，分析借款人財務狀況和經營週期的變化是否歸因於普遍的行業因素；第四要評估借款人的管理能力，發放貸款時，貸款人必須評估借款人的管理團隊。之後，還要進行現場審計，監管者需要更多關注應收賬款和存貨的質量和價值、銀行控制權、監控系統，以及銀行變現擔保品的能力。

應收賬款與存貨中小企業融資的基本形式是借款人以應收賬款和存貨(營運資產)為擔保，為生產和營銷中小企業融資。貸款可通過存貨變現直接償還或者通過托收應收賬款發票償還。貸款人依據借款人信用風險狀況，對擔保品實施不同程度的控制，以管理信用風險。人民銀行西安分行孫天琦向記者介紹，應收賬款與存貨中小企業融資與一般商業貸款的區別在於，「一般貸款的還款來源是商業經營產生的現金流，而應收賬款與存貨中小企業融資則是企業在正常的經營循環中相關資產變現的現金流。」

企業發展到一定階段，用簡單擴大再生產的方式來解決資金瓶頸是不現實的，對外中小企業融資成為一種必然的選擇。中小企業融資是一個產業與資本結合的過程。很多經營者在產業經營方面長袖善舞，但在中小企業融資的時候，卻四處碰壁，一籌莫展。與此同時，食品企業在中小企業融資的策略與技巧方面總體是相對粗放的，有的企業家甚至不知道「審計、評估、法律意見書、盡職調查」等基本的投中小企業融資程序。他們對目標投資者的瞭解要遠遠少於對產品市場的瞭解。

負債中小企業融資是市場經濟條件下企業籌集資金的必然選擇。但是這種籌資方式，在給企業帶來巨大效用的同時，也會帶來一些潛在的風險。一般認為，企業只有在最佳的資本結構下，才會實現其價值的最大化。本文從財務的角度出發，對負債中小企業融資的正負效應進行分析，以期對企業最佳資本結構的確定有所啟示。

第一種，是屬於風險資金的早期投資。有些基金1、2億美金，在公司剛剛開始的時候，他可能希望佔百分比大一點，但是公司已經有模有樣了，融上幾百萬美金或者是幾千萬人民幣。

銀行貸款商業銀行作為合法經營貨幣業務的機構，吸收存款、發放貸款已為眾人所熟知。隨著銀行之間競爭的加劇，它早已不是過去人們心目中只辦理存取款的地方了，個人與銀行打交道的範圍也擴大到了貸款、繳費、買賣股票、買保險、買基金等方面，而從銀行取得個人經營所需的資金是經營者最感興趣的事情。目前，銀行主要辦理針對公司（私企）經營性和個人消費信貸兩種類型的貸款，作為歸口管理來講，這兩種貸款分別由不同的部門來發放，前者由商業銀行的公司業務部發放，後者由個人銀行部發放。個人想從商業銀行取得經營的短期貸款，一般情況下，商業銀行要求貸款人提供抵（質）押物或信用擔保。經營較好的企業，除了要提供抵（質）押物外，為銀行提供企業的財務報表，會產生比較好的效果，較低的負債率、良好的現金流和產權歸屬明晰的固定資產更為銀行所看中；而剛開始起步的經營者，可能就沒有這些東西了，因此，個人用定期儲蓄存單、國債等變現能力較強的單證或產權明確的房產、設備等，用於抵（質）押，也可以很快從商業銀行取得貸款。如果能夠為自己尋找一個經營良好、守信的企業為自己提供信用擔保，也為銀行所接受，但對於個人來講，這種可能性就顯得很小了。

英國《金融時報》報道，由於商業地產中小企業融資危機仍在持續，因此該市場將較去年的創紀錄水平有所回落，預計今年全球商業地產投資將下降17%。

對於中小企業來說，快速的發展離不開中小企業融資的支持，但是不同的企業發展階段和企業所面臨的情況卻要求企業做出相應的中小企業融資策略選擇。同時，銀行管理商業化程度的不斷提高，證券市場的發展等，也直接影響著企業的中小企業融資選擇。