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大博醫療:首次公開發行股票招股說明書

本次發行前股東對所持股份自願鎖定的承諾:

公司實際控制人林志雄、林志軍以及公司股東大博通商、大博國際、大博傳奇、合心同創以及

持有公司股份的董事、監事、高級管理人員承諾:在公司股票上市之日起 36 個月之內,不轉讓或

委托他人管理其於本次發行前直接或間接持有的公司股份,也不由公司回購其直接或間接持有的公

司公開發行股票前已發行的股份。若其所持公司股票在鎖定期滿後兩年內進行減持的,股票減持的

價格應不低於公司首次公開發行股票的發行價。若公司上市後 6 個月內股票連續 20 個交易日的收

盤價均低於發行價,或者公司上市後 6 個月期末股票收盤價低於發行價,其承諾的股票鎖定期限將

自動延長 6 個月;於其擔任公司董事、監事、高級管理人員期間,每年轉讓的公司股份不超過其直

接或間接所持股份總數的 25%,如其自公司離職,則自離職後半年內不轉讓其所持有的公司股份;

如遇除權除息事項,上述發行價作相應調整。

公司股東大博通商、大博國際、林志軍承諾:若其所持有的公司股票在鎖定期滿後進行減持,

每年減持數量不超過上年末公司總股本的 5%,減持行為將通過競價交易、大宗交易、協議轉讓等

合法方式進行,其將至少提前三個交易日通知公司公告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間

保薦機構(主承銷商): 中信證券股份有限公司

招股說明書簽署日期: 2017 年 9 月 5 日


發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性

陳述或重大遺漏,並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

保薦人承諾因其為發行人首次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性

陳述或者重大遺漏,給投資者造成損失的,將先行賠償投資者損失。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中

財務會計資料真實、完整。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見,均不表明其對發行

人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假

不實陳述。

根據《證券法》的規定,股票依法發行後,發行人經營與收益的變化,由發行人自

行負責;由此變化引致的投資風險,由投資者自行負責。

投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問,應咨詢自己的股票經紀人、律師、

會計師或其他專業顧問。


公司實際控制人林志雄、林志軍以及公司股東大博通商、大博國際、大博傳奇、合

心同創以及持有公司股份的董事、監事、高級管理人員承諾:

“1、發行人經中國證券監督管理委員會核準首次公開發行股票後,自發行人股票

上市之日起三十六個月內,本人/本公司不轉讓或者委托他人管理本次發行前所直接和

間接持有的發行人股份,也不由發行人回購本次發行前所直接和間接持有的發行人股

2、本人/本公司所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持的,其減持價格不低於發

行人首次公開發行股票時的發行價。

3、發行人上市後六個月內如發行人股票連續二十個交易日的收盤價均低於發行人

首次公開發行股票時的發行價,或者上市後六個月期末收盤價低於發行人首次公開發行

股票時的發行價,本人/本公司持有發行人股票的鎖定期限自動延長 6 個月。

發行人上市後,如有派息、送股、資本公積轉增股本、配股等除權除息事項,上述

第 2、3 項所述發行價作相應調整。

4、本人擔任發行人董事、監事、高級管理人員期間,每年轉讓發行人股份不超過

本人直接或間接所持有股份總數的 25%;在離職後半年內不轉讓其本人所持有的發行人

若因本人/本公司未履行上述承諾而獲得收入的,所得收入歸發行人所有,本人/本

公司將在獲得收入的五日內將上述收入支付給發行人指定賬戶。如果因本人/本公司未

履行上述承諾給發行人或者其他投資者造成損失的,本人/本公司將向發行人或其他投

資者依法承擔賠償責任。”


“在鎖定期滿後,本人/本公司將審慎制定發行人股票的減持計劃,按照相關計劃

逐步進行減持,每年減持數量不超過上年末發行人總股本的 5%。

在鎖定期滿後兩年內,若本人本公司所持發行人股票進行減持,減持行為將通過競

價交易、大宗交易、協議轉讓等合法方式進行,本人/本公司將至少提前三個交易日通

知發行人公告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間區間等。

若本人/本公司違反上述聲明,本人/本公司將在發行人股東大會及中國證監會指定

報刊上公開說明未履行的具體原因並向股東和社會公眾投資者道歉,並將在符合法律、

法規及規范性文件規定的情況下 10 個交易日內購回違規賣出的股票,且自購回完成之

日起自動延長持有股份的鎖定期 3 個月;如果因未履行上述公開聲明事項而獲得收益

的,所得的收益歸發行人所有。”

(三)關於上市後三年內穩定股價的預案

本公司及大博通商、公司全體董事、高級管理人員承諾:“發行人上市(以股份公

司股票在深圳證券交易所掛牌交易之日為準)後三年內,若發行人股價持續低於每股凈

資產,本公司/本人將嚴格依照《大博醫療科技股份有限公司上市後三年內穩定公司股

價的預案》中規定的相關程序通過回購股份公司股票的方式啟動股價穩定措施。”

1、啟動股價穩定措施的條件

公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低於公司最近一年度末經審計的每股凈資產

(若因除權除息等事項致使上述股票收盤價與公司最近一年度末經審計的每股凈資產

不具可比性的,上述股票收盤價應做相應調整)。

2、股價穩定措施的方式及順序

股價穩定措施包括:(1)公司回購股票;(2)公司控股股東增持公司股票;(3)董

事(不含獨立董事,下同)、高級管理人員增持公司股票等方式。

選用前述方式時應考慮:(1)不能導致公司不滿足法定上市條件;(2)不能迫使控

股股東履行要約收購義務。

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

股價穩定措施的實施順序如下:

(1)第一選擇為公司回購股票,但如公司回購股票將導致公司不滿足法定上市條

件,則第一選擇為控股股東增持公司股票;

(2)第二選擇為控股股東增持公司股票。在下列情形之一出現時將啟動第二選擇:

A、公司無法實施回購股票或回購股票議案未獲得公司股東大會批準,且控股股東

增持公司股票不會致使公司將不滿足法定上市條件或觸發控股股東的要約收購義務;或

B、公司雖實施股票回購計劃但仍未滿足連續 3 個交易日的收盤價均已高於公司最

近一年度末經審計的每股凈資產之條件。

(3)第三選擇為董事、高級管理人員增持公司股票。啟動該選擇的條件為:在控

股股東增持公司股票方案實施完成後,如公司股票仍未滿足連續 3 個交易日的收盤價均

已高於公司最近一年度末經審計的每股凈資產之條件,並且董事、高級管理人員增持公

司股票不會致使公司將不滿足法定上市條件或觸發董事、高級管理人員的要約收購義

單一會計年度,公司需強制啟動股價穩定措施的義務限一次。

3、實施公司回購股票的程序

在達到觸發啟動股價穩定措施條件的情況下,公司將在 10 個自然日內召開董事會,

依法作出實施回購股票的決議、提交股東大會批準並履行相應公告程序。公司將在董事

會決議公告之日起 30 個自然日內召開股東大會,審議實施回購股票的議案,公司股東

大會對實施回購股票作出決議,必須經出席會議的股東所持表決權的 2/3 以上通過。公

司股東大會批準實施回購股票的議案後公司將依法履行相應的公告、備案及通知債權人

等義務。在滿足法定條件下依照決議通過的實施回購股票的議案中所規定的價格區間、

期限實施回購。

公司回購股份的資金為自有資金,回購股份的價格不超過最近一個會計年度末經審

計的每股凈資產,回購股份的方式為集中競價交易方式、要約方式或證券監督管理部門

認可的其他方式。

單一會計年度用以穩定股價的回購資金合計不超過最近一個會計年度經審計的歸

屬於母公司股東凈利潤的 50%。超過上述標準的,有關穩定股價措施在當年度不再繼續


實施。但如下一年度繼續出現需啟動穩定股價措施的情形時,公司將繼續按照上述原則

執行穩定股價預案。

除非出現下列情形,公司將在股東大會決議作出之日起 4 個月內回購股票:

(1)公司股票連續 3 個交易日的收盤價均已高於公司最近一年度末經審計的每股

(2)繼續回購股票將導致公司不滿足法定上市條件。

單次實施回購股票完畢或終止後,本次回購的公司股票應在實施完畢或終止之日起

10 個自然日內註銷,並及時辦理公司減資程序。

4、實施控股股東增持公司股票的程序

(1)啟動程序

A、公司未實施股票回購計劃

在達到觸發啟動股價穩定措施條件的情況下,並且在公司無法實施回購股票或回購

股票議案未獲得公司股東大會批準,且控股股東增持公司股票不會致使公司將不滿足法

定上市條件或觸發控股股東的要約收購義務的前提下,公司控股股東將在達到觸發啟動

股價穩定措施條件或公司股東大會作出不實施回購股票計劃的決議之日起 30 個自然日

內向公司提交增持公司股票的方案並由公司公告。

B、公司已實施股票回購計劃

公司雖實施股票回購計劃但仍未滿足公司股票連續 3 個交易日的收盤價均已高於

公司最近一年度末經審計的每股凈資產之條件,公司控股股東將在公司股票回購計劃實

施完畢或終止之日起 30 個自然日內向公司提交增持公司股票的方案並由公司公告。

(2)控股股東增持公司股票的計劃

在履行相應的公告等義務後,控股股東將在滿足法定條件下依照方案中所規定的價

格區間、期限實施增持。

控股股東增持股票的金額不超過控股股東上年度從公司領取的分紅和上年度從公

司領取的薪酬的合計值,增持股份的價格不超過最近一個會計年度末經審計的每股凈資

產。公司不得為控股股東實施增持公司股票提供資金支持。


在控股股東增持公司股票方案實施完成或終止的情況下,公司股票仍未滿足連續 3

個交易日的收盤價均已高於公司最近一年度末經審計的每股凈資產之條件且董事、高級

管理人員增持公司股票不會致使公司將不滿足法定上市條件或觸發其要約收購義務的

情況下,董事、高級管理人員將在控股股東增持公司股票方案實施完成或終止的 90 個

自然日內增持公司股票,且增持資金不超過其上一年度於公司取得薪酬總額,增持股份

的價格不超過最近一個會計年度末經審計的每股凈資產。具體增持股票的數量等事項將

提前公告。

董事、高級管理人員增持公司股票在達到以下條件之一的情況下終止:

(1)公司股票連續 3 個交易日的收盤價均已高於公司最近一年度末經審計的每股

(2)繼續增持股票將導致公司不滿足法定上市條件;

(3)繼續增持股票將導致需要履行要約收購義務且其未計劃實施要約收購。

(四)對公司本次首次發行攤薄即期回報采取填補的措施及承諾

公司針對其面臨的產品降價風險、產品質量及面臨醫療糾紛的風險、實際控制人控

制失當的風險等,制定瞭完善的業務發展戰略及目標以合理控制風險。同時,公司建立

瞭完善的公司治理和內部控制制度,並不斷完善利潤分配政策,強化投資者回報機制,

加強人才隊伍建設,積蓄發展活力,上述措施有助於提高公司日常運營效率、降低公司

運營成本和提升公司經營業績。

本次首次發行攤薄即期回報采取填補的措施及承諾的詳細情況請參見本招股說明

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

書“第十一節 管理層討論與分析”之“八、本次發行對公司即期回報攤薄的影響分析

及填補措施”。

(五)關於招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾

本公司及公司實際控制人林志雄、林志軍,大博通商以及公司董事、監事、高級管

理人員承諾:

“本人/本公司承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其

真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

如招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,對判斷發行人是否符合法

律規定的發行條件構成重大、實質影響的,本人/本公司將以二級市場價格依法回購本

次公開發行的全部新股。

如招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,致使投資者在買賣公司股

票的證券交易中遭受損失的,本人/本公司將依法賠償投資者損失。

如本人/本公司未能履行首次公開發行上市時已作出的公開承諾,則采取或接受以

下措施:(1)在有關監管機關要求的期限內予以糾正;(2)給投資者造成直接損失的,

依法賠償損失;(3)有違法所得的,按相關法律法規處理;(4)如該違反的承諾屬可以

繼續履行的,將繼續履行該承諾;(5)根據屆時規定可以采取的其他措施。”

(六)承諾履行約束機制

公司承諾:

“本公司將嚴格履行所作出的與本次發行人擬向社會公眾首次公開發行股票並於

深圳證券交易所上市相關的所有公開承諾事項,積極接受社會監督。如本公司的承諾未

能履行、確已無法履行或無法按期履行的,本公司將采取如下措施:

1、以自有資金補償公眾投資者因依賴相關承諾實施交易而遭受的直接損失,補償

金額由本公司與投資者協商確定,或根據證券監督管理部門、司法機關認定的方式確定;

2、自本公司完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之日起 12 個月內,本

公司將不得發行證券,包括但不限於股票、公司債券、可轉換的公司債券及證券監督管

理部門認可的其他品種等;

3、自本公司未完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前,本公司不得

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以任何形式向本公司之董事、監事、高級管理人員增加薪資或津貼。”

實際控制人林志雄、林志軍,大博通商以及公司董事、監事、高級管理人員承諾:

“本公司/本人將嚴格履行所作出的與本次發行人擬向社會公眾首次公開發行股票

並於深圳證券交易所上市相關的所有公開承諾事項,積極接受社會監督。如本公司的承

諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的,本公司/本人將采取如下措施:

1、以自有資金(包括但不限於本公司/本人自發行人所獲分紅)補償發行人因依賴

該等承諾而遭受的直接損失;

2、自本人完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前,本人不得以任何

方式要求發行人為本人增加薪資或津貼,且亦不得以任何形式接受發行人增加支付的薪

資或津貼。

3、自本公司/本人完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前,本公司/

本人不得以任何方式減持持有的發行人股份。”

(七)本次發行相關中介機構的聲明和承諾

本次發行的保薦機構中信證券股份有限公司承諾:“本公司為發行人首次公開發行

制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的情形;若因本公司為發

行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,給投資者

造成損失的,本公司將先行賠償投資者損失。”

本次發行的發行人律師承諾:“本所已嚴格履行法定職責,按照律師行業的業務標

準和執業規范,對發行人首次公開發行所涉相關法律問題進行瞭核查驗證,確保本所出

具的文件真實、準確、完整、及時,不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。如因

本所為發行人首次公開發行出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,給投

資者造成損失,本所將依法賠償投資者損失。有權獲得賠償的投資者資格、投資者損失

的范圍認定、賠償主體之間的責任劃分和免責事由按照《證券法》、《最高人民法院關於

審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若幹規定》(法釋[2003]2 號)等相關法

律法規和司法解釋的規定執行。如相關法律法規和司法解釋相應修訂,則按屆時有效的

法律法規和司法解釋執行。本所承諾將嚴格按生效司法文書所認定的賠償方式和賠償金

額進行賠償,確保投資者合法權益得到有效保護。”


本次發行的審計機構天健會計師事務所(特殊普通合夥)承諾:“因本所為大博醫

療科技股份有限公司首次公開發行股票上市制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述

或者重大遺漏,給投資者造成損失的,將依法賠償投資者損失,如能證明本所沒有過錯

的除外。”

二、關於公司上市後股利分配政策及上市前滾存利潤的分配

(一)本次發行後的股利分配政策

根據公司 2016 年第一次臨時股東大會審議通過的《公司章程(草案)》,公司本次

發行後的利潤分配政策為:

1、利潤分配的原則:公司充分重視對投資者的合理投資回報,同時兼顧全體股東

的整體利益及公司的長遠利益和可持續發展。利潤分配每年按當年實現的合並報表和母

公司報表中可供分配利潤孰低的原則確定具體比例向股東分配股利,利潤分配政策應保

持連續性和穩定性,並堅持按照法定順序分配利潤和同股同權、同股同利的原則。

2、利潤分配的形式:公司采取現金方式或者現金與股票相結合方式分配股利,其

中優先以現金分紅方式分配股利。具備現金分紅條件的,應當采用現金分紅進行利潤分

配。采用股票股利進行利潤分配的,應當具有公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合

3、利潤分配期間間隔:在符合分紅條件的情況下,公司原則上每年度進行一次現

金分紅。公司董事會可以根據當期的盈利規模、現金流狀況、發展階段及資金需求狀況,

提議公司進行中期分紅。

4、現金、股票分紅具體條件和比例

(1)在公司當年盈利且累計未分配利潤為正數且保證公司能夠持續經營和長期發

展的前提下,如公司無重大資金支出安排,公司應當優先采取現金方式分配股利,且公

司每年以現金方式分配的利潤不低於當年實現的可供股東分配利潤的 20%。具體每個年

度的分紅比例由董事會根據公司年度盈利狀況和未來資金使用計劃提出預案。

(2)在公司經營狀況良好,且董事會認為公司每股收益、股票價格與公司股本規

模、股本結構不匹配時,公司可以在滿足上述現金分紅比例的前提下,同時采取發放股

票股利的方式分配利潤。公司在確定以股票方式分配利潤的具體金額時,應當充分考慮


以股票方式分配利潤後的總股本是否與公司目前的經營規模、盈利增長速度相適應,並

考慮對未來債權融資成本的影響,以確保利潤分配方案符合全體股東的整體利益和長遠

(3)公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水

平以及是否有重大資金支出安排等因素,區分下列情形,並按照《公司章程》規定的程

序,提出差異化的現金分紅政策:A、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的,

進行利潤分配時,現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 80%;B、公司發展

階段屬成熟期且有重大資金支出安排的,進行利潤分配時,現金分紅在本次利潤分配中

所占比例最低應達到 40%;C、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的,進行

利潤分配時,現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%;D、公司發展階段

不易區分但有重大資金支出安排的,可以按照前項規定處理。

(4)上述重大資金支出事項是指以下任一情形:A、公司未來十二個月內擬對外

投資、收購或購買資產累計支出達到或超過 5,000 萬元;B、當年經營活動產生的現金

流量凈額為負;C、中國證監會或者深圳證券交易所規定的其他情形。

5、利潤分配政策的調整程序:公司根據自身經營情況、投資規劃和長期發展的需

要,或者根據外部經營環境發生重大變化而確需調整利潤分配政策的,調整後的利潤分

配政策不得違反中國證監會和深圳證券交易所的有關規定,有關調整利潤分配政策議案

由董事會根據公司經營狀況和中國證監會的有關規定擬定,經全體董事過半數同意,且

經二分之一以上獨立董事同意方可提交股東大會審議,獨立董事應對利潤分配政策的調

整或變更發表獨立意見。

股東大會在審議利潤分配政策的調整或變更事項時,應當提供網絡形式的投票平臺

為股東參加股東大會提供便利,且應當經出席股東大會的股東(包括股東代理人)所持

表決權的三分之二以上通過。

6、存在股東違規占用公司資金情況的,公司應當扣減該股東分配的現金紅利,以

償還其占用的資金。

7、股東分紅回報規劃的制定周期和調整機制

(1)公司應以三年為一個周期,制定股東回報規劃,公司應當在總結之前三年股

東回報規劃執行情況的基礎上,充分考慮公司所面臨各項因素,以及股東(特別是中小

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股東)、獨立董事和監事的意見,確定是否需對公司利潤分配政策及未來三年的股東回

報規劃予以調整。

(2)如遇到戰爭、自然災害等不可抗力,或者公司外部經營環境發生重大變化並

對公司生產經營造成重大影響,或公司自身經營狀況發生較大變化,或現行的具體股東

回報規劃影響公司的可持續經營,確有必要對股東回報規劃進行調整的,公司可以根據

本條確定的利潤分配基本原則,重新制訂股東回報規劃。

(二)本次發行完成前滾存利潤分配政策

根據公司 2016 年第一次臨時股東大會決議,公司本次公開發行人民幣普通股股票

如最終獲得中國證券監督管理委員會的核準,則公司本次發行前滾存的未分配利潤,將

由發行前公司的老股東和發行完成後公司新增加的社會公眾股東按持股比例共同享有。

三、本公司特別提醒投資者註意“風險因素”中的下列特別風險

(一)產品降價風險

醫療器械產品的終端價格由各地集中采購公開招標機制形成,公司在參考各地終端

價格的基礎上制訂其出廠銷售價格。由於公司產品在終端市場的口碑較好、需求穩定,

公司在報告期內較好地維持瞭其產品銷售價格的穩定。報告期各期,公司主營業務毛利

率分別為 80.08%、81.02%、81.83%和 82.58%,毛利率較高且基本穩定。但若未來我國

醫用高值耗材采用統一平臺采購,各地招標價格趨於相同後致使終端市場價格發生下

降,或市場競爭過於劇烈導致公司產品銷售價格下調,導致公司主營業務毛利率出現下

滑,可能對公司的經營業績造成重大不利影響。

(二)產品質量及面臨醫療糾紛的風險

公司建立瞭較為完善的質量控制措施,以盡最大可能保證產品質量和安全性。但公

司產品用於外科手術,而影響其成功的因素較為復雜多樣,與產品質量、產品選用適當

性、手術醫生的技術水平、患者的身體素質等均有密切關系。若使用公司產品的手術出

現問題導致醫療糾紛,其原因和責任歸屬未能明確界定的,不能排除公司作為連帶責任

方面臨訴訟、仲裁、賠償或負面新聞報道的可能,從而導致公司市場聲譽受損,進而對

公司產品銷售和經營業績造成重大不利影響。


公司實際控制人控制公司 100%的股份。本次發行後,公司實際控制人控制公司的

股份將下降為 89.98%,仍對公司形成控制。盡管公司已逐步建立健全瞭與公司治理、

內部控制相關的各項制度,包括三會議事規則、《公司章程》、獨立董事制度、董事會專

門委員會制度、關聯交易決策制度等,但公司實際控制人仍存在通過行使股東大會表決

權,對公司發展戰略、經營決策、人事安排、利潤分配和對外投資等重大事項施加不當

影響的可能性,從而損害公司及公眾股東的利益。

(四)知識產權風險

公司擁有的品牌、商標、專利等知識產權是公司贏得市場競爭的關鍵,是公司核心

競爭力的重要組成部分。由於骨科醫療器械市場競爭激烈,公司的知識產權在未來可能

遭受不同形式的侵犯。公司已經進行商標和專利註冊的國傢或地區的知識產權法律提供

的保護以及這些法律的執行未必有效,公司實施或保護知識產權的能力可能受到限制,

且成本可能較高。如果公司的知識產權不能得到充分保護,公司未來業務發展和經營業

務可能會受到不利影響。另外,雖然公司會主動采取措施避免侵犯他人的知識產權,但

也不排除行業內的其他參與者指控公司侵犯其商標、專利或其他知識產權,知識產權糾

紛會耗費公司大量人力物力,對公司業務發展和經營業績產生不利影響。

2017 年 5 月,公司收到湖南省長沙市中級人民法院通知,該院受理瞭斯恩蒂斯有

限公司訴公司及其經銷商侵犯原告共 5 項專利的案件,相關案件尚在審理過程中。經測

算,報告期內公司涉訴產品銷售收入占公司總營收的比例分別為 0.67%、0.36%、0.40%

和 0.20%,占比較低,不會對公司的經營業務造成重大影響。發行人已聘請專利律師對

涉訴專利提出瞭無效申請,並獲得瞭國傢知識產權局出具的《無效宣告請求受理通知

書》。同時,公司實際控制人林志雄、林志軍出具瞭承諾函,承諾如公司因上述案件(及

其上訴案件)敗訴受到任何經濟損失,均由實際控制人承擔,實際控制人將在上述案件

判決生效之日起 5 日內無償以等額現金向發行人補足。但是不排除公司敗訴並耗費公司

大量人力物力,對公司業務發展和經營業績產生不利影響。本次訴訟的具體情況請參見

本招股說明書“第十五節 其他重要事項”之“四、重大訴訟或仲裁情況”。

四、財務報告審計截止日至招股說明書簽署日的主要經營情況

公司預計 2017 年 1-9 月營業收入為 42,775.71 萬元至 46,225.37 萬元,同比增長幅

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

度為 24%至 34%;預計實現歸屬於母公司凈利潤 20,471.89 萬元至 22,267.66 萬元,同

比增長幅度為 14%至 24%;預計扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤為

19,596.41 萬元至 21,257.13 萬元,同比增長幅度為 18%至 28%。(前述財務數據不構成

公司盈利預測)

財務報告審計基準日至本招股說明書簽署日期間,公司整體經營環境和經營模式未

發生重大不利變化。公司銷售模式、采購模式、主要稅收政策與報告期相比未發生變化;

公司主要客戶與供應商穩定,未發生重大變化;主要產品采購價格與銷售價格均未出現

大幅波動。公司各項業務狀況正常,未出現影響公司經營的不利因素,財務狀況穩定。


本次發行概況 .............................................................................................................................1

聲明與承諾 .................................................................................................................................2

重大事項提示 .............................................................................................................................3

一、本次發行的相關重要承諾的說明......................................3

二、關於公司上市後股利分配政策及上市前滾存利潤的分配.................10

三、本公司特別提醒投資者註意“風險因素”中的下列特別風險.............12

四、財務報告審計截止日至招股說明書簽署日的主要經營情況...............13

第一節 釋義 ...........................................................................................................................20

第二節 概覽 ...........................................................................................................................22

一、發行人簡要情況...................................................22

二、第一大股東、實際控制人簡要情況...................................23

三、主要財務數據及主要財務指標.......................................23

四、本次發行情況.....................................................25

五、募集資金用途.....................................................25

第三節 本次發行概況 ...........................................................................................................26

一、基本情況.........................................................26

二、有關當事人.......................................................27

三、發行人與有關中介機構的股權關系和其他權益關系.....................29

四、有關重要日期.....................................................29

第四節 風險因素 ...................................................................................................................30

一、產品降價風險.....................................................30

二、產品質量及面臨醫療糾紛的風險.....................................30

三、實際控制人控制失當的風險.........................................30

四、經銷模式的風險...................................................30

五、境外業務和匯率變動風險...........................................31

六、合規風險.........................................................31

七、不能中標集中招標采購的風險.......................................32

八、原材料供應風險...................................................32

九、存貨管理風險.....................................................32

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

十、下遊個別經銷商使用“大博”商號的風險.............................32

十一、行業政策或標準變動風險.........................................33

十二、市場競爭風險...................................................33

十三、知識產權風險...................................................34

十四、募集資金投資項目風險...........................................34

十五、稅收優惠和政府補助政策變動風險.................................35

十六、商譽減值風險...................................................35

十七、管理風險.......................................................35

十八、人才短缺風險...................................................36

十九、公司業績下降甚至虧損的風險.....................................36

第五節 發行人基本情況 .......................................................................................................37

一、公司基本情況.....................................................37

二、發行人改制重組情況...............................................37

三、發行人股本的形成及其變化情況.....................................39

四、發行人設立以來重大資產重組情況...................................50

五、發行人歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性.....................56

六、發行人的組織結構.................................................56

七、公司控股、參股子公司基本情況.....................................60

八、發起人、主要股東及實際控制人基本情況.............................68

九、公司股本情況.....................................................71

十、公司員工及其社會保障情況.........................................73

十一、主要股東、實際控制人及作為股東的董事、監事、高級管理人員的重要承

諾及履行情況..............................................................81

第六節 業務與技術 ...............................................................................................................83

一、主營業務及主要產品...............................................83

二、公司所處行業的基本情況...........................................86

三、公司在行業中的競爭地位..........................................108

四、發行人主營業務的具體情況........................................118

五、主要資產情況....................................................146


六、研發情況........................................................160

七、公司冠名“科技”字樣的依據......................................163

第七節 同業競爭和關聯交易 .............................................................................................164

一、公司獨立運行情況................................................164

二、同業競爭........................................................165

三、關聯方與關聯關系................................................166

四、關聯交易........................................................181

第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員 .....................................................197

一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介......................197

二、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情

況.......................................................................201

四、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員兼職情況..................204

五、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員相互之間的親屬關系........205

六、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的薪酬情況................205

七、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員與公司簽訂的有關協議、所作承

諾情況...................................................................206

八、董事、監事、高級管理人員的任職資格..............................206

九、董事、監事、高級管理人員報告期內的變動情況......................206

第九節 公司治理 .................................................................................................................208

一、股東大會制度的建立健全及運行情況................................208

二、董事會制度的建立健全及運行情況..................................210

三、監事會制度的建立健全及運行情況..................................212

四、獨立董事制度的建立健全及運行情況................................213

五、董事會秘書制度的建立健全及運行情況..............................214

六、董事會專門委員會的設置運行情況..................................214

七、報告期內違法違規情況............................................216

八、控股股東、實際控制人、持股 5%以上的股東資金占用及關聯擔保情況 ...217

九、公司內部控制制度的情況..........................................217

第十節 財務會計信息 .........................................................................................................218

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

一、會計報表........................................................218

二、審計意見........................................................227

三、財務報表編制基礎及合並范圍......................................227

四、主要會計政策和會計估計..........................................228

五、稅項............................................................240

六、分部信息........................................................241

七、非經常性損益....................................................241

八、固定資產、在建工程及無形資產情況................................242

九、主要債項........................................................243

十、所有者權益情況..................................................244

十一、報告期內現金流量情況..........................................244

十二、或有事項、期後事項和其他重要事項..............................245

十三、主要財務指標..................................................245

十四、資產評估情況..................................................246

十五、歷次驗資情況..................................................246

第十一節 管理層討論與分析 .............................................................................................247

一、財務狀況分析....................................................247

二、盈利能力分析....................................................293

三、現金流量分析....................................................325

四、資本性支出分析..................................................335

五、重大擔保、訴訟、其他或有事項....................................335

六、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析............................335

七、股東未來分紅回報分析............................................336

八、本次發行對公司即期回報攤薄的影響分析及填補措施..................338

九、財務報告審計截止日至招股說明書簽署日的主要經營情況..............341

第十二節 業務發展目標 .....................................................................................................342

一、公司總體戰略及發展目標..........................................342

二、公司發展戰略及目標的實現路徑....................................343

三、擬定上述計劃所依據的假設條件....................................346


四、實施上述計劃面臨的主要困難......................................346

五、業務發展計劃與現有業務的關系....................................346

六、募集資金運用對實現上述業務發展目標的作用........................347

第十三節 募集資金運用 .....................................................................................................348

一、募集資金運用計劃................................................348

二、募集資金投資項目介紹............................................349

三、募集資金運用對公司財務和經營狀況的影響..........................372

第十四節 股利分配政策 .....................................................................................................373

一、報告期股利分配政策及實際股利分配情況............................373

二、本次發行後的股利分配政策........................................374

第十五節 其他重要事項 .....................................................................................................375

一、信息披露及投資者關系的負責機構及人員............................375

二、重要合同........................................................375

三、對外擔保情況....................................................375

四、重大訴訟或仲裁情況..............................................376

五、關聯方的重大訴訟或仲裁事項......................................377

第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明...............................................378

一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明..........................378

二、保薦人(主承銷商)聲明..........................................380

三、發行人律師聲明..................................................381

四、審計機構聲明....................................................382

五、資產評估機構聲明................................................383

六、驗資機構聲明....................................................384

七、驗資復核機構聲明................................................385

第十七節 備查文件 .............................................................................................................387

一、備查文件........................................................387

二、備查文件的查閱..................................................387


大博傳奇 指 拉薩大博傳奇投資管理合夥企業(有限合夥)

合心同創 指 拉薩合心同創投資管理合夥企業(有限合夥)

大博精工 指 廈門大博精工微創科技有限公司

博益寧 指 博益寧(廈門)醫療器械有限公司

施愛德 指 施愛德(廈門)醫療器材有限公司

登德瑪 指 廈門登德瑪科技有限公司

薩科醫療 指 薩科(廈門)醫療科技有限公司

尼羅馬特 指 廈門尼羅馬特科技有限公司

沃爾德 指 深圳市沃爾德外科醫療器械技術有限公司

沃思坦 指 沃思坦醫療器械有限公司

穎精公司 指 廈門大博穎精醫療器械有限公司(新)

廈門研發檢測中心/檢測中心 指 廈門醫療器械研發檢測中心有限公司

創生醫療 指 創生醫療器械(中國)有限公司

康輝醫療 指 常州市康輝醫療器械有限公司

《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》

《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》

《公司章程》 指 《大博醫療科技股份有限公司章程》

報告期/近三年一期 指 2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月

保薦人/保薦機構 指 中信證券股份有限公司

發行人律師 指 上海市錦天城律師事務所

天健 指 天健會計師事務所(特殊普通合夥)

中國證監會 指 中國證券監督管理委員會

CFDA 指 國傢食品藥品監督管理總局

衛計委/衛生部 指 中華人民共和國國傢衛生和計劃生育委員會

發改委 指 中華人民共和國國傢發展和改革委員會


國際標準化組織(ISO)於 2003 年 7 月 15 日發佈的

《醫療器械質量管理體系用於法規的要求》國際標

ISO 13485 指 準,該標準是專門用於醫療器械產業的一個完全獨立

的質量管理體系標準。目前世界各國以此作為確定醫

療器械能否進入本國市場的標準。

該認證構成歐洲指令核心的主要要求,表明產品符合

CE 認證 指 歐盟《技術協調與標準化新方法》指令的基本要求,

在歐盟市場“CE”標志屬強制性認證標志。

FDA 21 CFR Part 820 是由美國食品藥品管理局制定

的醫療器械質量體系法規,它的目的在於控制醫療器

21CFR 820 指 械的質量體系,保證產品的持續安全穩定。Part 820

的條款對於所有進入美國市場的醫療器械公司都具

有強制性。

借助外科手術植入人體,並在手術結束後長期留在體

三類醫療器械\植入性醫療器

指 內,用於支持、維持生命,對人體具有潛在危險,對

其安全性、有效性必須嚴格控制的醫療器械

Endobutton 指 帶袢鈦板

HA 指 羥基磷灰石

3D 打印 指 三維快速成型

CAPA 指 糾正及預防措施

Cage 指 椎間融合器

元、千元、萬元 指 人民幣元、人民幣千元、人民幣萬元

本招股說明書中部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上有差異,這些差異是由

四舍五入造成的。


本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者在作出投資決策前,應認真閱讀招

股說明書全文。

一、發行人簡要情況

公司名稱:大博醫療科技股份有限公司

註冊地址:廈門市海滄區山邊洪東路 18 號

註冊資本:36,000.00 萬元

法定代表人:林志雄

有限公司設立日期:2004 年 8 月 12 日

股份公司整體變更成立日期:2015 年 11 月 27 日

公司主營業務系醫用高值耗材的生產、研發與銷售,主要產品為骨科創傷類植入耗

材、脊柱類植入耗材及神經外科類植入耗材,合計占公司營業收入比例超過 90%。未來

公司計劃在增加人工關節、運動醫學等骨科產品規模與品類的同時,拓展顱頜面外科、

普外科、微創外科及齒科等醫用高值耗材領域,上述領域的產品將成為公司未來營收增

長的重要驅動。

公司是國內骨科植入類醫用耗材領域的龍頭企業之一,根據 CFDA 下屬南方醫藥

研究所數據統計,2015 年公司骨科創傷類植入耗材的市場份額在國產品牌中排名第一,

骨科脊柱類植入耗材的市場份額在國產品牌中排名第三。在國內市場,公司的產品覆蓋

全國 3,000 多傢醫院,與 500 餘傢經銷商建立瞭穩定、良好的長期合作關系;在國際市

場,公司產品遠銷至澳大利亞、瑞士、俄羅斯、烏克蘭等 20 多個國傢和地區。

目前公司合計擁有共 158 個產品註冊證或備案憑證,已涵蓋瞭骨科創傷、脊柱、關

節、神經外科及微創外科等多個領域共計約 15,400 個規格的各類耗材產品,是行業內

為數不多的在骨科植入類醫療器械領域全產品線覆蓋的企業。

公司嚴格遵守行業及自身的質量標準,致力於成為國際一流的綜合性醫用高值耗材

供應商。公司以“質量第一,科學管理;以人為本,追求卓越”為質量方針,嚴格按照

《醫療器械生產質量管理規范》要求建立瞭完備的質量控制體系,通過瞭 ISO13485:2003

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認證和 CE 認證,並於 2014 年 12 月通過瞭美國 FDA 針對 21CFR 820 質量體系的現場

二、第一大股東、實際控制人簡要情況

(一)發行人第一大股東

公司第一大股東為大博通商,持有公司股份 179,928,000 股,持股比例為 49.98%。

大博通商的簡要情況如下:

公司名稱 昌都市大博通商醫療投資管理有限公司

成立時間 2006 年 12 月 8 日

註冊資本 5,000 萬元

實收資本 5,000 萬元

註冊地址 西藏昌都市昌都經濟開發區 C 區民族手工業園

股東構成及持

林志雄持股 99%,陳紅(林志雄之妻)持股 1%

主營業務 醫療投資與管理

(二)公司實際控制人

公司實際控制人為林志雄、林志軍兄弟,兩人直接、間接合計控制公司 100%的股

份。林志雄先生任公司董事長,林志軍先生任公司副董事長。

三、主要財務數據及主要財務指標

(一)合並資產負債表的主要數據

單位:元

項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流動資產 479,868,122.68 452,241,036.13 300,559,524.80 337,893,490.06

總資產 747,856,670.73 719,061,007.55 561,321,836.27 545,277,000.03

流動負債 72,351,217.87 107,087,130.96 85,334,063.91 259,283,809.32

總負債 102,542,241.16 138,933,914.27 119,538,200.59 270,921,892.67

股東權益 645,314,429.57 580,127,093.28 441,783,635.68 274,355,107.36

(二)合並利潤表的主要數據

單位:元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

營業收入 276,079,618.93 462,663,858.09 391,825,235.93 298,891,503.20

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項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

營業利潤 149,789,139.87 242,981,662.16 213,915,267.43 159,681,817.16

利潤總額 154,528,090.99 261,520,232.92 223,809,677.09 166,366,114.56

歸屬於母公司

131,675,908.52 219,328,243.50 188,507,182.24 139,289,565.05

扣除非經常性

損益後的歸屬

125,498,134.78 201,286,983.65 178,209,627.52 134,522,234.34

於母公司凈利

(三)合並現金流量表的主要數據

單位:元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

經營活動產生的現金

108,348,515.46 207,128,436.35 123,443,347.60 151,116,863.14

投資活動產生的現金

-26,059,235.15 -141,622,349.63 -137,190,665.78 -138,101,178.60

籌資活動產生的現金

-96,059,520.00 -58,115,370.08 -51,011,329.23 28,691,473.85

現金及現金等價物凈

-15,928,090.57 10,807,714.02 -64,255,643.04 41,914,504.67

(四)主要財務指標

2017-06-30/ 2016-12-31/ 2015-12-31/ 2014-12-31/

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

流動比率 6.63 4.22 3.52 1.30

速動比率 4.29 2.76 2.11 0.97

資產負債率(母公司) 16.19% 19.67% 20.59% 54.67%

資產負債率(合並) 13.71% 19.32% 21.30% 49.69%

無形資產(扣除土地使用權)占凈資

0.94% 1.15% 2.15% 4.46%

應收賬款周轉率(次) 4.28 7.75 7.87 9.39

存貨周轉率(次) 0.29 0.60 0.71 0.81

息稅折舊攤銷前利潤(萬元) 16,693.09 28,437.15 24,217.31 18,021.44

利息保障倍數 - - 362.11 225.58

每股經營活動產生的現金流量凈額

0.30 0.58 0.39 -

每股凈現金流量(元) -0.04 0.03 -0.20 -

加權平均凈資產收益率 21.34% 41.87% 54.42% 47.80%

基本每股收益(元) 0.37 0.61 0.59 -


每股面值: 人民幣 1.00 元

不超過 4,010 萬股,占本次發行後總股本的 10.02%;本次發行不進行原股

發行股數:

東公開發售股份

發行價格: 11.56 元/股

本次發行采用網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有深圳市場

發行方式:

非限售 A 股股份市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行

擬上市證券交易所: 深圳證券交易所

在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司開設 A 股股票賬戶的公眾

發行對象: 投資者及機構投資者(中國法律、法規及公司須遵守的其他監管要求所禁

止者除外)

承銷方式: 餘額包銷

五、募集資金用途

本次發行的募集資金將全部用於公司主營業務相關的項目,具體如下:

單位:萬元

編號 項目名稱 投資總額 預計募集資金投入

1 創傷脊柱骨科耗材擴產項目 50,927.83 18,000.00

2 關節假體投產項目 19,815.00 6,000.00

3 研發中心建設項目 15,969.52 9,000.00

4 營銷網絡建設項目 11,715.00 9,621.86

合計 98,427.36 42,621.86

如果本次公開發行募集資金凈額少於上述募集資金投資項目的資金需求量,不足部

分由公司通過銀行貸款或其他方式自籌解決,確保項目順利實施;如果本次公開發行募

集資金凈額多於上述募集資金投資項目的資金需求量,則剩餘資金將用來補充公司流動


每股面值: 人民幣 1.00 元

發行股數: 不超過 4,010 萬股,占本次發行後總股本的 10.02%,本次發行

不進行原股東公開發售股份

每股發行價格: 11.56 元

發行市盈率: 22.98 倍(每股收益按 2016 年度經審計的扣除非經常性損益前

後孰低的歸屬於母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本

20.67 倍(每股收益按 2016 年度經審計的扣除非經常性損益前

後孰低的歸屬於母公司股東的凈利潤除以本次發行後總股本

發行後每股收益: 0.50 元(每股收益按 2016 年度經審計的扣除非經常性損益後

後孰低的歸屬於母公司股東的凈利潤除以本次發行後總股本

發行前每股凈資產: 1.59 元(按 2016 年 12 月 31 日經審計的歸屬於母公司所有者

權益除以發行前總股本計算)

發行後每股凈資產: 2.50 元(按 2016 年 12 月 31 日經審計的歸屬於母公司所有者

權益加上本次發行募集資金凈額之和除以本次發行後總股本

發行市凈率: 4.62 倍(計算口徑:按每股發行價格除以發行後每股凈資產計

發行方式: 本次發行采用網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持

有深圳市場非限售 A 股股份市值的社會公眾投資者定價發行

相結合的方式進行


發行對象: 在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司開設 A 股股票

賬戶的公眾投資者及機構投資者(中國法律、法規及公司須遵

守的其他監管要求所禁止者除外)

承銷方式: 餘額包銷

上市地點: 深圳證券交易所

募集資金總額: 46,355.60 元

募集資金凈額: 42,621.86 萬元,募集資金總額扣除發行費用後為凈額

發行費用:

項目 金額(萬元)

承銷費及保薦費 2,830.19

審計費 283.02

律師費 108.49

用於本次發行的信息披露費 424.53

發行手續費 87.51

合計 3,733.74

註: 以上發行費用均為不含稅金額

二、有關當事人

(一)發行人:大博醫療科技股份有限公司

法定代表人:林志雄

住所:廈門市海滄區山邊洪東路 18 號

電話:0592-6083018

傳真:0592-6082737

聯系人:吳堅

(二)保薦人(主承銷商):中信證券股份有限公司

法定代表人:張佑君

住所:廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場(二期)北座

電話:021-20262072


(七)收款銀行:中信銀行北京瑞城中心支行

辦公地址:北京市朝陽區亮馬橋路 48 號中信證券大廈 1 層

電話:010-60837019

三、發行人與有關中介機構的股權關系和其他權益關系

上述與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及項目經辦人員與發行

人不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。

四、有關重要日期

工作安排 日期

初步詢價日期 2017 年 9 月 7 日、2017 年 9 月 8 日

刊登發行公告日期 2017 年 9 月 12 日

網下、網上申購日期 2017 年 9 月 13 日

網下、網上繳款日期 2017 年 9 月 15 日

預計股票上市日期 本次發行結束後將盡快申請在深圳證券交易所掛牌交易


醫療器械產品的終端價格由各地集中采購公開招標機制形成,公司在參考各地終端

價格的基礎上制訂其出廠銷售價格。由於公司產品在終端市場的口碑較好、需求穩定,

公司在報告期內較好地維持瞭其產品銷售價格的穩定。報告期各期,公司主營業務毛利

率分別為 80.08%、81.02%、81.83%和 82.58%,毛利率較高且基本穩定。但若未來我國

醫用高值耗材采用統一平臺采購,各地招標價格趨於相同後致使終端市場價格發生下

降,或市場競爭過於劇烈導致公司產品銷售價格下調,導致公司主營業務毛利率出現下

滑,可能對公司的經營業績造成重大不利影響。

二、產品質量及面臨醫療糾紛的風險

公司建立瞭較為完善的質量控制措施,以盡最大可能保證產品質量和安全性。但公

司產品用於外科手術,而影響其成功的因素較為復雜多樣,與產品質量、產品選用適當

性、手術醫生的技術水平、患者的身體素質等均有密切關系。若使用公司產品的手術出

現問題導致醫療糾紛,其原因和責任歸屬未能明確界定的,不能排除公司作為連帶責任

方面臨訴訟、仲裁、賠償或負面新聞報道的可能,從而導致公司市場聲譽受損,進而對

公司產品銷售和經營業績造成重大不利影響。

三、實際控制人控制失當的風險

公司實際控制人控制公司 100%的股份。本次發行後,公司實際控制人控制公司的

股份將下降為 89.98%,仍對公司形成控制。盡管公司已逐步建立健全瞭與公司治理、

內部控制相關的各項制度,包括三會議事規則、《公司章程》、獨立董事制度、董事會專

門委員會制度、關聯交易決策制度等,但公司實際控制人仍存在通過行使股東大會表決

權,對公司發展戰略、經營決策、人事安排、利潤分配和對外投資等重大事項施加不當

影響的可能性,從而損害公司及公眾股東的利益。

四、經銷模式的風險

醫療器械行業在長期發展過程中形成瞭研發、生產和銷售各環節的專業分工模式,

提升瞭全行業的運行效率。公司充分利用專業分工優勢,將更多資源集中於生產、研發

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和質量控制環節,銷售均通過經銷商進行。經銷商根據自身業務和市場情況,決定是否

進行相關產品的提前備貨。經銷模式具有市場拓展速度快、企業資金周轉率高、公司銷

售費用率相對較低等優勢,但對公司經銷商管理能力要求較高,同時也會在一定程度上

影響公司對銷售終端的瞭解和控制。公司目前已與主要經銷商建立瞭較為穩固的合作關

系,且通過對經銷商進行終端市場授權的形式對其銷售行為進行約束;同時,公司已設

置瞭較為科學的銷售管理體系,不斷深化銷售網絡管理。但如果經銷商出現內部管理混

亂、銷售能力下降、經銷競爭對手產品、終止合作關系或銷售過程中出現違法違規情形

等問題,仍有可能導致公司聲譽間接受損或產品區域性銷售下滑,對公司經營業績造成

重大不利影響。

五、境外業務和匯率變動風險

報告期內,公司境外業務收入占主營業務收入的比重分別為 15.30%、11.56%、9.77%

和 9.28%。公司境外業務主要分佈於澳大利亞、瑞士、俄羅斯、烏克蘭等國,相關業務

的開展受到各國的政策和匯率走勢影響。若境外業務所在國與我國的雙邊關系變化、外

貿政策收緊,公司在所在國的業務可能會減少甚至停滯。

公司部分原材料的采購和境外市場的銷售均使用美元結算,因此會面臨相應的匯率

風險。若境外市場的貨幣相對於美元發生貶值,則會影響到境外客戶的購買和支付能力;

若人民幣相對於美元的匯率發生不利波動,則會為公司帶來一定的匯兌損失,進而對公

司經營業績造成重大不利影響。

此外,若境外業務所在國發生政治、軍事事件,當地經濟、貿易、匯率情況均可能

發生劇烈波動,影響到當地市場的購買力和回款能力,進而對公司的境外業務造成重大

不利影響。

六、合規風險

公司已建立瞭符合相關法律法規的合規管理體系,但不能完全排除下遊客戶或個別

員工在醫療器械購銷活動中存在不正當的商業行為,這可能會影響到公司的品牌形象,

嚴重時甚至可能導致公司被監管部門列入不良記錄名單,並影響公司產品參與藥品集中

采購招標資格,這將對公司的經營業績產生重大不利影響,進而可能導致公司業績大幅


我國推行以各地為單位的集中采購公開招標制度,醫療器械產品各地招投標采購並

且中標後,才具備進入當地醫院的資格。如未來公司因產品價格不具有競爭力、產品未

符合技術質量要求、產品臨床表現或服務質量不如競爭產品、產品聲譽受到不利影響、

公司或經銷商在投標過程中出現違規事項等因素而不能中標某一地區的集中招標采購,

則公司將失去該地區醫院的銷售市場,對公司產品銷量和經營業績造成重大不利影響。

八、原材料供應風險

公司主要原材料包括醫用鈦材及 PEEK 材料。鑒於公司主要產品為植入人體的 III

類醫療器械,公司對原材料的質量標準要求較高,因此合格供應商的選擇范圍較小。公

司醫用鈦材的合格供應商包括 Carpenter Technology Co., USA 和西安賽特思邁鈦業有限

公司等廠商,PEEK 材料的合格供應商包括 INVIBIO Ltd.等廠商,存在原材料供應相對

集中的情況。

公司與上述供應商建立瞭長期合作的良好關系,但若因特殊原因導致供應商產能不

足無法按時足量保證公司原材料采購,或供應商提高原材料價格,或供應商產品質量出

現瑕疵無法滿足公司質量標準,均可能造成公司無法維持正常的生產、銷售或利潤水平,

對公司的生產和經營業績造成重大不利影響。

九、存貨管理風險

公司存貨主要由原材料、在產品、庫存商品等構成。存貨管理往往需要考慮未來訂

單量、原材料市場供求關系變化及價格走勢、自身倉儲能力、生產及物流效率等多種因

素。公司為提高服務市場、應急供貨的能力,產品品類較全,同時在全國各地設置瞭較

多營銷配送網點,報告期內公司的存貨周轉率分別為 0.81、0.71、0.60 和 0.29,兩年以

上庫齡的存貨占比分別為 10.17%、15.73%、17.66%和 24.68%。隨著公司業務規模不斷

擴大,如果公司不能有效提高存貨管理效率,將有可能降低公司的資金使用效率或發生

存貨減值,進而對公司經營業績造成重大不利影響。

十、下遊個別經銷商使用“大博”商號的風險

為借用大博醫療的品牌影響力,發行人的下遊個別經銷商存在使用“大博”商號註

冊為公司名稱的情形,包括沈陽大博穎精醫療器械有限公司、江西大博醫療器械有限公

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司、廣西南寧大博穎精醫療設備有限公司。為約束和規范該等經銷商的銷售行為,公司

與其簽訂瞭《商號使用規范協議》,約定在對外宣傳中均不得對此有虛假宣傳,在使用

“大博”商號期間不得經營同類競爭產品,承諾不以任何形式將“大博”商號授權給任

何人使用,不得擅自將“大博”以及相同或近似的企業字號隨企業的一部分或全部轉讓

給除大博醫療以外的第三人,若進行轉讓則大博醫療對其企業名稱享有優先受讓權。

但若相關經銷商在實際運營過程中違背《商號使用規范協議》的約定,或者出現其

他不規范經營的情形,可能會影響公司的產品銷售及聲譽,對公司的經營業績產生不利

為更好維護發行人聲譽,發行人與該等經銷商協商後,沈陽大博穎精醫療器械有限

公司已作出股東會決議進行更名,工商變更尚未完成。廣西南寧大博穎精醫療設備有限

公司、江西大博醫療器械有限公司出具瞭承諾,承諾在公司更名前除進行歷史賬款的收

支外,不再使用現有主體進行經營活動,並承諾更改後的公司名稱不再含有“大博”字

十一、行業政策或標準變動風險

相對於藥品,醫療器械行業的相關監管政策、標準仍在不斷完善、調整,在行業標

準、招投標或集中采購政策等各方面均存在重大變化的可能性。公司始終密切跟蹤國傢

監管動態,適時調整自身經營策略,深入研究國內外質量標準並不斷完善自身產品,但

若相關政策或標準發生預期之外的重大變化,致使公司產品或經營模式需要進行重大調

整,可能會對公司經營業績造成重大不利影響。

十二、市場競爭風險

醫用高值耗材是國內醫療衛生行業內發展較快的領域之一,其良好的市場前景和經

濟回報吸引瞭眾多競爭者加入這一領域。憑借產品研發、質量控制、管理團隊、營銷渠

道、產品結構和用戶結構優勢,公司在國內外市場上已經具有一定的品牌知名度和市場

影響力,但若現有或新增的競爭者進一步加大其研發、技改、宣傳和銷售力度,而公司

未來不能持續保持其競爭力,則公司未來的市場份額可能受到蠶食,可能會對公司的經

營業績造成重大不利影響。


公司擁有的品牌、商標、專利等知識產權是公司贏得市場競爭的關鍵,是公司核心

競爭力的重要組成部分。由於骨科醫療器械市場競爭激烈,公司的知識產權在未來可能

遭受不同形式的侵犯。公司已經進行商標和專利註冊的國傢或地區的知識產權法律提供

的保護以及這些法律的執行未必有效,公司實施或保護知識產權的能力可能受到限制,

且成本可能較高。如果公司的知識產權不能得到充分保護,公司未來業務發展和經營業

務可能會受到不利影響。另外,雖然公司會主動采取措施避免侵犯他人的知識產權,但

也不排除行業內的其他參與者指控公司侵犯其商標、專利或其他知識產權,知識產權糾

紛會耗費公司大量人力物力,對公司業務發展和經營業績產生不利影響。

2017 年 5 月,公司收到湖南省長沙市中級人民法院通知,該院受理瞭斯恩蒂斯有

限公司訴公司及其經銷商侵犯原告共 5 項專利的案件,相關案件尚在審理過程中。經測

算,報告期內公司涉訴產品銷售收入占公司總營收的比例分別為 0.67%、0.36%、0.40%

和 0.20%,占比較低,不會對公司的經營業務造成重大影響。發行人已聘請專利律師對

涉訴專利提出瞭無效申請,並獲得瞭國傢知識產權局出具的《無效宣告請求受理通知

書》。同時,公司實際控制人林志雄、林志軍出具瞭承諾函,承諾如公司因上述案件(及

其上訴案件)敗訴受到任何經濟損失,均由實際控制人承擔,實際控制人將在上述案件

判決生效之日起 5 日內無償以等額現金向發行人補足。但是不排除公司敗訴並耗費公司

大量人力物力,對公司業務發展和經營業績產生不利影響。本次訴訟的具體情況請參見

本招股說明書“第十五節 其他重要事項”之“四、重大訴訟或仲裁情況”。

十四、募集資金投資項目風險

公司本次募集資金擬投資於創傷脊柱骨科耗材擴產項目、關節假體投產項目、研發

中心建設項目及營銷網絡建設項目等項目。上述募集資金投資項目均經過審慎論證,充

分考慮瞭公司現有生產條件、未來發展規劃以及醫療器械行業的未來發展趨勢、市場競

爭環境、國內外宏觀經濟形勢等綜合因素。但由於從募集資金投資項目論證完成到募集

資金到位、項目建成投產的周期較長,這期間上述各項因素均有可能發生較大變化而導

致項目無法順利建成投產或建成投產後無法實現預計效益。因此,本次發行募集資金投

資項目是否能夠順利建成投產、是否能夠實現預計效益均具有一定的不確定性,甚至有

可能出現公司於上市後將根據項目建設條件的變化而變更募集資金用途的情形。同時,


募集資金投資項目將產生一定的固定資產折舊,若項目建成轉固後不能快速投入使用,

或達產後新增產能無法實現預期銷售,將對公司短期內的經營業績造成不利影響。

十五、稅收優惠和政府補助政策變動風險

報告期內,公司及子公司沃爾德為高新技術企業,享受 15%的所得稅優惠稅率。公

司及沃爾德的高新技術企業證書有效期分別至 2019 年 11 月和 2018 年 6 月。報告期內,

公司根據上述稅收優惠政策所獲得的減免額分別為 1,869.01 萬元、2,377.84 萬元、

2,620.06 萬元和 1,380.92 萬元,分別占同期利潤總額的 11.21%、10.62%、10.02%和 8.94%。

若公司及沃爾德未來不能通過高新技術企業重新認定或高新技術企業稅收優惠政策有

所變化,可能對公司的經營業績造成不利影響。

報告期內,公司確認為當期損益的政府補助分別為 702.71 萬元、1,003.60 萬元、

1,849.09 萬元和 491.22 萬元,分別占同期利潤總額的 4.21%、4.48%、7.07%和 3.18%。

若公司未來不能持續獲得政府補助,可能對公司的經營業績造成不利影響。

十六、商譽減值風險

公司合並報表中商譽為 1,724.70 萬元,系大博通商於 2014 年 2 月進行非同一控制

之下企業合並收購沃爾德 90%股權所致。2015 年 7 月,大博通商將該股權轉讓給公司。

公司同一控制下企業合並取得沃爾德 90%股權,並將大博通商初始投資成本 3,800.00

萬元與按持股比例享有的沃爾德購買日可辨認凈資產公允價值份額 2,075.30 萬元之間

的差額 1,724.70 萬元確認為商譽。截至報告期期末,沃爾德經營狀況良好,根據未來

現金流測算,未發現商譽減值跡象,但如果其未來經營中不能較好地實現收益,甚至出

現經營狀況惡化的情形,那麼相關商譽可能會發生減值,從而對公司業績產生不利影響。

假設極端情況下上述商譽全額減值,則需確認當期商譽減值損失 1,724.70 萬元,占 2014

年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月利潤總額的比重分別為 10.37%、7.71%、

6.59%和 11.16%。

十七、管理風險

本次發行募集資金到位、投資項目實施後,公司資產規模及營業收入將大幅增加,

這對公司的采購、生產、質控、銷售、人力資源和財務管控等提出瞭更高的要求,增加


瞭公司管理、運營的難度。公司管理團隊如不能隨著營業規模、業務和資產規模擴張而

相應提升管理水平,采取相應對策,公司將存在一定的內部管理風險。

十八、人才短缺風險

公司過往發展得益於擁有一批具有豐富實踐經驗的研發、生產、市場營銷及經營管

理等方面的專業人才。隨著公司經營規模的不斷擴大,公司對高層次管理人才、專業人

才的需求將不斷增加。如果公司的人才培養、引進不能滿足公司擴張需要,甚至發生人

才流失的情形,公司的研發能力、經營管理水平、市場開拓能力等將受到限制,可能對

公司未來的經營發展帶來不利影響。

十九、公司業績下降甚至虧損的風險

公司經營過程中會面臨包括本節中所披露的各項已識別的風險,也會面臨其他無法

預知或控制的內外部因素的影響,公司不能保證未來經營業績持續穩定增長。如果不利

因素的影響達到一定程度,如行業政策發生重大不利變化,或主要產品由於各種原因大

幅降價,或核心原材料的采購出現供應短缺、價格波動或質量不合格,或公司面臨訴訟、

仲裁甚至影響到品牌形象等,公司經營業績將有可能出現大幅下滑的風險;如果這種情

形發生在公司股票上市當年,則有可能導致出現公司上市當年營業利潤較上年同比下滑

達到或超過 50%的情形。


公司系由前身大博有限全體股東大博通商、大博國際、林志軍作為發起人,以大博

有限整體變更方式設立的股份有限公司。

2015 年 11 月 6 日,大博有限董事會作出決議,同意以大博有限全體股東共同作為

發起人,以經天健審計的截至 2015 年 7 月 31 日的凈資產額 34,270.47 萬元折為 32,000

萬股股本,其餘部分計入資本公積,大博有限全部資產、負債、業務及人員均由變更後

的股份公司承繼。各發起人在股份公司的持股比例與整體變更前持股比例保持不變。

2015 年 11 月 13 日,廈門市商務局下發瞭《廈門市商務局關於同意廈門大博穎精醫療

器械有限公司變更為外商投資股份有限公司的批復》(廈商務審[2015]694 號),同意大

博有限整體變更為外商投資股份有限公司;同日,廈門市人民政府向公司換發瞭《中華

人民共和國外商投資企業批準證書》(商外資廈外資字[2008]0113 號)。

2015 年 11 月 18 日,天健出具瞭《驗資報告》(天健驗﹝2015﹞463 號),審驗確認

公司註冊資本已全部繳足。

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

2015 年 11 月 27 日,廈門市市場監督管理局向股份公司核發瞭《營業執照》(統一

社會信用代碼:913502007617290664)。

(二)發起人情況

公司改制設立為股份公司時發起人持股情況如下:

序號 股東姓名/名稱 認購股份數量(股) 持股比例

1 大博通商 163,258,449 51.02%

2 林志軍 80,807,710 25.25%

3 大博國際 75,933,841 23.73%

- 合計 320,000,000 100.00%

發起人具體情況參見本節之“八、發起人、主要股東及實際控制人基本情況”之

“(一)發起人及主要股東基本情況”的相關內容。

(三)發行人設立前後主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務

公司主要發起人為大博通商、大博國際和林志軍。大博通商和大博國際擁有的主要

資產和實際從事的主要業務在公司改制設立前後沒有發生實質性變化。大博通商和大博

國際擁有的主要資產為所持有的大博醫療的股份,以及對其他公司的長期股權投資,從

事的主要業務參見本節之“八、發起人、主要股東及實際控制人基本情況”。

(四)發行人成立時和成立後擁有的主要資產和實際從事的主要業務

公司系由大博有限整體變更設立,改制前原企業的所有資產和業務全部進入公司。

改制前原企業、改制後發行人的主營業務均為醫用高值耗材的生產、研發與銷售,主要

產品線涵蓋骨科創傷類植入耗材、脊柱類植入耗材及神經外科類植入耗材,改制前後公

司的主要業務和經營模式均沒有發生實質性變化。

(五)發行人設立前後的業務流程變化聯系

公司由大博有限通過整體變更方式發起設立。公司整體承繼瞭大博有限的所有業

務,改制設立前後公司的業務流程沒有發生實質性變化。公司具體的業務流程參見本招

股說明書第六節之“四、發行人主營業務的具體情況”。


公司主要發起人為大博通商、大博國際和林志軍。公司成立以來與主要發起人的關

聯關系及演變情況參見本招股說明書第七節之“三、關聯方與關聯關系”。

(七)發起人出資資產的產權變更手續辦理情況

公司系由大博有限通過整體變更方式發起設立,大博有限的資產、負債全部由公司

整體承繼。根據天健 2015 年 11 月 18 日出具的《大博醫療科技股份有限公司(籌)驗

資報告》(天健驗﹝2015﹞463 號),截至 2015 年 11 月 13 日,股份公司註冊資本實收

金額為 32,000 萬元,各發起人已繳足其認購的股份。除個別權屬證書尚在辦理由原大

博有限變更為發行人的更名手續外,發起人投入發行人的其餘資產或權利的權屬證書已

轉移給發行人。

三、發行人股本的形成及其變化情況

(一)發行人的歷史沿革

1、大博有限設立

公司於 2004 年 8 月 12 日設立,設立時公司名稱為“廈門大博穎精醫療器械有限公

司”,由林志雄及吳宏榮以現金形式出資,註冊資本 200 萬元,具體股權結構情況如下:

序號 股東姓名 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 林志雄 160.00 80.00%

2 吳宏榮 40.00 20.00%

合計 200.00 100.00%

廈門東友會計師事務所有限公司於 2004 年 8 月 5 日出具瞭《驗資報告》(廈東友會

驗字(2004)第 6077 號),經審驗,截止 2004 年 8 月 3 日公司已收到股東投入的貨幣資

金 200 萬元。

公司於 2004 年 8 月 12 日辦理完成工商註冊登記,住所為廈門留學人員創業園昂業

樓一樓 102 室,經營范圍:醫療器械的研發;五金工具制造、銷售。(法律法規規定必

須辦理審批許可才能從事的經營項目,必須在取得審批許可證明後方能營業。)


2008 年 1 月 20 日,經公司股東會決議,同意林志雄將其持有的 30%股權按註冊資

本作價轉讓予大博國際,吳宏榮將其持有的 20%股權按註冊資本作價轉讓予大博國際。

本次股權轉讓完成後,公司股權結構情況如下:

序號 股東姓名/名稱 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 大博國際 100.00 50.00%

2 林志雄 100.00 50.00%

合計 200.00 100.00%

大博國際是林志雄胞弟林志軍獨資成立的一傢香港公司,因此公司本次股權轉讓後

性質由內資公司轉為外商投資企業。2008 年 4 月 9 日,廈門市外商投資局出具《廈門

市外商投資局關於同意港資並購廈門大博穎精醫療器械有限公司的批復》(廈外資制

[2008]249 號),同意大博國際受讓公司的 50%股權。2008 年 4 月 10 日,公司取得廈門

市人民政府頒發的《中華人民共和國外商投資企業批準證書》(廈外資字[2008]0113 號)。

2008 年 5 月 26 日,公司辦理完成工商變更登記手續。

3、第一次增資至 300 萬元

2008 年 8 月 12 日,經公司董事會決議,同意林志雄以貨幣資金增資 100 萬元,增

資完成後公司股權結構情況如下:

序號 股東姓名/名稱 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 大博國際 100.00 33.33%

2 林志雄 200.00 66.67%

合計 300.00 100.00%

2008 年 8 月 18 日,廈門市外商投資局出具《廈門市外商投資局關於同意廈門大博

穎精醫療器械有限公司增資的批復》(廈外資制[2008]679 號),同意林志雄增資。2008

年 8 月 19 日,大博有限取得廈門市人民政府換發的《中華人民共和國外商投資企業批

準證書》。

2008 年 8 月 18 日,廈門市晟遠會計師事務所有限公司出具瞭《驗資報告》(廈晟

遠會驗字(2008)第 Y0509 號),經審驗,截至 2008 年 8 月 14 日,公司收到林志雄新

增的註冊資本金 100 萬元,以貨幣形式出資。


2008 年 9 月 2 日,經公司董事會決議,同意林志雄以貨幣資金增資 100 萬元,增

資完成後公司股權結構情況如下:

序號 股東姓名/名稱 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 大博國際 100.00 25.00%

2 林志雄 300.00 75.00%

合計 400.00 100.00%

2008 年 9 月 4 日,廈門市外商投資局出具《廈門市外商投資局關於同意廈門大博

穎精醫療器械有限公司增資的批復》(廈外資制[2008]733 號),同意林志雄增資。2008

年 9 月 7 日,大博有限取得廈門市人民政府換發的《中華人民共和國外商投資企業批準

2008 年 9 月 5 日,廈門市晟遠會計師事務所有限公司出具瞭《驗資報告》(廈晟遠

會驗字(2008)第 Y0562 號),經審驗,截至 2008 年 9 月 4 日止,公司收到林志雄新

增的註冊資本金 100 萬元,均以貨幣形式出資。

2008 年 9 月 9 日,公司辦理完成工商變更登記手續。

5、第三次增資至 2,800 萬元

2009 年 9 月 25 日,經公司董事會決議,同意公司增資至 2,800 萬元,新增註冊資

本由大博國際在營業執照變更前繳納 600 萬元,第二期出資 1,800 萬元由林志雄於批準

之日起 2 年內全部繳清,增資完成後公司股權結構情況如下:

序號 股東姓名/名稱 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 大博國際 700.00 25.00%

2 林志雄 2,100.00 75.00%

合計 2,800.00 100.00%

2009 年 12 月 1 日,廈門海滄臺商投資區經濟貿易發展局出具《廈門海滄臺商投資

區經濟貿易發展局關於同意廈門大博穎精醫療器械有限公司增資的批復》(廈滄經

[2009]92 號),同意林志雄增資 1,800 萬元,由批準之日起兩年內繳足,大博國際出資

600 萬元人民幣等值港幣,在註冊變更登記完成前繳足。公司註冊資本增至 2,800 萬元。


2009 年 12 月 8 日,大博有限取得廈門市人民政府換發的《中華人民共和國外商投資企

業批準證書》。

2010 年 1 月 12 日,廈門如何申請商標台中市安德信會計師事務所有限公司出具瞭《驗資報告》(廈

安德信外驗(2010)第 W-003 號),經審驗,截至 2010 年 1 月 6 日,公司收到大博國

際新增的註冊資本金 600 萬元,以貨幣形式出資。

2010 年 3 月 31 日,廈門市安德信會計師事務所有限公司出具瞭《驗資報告》(廈

安德信外驗(2010)第 W-009 號),經審驗,截至 2010 年 3 月 30 日止,公司收到林志

雄新增的註冊資本金 1,800 萬元,以貨幣形式出資。

2010 年 4 月 1 日,公司辦理完成工商變更登記手續。

6、第二次股權轉讓

2010 年 9 月 27 日,經公司董事會決議,同意林志雄將其持有的 51%股權按註冊資

本作價 1,428 萬元人民幣轉讓予大博通商。本次股權轉讓完成後,公司股權結構情況如

序號 股東姓名/名稱 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 大博通商 1,428.00 51.00%

2 大博國際 700.00 25.00%

3 林志雄 672.00 24.00%

合計 2,800.00 100.00%

2010 年 10 月 8 日,廈門市外商投資局出具《廈門市外商投資局關於同意廈門大博

穎精醫療器械有限公司股權轉讓的批復》(廈外資制[2010]651 號),同意林志雄將其持

有的 51%股權轉讓給大博通商。2010 年 10 月 14 日,大博有限取得廈門市人民政府換

發的《中華人民共和國外商投資企業批準證書》。

2010 年 12 月 21 日,公司辦理完成工商變更登記手續。

7、第四次增資至 2,950 萬元

2012 年 4 月 2 日,經公司董事會決議,同意公司增資至 2,950 萬元,新增註冊資本

由林志雄以貨幣形式增資 73 萬元,大博通商以貨幣形式增資 77 萬元,增資完成後公司

股權結構情況如下:


2012 年 4 月 9 日,廈門市投資促進局出具《廈門市投資促進局關於同意廈門大博

穎精醫療器械有限公司增資的批復》(廈投促審[2012]188 號),同意林志雄、大博通

商增資,公司註冊資本增加至 2,950 萬元。2012 年 4 月 11 日,大博有限取得廈門市人

民政府換發的《中華人民共和國外商投資企業批準證書》。

2012 年 5 月 15 日,廈門市天茂會計師事務所有限公司出具瞭《驗資報告》(廈天

茂會驗字(2012)第 YA0977 號),經審驗,截至 2012 年 5 月 10 日止,公司已收到股

東繳納的新增註冊資本 150 萬元,均以貨幣形式出資。

2012 年 5 月 23 日,公司辦理完成工商變更登記手續。

8、第三次股權轉讓

2013 年 8 月 12 日,經公司董事會決議,同意林志雄將其持有的 25.3%股權按註冊

資本作價 745 萬元人民幣轉讓予林志軍。本次股權轉讓完成後,公司股權結構情況如下:

序號 股東姓名/名稱 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 大博通商 1,505.00 51.00%

2 大博國際 700.00 23.70%

3 林志軍 745.00 25.30%

合計 2,950.00 100%

2013 年 8 月 21 日,廈門市投資促進局出具《廈門市投資促進局關於同意廈門大博

穎精醫療器械有限公司股權轉讓的批復》(廈投促審[2013]0463 號),同意林志雄將其持

有的 25.30%股權轉讓給林志軍。2013 年 8 月 21 日,大博有限取得廈門市人民政府換發

的《中華人民共和國外商投資企業批準證書》。

2013 年 9 月 5 日,公司辦理完成工商變更登記手續。


2014 年 12 月 12 日,經公司董事會決議,同意公司增資至 5,188 萬元,新增的 2,238

萬元註冊資本由公司盈餘公積金及未分配利潤轉增,增資完成後公司股權結構情況如

序號 股東姓名/名稱 出資額(萬元) 占註冊資本比例

1 大博通商 2,646.83 51.02%

2 大博國際 1,231.08 23.73%

3 林志軍 1,310.10 25.25%

合計 5,188.00 100.00%

註:2014 年 3 月 25 日,公司股東大博國際投資有限公司更改公司名為大博醫療國際投資有限公司。

2014 年 12 月 19 日,廈門市商務局出具《廈門市商務局關於同意廈門大博穎精醫

療器械有限公司增資的批復》(廈商務審[2014]182 號),同意公司增資。2014 年 12

月 22 日,大博有限取得廈門市人民政府換發的《中華人民共和國外商投資企業批準證

2015 年 6 月 25 日,廈門普和會計師事務所有限公司出具瞭《驗資報告》(廈普和

外驗(2015)第 WY053 號),經審驗,公司股東以未分配利潤增加註冊資本 1,341.33

萬元,以盈餘公積增加註冊資本 896.67 萬元,截至 2014 年 12 月 20 日止,累計實收資

本人民幣 5,188 萬元。

2015 年 7 月 14 日,公司辦理完成上述工商變更登記手續。

2016 年 2 月 27 日,天健會計師事務所(特殊普通合夥)出具瞭《關於大博醫療科

技股份有限公司實收資本到位情況的復核報告》(天健驗〔2016〕91 號),對公司自設

立至本次增資的歷次實收資本到位及驗資情況進行瞭復核。經復核,截至 2014 年 12

月 20 日,大博有限的實收資本 5,188 萬元已全部到位。

10、整體變更為股份有限公司

大博有限整體變更為股份有限公司的具體過程見本節“二、發行人改制重組情況”

之“(一)發行人的設立方式”。

11、第六次增資至 36,000 萬元

(1)增資的基本情況


2015 年 12 月 10 日,經公司 2015 年第二次臨時股東大會決議,同意公司註冊資本

由 32,000 萬元增加至 36,000 萬元,經全體股東一致同意,增資價格按註冊資本 1 元/

股作價,新增股份 4,000 萬股,其中新股東大博傳奇認購 3,672,000 股、合心同創認購

3,528,000 股,其餘由原股東大博通商、大博國際認購,大博傳奇和合心同創的具體情

況詳見本招股說明書“第七節 同業競爭和關聯交易”之“三、關聯方與關聯關系”。大

博傳奇和合心同創為實際控制人控制的企業,本次增資時引入大博傳奇和合心同創是用

來實施股權激勵計劃的員工持股平臺公司。本次認購完成後公司股權結構情況如下:

序號 股東姓名/名稱 股數 占比

1 大博通商 179,928,000 49.98%

2 大博國際 92,064,290 25.57%

3 林志軍 80,807,710 22.45%

4 大博傳奇 3,672,000 1.02%

5 合心同創 3,528,000 0.98%

合計 360,000,000 100.00%

2015 年 12 月 14 日,廈門市市場監督管理局出具《準予變更登記通知書》(外資準

變字[2015]第 8002015121430007 號),核發變更後的《營業執照》。

2015 年 12 月 17 日,廈門市商務局出具《廈門市商務局關於大博醫療科技股份有

限公司增資擴股的批復》(廈商務審[2015]750 號),同意公司增資,所增資本由大博

通商、大博國際和新增股東大博傳奇、合心同創以貨幣形式出資。2015 年 12 月 17 日,

公司取得廈門市人民政府向發行人頒發的《外商投資企業批準證書》。

2015 年 12 月 25 日,天健出具瞭《驗資報告》(天健驗﹝2015﹞551 號),經審驗,

截至 2015 年 12 月 24 日,公司共收到大博通商、大博國際、大博傳奇和合心同創繳納

的註冊資本人民幣 4,000 萬元,以貨幣形式出資。

大博傳奇、合心同創對發行人增資的資金均來自發行人的實際控制人對發行人投資

歷年分紅所得及其傢庭積蓄,來源合法。本次增資時,大博傳奇的合夥人為林志雄和羅

炯,合心同創的合夥人為王書林和江志雄,王書林為實際控制人之一林志軍之配偶,羅

炯為發行人的總經理,江志雄為發行人的核心銷售人員。羅炯和江志雄所持有的出資份

額系實際控制人贈與所得,亦不涉及向實際控制人的借款。新股東大博傳奇、合心同創

與發行人之間不存在任何形式的對賭協議等特殊協議或安排。


2016 年 1 月 15 日,廈門市市場監督管理局出具外資備字[2016]第 8002016011535031

號《備案通知書》,對發行人實繳出資額予以備案。

(2)涉及股份支付成本

增資完成後,大博傳奇及合心同創各合夥人持有份額比例及對應公司股份情況如

合夥 取得合夥 間接持有大博

合夥人 持有合夥企業 出資份

人性 企業份額 醫療股份數量 備註

名稱 份額(元) 額比例

大 質 方式 (股)

博 大博醫療實際

林志雄 普通 4,975,000.00 99.5% 繳付出資 3,653,640

傳 控制人

奇 羅炯 有限 25,000.00 0.5% 贈與所得 18,360 大博醫療員工

小 計 5,000,000.00 100% 3,672,000

大博醫療實際

合 王書林 普通 4,990,000.00 99.8% 繳付出資 3,520,944 控制人林志軍

心 的配偶

同 江志雄 有限 10,000.00 0.2% 贈與所得 7,056 大博醫療員工

小 計 5,000,000.00 100% 3,528,000

大博傳奇和合心同創設立的目的主要作為公司股權激勵的持股平臺,截至 2015 年

12 月 31 日,上述兩傢合夥企業的普通合夥人尚未與公司管理層簽訂股權轉讓協議。兩

傢公司普通合夥人林志雄系公司實際控制人、王書林系公司實際控制人之一林志軍的配

偶且不在公司任職,因此不涉及股份支付。

有限合夥人羅炯與江志雄系公司管理人員,該等人員於上述合夥企業設立時持有的

出資份額系公司實際控制人贈與所得,此次增資後累計間接持有發行人股份 25,416 股。

根據福建中興資產評估房地產土地估價有限責任公司出具的評估報告,以 2015 年 12

月 31 日為評估基準日,公司的股東全部權益評估值為人民幣 224,990.16 萬元,該評估

值為發行人 2015 年經審計的扣除非經常性損益後凈利潤的 12.63 倍市盈率、2015 年末

凈資產的 5.09 倍市凈率。截至評估基準日,公司總股本為 3.60 億股,對應每股評估價

格為 6.25 元。羅炯和江志雄通過大博傳奇和合心同創間接持有公司股份合計 25,416 股,

對應公司股份價值為 15.88 萬元=6.25 元(公司每股評估價格)×25,416 股(羅炯和江

志雄間接持有發行人股份數量)。根據《企業會計準則第 11 號——股份支付》的有關規

定,公司於 2015 年度將上述股份價值 15.88 萬元確認為股份支付費用。

(3)大博傳奇增加合夥人

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①增加合夥人的基本情況

根據公司實際控制人林志雄與自然人羅炯、吳國清及林曉虹簽署的股權激勵協議,

林志雄將其持有的大博傳奇的 345,370 元出資份額(占比 6.91%)無償轉讓給羅炯、吳

國清及林曉虹。轉讓時點,大博傳奇持有公司股份 3,672,000 股,本次轉讓對應公司股

份 253,640 股。

2016 年 6 月 23 日,大博傳奇完成工商變更手續。

②涉及股份支付成本

轉讓完成後,大博傳奇各合夥人持有份額比例及對應公司股份情況:

取得合夥 間接持有大

合夥人 合夥人

出資額(元) 出資比例 企業份額 博醫療股份 備註

名稱 性質

方式 數量(股)

大博醫療實際控

林志雄 普通 4,629,630.00 92.593% 繳付出資 3,400,000

贈與所得、

羅炯 有限 326,797.00 6.536% 240,000 大博醫療員工

無償受讓

吳國清 有限 32,680.00 0.654% 無償受讓 24,000 大博醫療員工

林曉虹 有限 10,893.00 0.218% 無償受讓 8,000 大博醫療員工

小 計 5,000,000.00 100.000% 3,672,000

根據福建中興資產評估房地產土地估價有限責任公司出具的評估報告,以 2015 年

12 月 31 日為評估基準日,公司的股東全部權益評估值為人民幣 224,990.16 萬元,該評

估值為發行人 2015 年經審計的扣除非經常性損益後凈利潤的 12.63 倍市盈率、2015 年

末凈資產的 5.09 倍市凈率。截至評估基準日,公司總股本為 3.60 億股,對應每股評估

價格為 6.25 元。此次羅炯、吳國清及林曉虹無償受讓 345,370 元份額,對應公司股份

253,640 股,對應公司股份價值為 158.52 萬元=6.25 元(公司每股評估價格)×253,640

股(上述激勵對象受讓大博傳奇出資份額對應的公司股份數量)。根據《企業會計準則

第 11 號——股份支付》的有關規定,公司於 2016 年度將上述股份價值 158.52 萬元確

認為股份支付費用。

(4)合心同創增加合夥人

① 增加合夥人的基本情況

根據公司實際控制人林志軍之配偶王書林及核心銷售人員江志雄,與自然人韓少

堅、阮東陽、盧忠煒等 23 人簽署的股權激勵協議,王書林將其持有的合心同創的 6.76%

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出資份額無償轉讓給韓少堅、阮東陽、盧忠煒等人,江志雄將其持有的合心同創的 0.10%

出資份額無償轉讓給龔耀輝、馬東洋,其中王書林和江志雄轉讓的出資份額對應公司股

份分別為 238,444 股和 3,556 股。

2016 年 7 月 4 日,合心同創完成工商變更手續。

② 涉及股份支付成本

轉讓完成後,合心同創各合夥人持有份額比例及對應公司股份情況:

取得合夥 間接持有大博

合夥人名 合夥人性 出資份額

出資比例 企業份額 醫療股份數量 備註

稱 質 (元)

方式 (股)

大博醫療

實際控制

王書林 普通 4,652,068.00 93.041% 出資 3,282,500.00

人林志軍

大博醫療

江志雄 有限 4,960.00 0.099% 贈與所得 3,500.00

大博醫療

韓少堅 有限 34,014.00 0.680% 無償受讓 24,000.00

大博醫療

阮東陽 有限 34,014.00 0.680% 無償受讓 24,000.00

大博醫療

盧忠煒 有限 34,014.00 0.680% 無償受讓 24,000.00

大博醫療

吳小紅 有限 17,007.00 0.340% 無償受讓 12,000.00

大博醫療

吳堅 有限 17,007.00 0.340% 無償受讓 12,000.00

大博醫療

劉淑華 有限 17,007.00 0.340% 無償受讓 12,000.00

大博醫療

曾達 有限 17,007.00 0.340% 無償受讓 12,000.00

大博醫療

劉崇兵 有限 17,007.00 0.340% 無償受讓 12,000.00

大博醫療

王猛 有限 14,172.00 0.283% 無償受讓 10,000.00

大博醫療

張喜貴 有限 14,172.00 0.283% 無償受讓 10,000.00

大博醫療

王建武 有限 14,172.00 0.283% 無償受讓 10,000.00

大博醫療

殷定雄 有限 14,172.00 0.283% 無償受讓 10,000.00

大博醫療

吳政財 有限 17,007.00 0.340% 無償受讓 12,000.00

大博醫療

楊天池 有限 11,338.00 0.227% 無償受讓 8,000.00

大博醫療

丁歡歡 有限 11,338.00 0.227% 無償受讓 8,000.00

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取得合夥 間接持有大博

合夥人名 合夥人性 出資份額

出資比例 企業份額 醫療股份數量 備註

稱 質 (元)

方式 (股)

大博醫療

祝九慶 有限 4,960.00 0.099% 無償受讓 3,500.00

大博醫療

龔耀輝 有限 4,252.00 0.085% 無償受讓 3,000.00

大博醫療

馬東洋 有限 4,252.00 0.085% 無償受讓 3,000.00

大博醫療

吳軍 有限 4,252.00 0.085% 無償受讓 3,000.00

大博醫療

吳劍華 有限 4,960.00 0.099% 無償受讓 3,500.00

大博醫療

詹歡歡 有限 14,172.00 0.283% 無償受讓 10,000.00

大博醫療

胡文珍 有限 11,338.00 0.227% 無償受讓 8,000.00

大博醫療

餘醒 有限 11,338.00 0.227% 無償受讓 8,000.00

合計 5,000,000.00 100% 3,528,000.00

註:2017 年 4 月,合心同創合夥人王建武、吳劍華由於個人原因離職。根據股權激勵協議約定,上

述兩人分別將所持合心同創的合夥份額 1.4172 和 0.496 萬元無償轉讓給王書林,從而退出該合夥企

業。該次出資份額轉讓的工商變更登記手續尚在辦理中。

根據福建中興資產評估房地產土地估價有限責任公司出具的評估報告,以 2015 年

12 月 31 日為評估基準日,公司的股東全部權益評估值為人民幣 224,990.16 萬元,該評

估值為發行人 2015 年經審計的扣除非經常性損益後凈利潤的 12.63 倍市盈率、2015 年

末凈資產的 5.09 倍市凈率。截至評估基準日,公司總股本為 3.60 億股,對應每股評估

價格為 6.25 元。王書林此次轉讓給韓少堅、阮東陽、盧忠煒等員工共計合心同創 6.76%

出資份額,對應公司股份 238,444 股,對應股份價值為 149.02 萬元=6.25 元(公司每股

評估價格)×238,444 股(上述激勵對象受讓合心同創出資份額對應的公司股份數量)。

根據《企業會計準則第 11 號——股份支付》的有關規定,公司於 2016 年將上述股份價

值 149.02 萬元確認為股份支付費用。

上述股權激勵事項不存在對賭協議等特殊協議或安排,不存在委托持股及信托持股

(二)歷次股本變化對發行人業務、經營業績、管理層及實際控制人的影響

公司的主營業務為醫用高值耗材的生產、研發與銷售,主要產品線涵蓋骨科創傷類

植入耗材、脊柱類植入耗材及神經外科類植入耗材,自成立以來主營業務未發生重大變


化。報告期內公司的實際控制人均為林志雄和林志軍。歷次股本變化未對公司的主營業

務、管理層和經營業績產生重大影響。

四、發行人設立以來重大資產重組情況

(一)報告期內公司重要資產收購、出售情況

1、大博有限向林志雄和大博通商收購大博精工 100%股權

大博精工主要從事一類手術器械的生產和銷售,發行人為實現醫用高值耗材產業的

整合同時解決同業競爭問題,2013 年 7 月 20 日,大博精工通過股東會決議,同意大博

有限按註冊資本作價 30 萬元購買大博通商持有的大博精工 60%股權,按註冊資本作價

20 萬元購買實際控制人林志雄持有的大博精工 40%股權。交易完成後,大博有限持有

大博精工 100%的股權。

交易前後,大博精工主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:

交易前 交易後

股東姓名/名稱 持股比例 股東名稱 持股比例

大博通商 60.00% 大博有限 100.00%

林志雄 40.00%

合計 100.00% 合計 100.00%

2013 年 8 月 2 日,廈門市海滄區工商行政管理局辦理瞭工商變更登記手續並換發

瞭《營業執照》。

2、大博有限向林志雄和大博通商收購博益寧 100%股權

博益寧主要從事脊柱和創傷類產品研發和生產,發行人為實現醫用高值耗材產業的

整合同時解決同業競爭問題,2013 年 7 月 20 日,博益寧通過股東會決議,同意大博有

限按註冊資本作價 49 萬元購買實際控制人林志雄持有的博益寧 49%股權,按註冊資本

作價 51 萬元購買大博通商持有的博益寧 51%股權。交易完成後,大博有限持有博益寧

100%股權。

交易前後,博益寧主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:

交易前 交易後

股東姓名/名稱 持股比例 股東名稱 持股比例

大博通商 51.00% 大博有限 100.00%

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書


2013 年 8 月 6 日,廈門市海滄區工商行政管理局辦理瞭工商變更登記手續並換發

瞭《營業執照》。

3、大博有限向林志雄和大博通商收購登德瑪 90%股權

登德瑪主要從事牙科種植體的研發,發行人為實現醫用高值耗材產業的整合同時解

決同業競爭問題,2015 年 7 月 1 日,登德瑪通過股東會決議,同意大博有限按註冊資

本作價 51 萬元購買大博通商持有的登德瑪 51%股權,按註冊資本價值 39 萬元作價購買

實際控制人林志雄持有的登德瑪 39%股權。交易完成後,大博有限持有登德瑪 90%的

交易前後,登德瑪主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:

交易前 交易後

股東姓名/名稱 持股比例 股東姓名/名稱 持股比例

大博通商 51.00% 大博有限 90.00%

林志雄 39.00% 胡駿 10.00%

胡駿 10.00%

合計 100.00% 合計 100.00%

2015 年 7 月 9 日,廈門市海滄區工商行政管理局辦理瞭工商變更登記手續並換發

瞭《營業執照》。

4、大博有限向林志雄和大博通商收購施愛德 51%股權

施愛德主要從事外科一次性穿刺系統和腔鏡通路系統研發、生產與銷售,發行人為

實現醫用高值耗材產業的整合同時解決同業競爭問題,2015 年 7 月 1 日,施愛德通過

股東會決議,同意大博有限按註冊資本作價 51 萬元購買大博通商持有的施愛德 51%股

權,莫易華按註冊資本作價 24.50 萬元向林志雄購買其持有的施愛德 24.50%股權,廖寶

勇按註冊資本作價 24.50 萬元向林志雄購買其持有的施愛德 24.50%股權公司。交易完成

後,大博有限持有施愛德 51%股權,莫易華、廖寶勇各持有施愛德 24.50%的股權。

交易前後,施愛德主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書


2015 年 7 月 10 日,廈門市海滄區工商行政管理局辦理瞭工商變更登記手續並換發

瞭《營業執照》。

5、大博有限向大博通商收購薩科醫療 85%股權

薩科醫療主要從事負壓創面治療系統的研發、生產與銷售,發行人為實現醫用高值

耗材產業的整合同時解決同業競爭問題,2015 年 7 月 1 日,薩科醫療通過股東會決議,

同意大博有限按註冊資本價值作價 212.5 萬元購買大博通商持有的薩科醫療 85%股權。

交易完成後,大博有限持有薩科醫療 85%的股權。

交易前後,薩科醫療主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:

交易前 交易後

股東姓名/名稱 持股比例 股東姓名/名稱 持股比例

大博通商 85.00% 大博有限 85.00%

謝力 15.00% 謝力 15.00%

合計 100.00% 合計 100.00%

2015 年 7 月 14 日,廈門市海滄區工商行政管理局辦理瞭工商變更登記手續並換發

瞭《營業執照》。

6、大博有限向林志雄和大博通商收購尼羅馬特 100%股權

尼羅馬特計劃未來從事醫療器械的研發、生產,目前尚無實際經營活動,發行人為

解決同業競爭問題,2015 年 7 月 1 日,尼羅馬特通過股東會決議,同意大博有限按註

冊資本作價 51 萬元購買大博通商持有的尼羅馬特 51%股權,按註冊資本作價 49 萬元購

買實際控制人林志雄持有的尼羅馬特 49%股權。交易完成後,大博有限持有尼羅馬特

100%的股權。

交易前後,尼羅馬特主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:


2015 年 7 月 14 日,廈門市海滄區工商行政管理局辦理瞭工商變更登記手續並換發

瞭《營業執照》。

7、大博有限向大博通商收購沃爾德 90%股權

沃爾德主要從事神經外科的顱骨固定、修補的合成補片的研發、生產與銷售,發行

人為實現醫用高值耗材產業的整合同時解決同業競爭問題,2015 年 7 月 16 日,沃爾德

通過股東會決議,同意大博有限按作價 5,060 萬元購買大博通商持有的沃爾德 90%股權。

交易完成後,大博有限持有沃爾德 90%的股權。

交易前後,沃爾德的主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:

交易前 交易後

股東姓名/名稱 持股比例 股東姓名/名稱 持股比例

大博通商 90.00% 大博有限 90.00%

楊立明 10.00% 楊立明 10.00%

合計 100.00% 合計 100.00%

2015 年 7 月 22 日,深圳市龍崗區工商行政管理局辦理瞭工商變更登記手續並換發

瞭《營業執照》。

8、公司向林志軍收購沃思坦 100%股權

沃思坦主要從事骨科高值耗材的研發和生產,目前尚無實際經營活動。為實現醫用

高值耗材產業的整合同時解決同業競爭問題,大博醫療於 2016 年 3 月按註冊資本作價

601 萬新臺幣受讓林志軍持有的沃思坦 100%的股權並增資,股權轉讓相關事項已經臺

灣新北市政府準予登記並取得瞭境內政府主管部門必要的授權和批準。交易完成後,公

司持有沃思坦 100%股權。

交易前後,沃思坦的主營業務沒有變化,其股權結構變動情況如下:

交易前 交易後


2017 年 2 月 7 日,公司與 Exactech Inc(美國精技公司,以下簡稱“美國精技”)簽

訂《意向性協議》,擬收購美國精技的全資子公司 Exactech International Operations Ltd.

與 Exactech Intenational,Inc 所持有的美精技醫療器械(上海)有限公司(以下簡稱“上

海精技”)100%股權,該《意向性協議》約定該說明書僅作為交易意向之建議,不具有

法律約束力。正式股權轉讓協議尚需在盡職調查完成後簽署。

上海精技主要從事美國精技品牌下關節類植入耗材在中國境內的銷售業務,與公司

的經營業務具有較強的相關性。美國精技品牌的關節類產品定位於中高端,上述股權收

購完成後,公司可利用現有的產品銷售渠道,擴大關節類植入耗材在國內的銷售規模與

品牌層次,提高關節類產品的市場份額,並可能獲得潛在的本土化生產的業務機會。交

易雙方擬以被收購公司在約定日期的存貨、應收賬款價值作為收購作價依據,最終收購

價格根據雙方盡職調查完成後確定。

(二)重要資產收購、處置對公司業務、管理層、實際控制人及經營業績的影響

1、2013 年度收購影響

公司於 2013 年度分別收購瞭實際控制人控制下的大博精工 100%股權和博益寧

100%股權,被收購公司所涉資產、業務與公司的經營業務具有較強的相關性,公司通

過上述股權收購,實現瞭對醫用高值耗材相關的資產及業務的整合。

2、2015 年度收購影響

公司於 2015 年分別收購瞭實際控制人控制下的施愛德、登德瑪、薩科醫療、尼羅

馬特和沃爾德,根據《證券期貨法律適用意見第 3 號》的要求,重組對大博醫療資產總

額、營業收入或利潤總額的影響應累計計算,具體情況如下表:

單位:萬元

對應發行人 對應發行人 對應發行人

2014-12-31 2014 年度 2014 年度

資產總額的 營業收入的 利潤總額的

資產總額 營業收入 利潤總額

比例 比例 比例


施愛德 140.29 0.26% 64.23 0.21% -150.01 -0.90%

登德瑪 23.85 0.04% - 0.00% -33.60 -0.20%

薩科醫療 226.36 0.42% 109.38 0.37% -264.86 -1.59%

尼羅馬特 112.40 0.21% - 0.00% -13.99 -0.08%

沃爾德 2,947.41 5.41% 180.16 0.60% -221.89 -1.33%

合計 3,450.31 6.34% 353.77 1.18% -684.35 -4.10%

大博有限 54,443.50 100.00% 29,889.15 100.00% 16,677.47 100.00%

上述收購的五傢公司均為實際控制人控制的企業,且所涉資產、業務與公司的經營

業務具有較強的相關性,公司通過上述股權收購,實現瞭對醫用高值耗材相關的資產及

業務的進一步整合。根據《首次公開發行股票並上市管理辦法》及《〈首次公開發行股

票並上市管理辦法〉第十二條發行人最近3年內主營業務沒有發生重大變化的適用意見

——證券期貨法律適用意見第3號》等相關規定,公司重組前後主營業務未發生重大變

3、2016 年度收購影響

公司於2016年收購瞭實際控制人控制下的沃思坦100%股權,本次被收購股權的資

產總額、營業收入以及利潤總額占發行人相應科目的具體比例情況如下:

單位:萬元

對應發行人 對應發行人

2015-12-31 2015 年度 2015 年度 對應發行人利

資產總額的 營業收入的

資產總額 營業收入 利潤總額 潤總額的比例

比例 比例

沃思坦 62.47 0.11% 7.43 0.02% -70.74 -0.32%

大博醫療 56,132.18 100.00% 39,182.52 100.00% 22,396.85 100.00%

被收購公司主要從事骨科高值耗材的研發和生產,目前尚無實際經營活動。本次收

購所涉資產、業務與公司的經營業務具有較強的相關性,公司通過上述股權收購,實現

瞭對醫用高值耗材相關的資產及業務的整合,減少瞭潛在的同業競爭風險。

發行人報告期內收購的企業均從事醫療器械研發、生產和銷售業務,其中登德瑪、

尼羅馬特和沃思坦尚未實際開展經營活動。被收購股權與發行人主營業務具有較強的相

關性,且被收購公司前一會計年度資產總額、收入總額、利潤總額等占發行人相應科目

的比例較低。發行人最近3年內主營業務未發生重大變化,符合《首次公開發行股票並

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上市管理辦法》第十二條的規定。

五、發行人歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性

(一)歷次驗資情況

發行人歷次驗資情況參見本節“三、發行人股本的形成及其變化情況”之“(一)

發行人的歷史沿革”。

(二)設立時發起人投入資產的計量屬性

公司系由大博有限以整體變更方式設立,發起人投入的資產全部按照經審計後的賬

面價值計量。發起人以大博有限截至 2015 年 7 月 31 日的經審計凈資產 34,270.47 萬元

折合為股份公司 32,000 萬股股份,每股面值 1 元,其餘部分 2,270.47 萬元計入股份公

司資本公積。天健對公司設立時發起人繳付註冊資本情況進行瞭審驗,並於 2015 年 11

月 18 日出具瞭《驗資報告》(天健驗﹝2015﹞463 號)。

六、發行人的組織結構

(一)公司的股權結構圖

截至本招股說明書簽署之日,公司的股權結構如下圖所示:


內內 財財 力力 信信 項項 行行 礎礎 技技 開開 工工 註註 采采 生生 器器 總總 品品 體體 市市 傷傷 兒兒 節節 柱柱 足足 物物 戶戶 管管 合合 國國 券券

審審 務務 資資 息息 目目 政政 研研 術術 發發 程程 冊冊 購購 產產 械械 生生 管管 系系 場場 事事 事事 事事 事事 事事 流流 關關 理理 事事 際際 投投

部部 部部 源源 部部 部部 部部 發發 部部 部部 部部 部部 部部 部部 部部 辦辦 部部 部部 部部 業業 業業 業業 業業 業業 部部 系系 部部 務務 部部 資資

部部 部部 部部 部部 部部 部部 部部 部部 部部 部部


本公司按照相關法律法規和《公司章程》,設立瞭股東大會、董事會、監事會和經

營管理層,制定瞭相應的議事規則及工作細則(股東大會、董事會、監事會機構及其職

責情況參見本招股說明書第九節),並建立瞭完整的企業管理體系,共設置瞭內審部、

財務部、人力資源部、行政項目中心、信息部、研發中心、采購部、生產中心、質量中

心、營銷運營中心、國際部和證券投資部等十二個部門或職能中心,各個部門的主要工

作職能如下:

1、內審部:負責公司審計管理工作與審計體系的建立;負責對公司行使內部審計

職能,對公司財務收支及有關經濟活動的真實性、合理性和經濟性進行審查;負責公司

內部控制制度的建立、完善,監督與評價內部控制的有效性。

2、財務部:負責公司財務預決算計劃和資金收支計劃的制定、實施及跟蹤管理;

負責公司財務管理、財務核算和財務分析工作,編制和上報各類財務報表和稅務報表;

負責公司資金的籌措、調度和收支管理。

3、行政項目中心:下轄行政部和項目部。行政部負責安全管理、餐廳管理、宿舍

管理、辦公管理、車輛管理以及固定資產管理;項目部負責關註政府相關扶持政策,申

報政府扶持(補貼、獎勵、專項)資金及榮譽資質,維護和政府各部門的關系,擴大企

業在政府的知名度和影響力。

4、人力資源部:建立健全人力資源管理體系,負責公司人力資源的預測與規劃、

開發與利用,根據人力資源規劃及部門用人需求,編制人力資源年度招聘計劃;負責員

工招聘、員工培訓、績效考評等工作;負責公司勞動合同管理、職稱管理、考勤管理、

工資管理等工作。

5、信息部:負責信息網絡搭建和維護以及其他與信息技術相關的支持工作。

6、研發中心:負責產品研發工作,下轄基礎研發部、技術部、開發部、工程部和

註冊部。基礎研發部主要負責前期的基礎研發和評估工作;開發部主要負責新產品設計、

性能測試和實驗驗證、原有產品改善、制訂產品技術標準及規范、組織風險評估、編制

技術文件等工作;工程部主要負責新品試制,工藝評審驗證和優化,生產異常情況的技

術處理以及新工藝新設備的引進等研發後期工作;技術部主要負責產品培訓、特殊定制、

客戶溝通、臨床試驗與評價等事宜;註冊部主要負責產品的國內和國際註冊、組織臨床

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

試驗、管理印章、證件及合同文件、辦理及變更公司證件等工作。

7、采購部:負責相關的供應商開發與考核、原輔料市場信息收集和分析、采購合

同評審與簽訂以及采購合同執行。

8、生產中心:負責生產相關事宜,下轄總生辦(總管生產辦公室)、生產部和器械

部。總生辦主要負責訂單、庫存等相關信息收集、整理、發佈;生產部和器械部分別負

責實施內植入物和手術器械的產品生產。

9、質量中心:負責產品質量控制,下轄品管部和體系部。品管部主要負責來料、

樣品和產品質量的檢驗及質量監控;體系部主要負責體系文件管理和審核、質量體系法

規收集與培訓、CAPA 跟蹤和驗證等工作。

10、營銷運營中心:負責國內銷售業務,下轄脊柱事業部、外支架事業部、關節事

業部、手足事業部、小兒事業部、創傷事業部、市場部、物流事業部、客戶關系部、管

理部和綜合事務部。脊柱事業部、外支架事業部、關節事業部、手足事業部、小兒事業

部、創傷事業部等各產品事業部負責不同產品的銷售工作;市場部主要負責營銷、品牌

推廣與策劃等工作;物流部負責銷售物流的運作、監督和反饋;客戶關系部負責維護客

戶關系;管理部負責營銷運營中心的行政管理工作;綜合事務部主要負責招投標、協議

簽訂、授權、經銷商評價和獎勵等工作。

11、國際部:負責海外市場的開拓和維護,制定公司海外銷售策略和計劃;負責海

外銷售業務的洽談和銷售合同的評審、簽訂、管理以及貨款回收工作。

12、證券投資部:負責處理公司董事會日常事務;管理公司證券事務和對外信息披

露等相關工作;負責公司與股東、證券中介機構和證券監管機構的日常聯絡工作。

七、公司控股、參股子公司基本情況

截至招股說明書簽署日,公司控股、參股子公司具體情況如下:

(一)廈門大博精工微創科技有限公司

公司名稱 廈門大博精工微創科技有限公司

成立時間 2008 年 10 月 16 日

註冊資本 600 萬元

實收資本 600 萬元


註冊地址 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號 C 棟 101 室

主要經營地 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號 C 棟 101 室

股東構成及持股

大博醫療持股 100%

主營業務 I 類手術器械的生產和銷售

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 4,658,842.04 4,677,538.49

主要財務數據

凈資產 3,578,367.87 3,905,564.66

凈利潤 -327,196.79 1,341,428.83

審計機構 天健

(二)博益寧(廈門)醫療器械有限公司

公司名稱 博益寧(廈門)醫療器械有限公司

成立時間 2010 年 11 月 23 日

註冊資本 800 萬元

實收資本 800 萬元

註冊地址 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號廠房 103、202、403 室

主要經營地 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號廠房 103、202、403 室

股東構成及持

大博醫療持股 100%

主營業務 脊柱和創傷類產品研發生產

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 3,095,972.22 3,531,834.94

主要財務數據

凈資產 322,901.81 1,296,295.38

凈利潤 -973,393.57 -3,411,630.08

審計機構 天健

(三)施愛德(廈門)醫療器材有限公司

公司名稱 施愛德(廈門)醫療器材有限公司

成立時間 2010 年 11 月 23 日

註冊資本 1,000 萬元

實收資本 100 萬元

註冊地址 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號 C 棟 402 室

主要經營地 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號 C 棟 402 室

股東構成及持股

大博醫療持股 51%、魏傑持股 24.5%、廖寶勇持股 24.5%


主營業務 外科一次性穿刺系統和腔鏡通路系統研發、生產與銷售

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 10,229,259.86 8,986,487.91

主要財務數據

凈資產 6,245,443.03 2,898,119.72

凈利潤 3,347,323.31 4,256,372.97

審計機構 天健

莫易華出於個人資金需求原因轉讓所持有的施愛德 24.5%股權。施愛德於 2016 年 8

月 8 日召開股東會,全體股東一致同意原股東莫易華將所持有的占公司 24.5%的股權(認

繳註冊資本 245 萬元,實繳 24.5 萬元)按註冊資本作價 24.5 萬元轉讓予新股東魏傑。

股權轉讓款項已實際支付。2016 年 8 月 15 日,施愛德辦理完成工商變更登記手續。

魏傑,出生於 1983 年 3 月 20 日,中國國籍,無境外居留權。畢業於福建師范大學

外國語學院,大專學歷。2006 年至 2008 年擔任廈門視線商貿有限公司營銷經理,2008

年至 2010 年擔任廈門日中商貿有限公司營銷經理,2010 年至今擔任沈陽福隆興管業有

限公司副總經理。

廖寶勇,出生於 1974 年 1 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於廈門大學,研究

生學歷。1996 年 9 月至 2003 年 12 月擔任廈門測繪隊技術員,2004 年 1 月至今擔任廈

門市佳圖測繪有限公司董事長,2011 年 3 月至今擔任廈門市安越非開挖工程技術股份

有限公司董事長兼總經理。

(四)廈門登德瑪科技有限公司

公司名稱 廈門登德瑪科技有限公司

成立時間 2010 年 11 月 23 日

註冊資本 300 萬元

實收資本 300 萬元

註冊地址 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號廠房 102 室、203 室、303 室、404 室

主要經營地 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號廠房 102 室、203 室、303 室、404 室

股東構成及持股

大博醫療持股 90%、胡駿持股 10%

主營業務 種植牙研發和生產

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

主要財務數據

總資產 2,195,642.08 1,529,687.65

凈資產 -931,590.75 -207,830.32

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書


胡駿,出生於 1971 年 9 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於江西醫學院口腔系,

本科學歷。1995 年至今擔任廈門**醫院副主任醫師。

(五)薩科(廈門)醫療科技有限公司

公司名稱 薩科(廈門)醫療科技有限公司

成立時間 2004 年 9 月 3 日

註冊資本 750 萬元

實收資本 750 萬元

註冊地址 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號廠房 401 室

主要經營地 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號廠房 401 室

股東構成及持股

大博醫療持股 85%、謝力持股 15%

主營業務 負壓創面治療系統的研發、生產與銷售

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 4,376,538.32 4,264,085.68

主要財務數據

凈資產 2,054,946.64 2,584,653.64

凈利潤 -529,707.00 598,276.23

審計機構 天健

謝力,出生於 1973 年 7 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於南京大學醫學院外

科學專業,研究生學歷。1998 年至 2000 年擔任福建醫科大學附屬第一醫院醫師,2000

年至 2005 年擔任強生醫療器械(中國)有限公司地區銷售經理,2005 年至 2010 年擔

任巴德醫療科技有限公司高級大區經理,2010 年至 2011 年擔任上海鎧希爾醫療器械貿

易有限公司大區銷售經理,2011 年至今擔任薩科醫療執行總監。

(六)廈門尼羅馬特科技有限公司

公司名稱 廈門尼羅馬特科技有限公司

成立時間 2010 年 11 月 23 日

註冊資本 200 萬元

實收資本 200 萬元

註冊地址 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號 C 棟 202 室

主要經營地 廈門市海滄區新陽街道後祥路 218 號 C 棟 202 室


實收資本 2,000 萬元

深圳市坪山新區六聯社區錦龍大道路口寶山路東側海科興戰略新興產業園 A 棟

註冊地址

01 區 2 樓

深圳市坪山新區六聯社區錦龍大道路口寶山路東側海科興戰略新興產業園 A 棟

主要經營地

01 區 2 樓

股東構成及持

大博醫療持股 90%,楊立明持股 10%

主營業務 應用於神經外科的顱骨固定、修補的合成補片的研發、生產與銷售

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 56,455,889.55 48,809,073.84

主要財務數據

凈資產 48,764,885.53 44,436,691.10

凈利潤 4,328,194.43 5,785,970.34

審計機構 天健

沃爾德的設立及股權演變如下:

沃爾德於 2001 年 11 月 15 日設立,由劉春輝、黃勝沂、馬素芬以現金形式出資,

註冊資本為 100 萬元,其中劉春輝持股 60%、黃勝沂持股 30%、馬素芬持股 10%。該

次出資經深圳中喜會計師事務所於 2001 年 11 月 1 日出具的深中喜所驗字[2001]133

號《驗資報告》審驗。2001 年 11 月 15 日,沃爾德辦理完成工商註冊登記。

2005 年 10 月 9 日,經沃爾德股東會決議,同意沃爾德註冊資本增加至 300 萬元,

新增註冊資本 200 萬元由孫志維以貨幣形式出資。增資完成後孫志維持股 66.67%、劉

春輝持股 20%、黃勝沂持股 10%、馬素芬持股 3.33%。本次增資經深圳中企華南會計師

事務所於 2005 年 10 月 9 日出具的中企會驗字[2005]491 號《驗資報告》審驗。2005

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

年 10 月 18 日,沃爾德辦理完成上述工商變更登記。

2005 年 10 月 17 日,經沃爾德股東會決議,同意劉春輝將其持有的沃爾德 13.3%

的股權、黃勝沂將其持有的沃爾德 10%的轉讓給孫志維。本次股權轉讓完成後,孫志維

持股 90%、劉春輝持股 6.67%、馬素芬持股 3.33%。2005 年 11 月 4 日,沃爾德辦理完

成上述工商變更登記。

2006 年 7 月 10 日,經沃爾德股東會決議,同意劉春輝將其持有的沃爾德 6.67%的

股權、馬素芬將其持有的沃爾德 3.33%的股權轉讓給楊朝暉。本次股權轉讓完成後,孫

志維持股 90%、楊朝暉持股 10%。2006 年 8 月 22 日,沃爾德辦理完成上述工商變更登

2009 年 10 月 12 日,經沃爾德股東會決議,同意註冊資本增加至 600 萬元,新增

部分 300 萬元由股東孫志維以貨幣形式出資。本次增資完成後,孫志維持股 95%、楊朝

暉持股 5%。本次增資經深圳正聲會計師事務所於 2009 年 10 月 16 日出具的深正聲(內)

驗字[2009]1457 號《驗資報告》審驗。2009 年 10 月 23 日,沃爾德辦理完成上述工

商變更登記。

2013 年 12 月 16 日,經沃爾德股東會決議,同意楊朝暉將其持有的沃爾德 5%的股

權轉讓給楊樹林。本次股權轉讓完成後,孫志維持股 95%、楊樹林持股 5%。2013 年

12 月 20 日,沃爾德辦理完成上述工商變更登記。

2014 年 3 月 7 日,經沃爾德股東會決議,同意孫志維將其持有的沃爾德 90%的股

權作價 3800 萬元轉讓給大博通商。本次股權轉讓完成後,大博通商持股 90%、孫志維

持股 5%、楊樹林持股 5%。2014 年 3 月 12 日,沃爾德辦理完成上述工商變更登記。

2014 年 5 月 16 日,經沃爾德股東會決議,同意孫志維將其持有的沃爾德 5%的股

權、楊樹林將持有沃爾德 5%的股權轉讓給楊立明。本次股權轉讓完成後,大博通商持

股 90%、楊立明持股 10%。2014 年 5 月 26 日,沃爾德辦理完成上述工商變更登記。

2014 年 9 月 9 日,經沃爾德股東會決議,同意註冊資本增加至 2000 萬元,新增部

分 1400 萬元由股東大博通商、楊立明按照持股比例以貨幣形式增資。本次增資完成後,

大博通商持股 90%、楊立明持股 10%。2014 年 10 月 22 日,沃爾德辦理完成上述工商

變更登記。

2015 年 7 月 17 日,經沃爾德股東會決議,同意大博通商將持有的沃爾德 90%股權

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

作價 5,060 萬元轉讓給大博有限。本次股權轉讓完成後,大博有限持股 90%、楊立明持

股 10%。2015 年 7 月 22 日,沃爾德辦理完成上述工商變更登記。

(八)沃思坦醫療器械有限公司

公司名稱 沃思坦醫療器械有限公司

成立時間 2014 年 5 月 7 日

資本總額 1,101 萬新臺幣

註冊地址 臺灣新北市三重區重新路五段 609 巷 20 號 6 樓之 2

主要經營地 臺灣新北市三重區重新路五段 609 巷 20 號 6 樓之 2

股東構成及持股

大博醫療持股 100%

主營業務 骨科高值耗材的研發與生產

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 441,194.9 657,492.50

主要財務數據(人

凈資產 -627,833.86 44,213.90

民幣元)

凈利潤 -662,299.77 -1,063,966.66

審計機構 天健

沃思坦持有廈門市商務局核發的 N3502201600067 號《企業境外投資證書》,大博

醫療於 2016 年 3 月按註冊資本作價 601 萬新臺幣受讓林志軍持有的沃思坦 100%的股權

並增資,股權轉讓相關事項已經臺灣新北市政府準予登記。

2016 年 2 月 17 日,公司取得廈門市商務局核發的境外投資證第 N3502201600032

號《企業境外投資證書》,核準公司本次股權收購沃思坦 100%的股權,投資總額為

128.68359 萬元。

2016 年 3 月 3 日,公司取得國傢發改委發改外資[2016]415 號《關於廈門大博醫

療科技股份有限公司收購臺灣沃思坦醫療器械有限公司 100%股權及增資 500 萬新臺幣

項目核準的批復》,同意公司收購沃思坦 100%的股權,並同意公司對沃思坦增資新臺幣

500 萬元。

2016 年 3 月 8 日,公司取得廈門市商務局換發的 N3502201600067 號《企業境外投

資證書》,核準公司對沃思坦進行增資,投資總額變更為 243.048 萬元人民幣。

大博醫療收購沃思坦 100%股權及增資事宜已取得境內政府主管部門必要的授權和

批準,收購及增資程序合法合規。大博醫療已於 2016 年 4 月 5 日完成股權收購款的支


實收資本 0 萬元

註冊地址 廈門市海滄區山邊洪東路 18 號 1 號樓 1202 室、1206 室、1208 室

主要經營地 廈門市海滄區山邊洪東路 18 號 1 號樓 1202 室、1206 室、1208 室

股東構成及持股

大博醫療持股 100%

主營業務 主要從事醫療器械的批發零售

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 830,910.20 -

主要財務數據

凈資產 102,734.78 -

凈利潤 102,734.78 -

審計機構 天健

(十)廈門醫療器械研發檢測中心有限公司

公司名稱 廈門醫療器械研發檢測中心有限公司

成立時間 2015 年 8 月 24 日

註冊資本 800 萬元

註冊地址 廈門市海滄區翁角西路 2052 號 2#樓 501 單元

主要經營地 廈門市海滄區翁角西路 2052 號 2#樓 501 單元

股東構成及持股

大博醫療持股 25%,廈門產業技術研究院 75%

主營業務 醫療器械的檢測服務

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 7,175,309.31 7,906,632.89

主要財務數據

凈資產 7,048,973.05 7,693,893.11

凈利潤 -644,920.06 -210,734.01

審計機構 未經審計

廈門研發檢測中心是由廈門產業技術研究院聯合大博醫療共同組建的平臺公司,廈

門產業技術研究院為國傢事業單位,舉辦單位為廈門市科學技術局,代表國資控股。廈

門研發檢測中心設立時註冊資本為 800 萬元,其中大博醫療認繳資本 200 萬元。大博醫


療於 2015 年 11 月 30 日實繳資本 100 萬元,並於 2016 年 12 月 28 日追加實繳出資額

100 萬元,已全額繳足認繳資本。

八、發起人、主要股東及實際控制人基本情況

(一)發起人及主要股東基本情況

公司系大博通商、大博國際和林志軍發起成立。截至本招股說明書簽署之日,發行

人的主要股東有 4 名法人股東,即大博通商、大博國際、大博傳奇和合心同創,以及 1

名自然人股東,即林志軍。

1、大博通商情況

公司名稱 昌都市大博通商醫療投資管理有限公司

成立時間 2006 年 12 月 8 日

註冊資本 5,000 萬元

實收資本 5,000 萬元

註冊地址 西藏昌都市昌都經濟開發區 C 區民族手工業園

主要經營地 西藏昌都市昌都經濟開發區 C 區民族手工業園

股東構成及持

林志雄持股 99%,陳紅持股 1%

主營業務 醫療投資與管理

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 19,286.00 15,979.00

主要財務數據

(母公司,萬 凈資產 19,191.00 15,814.21

凈利潤 3,376.79 3,248.63

審計機構 廈門中匯瑞豐會計師事務所有限公司

註:2017 年 3 月 15 日,大博通商從廈門市海滄區東孚鎮湯岸西路 89 號 4 棟 401 室遷址至西藏

昌都市昌都經濟開發區 C 區民族手工業園,取得西藏自治區昌都市工商行政管理局頒發的營業執照。

大博通商成立於 2006 年 12 月 8 日,登記機關為西藏自治區昌都市工商行政管理局,

統一社會信用代碼為 91350205791288361E,法定代表人為林志雄,註冊資本為 5,000

萬元,經營范圍為:對第一產業、第二產業、第三產業的投資(法律、法規另有約定除

外);投資管理(法律、法規另有規定除外);資產管理(法律、法規另有規定除外);

經營各類商品和技術的進出口(不另附進出口商品目錄),但國傢限定公司經營或禁止進

出口的商品及技術除外。營業期限自 2006 年 12 月 8 日至 2026 年 12 月 7 日。

大博通商現持有發行人 179,928,000 股股份,占發行人本次發行前股本總額的

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

49.98%。

截至目前,大博通商股權結構如下:

序號 股東姓名 出資額(萬元) 出資比例

1 林志雄 4,950 99%

2 陳紅 50 1%

合計 5,000 100%

大博通商的設立及股權演變情況如下:

大博通商系由林志雄、林志軍 2 名自然人共同出資設立,於 2006 年 12 月 8 日取得

《企業法人營業執照》。大博通商設立時,註冊資本為 1,000 萬元,其中林志雄、林志

軍分別出資 500 萬元,各占註冊資本的 50%。2006 年 11 月 30 日,廈門永瑞恒信會計

師事務所有限公司出具廈永瑞恒信驗[2006]Y816 號《驗資報告》,經審驗,截至 2006

年 11 月 30 日,大博通商已收到全體股東繳納的註冊資本合計 1,000 萬元,全部為貨幣

形式出資。

2010 年 9 月 10 日,大博通商通過股東會決議,同意增資至 2,000 萬元,新增註冊

資本 1,000 萬元由林志雄認繳。本次增資後,林志雄持有 75%股權,林志軍持有 25%股

權。2010 年 9 月 16 日,廈門晟遠會計師事務所有限公司出具廈晟遠會驗字(2010)第

YA1851 號《驗資報告》,經審驗,截至 2010 年 9 月 15 日,大博通商已收到股東繳納的

新增註冊資本 1,000 萬元,均以貨幣資金形式出資。

2010 年 12 月 1 日,大博通商通過股東會決議,同意林志雄將其所持大博通商 22%

的股權轉讓給林志軍。本次股權轉讓完成後,林志雄持有 53%股權,林志軍持有 47%

2011 年 1 月 13 日,大博通商通過股東會決議,同意增資至 5,000 萬元,新增註冊

資本 3,000 萬元,由林志雄認繳 1,590 萬元,林志軍認繳 1,410 萬元。本次增資後,林

志雄持有 53%股權,林志軍持有 47%股權。2011 年 1 月 18 日,廈門晟遠會計師事務所

有限公司出具廈晟遠會驗字(2011)第 YA0153 號《驗資報告》,經審驗,截至 2011 年

1 月 14 日,大博通商已收到股東繳納的新增註冊資本 3,000 萬元,均以貨幣資金出資。

2015 年 7 月 1 日,大博通商通過股東會決議,同意林志軍將所持大博通商 47%的

股權轉讓給林志雄。本次股權轉讓完成後,大博通商變更為林志雄持股 100%。


2015 年 7 月 24 日,林志雄與陳紅簽訂《股權轉讓協議》,林志雄將所持大博通商

1%的股權轉讓給其妻陳紅。本次股權轉讓後,林志雄持有 99%股權,陳紅持有 1%股權。

2、大博國際情況

公司名稱 大博醫療國際投資有限公司

成立時間 2007 年 12 月 17 日

股本總額 港幣 100 萬元

註冊地址 香港灣仔告士打道 138 號聯合鹿島大廈 1005 室

主要經營地 香港灣仔告士打道 138 號聯合鹿島大廈 1005 室

股東構成及持

林志軍持有 100%股權

主營業務 股權投資與管理

項目 2017-06-30/2017 年 1-6 月 2016-12-31/2016 年度

總資產 19,745.88 19,071.17

主要財務數據

凈資產 19,743.70 19,068.41

(萬港元)

凈利潤 3,663.06 6,458.15

審計機構 未經審計

大博國際於 2007 年 12 月 17 日在香港註冊成立,公司編號為 1196101,商業登記

證號碼為 38813813-000-12-16-A,地址為 FLAT/RM 1005 ALLIED KAJIMA BUILDING

138 GLOUCESTER ROAD WANGCHAI HK。大博國際股東及董事為林志軍。

3、林志軍情況

林志軍先生,出生於 1975 年 9 月,中國國籍,擁有香港居留權,證件號碼 R555***

(0),住址為香港九龍海輝道 8 號***,現任公司副董事長。林志軍的詳細情況參見本

招股說明書第八節之“一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡介”。

4、大博傳奇

大博傳奇情況參見本招股說明書第七節之“三、關聯方與關聯關系”之“(四)實

際控制人控制的其他企業”。

5、合心同創

合心同創情況參見本招股說明書第七節之“三、關聯方與關聯關系”之“(七)除

實際控制人以外的關聯自然人控制、共同控制或施加重大影響的企業”。


大博通商持有公司股份 179,928,000 股,持股比例為 49.98%,為公司第一大股東。

大博通商基本情況參見本節“八、發起人、主要股東及實際控制人基本情況”之“(一)

發起人及主要股東基本情況”之“1、大博通商情況”。

2、實際控制人

林志雄通過大博通商間接控制發行人 49.98%的股份,通過大博傳奇間接控制發行

人 1.02%的股份;林志軍直接持有發行人 22.45%的股份,通過大博國際間接控制發行

人 25.57%的股份,通過合心同創間接控制發行人 0.98%的股份。林志雄、林志軍合計

控制發行人 100%的股份,為發行人的實際控制人。

(三)實際控制人控制的其他企業

實際控制人控制的其他企業情況參見本招股說明書第七節之“(三)關聯方與關聯

關系”之“(四)實際控制人控制的其他企業”。

(四)公司實際控制人直接或間接持有的公司股份質押或其他有爭議的情況

公司實際控制人直接或間接持有的公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。

九、公司股本情況

(一)公司本次發行前後的股本情況

本次發行前,公司股份總數為 36,000 萬股,本次擬公開發行 A 股普通股 4,010 萬

股,發行新股的股數占本次發行後公司股份總數的 10.02%。本次發行前後發行人股本

結構如下:

發行前 發行後

股東姓名或名稱 持股數 持股數

股權比例 股權比例

(萬股) (萬股)

大博通商 17,992.80 49.98% 17,992.80 44.97%

大博國際 9,206.43 25.57% 9,206.43 23.01%

林志軍 8,080.77 22.45% 8,080.77 20.20%

大博傳奇 367.20 1.02% 367.20 0.92%

合心同創 352.80 0.98% 352.80 0.88%


截至本招股說明書簽署之日,公司唯一的自然人股東為林志軍。林志軍的具體情況

參見本招股說明書第八節之“一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介”之

“(一)董事”。

(四)本次發行前各股東間的關聯關系及各自持股比例

序號 股東姓名/名稱 股數(萬股) 占比

1 大博通商 17,992.80 49.98%

2 大博國際 9,206.43 25.57%

3 林志軍 8,080.77 22.45%

4 大博傳奇 367.20 1.02%

5 合心同創 352.80 0.98%

合計 36,000.00 100.00%

林志雄持有大博通商 99%的股份,大博通商持有大博醫療 49.98%的股份。林志軍

持有大博國際 100%的股份,大博國際持有大博醫療 25.57%的股份,同時林志軍直接持

有大博醫療 22.45%的股份。林志雄為大博傳奇的普通合夥人,林志軍之配偶王書林為

合心同創的普通合夥人,同時,林志雄和林志軍為胞兄弟關系。


1、公司員工薪酬制度、各級別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當地平均

工資水平比較情況,公司未來薪酬制度及水平變化趨勢

(1)公司薪酬制度情況

公司已制定《薪酬管理制度》,明確瞭該制度制定的依據及適用范圍,對不同工作

崗位員工的工資構成及工資的支付進度進行瞭明確規定,對各種附加收入的種類及標準

進行瞭統一規定。

公司薪酬體系包含五大類別:年薪制、月薪制、計件制、銷售工資制、特殊薪酬制

類別 解釋說明 適用范圍

依據公司年度經營業績,以年度為周期 適用於公司總經理、副總經理、中

1 年薪制 對員工工作業績進行評估並發放相應薪 心總監及公司引進的特殊類高級人

依據銷售業績對銷售工資進行評估並發

2 銷售工資制 公司負責銷售職能的員工

放相應薪酬

按職工固定的月標準工資扣除缺勤工資 不適用於年薪制、銷售工資制、計

3 月薪制

評估發放的相應工資 件制、特殊薪酬制的員工

按照生產合格品數量與計價單價計算工 一線操作崗位,例如拋光、普銑、

4 計件制

資 普車等

針對特殊人才設置的薪酬體系,具體標 有較大貢獻者、稀缺人才、專業技

5 特殊薪酬制

準根據相應人才的情況具體確定 術顧問、特聘高級專業人才等

公司薪酬制度以公司發展戰略為依據,體現對公司業務和發展的支撐作用。結合外

部市場、個人績效、組織績效等方面,以崗位對公司的相對價值決定崗位之間薪酬水平

的等級差別,體現責、權、利的對等性。公司制定的《薪酬管理制度》充分發揮瞭對員

工的激勵作用,公司定期根據績效考核情況對員工薪酬作相應調整,致力於為員工提供

公平的待遇、均等的機會,促進公司及員工的共同發展和成長。

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(2)各級別員工月平均收入水平及與當地平均工資水平比較

1)福建地區

年度 級別 月平均收入(元) 福建制造業私營單位從業人員平均勞動報酬(元)

高層 40,744.70

2017 年上 中層 12,828.76

統計數據尚未出具

半年 基層 6,065.37

總體 7,048.21

高層 42,914.52

中層 12,626.60

2016 年度 統計數據尚未出具

基層 5,797.67

總體 6,903.05

高層 42,018.53

中層 11,761.25

2015 年度 3,465

基層 5,194.40

總體 6,110.63

高層 41,618.74

中層 10,301.77

2014 年度 3,281

基層 4,956.84

總體 5,936.47

註:月平均收入根據全年薪酬總額與月平均人數計算,下同。

2)深圳地區

年度 級別 月平均收入(元) 深圳制造業單位從業人員平均勞動報酬(元)

高層 14,611.52

2017 年上 中層 8,480.22

統計數據尚未出具

半年 基層 5,359.83

總體 6,353.98

高層 16,956.39

中層 10,051.97

2016 年度 統計數據尚未出具

基層 6,484.39

總體 7,893.67

高層 13,473.85

中層 8,481.18

2015 年度 5,821

基層 5,683.66

總體 6,594.45

高層 11,128.22

中層 7,244.26

2014 年度 5,200

基層 5,055.54

總體 5,777.07

註:2017 年上半年由於深圳部分員工離職及新員工入職,新入職員工工資拉低平均工資水平,預

計深圳地區未來平均工資水平將恢復到原來水平。

(2)各類崗位員工月平均收入水平及與當地平均工資水平比較


合計 5,777.07

註:2017 年上半年由於深圳部分員工離職及新員工入職,新入職員工工資拉低平均工資水平,

預計深圳地區未來平均工資水平將恢復到原來水平。

報告期內公司總體人均工資逐年遞增且高於當地同期制造業平均工資,主要系公司

產品的研發、生產、銷售與一般制造業公司相比技術含量較高,對員工素質要較高,因

此公司為員工提供高於當地水平的富有市場競爭力的薪酬待遇。

(3)公司未來薪酬制度及水平變化趨勢

公司高度重視人力資源工作,建立瞭兼顧激勵性和公平性的薪酬管理體系員工薪酬

水平與經營狀況緊密掛鉤,員工個人薪酬水平與績效考核結果緊密掛鉤。未來公司將在

保持薪酬制度穩定性的基礎上,根據公司經營發展情況、人才市場供需狀況、當地政府

的相關工資政策規定,並充分考慮工作崗位和工作地區的差異化影響,定期對公司薪酬

制度進行調整,預計未來員工薪酬水平將繼續保持在當地中等偏上的水平,並保持穩中

有升的趨勢。

2、員工數量變化與職工薪酬核算及相關科目變動情況的匹配性

報告期各期末員工數量變化情況如下:

2017 年 6 月底 2016 年末 2015 年末 2014 年末

人數 增長率 人數 增長率 人數 增長率 人數

管理 138 -1.43% 140 4.48% 134 48.89% 90

研發 194 9.60% 177 7.27% 165 19.57% 139

財務 21 -4.55% 22 - 22 22.22% 18

生產 758 18.07% 642 5.25% 610 21.51% 500

營銷 261 9.66% 238 17.82% 202 18.13% 172

合計 1,372 12.55% 1,219 7.59% 1,133 23.29% 919

近年來我國醫療器械市場規模增長迅速,公司得益於行業增長,業務規模亦迅速擴

大,因此公司人數快速增長,公司員工總人數不斷上升。

報告期各期,職工薪酬情況如下:

單位:萬元

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

2017 年上半年 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

管理 552.64 - 1,304.18 103.70% 640.26 23.48% 518.51

研發 1,413.92 - 2,296.12 6.80% 2,149.88 31.19% 1,638.70

財務 102.29 - 212.23 -3.90% 220.85 63.17% 135.35

生產 2,299.26 - 3,999.27 14.05% 3,506.48 38.95%% 2,523.51

營銷 1,390.06 - 2,245.95 43.30% 1,567.26 49.82% 1,046.08

合計 5,758.16 - 10,057.75 21.69% 8,084.73 37.91% 5,862.15

報告期內,公司職工薪酬總體也呈上漲趨勢,與員工人數的變動趨勢一致,但漲幅

不盡相同,主要原因為:(1)報告期內,員工平均工資也呈上漲趨勢,導致各年計提的

薪酬增幅與員工人數增幅不同;(2)員工人數系連續變化的,公司根據員工實際入職的

時間計提薪酬,而期末人數僅反映瞭時點數,因此計提薪酬增幅與期末員工人數增幅不

職工薪酬核算與相關科目的匹配情況如下:

2017 上半年 2016 年度 2015 年度 2014 年度

單位:萬元項目

/2017.6.30 /2016.12.31 /2015.12.31 /2014.12.31

職工薪酬總額 5,758.16 10,057.75 8,084.73 5,862.15

(1)管理、財務人員

管理費用-職工薪酬 652.91 1,507.68 861.11 653.87

在建工程中計提的職工薪酬 2.02 8.72 - -

小計 654.93 1,516.40 861.11 653.87

其中:管理人員 552.64 1,304.18 640.26 518.51

財務人員 102.29 212.23 220.85 135.35

(2)研發人員

管理費用-技術開發費中的職工薪酬 1,413.92 2,296.12 2,149.88 1,638.70

(3)銷售人員

銷售費用-職工薪酬 1,390.06 2,245.95 1,567.26 1,046.08

(4)生產人員 2,299.26 3,999.27 3,506.48 2,523.51

由上表可見,員工薪酬核算與相關科目相匹配。

(三)發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況

公司及各子公司與在職員工按照《中華人民共和國勞動合同法》等有關規定簽訂勞

動合同,員工按照簽訂的勞動合同享受相應的權利和承擔相應的義務。公司及各子公司

按照國傢和地方有關規定執行社會保障和住房公積金制度,為員工辦理並交納養老保

險、醫療保險、工傷保險、失業保險、生育保險等社會保險和住房公積金。


1、報告期內,根據國傢和地方主管部門規定,發行人及其子公司所在地應繳納社

會保險、住房公積金的比例情況如下:

(1)廈門市

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

項目 單位 員工 單位 員工 單位 員工 單位 員工

比例 比例 比例 比例 比例 比例 比例 比例

養老保險 12% 8% 12% 8% 13% 8% 14% 8%

醫療保險 6%/2% 3%/2% 6%/2% 3%/2% 8%/2% 4%/2% 8%/2% 4%/2%

失業保險 1% 0.5%/- 1% 0.5%/- 1.5% 0.5%/- 2% 1%/-

工傷保險 0.45% - 0.45% - 0.9% - 0.8% -

生育保險 0.7% - 0.7% - 0.8% - 0.8% -

住房公積

10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%

註:根據廈門市當地社會保險政策規定,廈門醫療保險對本市、外來人員實行不同政策。外來

人員個人不繳納失業保險。

(2)深圳市

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

項目 單位 員工 單位 員工 單位 員工 單位 員工

比例 比例 比例 比例 比例 比例 比例 比例

養老保險 14%/13% 8% 14%/13% 8% 14%/13% 8% 14%/13% 8%

醫療保險 6.2%/0.6% 2%/0.2% 6.2%/0.6% 2%/0.2% 6.2%/0.6% 2%/0.2% 6.2%/0.6% 2%/0.2%

失業保險 1% 0.5% 1% 0.5% 1.6% 1% 1.6% 1%

工傷保險 0.4% - 0.4% - 0.4% - 0.63% -

生育保險 0.5% - 0.5% - 0.5% - 0.5%/0.2% -

住房公積金 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%

註:根據深圳市當地社會保險政策規定,深圳醫療保險對本市、外來人員實行不同政策,2014

年外來人員生育保險比例與本市不同。

發行人及其子公司繳納比例符合國傢和所在地地方主管部門對於社會保險、住房公

積金的繳納比例的有關規定。

2、報告期各期末,發行人及其子公司員工人數及繳納情況如下:

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

險種 員工 繳納 員工 繳納 員工 繳納 員工 繳納

人數 人數 人數 人數 人數 人數 人數 人數

1,253 1,143 1,096 856

1,372 1,219 1,133 919

1,249 1,130 1,041 578


根據廈門市人民政府《廈門市住房公積金管理規定》(廈府[2008]381 號)規定,廈

門市單位及其城鎮職工應繳存住房公積金,外來人員可以繳存住房公積金。2011 年,

廈門市人民政府辦公廳發佈《關於貫徹落實擴大住房公積金制度覆蓋面的實施意見》 廈

府辦[2011]213 號),要求“紮實推進擴大住房公積金繳存覆蓋面工作。各級黨政機關、

事業單位和社會團體要確保住房公積金制度全員覆蓋,為本單位員工(含聘用人員)建

立住房公積金。國有企業要實現基本覆蓋,不分用工性質,為聘用人員、勞務派遣人員

建繳住房公積金,勞務派遣用工單位要依規向勞務派遣單位依法支付派遣人員的住房公

積金費用,勞務派遣單位要及時足額為勞務派遣人員建繳住房公積金。上市公司、重點

企業和其他規模較大、人數較多的企業應率先建立住房公積金制度。非公有制企業要從

管理人員和訂立較長期勞動合同的職工開始,逐步擴大覆蓋范圍。”

報告期各期末,公司部分員工未繳納社保、公積金的原因如下:

截至 2014 年 12 月 31 日,未繳納社保員工共 63 人,其中退休返聘 6 人、在戶籍地

繳納 12 人、新員工尚在辦理繳費手續 45 人;未繳納住房公積金員工共 341 人,主要系

當時廈門市住房公積金擴大覆蓋面的要求尚在逐步推行過程中,因未強制要求繳納而未

繳的廈門地區員工 281 人,此外,深圳地區自願不繳納 15 人、新員工尚在辦理繳費手

續 45 人;

截至 2015 年 12 月 31 日,未繳納社保員工共 37 人,其中退休返聘 8 人、新員工尚

在辦理繳費手續 29 人;未繳納住房公積金員工共 92 人,其中自願不繳納 3 人、新員工

尚在辦理繳費手續 89 人;

截至 2016 年 12 月 31 日,未繳納社保員工共 76 人,其中退休返聘 5 人、在戶籍地

繳納 2 人、新員工尚在辦理繳費手續 69 人;未繳納住房公積金員工共 89 人,其中自願

不繳納 2 人、在戶籍地繳納 2 人、新員工尚在辦理繳費手續 85 人。

截至 2017 年 6 月 30 日,未繳納社保員工共 119 人,其中退休返聘 7 人、在戶籍地

繳納 3 人、新員工尚在辦理繳費手續 109 人;未繳納住房公積金員工共 123 人,其中自

願不繳納 1 人、在戶籍地繳納 2 人、新員工尚在辦理繳費手續 120 人。

3、報告期內發行人部分員工存在繳費基數低於實際工資的情況,經測算,按照實

際工資計算的社會保險、住房公積金與已繳納的金額存在差異如下:

單位:萬元


合計差異額 303.14 612.58 521.14 683.12

發行人當期凈利潤 13,167.59 21,932.82 18,850.72 13,928.95

測算差額占發行人

2.30% 2.79% 2.76% 4.90%

當期凈利潤的比例

發行人及其子公司所在地社保、住房公積金主管機關均出具瞭合規證明,證明發行

人及其子公司報告期內社會保險、住房公積金繳納合法合規,不存在相關行政處罰。

為進一步維護發行人利益,發行人第一大股東大博通商、實際控制人林志雄、林志

軍出具書面承諾,承諾若由於發行人及其控股子公司上市申報報告期內的各項社會保險

和住房公積金繳納事宜存在或可能存在的瑕疵或問題,從而給發行人及其控股子公司造

成直接和間接損失及/或因此產生相關費用(包括但不限於被有權部門要求補繳、被處

罰)的,由承諾人無條件地予以全額承擔和補償。

十一、主要股東、實際控制人及作為股東的董事、監事、高級管理人

員的重要承諾及履行情況

(一)關於招股說明書等事宜的承諾

請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾的說明”

之“(五)關於招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾”。

(二)公司董事、高級管理人員對公司本次首次發行攤薄即期回報采取填補措施的承

請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾的說明”

之“(四)對公司本次首次發行攤薄即期回報采取填補的措施及承諾”。

(三)股份鎖定及鎖定期滿後兩年內減持價格和特定情況下鎖定期延長承諾

請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾的說明”

之“(一)股份鎖定及鎖定期滿後兩年內減持價格和特定情況下鎖定期延長承諾”。

(四)股份鎖定及鎖定期滿後持股意向和減持意向的承諾

請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾的說明”

之“(二)公司股東的持股意向及減持意向”。


請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾的說明”

之“(三)關於上市後三年內穩定股價的預案”。

(六)避免同業競爭的承諾

請參見本招股說明書“第七節 同業競爭和關聯交易”之“二、同業競爭”之“(二)

關於避免同業競爭的承諾”。

(七)規范和減少關聯交易的承諾

請參見本招股說明書“第七節 同業競爭和關聯交易”之“四、關聯交易”之“(五)

規范及減少關聯交易的措施”。

(八)社會保險和住房公積金的承諾

大博通商及實際控制人林志雄、林志軍承諾:“若發行人及其附屬公司被要求為其

員工補繳或被追償社保、住房公積金,本公司/本人將及時、無條件、全額承擔發行人

及其附屬公司因此遭受的損失;若發行人及其附屬公司因未按照相關法律、法規及規章

為其員工繳納社保、住房公積金而受到有權機關的行政處罰,本公司/本人將及時、無

條件、全額承擔發行人及其附屬公司因該行政處罰而遭受的損失。如本公司/本人未及

時、全額承擔發行人及其附屬公司前述損失,發行人有權從對本公司/本人的應付現金

股利中扣除相應的金額。”

(九)履行相關承諾約束措施的承諾

請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾的說明”

之“(六)承諾履行約束機制”。

截至本招股說明書簽署之日,主要股東、實際控制人及作為股東的董事、監事、高

級管理人員所作出重要承諾的未見無法履行或違反承諾的情況。


公司主營業務系醫用高值耗材的生產、研發與銷售,主要產品包括骨科創傷類植入

耗材、脊柱類植入耗材及神經外科類植入耗材,公司自設立以來主營業務未發生重大變

公司高度重視創新和研發的重要性,針對醫用高值耗材行業的發展趨勢,保持產品

的更新迭代,逐步實現瞭產品從技術跟隨到技術創新的身份轉換。目前公司擁有三類醫

療器械產品註冊證 51 項、二類醫療器械產品註冊證 16 項、一類醫療器械產品註冊證或

備案憑證 91 項,擁有專利 78 項,公司註冊證已覆蓋骨科創傷類、脊柱類、神經外科類、

關節類、微創外科類等領域的醫用高值耗材,是我國醫用高值耗材領域內產品線最完善

的以骨科植入類耗材為主的醫用高值耗材供應商之一。同時,公司正在申請階段的產品

註冊證共有 48 個,涵蓋瞭骨科、普外科、運動醫學及齒科等多個領域。未來公司計劃

在增加人工關節、運動醫學等骨科產品規模與品類的同時,拓展顱頜面外科、普外科、

微創外科及齒科等醫用高值耗材領域。

公司自成立以來,一直秉承“源自臨床、服務臨床”的經營理念,順應全球醫用高

值耗材產業的發展趨勢,抓住國產高端產品進口替代的歷史機遇,致力於為患者提供優

質的醫用高值耗材。經過多年的發展,目前公司產品已覆蓋瞭國內 3,000 多傢醫院並出

口至澳大利亞、瑞士、俄羅斯、烏克蘭等 20 多個國傢和地區,是全國規模較大的以骨

科植入類耗材為主的醫用高值耗材供應商之一。

公司及其產品曾先後獲得“國傢知識產權優勢企業”、“福建省戰略性新興產業骨幹

企業”、“福建省生物醫藥產業龍頭企業”、“福建名牌產品”、“廈門市創新型企業”、“廈

門市技術進步先進工業企業”、“廈門優質品牌”、“廈門市科技進步獎”等榮譽稱號。同

時,公司獲得瞭高新技術企業稱號,並且是國傢火炬計劃重點高新技術企業之一。公司

符合《高新技術企業認定管理辦法》的相關規定,2016 年 11 月和 2015 年 6 月,公司

及公司控股子公司沃爾德均分別通過高新技術企業復審。

公司報告期內業務保持高速成長,2014 年至 2016 年營業收入年化復合增長率達到

24.42%。對標國際一線品牌的產品質量、完善的營銷網絡、廣泛的臨床接受程度、持續


(1)創傷類植入耗材產品:主要用於成人及兒童上、下肢、骨盆、髖部、手部及

足踝等部位的病理性、創傷性骨折修復或矯形需要等的外科治療。產品包括髓內釘、金

屬接骨板及骨針、螺釘等內固定系統及外固定支架等;

(2)脊柱類植入耗材產品:主要用於由創傷、退變、畸形或其他病理原因造成的

各類脊柱疾患的外科治療。產品包括椎弓根螺釘系統、脊柱接骨板系統、椎間融合器系

列等各類脊柱內固定裝置;

(3)神經外科類植入耗材產品:主要用於顱骨骨塊固定或缺損修復、頜面部骨折

或矯形截骨固定術等外科治療。產品包括頜面鈦網、頜面接骨板、顱骨鈦網、顱骨接骨

板及螺釘等內固定系統;

(4)其它產品:手術工具器械、普外科產品等,其中手術工具器械是公司所銷售

的各類醫用高值耗材的專用配套手術工具,除瞭與醫用高值耗材產品配套銷售外,部分

手術工具器械也采用瞭外借的形式供予經銷商。


公司所屬細分行業為醫用高值耗材行業,從行業監管層面來看是醫療器械行業的子

行業。根據《上市公司行業分類指引》,公司屬於專用設備制造業(分類代碼為 C35)。

(一)行業管理體制

1、行業主管部門與監管體制

我國醫療器械行業的主管部門是國傢發改委以及 CFDA,行業自律組織為中國醫療

器械行業協會。國傢發改委負責組織實施醫藥工業產業政策,研究擬定醫療器械行業發

展規劃,指導行業結構調整及實施行業管理。CFDA 負責:(1)掌握分析醫療器械安全

形勢、存在問題並提出完善制度機制和改進工作的建議;(2)組織擬訂醫療器械生產、

經營、使用管理制度並監督實施,組織擬訂醫療器械生產、經營、使用質量管理規范並

監督實施;擬訂醫療器械互聯網銷售監督管理制度並監督實施;(3)組織開展對醫療器

械生產經營企業和使用環節的監督檢查,組織開展醫療器械不良事件監測和再評價、監

督抽驗及安全風險評估,對發現的問題及時采取處理措施;(4)擬訂境外醫療器械生產

企業檢查等管理制度並監督實施;組織開展有關醫療器械產品出口監督管理事項;(5)

擬訂問題醫療器械召回和處置制度,指導督促地方相關工作;(6)擬訂醫療器械監督管

理工作規范及技術支撐能力建設要求,督促下級行政機關嚴格依法實施行政許可、履行

監督管理責任,及時發現、糾正違法和不當行為。

中國醫療器械行業協會是行業自律性組織,主要負責醫療器械產業及市場研究,代

表會員企業向政府有關部門提出產業發展建議與意見,維護醫療器械企事業單位合法權

益,對會員企業提供公共服務並進行行業自律管理等。

我國醫療器械監督管理的思路和模式借鑒瞭國際上通行的方法,對醫療器械的生產

采取生產許可證與產品註冊證制度。企業需獲得產品註冊證之後方可辦理《醫療器械生

產企業許可證》。《醫療器械生產企業許可證》有效期 5 年,有效期屆滿應當重新審查發

證。具體醫療器械分類及監督管理情況如下:

分類 分類依據 生產許可證說明 產品註冊證說明

由設區的市級人民政府藥品監督管理部門

風險程度低,實行常 向所在地的市級人民

審查批準,並發給產品生產註冊證書;2014

第Ⅰ類 規管理可以保證其安 政府藥品監督管理部

年10月1日起,實行備案管理,取消註冊制

全、有效的醫療器械 門備案

度。無臨床要求


由國務院藥品監督管理部門審查批準,並

經省、自治區、直轄 發給產品生產註冊證書,其中國傢對部分

具有較高風險,需要

市人民政府藥品監督 第Ⅲ類醫療器械實行強制性安全認證制

采取特別措施嚴格控

第Ⅲ類 管理部門審查批準, 度,2014年10月1日後獲取的註冊證書有效

制管理以保證其安

並發給《醫療器械生 期為5年。除《免於進行臨床試驗的第三類

全、有效的醫療器械

產企業許可證》 醫療器械目錄》以外的產品一般均需要通

過臨床試驗。

其他監管措施包括:

(1)分銷監管

醫療器械經銷商開始分銷三類器械前,須自市級人民政府食品藥品監督管理部門取

得《醫療器械經營企業許可證》。開始分銷二類器械前,須向市級人民政府食品藥品監

督管理部門備案。證書有效期均為五年,有效期屆滿應當重新審查發證。

(2)廣告監管

醫療器械廣告應當經醫療器械生產企業或者進口醫療器械代理人所在地省、自治

區、直轄市人民政府食品藥品監督管理部門審查批準,並取得醫療器械廣告批準文件。

此外,廣告內容必須符合藥監部門批準的若幹指引的規定。

2、行業主要法律法規及政策

(1)主要法律法規

醫療器械生產經營涉及的主要法律、法規及標準如下所示:

序號 名稱 立法機構 生效日期

1 《醫療器械監督管理條例》 國務院 2014-06-01

2 《醫療器械標準管理辦法》 CFDA 2017-07-01

3 《醫療器械生產日常監督管理規定》 CFDA 2006-01-19

《醫療器械不良事件監測和再評價管理

4 CFDA、衛計委 2008-12-29

辦法(試行)》

5 《醫療器械廣告審查辦法》 衛計委、國傢工商總局、CFDA 2009-05-20

6 《醫療器械廣告審查發佈標準》 衛計委、國傢工商總局、CFDA 2009-05-20


10 《醫療器械註冊管理辦法》 CFDA 2014-10-01

11 《醫療器械生產監督管理辦法》 CFDA 2014-10-01

12 《醫療器械經營監督管理辦法》 CFDA 2014-10-01

13 《醫療器械說明書和標簽管理規定》 CFDA 2014-10-01

14 《醫療器械生產質量管理規范》 CFDA 2015-03-01

15 《醫療器械分類規則》 CFDA 2016-01-01

16 《醫療器械通用名稱命名規則》 CFDA 2016-04-01

17 《醫療器械臨床試驗質量管理規范》 CFDA、衛計委 2016-06-01

(2)主要產業政策

近年來,國傢對醫療器械行業重視程度顯著提升,在政策層面給予較大扶持力度,

鼓勵國內醫療器械加快創新做大做強,近年來,國務院、政府主管部門出臺的一系列振

興醫療器械行業的產業政策主要有:

2008 年 4 月,科技部、財政部、國傢稅務總局關於印發《高新技術企業認定管理

辦法》的通知,其明確將“各類介入式治療技術與設備”列入《國傢重點支持的高新技

術領域》。

2010 年 10 月,國務院發佈《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》,

明確“加快先進醫療設備、醫用材料等生物醫學工程產品的研發和產業化,促進規模化

2010 年 10 月,工業和信息化部、衛生部、CFDA 等三部門聯合印發瞭《關於加快

醫藥行業結構調整的指導意見》,提出在醫療器械領域,針對臨床需求大、應用面廣的

醫學影像、放射治療、微創介入、外科植入、體外診斷試劑等產品,推進核心部件、關

鍵技術的國產化,培育 200 個以上擁有自主知識產權、掌握核心技術、達到國際先進水

平、銷售收入超過 1,000 萬的先進醫療設備。

2011 年 6 月,國傢發改委、科技部、商務部、知識產權局聯合修訂出臺瞭《當前

優先發展的高技術產業化重點領域指南(2011 年度)》。新修訂的指南第二大項“生物”

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

領域第 27 項“生物醫學材料”,將“用於微創手術的材料和結構,介入導管和器件,

介入性治療材料”作為我國優先發展的高技術產業化項目。

2011 年 7 月,科技部會同發改委、財政部、教育部、中國科學院、中國工程院等

單位,研究制定《國傢“十二五”科學和技術發展規劃》,指出在生物醫用材料方面,

重點突破生物醫用材料及器械的優化設計和評測等關鍵技術,研發新型骨及口腔植入體

等重大產品 20 項以上,獲得關鍵專利 50 項以上,扶持培育若幹龍頭企業。

2011 年 11 月,科技部發佈瞭《醫療器械科技產業“十二五”專項規劃》,明確提

出將骨修復材料作為國傢“十二五”重點佈局要取得突破的高端產品,力爭促進國產骨

修復材料實現技術突破、產品創新。

2012 年 8 月,衛生部發佈瞭《“健康中國 2020”戰略研究報告》,針對自主研發藥

品、醫用耗材、醫療器械和大型醫用設備等,衛生部專門推出 100 億元的民族健康產業

重大專項。其中,衛生部計劃設立 210 個項目基金,其中 100 個項目將資助醫用耗材研

發,每個項目 2000 萬元。

2013 年 10 月,國務院發佈瞭《關於促進健康服務業發展的若幹意見》,意見明確

支持醫療器械、新型生物醫藥材料研發和產業化;加大政策支持力度,提高具有自主知

識產權的醫學設備、材料的國內市場占有率和國際競爭力。

2014 年 2 月,CFDA 出臺瞭《創新醫療器械特別審批程序(試行)》,對創新醫療器

械予以優先辦理。該政策提到,相關監管部門將在確保上市產品安全、有效的前提下,

針對創新醫療器械設置特別審批通道,加快產品進入市場的速度。該政策對鼓勵醫療器

械的研究與創新,促進醫療器械新技術的推廣和應用,推動醫療器械產業發展起到積極

2015 年 5 月,CFDA 公佈《藥品、醫療器械產品註冊收費標準》、《藥品註冊收費

實施細則(試行)》、《醫療器械產品註冊收費實施細則(試行)》三個文件,旨在通過提

高醫療註冊收費標準,把行業內無經濟實力的企業拒之門外,打破目前醫療市場同質化

競爭的局面,凈化市場環境,促進企業向規模化發展。

2015 年 8 月,國務院發佈《關於改革藥品醫療器械審評審批制度的意見》,要求改

革醫療器械審批方式;鼓勵醫療器械研發創新,將擁有產品核心技術發明專利、具有重

大臨床價值的創新醫療器械註冊申請列入特殊審評審批范圍,予以優先辦理;及時修訂

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醫療器械標準,提高醫療器械國際標準的采標率,提升國產醫療器械產品質量;通過調

整產品分類,將部分成熟的、安全可控的醫療器械註冊審批職責由食品藥品監管總局下

放至省標食品藥品監管部門。

2016 年 3 月,國務院辦公廳發佈《關於促進醫藥產業健康發展的指導意見》,其中

明確要求加快醫療器械轉型升級,發展心臟瓣膜、心臟起搏器、全降解血管支架、人工

關節和脊柱、人工耳蝸等高端植介入產品。該政策明確鼓勵瞭國產醫療器械企業加強技

術創新,提高核心競爭力。

2016 年 10 月,中共中央、國務院印發瞭《“健康中國 2030”規劃綱要》,其中明確

提出在未來 15 年內,我國將強化醫療器械安全監管、加強高端醫療器械創新能力建設、

推進醫療器械國產化。同時將加快醫療器械轉型升級,提高具有自主知識產權的醫學診

斷設備、醫用材料的國際競爭力。

2017 年 1 月,國傢發改委會同科技部、工信部、財政部等有關部門對《戰略新興

產業重點產品和服務指導目錄》進行瞭修訂完善,更新後的目錄中明確認定髖/膝/肩等

人工關節假體、骨誘導人工骨、人工骨/金屬骨固定材料、人工椎間盤等骨植入材料為

戰略新興產業重點產品。

(二)公司主要產品所處行業的發展概況

1、我國醫療器械市場發展狀況

近年來,我國經濟發展迅速,居民生活水平不斷提高,基本醫療保障水平也相應提

高。在國傢產業政策支持及醫療衛生體制改革的推動下,醫療衛生產業的基礎與運行環

境逐步改善。加之,人口的結構性變化及健康意識的提高,使得我國醫療器械行業發展

迅速,衛生總費用及其占 GDP 的比重不斷上升。

根據國傢統計局統計信息中心數據,2015 年我國衛生總費用突破 4 萬億元大關,

我國人均衛生費用也保持快速上升的勢頭,2015 年我國人均衛生費用大幅上升至 2,981

元。未來國內和國際市場對醫療器械需求的繼續增加以及醫改落實等相關政策因素,將

使得我國醫療器械行業在國民經濟中的地位進一步提高。


近幾年,隨著經濟發展和我國居民醫療消費的增長,我國醫療器械工業銷售收入也

保持較快增長。我國醫療器械市場工業銷售收入由 2010 年的 1,141 億元上升至 2015 年

的 2,382 億元,復合增長率達到 15.87%。預計未來 5 年我國醫療器械行業將保持較快的

增長速度。


骨科植入類耗材是指醫療器械分類目錄下 6846 類植入材料和人工器官類別中的用

於骨科治療的醫療器械產品,這類產品植入人體內並用作取代或輔助治療受損傷的骨

骼。骨科植入類耗材屬於 III 類醫療器械,其安全性、有效性必須嚴格控制。由於骨科

植入類耗材價格高且為一次性使用,在市場中通常被歸入“醫用高值耗材”范疇。

在產業發展史上,我國植入類醫用耗材是由手術器械演變進化而來。我國手術器械


和植入類醫用耗材的發展主要分兩個階段,即 50 年代至 80 年代中期的 35 年,以及 80

年代中期至今的 30 年。第一時期,在國傢政策的支持下,產業規模擴大,專業門類細

化,骨科植入類醫用耗材有瞭一定的發展。第二時期主要特征是多元化和國際化。在第

二時期的前半段,即 80 年代中期至本世紀初,國內骨科植入耗材行業開始逐漸起步,

專業性的生產企業開始逐步發展,但是增速相對較慢,而且無論在研發、工藝或者市場

營銷和管理方面,尚處於稚嫩的初級階段,離國際先進水平差距甚大。進入新世紀後,

隨著跨國醫療器械企業進入國內搶占市場,國內骨科植入耗材生產企業在跨國企業的帶

動下進入瞭快速發展期。在與跨國企業競爭和學習的過程中,國內企業的技術、工藝、

研發和管理水平均得到瞭較大的提升,國內骨科植入類耗材企業發展迅速,進步巨大,

並開始逐漸打破行業被跨國醫療器械巨頭壟斷的競爭格局,與跨國醫療器械公司同臺競

技。在這一階段,我國骨科植入耗材行業的發展主要得益於臨床醫師和工程人員的有效

溝通與互動。

進入第二時期之後,在政策環境方面,醫用高值耗材的行業地位逐漸提升,進口替

代成為趨勢;在經濟環境方面,隨著中國經濟總量不斷提升,人均可支配收入及人均醫

療保健支出穩步增長;在社會環境方面,我國人口規模不斷上升,老齡化進程加速,醫

保水平逐步提高,醫療衛生機構及就診人數和人次穩定增長;在技術環境方面,醫用高

值耗材的原材料技術水平快速提升。上述多方面的因素綜合作用,促進瞭醫療器械行業,

特別是醫用高值耗材及骨科植入類醫用耗材細分行業的快速發展。

3、行業容量、成長性及主要類別分佈情況

(1)行業容量及成長性

得益於我國龐大的人口基數、社會老齡化進程加速和醫療需求不斷上漲,我國骨科

植入類醫用耗材市場的銷售收入由 2010 年的 72 億元增長至 2015 年的 164 億元,復合

增長率高達 17.90%。


數據來源:CFDA 南方醫藥研究所;廣州標點醫藥信息股份有限公司。銷售收入指在中國地區銷售的產

品收入,國內產品以產品的出廠價、進口產品以產品的到岸價格計算,下同。

以 2015 年的 164 億元為基數,預計至 2020 年我國骨科植入類醫用耗材市場銷售額

在 261 億元至 380 億元之間。根據德爾菲法判斷,合理增長值為 348 億元,五年復合增

長率為 16.18%。


我國骨科植入類醫用耗材市場分為四大類,除運動醫學類產品以外,創傷類、脊柱

類和關節類是最主要的骨科植入類耗材。

與關節類產品占據全球骨科植入類耗材市場主要市場份額不同,我國骨科植入類醫

用耗材市場的最大類別是創傷類,其 2015 年的市場份額為 31.12%。這一市場特征主要

由我國骨科植入耗材市場尚未發展成熟造成。


隨著我國居民消費能力的提高、國內醫療保險制度的完善、臨床醫生治療水平的整

體提升,我國脊柱類和關節類耗材產品的市場份額將進一步提高。

120.00%

100.00%

19.70% 17.97% 17.00% 16.39% 16.09% 15.62%

80.00%

20.23% 21.73% 22.90% 23.68% 24.59% 其他

19.27%

60.00% 關節類

27.87% 28.55% 28.17% 27.96% 28.14% 28.67% 脊柱類

40.00%

20.00%

33.17% 33.25% 33.10% 32.76% 32.09% 31.12%

0.00%

2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年


2010 至 2015 年,創傷植入類耗材市場的銷售收入由 24 億元增長至 51 億元,復合

增長率為 16.41%,略低於骨科植入類耗材市場的整體增速。創傷類相關產品的生產技

術相對成熟,市場開發較充分,是我國骨科植入類醫用耗材市場最大的細分類別。


以 2015 年的 51 億元為基數,預計至 2020 年創傷植入類耗材市場銷售額在 80 億元

至 110 億元之間。根據德爾菲法判斷,合理增長值為 96 億元,五年復合增長率為 13.37%。


2010 至 2015 年,脊柱植入類耗材市場的銷售收入由 20 億元增長至 47 億元,復合

增長率為 18.57%,高於骨科植入類醫用耗材市場的增速。


以 2015 年的 47 億元為基數,預計至 2020 年脊柱植入類耗材市場銷售額在 75 億元

至 108 億元之間。根據德爾菲法判斷,合理增長值為 102 億元,五年復合增長率為

16.75%。


2010 至 2015 年,神經外科類植入性耗材市場的銷售收入由 13 億元增長至 26 億元,

復合增長率為 14.01%。


以 2015 年的 26 億元為基數,預計至 2020 年神經外科類植入性耗材市場銷售額在

37 億元至 49 億元之間。根據德爾菲法判斷,合理增長值為 45 億元,五年復合增長率

為 12.00%。


由於醫用高值耗材領域中的植入性耗材需要貼合人體的組織結構和長期停留在人

體內,國傢對其研發、生產、流通等全環節都進行嚴格監控。本行業產品均屬於二類或

者三類醫療器械,國傢藥監部門實行嚴格的醫療器械生產企業許可證和產品註冊制度,

新設立的企業需獲得產品註冊證之後方可向省級藥監部門申請審核辦理《醫療器械生產

企業許可證》。二類或三類醫療器械,特別是三類醫療器械在產品研發、產品試制、標

準建立、註冊檢驗、動物實驗、臨床實驗、註冊申報、生產許可等各個環節有相當嚴格

的行業標準和管理規定,對於新進入該行業的企業來說,獲得行業準入及產品許可的投

資大、周期長、風險高,難以在短期內與已有企業產生競爭。

2、技術與工藝壁壘

醫用高值耗材行業是一個多學科交叉、知識密集、資金密集型的高技術產業,產品

綜合瞭醫學、材料科學、生物力學、測試分析、表面技術、機械制造等多種學科及技術。

產品專有技術積累和科研開發能力的培養是一個長期的過程,一般企業在短時間內無法

迅速形成。同時本行業對生產環境、產品的制造工藝和制造設備都有極高的要求,生產

和加工工藝將直接決定產品的性能和使用效果,並直接影響到手術的成功率。對於公司

而言,產品主要生產設備都是根據自身的生產工藝量身定制,在長期的生產過程中不斷

優化和改進。對於缺乏符合要求的工藝設備以及缺乏長期的工藝技術經驗積累的企業很

難生產出質量穩定的合格產品。因此,醫用高值耗材尤其是骨科植入性耗材的技術門檻

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較高,新進入者很難在短期內取得技術競爭優勢並對現有競爭格局產生沖擊。

3、專業人才壁壘

醫用高值耗材是一個強烈依賴研發與創新的行業,需要大量具有高水平、多學科背

景的復合型專業人才。成熟的醫用高值耗材產品開發往往需要醫學、材料學、電子學、

生物力學、機械制造學等多學科的高水平專業技術人才協同工作。一個成熟產品從設計

到檢測再到臨床通過並獲得註冊,往往需要長達 5 年以上時間,而高端核心技術研發人

員的成長往往需要 2-3 個成熟產品的研發經驗。醫用高值耗材行業在我國起步較晚,高

校及各研究機構中缺乏配套的科研條件,面對有可能發展成為數百億產值的產業,中國

嚴重缺乏這個領域的技術研發人員,特別是具有國際性行業經驗的高水平技術研發人員

和管理人才。對於一個新進入行業的廠商,很難在短時間招聘及培養具有核心競爭力的

科研、生產及營銷團隊,這是進入本行業的重要壁壘。

4、營銷渠道壁壘

醫用高值耗材行業普遍采用經銷商經銷的經營模式,廠商會對經銷商在某一地區或

者某些醫院的產品銷售進行授權。由於醫用高值耗材行業的特點,經銷商一般較為穩定,

更換代理品牌可能會流失部分醫院、醫生客戶,導致經銷商渠道縮減。通常而言,大企

業由於深耕多年,已經建立瞭穩定的經銷商網絡,而且由於已有一定的品牌影響力,對

經銷商的議價能力和管理能力也較好。對新進入者和小企業而言,在與實力強的經銷商

的談判中基本處於弱勢地位。一則實力強的經銷商代理的都是知名一線品牌,收入穩定

而且利潤豐厚,做新品牌耗費的人力物力較大;二則中小品牌對實力強的經銷商的名譽,

地位和影響力都可能帶來負面效果,實力強的經銷商不願冒風險。

同時,醫用高值耗材生產企業在產品推廣中需要大量的營銷人員進行臨床技術推

廣,因此營銷團隊必須具備較高的專業知識和素養,而培養成熟的高素質營銷團隊需要

很長的時間,新進入行業的企業難以在短期內組建完善的營銷團隊。

5、品牌壁壘

與一般藥品不同,醫用高值耗材的銷售粘性很高。以骨科植入性耗材為例,完成一

次骨科手術,需要的骨科植入性耗材的零部件非常多且細碎,並且均需使用廠商配套的

手術工具,因此通常手術都是配套使用同一個廠傢或品牌的產品和工具,以避免零件與

零件之間不匹配或匹配度不高給手術帶來負面風險。

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由於每個廠傢的產品都稍有差異,醫生必須受過相應培訓後才能適應一個品牌的產

品,經過長期的教育推廣和臨床應用,臨床專傢及醫生對特定品牌的產品應用已經產生

瞭一定程度的認可。另一方面,由於新進入行業者的產品缺乏長期臨床應用的評價資料,

產品質量尚未得到臨床驗證,難以在短期內獲得醫院和醫生的認可,在醫患關系緊張和

醫生工作超負荷的大環境下,醫院和醫生一旦選擇瞭一個品牌的產品,就不會輕易轉換

同級別的其他品牌。另一方面,大企業的營銷與資金實力較強,已經建立瞭完善的臨床

跟蹤與培訓機制,而新進入的企業很難在短期內建立起完善的產品培訓體系。

(四)行業發展的有利因素與不利因素

1、有利因素

(1)醫療器械行業是國傢大力扶持的行業,政策支持進一步提高國產化率

發展醫療器械行業是我國提高整體醫療衛生水平的重要組成部分,且研究投入大、

時間長,因此,近年來國傢對醫療器械行業重視程度顯著提升,在政策層面給予較大扶

持力度,鼓勵國內醫療器械加快創新做大做強。國傢“十三五”規劃綱要明確要求建立

健全基本醫療衛生制度,全面深化醫藥衛生體制改革,健全全民醫療保障體系,完善醫

療服務體系。科技部發佈的《醫療器械科技產業“十二五”專項規劃》,明確提出將骨

修復材料作為國傢“十二五”重點佈局要取得突破的高端產品,力爭促進國產骨修復材

料實現技術突破、產品創新。國務院於 2013 年發佈的《關於促進健康服務業發展的若

幹意見》明確支持醫療器械、新型生物醫藥材料研發和產業化;要加大政策支持力度,

提高具有自主知識產權的醫學設備、材料的國內市場占有率和國際競爭力;國務院辦公

廳於 2015 年發佈的《關於促進醫藥產業健康發展的指導意見》,明確要求加快醫療器械

轉型升級,發展心臟瓣膜、心臟起搏器、全降解血管支架、人工關節和脊柱、人工耳蝸

等高端植介入產品。

國傢政策對醫療器械行業的進一步國產化也提出瞭相應要求。2015 年 3 月國務院

辦公廳發佈的《全國醫療衛生服務體系規劃綱要》和 2015 年 5 月國務院辦公廳發佈的

《關於全面推開縣級公立醫院綜合改革的實施意見》等政策中明確要求逐步提高國產醫

用設備配置水平,降低醫療成本,各級醫療機構在質優價廉的前提下購買國產醫用耗材。

國傢政策的支持對骨科醫療器械行業的研發和產業化發展給予積極推動,未來也將

進一步促進行業發展。


根據聯合國秘書處經濟與社會事務人口處預測,到 2040 年,預計中國 50 歲以下人

口數量將進一步減少,而 60 歲和 80 歲以上人口數量將大幅上升。超老齡人群(80 歲

以上)數量預計將由 2000 年的 1,200 萬增至 2030 年的 4,000 萬以上。65 歲以上老年人

數量將由目前的 1.15 億激增至 2030 年的 2.4 億左右。

2010 年至 2050 年中國 65 歲以上和 80 歲以上老年人的人口數量及比重變化


分析骨科、神經外科等疾病的發病原因,可以發現相關疾病患病率和我國老齡化存

在很強的相關性。中國外科植入物專委會數據顯示,2005 年我國骨質疏松患者就超過

瞭 1 億人,隨著老齡化的進程加速,到 2050 年將成倍增加達到 2.12 億,占人口總數的

13.2%,而老年骨折患者超過 30%與骨質疏松相關。我國各種關節炎重癥患者超過 8,000

萬人,現有肢殘患者 75 萬人,同時,每年新增骨損傷患者 300 萬人。這也就意味著:

隨著我國老齡化進程的加快,我國骨科疾病的患病人數將加速增長,從而帶動骨科植入

類耗材市場的加速擴容。

(3)社會保障體系的逐步完善,支付能力的逐步增加將推動行業擴容

中國城市/農村基本醫療保險已由 2004 年約 10%的醫保覆蓋率擴大到 2009 年的約

94%,2013 年約 100%覆蓋。我國城鎮職工和城鎮居民醫療保險人數據逐年增加,至 2015

年分別達到 2.89 億人和 3.77 億人(數據來源:CFDA 南方醫藥研究所)。醫保水平的不

斷提高促進瞭醫療消費需求。

植入類耗材和手術費用高昂,報銷與否是患者做或不做手術、選擇植入性耗材品牌

的關鍵影響因素。醫療器械植入手術的植入物和手術費用高昂,患者在無報銷的情況下,

“看病貴”的問題非常嚴重,這也很大程度上限制瞭行業的發展。但是,目前在北京、南

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京、上海、廣州、武漢等主要城市已經開始逐步放開報銷比例,基本植入物報銷比例在

40-60%,手術費用報銷在 60-90%,同時對國產植入物報銷比例高於進口植入物,體現

瞭對國產醫療器械的報銷政策傾向,總體利好行業市場擴容和國產化替代進程。另一方

面,隨著我國經濟保持較快增長,人均收入水平及人均醫療保健支出不斷提高,根據國

傢統計局及《中國衛生和計劃生育統計年鑒》數據,2010 年至 2015 年,我國城鎮人口

的人均純收入名義符合增長率為 10.30%,城鎮居民醫療保健消費年復合增長率為

10.61%,人均支付能力的提高也構成瞭醫用高值耗材行業增長的重要推動力。

(4)醫療資源日趨豐富、醫生手術技術日趨熟練

近年來,我國醫療衛生機構數量不斷提升,醫院的數量從 2011 年的 21,979 傢增長

至 2015 年的 27,587 傢,2015 年我國診療人次接近 77 億人次,住院人數超過 2.1 億人,

我國整體醫療資源的豐富有利於醫用高值耗材行業的擴容。(數據來源:《2016 年中國

衛生和計劃生育統計年鑒》和《2016 年中國衛生和計劃生育事業統計提要》)

目前國內醫用高值耗材行業發展的瓶頸之一是醫生資源的欠缺。因為技術限制,20

世紀七八十年代,開展此類手術主要在三級醫院,隨著國內醫生資源供給提升、後備醫

生資源質量的提升以及國內三級醫院對國內基層醫院醫生開展定期培訓班,這種情況已

有所改觀。以骨科為例,2006 年我國開始出臺骨科醫師培訓細則,多個骨科培訓中心

成立,推動骨科醫師培訓的規范化,並增加和國際骨科專業的交流,逐步向美國、英國

等規范化培訓的模式靠攏,提高國內骨科醫師培訓水平,提供高質量的骨科醫師資源。

1949-2013 年,我國每萬人醫生比例已經從 6 人提高到 10 人。同時醫生資源質量提升,

醫學研究生占比從 1998 年的 12.8%提高到 2013 年的 23.3%。骨科醫師的供給方面,

2010-2015 年,我國骨科醫院的執業醫師(包括執業助理醫師)人數從 8,241 人增加到

11,249 人,由此支撐瞭骨科手術量的增加。(數據來源:CFDA 南方醫藥研究所)

在臨床醫師技術水平不斷提高、本土產品安全性和有效性不斷提升的大環境下,患

者的治療成本逐步降低,患者整體就診意願和治療率提升較快。以骨科為例,從骨科醫

院入院人數及手術人次情況看,2010-2015 年我國骨科醫院入院人數從 53.38 萬人增加

到 99.40 萬人,骨科醫院住院病人手術人次從 40.58 萬增加到 44.42 萬人,體現瞭骨科

醫療器械行業以及醫用高值耗材行業加速擴容的趨勢(數據來源:CFDA 南方醫藥研究


我國醫用高值耗材的技術升級在許多程度上都得益於其原材料的更新換代,原材料

的不斷升級使得醫用高值耗材的性能大幅提高,推動瞭行業的發展。從骨科植入材料來

看,在行業的發展歷史上不銹鋼材料是最早得到應用的體內植入性金屬材料,在 1930

年代,不銹鋼材料就應用於髖關節置換。1950-70 年代,鈷基合金和鈦基合金開始大范

圍應用,並成為目前骨科植入類耗材中最主要的一類金屬材料。1970 年代至今,高分

子聚合物材料、記憶金屬和陶瓷等材料也開始應用於骨科相關的植入耗材領域。隨著原

材料技術的繼續發展,未來骨科植入性耗材產品及醫用高值耗材產品也將不斷升級,在

技術層面為行業增長提供瞭有效的支撐。

2、不利因素

(1)國外廠商較國內廠商具有一定的競爭優勢

醫用高值耗材產品生產最早始於國外,國外大型醫療器械制造商資金雄厚、技術先

進、人才集中,在高端醫用高值耗材的研發上積累數十年的經驗,壟斷瞭主要高端醫用

高值耗材產品的核心技術。隨著 2012 年以來國內的創生醫療、康輝醫療等廠傢被國際

廠商收購,國際大型醫療器械制造商憑借資金優勢和品牌優勢通過收購國內企業或由國

內企業 OEM 的方式降低生產成本,進一步擠壓傳統國內廠商的生存空間。

(2)人力成本逐步攀高

近年來,我國勞動力成本不斷上升。根據國傢統計局的數據,2009 年、2010 年、

2011 年、2012 年、2013 年、2014 年及 2015 年全國制造業私營單位就業人員年平均工

資分別為 17,260 元、20,090 元、24,138 元、28,215 元、32,035 元、35,653 元及 38,948

元,年均復合增長率達到 16.66%。各省市亦連年出臺最低工資標準,廈門市區最低工

資標準已經從 2009 年的 850 元/月上調至 2016 年的 1,500 元/月。

(3)國外非關稅壁壘的限制

醫用高值耗材是特殊商品,各國政府對此類產品的市場準入都有非常嚴格的規定和

管理,如美國的 FDA 認證、歐盟的 CE 認證和日本的 JPAL 認證等。我國在醫用高值耗

材生產過程管理和質量保證體系方面與發達國傢仍有一定的差距,通過國際認證的廠傢

和產品較少。醫用高值耗材產品出口面臨一系列非關稅貿易壁壘,如認證壁壘、綠色壁

壘等技術壁壘,並且醫用高值耗材企業缺乏擁有市場運作相關經驗的專業人才,國際貿

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易經驗不足,進入國際市場困難較多。

(五)行業特點與發展趨勢

1、發展歷史較短、規模企業較少

國內醫用高值耗材行業發展歷史僅有 20 多年時間,以骨科領域來看,目前國內骨

科醫療器械的生產企業已經具備一定的生產能力,產品基本上能夠覆蓋各類型的骨外科

疾病,在關節重建器械、創傷及固定骨科醫療器械、骨外科手術器械及脊柱固定器械等

領域都有一定發展。

然而,國內骨科植入類耗材生產企業大多規模較小,市場支配力有限,並且隻有一

小部分拳頭產品。目前國內骨科植入類耗材生產廠傢約 130 傢(數據來源:CFDA 南方

醫藥研究所),收入規模超過 1 億的不超過 10 傢。單從企業規模來看,我國骨科行業目

前仍處於相對初級的階段。同時由於在假體材料、假體形狀設計、手術定位器械精確度、

關節表面光潔度、骨水泥性能及與骨的接觸面的處理等技術上與進口產品尚有差距,因

此國內廠傢的產品主要集中在創傷和脊柱類產品。

2、競爭格局分散、行業整合趨勢明顯

由於我國醫用高值耗材及骨科植入類耗材生產企業大多規模較小,因此行業競爭格

局相對分散。2015 年,我國骨科植入類耗材行業前五大企業的市場份額合計為 45.39%,

行業集中度不高(數據來源:CFDA 南方醫藥研究所)。盡管我國骨科植入類耗材行業

的集中度不高,但是市場主要參與者紛紛通過兼並收購的方式進行整合,強生於 2012

年 正 式 收 購 辛 迪 思 , 2013 年 初 強 生 和 辛 迪 思 在 中 國 的 子 公 司 整 合 完 畢 , 合 稱

DePuySynthes,史賽克於 2013 年收購創生醫療,美敦力於 2012 年收購康輝醫療,行業

整合趨勢明顯,為行業內已經具有相當規模的企業提供瞭發展機遇。

3、外資品牌主導市場

醫用高值耗材生產企業“數量多、規模小”現象嚴重,導致瞭我國相關產品在參與

市場競爭時被國際廠商的產品排擠的現象較為突出。同時,由於缺乏廣泛合作,也導致

瞭我國醫用高值耗材行業發展不平衡,缺乏強硬的競爭能力。就銷售額而言,目前國外

廠商產品在國內占據較大優勢,國外知名企業憑借其技術性能和質量水準在高端市場上

競爭優勢明顯。


在行業技術不斷創新、國內企業自身技術、工藝及研發能力不斷提升的背景下,我

國醫用高值耗材行業國產化的進程已經開啟,部分細分領域如骨科創傷類及脊柱類植入

耗材逐漸開始實現進口替代。隨著行業技術創新和技術層次的不斷提升,國內醫療器械

產業逐漸向價值鏈的高端環節轉移,高端醫療器械領域的國產化面臨突破,未來進口替

代將成為國內醫用高值耗材企業獲得高速增長的主要機會。

另一方面,進口醫用高值耗材價格昂貴,對醫保支付及患者經濟負擔造成瞭巨大的

壓力。隨著本土企業的逐漸壯大,政府也開始積極推行醫用高值耗材的進口替代。2015

年,國傢出臺多個政策,如 2015 年 3 月國務院辦公廳發佈的《全國醫療衛生服務體系

規劃綱要》和 2015 年 5 月國務院辦公廳發佈的《關於全面推開縣級公立醫院綜合改革

的實施意見》等政策中明確要求逐步提高國產醫用設備配置水平,降低醫療成本,各級

醫療機構在質優價廉的前提下購買國產醫用耗材。隨著公立醫院改革、分級診療的推進

及民營醫院的發展,醫用高值耗材尤其是國產骨科植入類耗材將得到較快較好的發展。

除瞭以上政策,我國的醫療保障報銷制度對醫療器械的發展也有重要影響。與藥品

不同,由於醫療器械的品種多樣、原材料不一,難以進行系統的歸類和對比,我國沒有

推出醫用高值耗材的報銷指導目錄(藥品則有醫保目錄、基藥目錄等)。在醫保控費收

緊的大環境下,各級醫院都有控費的壓力,選擇價格較低的優質國內產品成為趨勢,利

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於國內企業的產品銷售。

(六)行業的周期性、季節性、區域性

醫療高值耗材行業的需求具有典型的剛性特征,加之老齡化社會提供瞭龐大的消費

群體、政府醫療保障福利支出的穩步提升提供瞭購買力支撐,使得醫用高值耗材行業受

宏觀經濟波動的影響較小,屬於非周期行業。

骨科疾病的發病率受季節及時間影響較小,因此骨科植入類耗材的銷售和生產無明

顯季節性特征。

從區域性分析醫用高值耗材行業與地區經濟發展水平有一定相關性,人口密集及經

濟發達地區醫療條件相對較好,醫療器械的需求也較為旺盛。

(七)公司所處行業與上下遊行業的關聯性

醫用高值耗材行業主要原材料為醫用金屬材料及醫用高分子材料。醫用高值耗材

多是植入人體的高風險醫療器械,優質的原材料能極大的提升植入產品的安全性和有

效性,因此對原材料的要求較為嚴格。目前國內外優質的植入級原材料供應商數量相

對較少,該類經銷商通常願意與規模較大的醫用高值耗材廠商合作。國內較為知名的

醫用金屬材料供應商有西安賽特思邁鈦業有限公司、寶鈦集團股份有限公司、沈陽金

屬所、寶雞鑫諾新金屬材料有限公司、東莞市諾德金屬科技有限公司等,國際上較為

知名的醫用金屬材料供應商有美國 Carpenter 公司、美國 Allegheny 公司等,醫用金屬材

料的供應較為充足。醫用金屬材料的生產流程如下:


醫用金屬材料的價格變動主要依據原材料價格的變動、客戶的訂單量及客戶在供

應商處的信譽等級以及客戶對產品的質量要求等綜合確定,報告期內醫用金屬材料的

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主要原材料海綿鈦價格變動如下:

單位:元/kg

60.70 61.49

60 55.84

47.87 48.05 46.45

2014年 2015年 2016年

國產海綿鈦 倫敦海綿鈦

註:數據來源為 wind 咨詢,倫敦海綿鈦價格按報告期每年最後一個交易日美元與人民幣匯率換

以醫用鈦材棒材為例,報告期內發行人主要供應商全規格統計的產品均價為 230

元/kg、240 元/kg、300 元/kg 及 314 元/kg。

醫用高分子材料由於 CFDA 備案因素,目前供應商僅有英國 INVIBIO Ltd.公司,

具體情況請參見本招股說明書“第六節 業務與技術”之“四、發行人主營業務的具體

情況”之“(五)主要產品的原材料采購和能源供應情況”。

醫用高分子材料的供應商主要包括英國 INVIBIO Ltd.公司、德國 Evonik 公司等,

供應量較為充足。

由於本行業產品毛利率較高,原材料價格的正常波動不會對本行業的利潤水平帶來

較大影響。報告期內,公司上遊行業的產品價格相對穩定。

醫用高值耗材行業的下遊行業為醫療器械經銷商及國內外各級醫療機構和患者。國

內外均有較多數量的醫療器械經銷商,因此該行業有一定的競爭強度,產品質量優秀、

有一定知名度的生產廠商對下遊的醫療器械經銷商有一定的定價權。近年來,隨著新醫

改政策的逐步落實,醫療衛生體系不斷發展完善,醫療保障方面政策的持續推出,以及

老齡化社會背景下接受醫療器械植入手術的患者逐漸增多,行業將迎來較好的發展機

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(八)行業特有的經營模式

醫用高值耗材行業一般均通過經銷商進行經營銷售活動,即生產廠傢對經銷商的資

質和能力進行篩選與審查,在確定經銷商資格後簽署銷售合同,並根據合同約定將產品

銷售給經銷商。經銷商購買產品後產品的所有權即發生轉移,再由經銷商將產品最終銷

售給醫療機構。生產廠傢為瞭防止經銷商進行跨區域的“竄貨”,一般還會對經銷商的

覆蓋區域和醫院進行授權。

醫用高值耗材的終端用戶主要是全國各級醫院及醫療機構,有著數量多、分佈廣的

特點,生產廠傢難以全部覆蓋。因此,在行業發展的過程中形成瞭生產廠傢專註於產品

研發、生產以及產品培訓和技術支持,經銷商註重銷售與服務的專業化分工。因此,經

銷商除瞭具備一定的資金實力和營銷能力外,還需要具備一定的專業技能,以便為醫院

及下級經銷商提供培訓、推廣及售後服務。

三、公司在行業中的競爭地位

(一)主要產品的市場份額

報告期內,公司的主要產品為骨科創傷類植入耗材、脊柱類植入耗材及神經外科類

植入耗材。

1、創傷類植入耗材市場份額

根據 CFDA 下屬南方醫藥研究所數據顯示,按照總體市場中銷售收入進行統計,

2015 年公司創傷類植入耗材的市場份額為 4.62%,位列第四,也是創傷類植入耗材市場

前四企業中唯一的國內企業。2012 年至 2015 年我國創傷植入類耗材市場前五企業的市

場份額如下表所示:

2015年排名 廠傢 2015年份額 2014年份額 2013年份額 2012年份額

1 強生 16.19% 15.60% 13.69% 12.63%

2 史賽克 9.39% 9.31% 9.54% 3.15%

3 美敦力 5.83% 5.51% 5.96% 6.43%

4 大博醫療 4.62% 4.68% 3.55% 2.54%

5 捷邁 4.47% 4.21% 3.69% 4.01%

註:數據來源於 CFDA 旗下南方醫藥研究所,廣州標點醫藥信息股份有限公司。

在上述統計口徑中,史賽克包括瞭旗下的史賽克、奧斯邁及創生三個品牌的產品收


若按照國內企業的銷售收入進行統計,2015 年公司創傷類植入耗材的市場份額為

10.84%,位列第一。2012 年至 2015 年國內企業中銷售收入前三的廠傢在國內企業市場

中的市場份額如下表所示:

2015年排名 廠傢 2015年份額 2014年份額 2013年份額 2012年份額

1 大博醫療 10.84% 10.89% 8.21% 5.08%

2 威高骨科 10.03% 10.38% 10.31% 8.70%

3 天津正天 6.41% 9.10% 8.92% 8.61%

數據來源:CFDA 旗下南方醫藥研究所,廣州標點醫藥信息股份有限公司。

憑借著高質量的產品和優秀的推廣能力,公司在創傷植入類耗材的市場份額不斷增

加,並於 2014 年超越威高骨科與天津正天成為創傷植入類耗材國內企業市場中的龍頭

企業之一。

2、脊柱類植入耗材市場份額

根據 CFDA 下屬南方醫藥研究所數據顯示,按照總體市場中銷售收入進行統計,

2015 年公司脊柱類植入耗材的市場份額為 1.61%,位列第六。2012 年至 2015 年我國脊

柱植入類耗材市場前六名企業的市場份額如下表所示:

2015年排名 廠傢 2015年份額 2014年份額 2013年份額 2012年份額

1 強生 30.62% 30.20% 30.14% 21.36%

2 美敦力 26.04% 26.51% 26.69% 27.24%

3 威高骨科 7.14% 7.74% 7.50% 6.84%

4 史賽克 7.00% 6.97% 6.95% 5.37%

5 天津正天 5.30% 4.73% 5.47% 7.21%

6 大博醫療 1.61% 1.32% 1.13% 0.80%

數據來源:CFDA 旗下南方醫藥研究所,廣州標點醫藥信息股份有限公司。

在上述統計口徑中,強生包括瞭旗下 Depuy 和辛迪斯兩個品牌的產品收入,史賽

克包括瞭旗下的史賽克、奧斯邁及創生三個品牌的產品收入,美敦力包括瞭旗下的樞法

模、理貝爾及康輝三個品牌的產品收入。

若按照國內企業的銷售收入進行統計,2015 年公司脊柱類植入耗材的市場份額為

5.17%,位列第三。2012 年至 2015 年國內企業中銷售收入前三名的廠傢在國內企業市

場中的市場份額如下表所示:

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2015年排名 廠傢 2015年份額 2014年份額 2013年份額 2012年份額

1 威高骨科 22.88% 24.95% 24.32% 22.30%

2 天津正天 17.01% 15.27% 17.74% 23.49%

3 大博醫療 5.17% 4.25% 3.65% 2.61%

數據來源:CFDA 旗下南方醫藥研究所,廣州標點醫藥信息股份有限公司。

隨著公司品牌優勢逐漸建立,公司最近幾年來在脊柱類植入耗材領域快速發展,未

來公司在脊柱類植入耗材市場有著巨大的發展前景。

(二)公司主要競爭對手

1、強生(Johnson & Johnson)

強生公司是一傢業務具有很強綜合性、分佈范圍廣泛的健康護理產品制造商和服務

商,為消費品、制藥以及醫療器材和診斷產品的市場提供全面的產品和服務。強生公司

2016 年度銷售收入為 718.90 億美元,其中醫療器械的銷售收入為 251.19 億美元,其中

骨科醫療器械的銷售收入為 93.34 億美元(數據來源:強生公司 2016 年年報)。

強生旗下的骨科醫療器械主要是辛迪斯品牌(Synthes),辛迪斯是世界上最大的骨

科醫療器械設備商,被強生於 2011 年收購。

2、史賽克(Stryker)及旗下創生醫療

史賽克公司是全球最大的骨科及醫療科技公司之一,在全球有 14 個生產研發及銷

售分部,員工超過兩萬七千多人。產品涉及關節置換、創傷、顱面、脊柱、手術設備、

神經外科、耳鼻喉、介入性疼痛管理、微創手術、導航手術、智能化手術室及網絡通訊、

生物科技、醫用床、急救推床等。由於業績良好,史賽克公司分別被美國著名的《財富》

雜志及《Business Week》評為財富 500 強公司及全美 50 大醫療公司之一。史賽克公司

2016 年度銷售收入為 113.25 億美元,其中骨科醫療器械(不含脊柱及神經技術類)銷

售占比達 39%,脊柱及神經技術類器械占比為 18%(數據來源:史賽克公司 2016 年年

2013 年,史賽克收購創生醫療器械(中國)有限公司。創生醫療前身為武進縣牛

塘鎮常州第三醫療器械廠,始建於 1986 年,總部位於江蘇常州,在被史賽克收購之前,

是中國骨科行業的主要企業之一,擁有創生及奧斯邁兩個品牌。創生醫療的產品線涵蓋

骨科創傷及脊柱產品,創生醫療獲得瞭 CE 認證,及 ISO13485 體系認證。創生醫療擁


美敦力公司是一傢全球領先的醫療科技公司,致力於為慢性疾病患者提供終身的治

療方案。美敦力主要產品覆蓋心律失常、心衰、血管疾病、心臟瓣膜置換、體外心臟支

持、微創心臟手術、惡性及非惡性疼痛、運動失調、糖尿病、胃腸疾病、泌尿系統疾病、

脊椎疾病、神經系統疾病及五官科手術治療等領域。美敦力公司 2016 財年(美敦力公

司每個財務年度截止日為 4 月的最後一個周五,其 2016 財年為 2015 年 4 月 24 日至 2016

年 4 月 29 日)的銷售收入為 288.33 億美元(數據來源:美敦力公司 2016 年年報)。

2012 年,美敦力公司收購常州市康輝醫療器械有限公司。康輝醫療是一個集研究、

設計、加工、制造、經營銷售二、三類矯形(骨科)手術器械的專業化企業,總部位於

江蘇常州,在被美敦力收購之前,是中國骨科行業的主要企業之一,擁有康輝及理貝爾

兩個品牌。康輝醫療的主導產品涵蓋骨科創傷類、脊柱類和關節類產品等。

4、山東威高骨科材料股份有限公司

山東威高骨科材料股份有限公司是威高集團有限公司旗下的骨科板塊公司,威高骨

科專註於研究、開發、生產及銷售脊柱、創傷及關節骨科植入物,是國內骨科醫療器械

領域的領軍企業之一,在創傷和脊柱領域均占有一定的市場份額。2015 年銷售收入為

6.70 億元。

5、天津正天醫療器械有限公司

天津正天醫療器械有限公司是納通醫療集團旗下專業從事骨科醫療器械研制、生

產、經營和服務的綜合性公司。天津正天成立於 1995 年,前身為天津市華北醫療器械

廠,其產品線涵蓋瞭骨科創傷、脊柱及關節等領域。天津正天按照 ISO9001-2008 和

YY/T0287-2003 標準建立瞭完善的質量管理體系,並已通過瞭相應的質量體系認證。

6、江蘇艾迪爾醫療科技股份有限公司

江蘇艾迪爾醫療科技股份有限公司成立於 2005 年,是集開發、生產制造、經營銷

售三類植入材料及人工器官、二類矯形外科(骨科)手術器械的專業生產企業。艾迪爾

的主導產品有:髖關節假體、骨水泥、鈦網、椎體融合器、脊柱內固定、交鎖髓內釘、

解剖型接骨板、金屬接骨板、金屬接骨螺釘、金屬股骨頸固定釘和捆綁絲等系列外科植


入器材及人工器官以及相配套的專用手術器械包。艾迪爾公司擁有完善的管理體系,先

後獲得 ISO9001:2000 和 ISO13485:2003 質量體系認證和 CE 認證。

2013 年,艾迪爾被上海凱利泰醫療科技股份有限公司(SZ:300326)收購。

7、北京市春立正達醫療器械股份有限公司

北京市春立正達醫療器械股份有限公司(HK:1858)是中國領先的骨科醫療器械公

司之一,專註於骨科醫療器械的研發、生產及銷售,產品包括關節假體產品及脊柱產品。

春立正達是中國關節假體領域醫療器械註冊證最為齊備的企業之一,涵蓋肩、肘、髖及

膝四大人體關節假體產品,其脊柱產品為脊柱內固定系統的全系列產品組合。春立正達

以中國為主要市場,建立的經銷網絡遍佈中國各省份、直轄市及自治區,並以海外經銷

商或 ODM 及 OEM 模式出口產品至海外市場。

春立正達的產品以人工關節假體為主,其銷售收入中約有 70%來自於標準關節假體

產品,20%來自於定制關節假體產品,10%來自於脊柱類植入耗材產品。

8、普華和順集團公司

普華和順集團公司(HK:1358)是國內領先的醫療器械公司之一,專註於中國醫療

器械市場中高增長及高利潤率的板塊,現業務包括再生醫用生物材料、高端輸液器和骨

科植入物產品的研發、制造及銷售。

普華和順的產品以輸液器產品為主,其銷售收入中約有 50%來自於輸液器業務,

30%來自於再生醫學類產品,20%來自於骨科植入耗材產品。

9、蘇州欣榮博爾特醫療器械有限公司

蘇州欣榮博爾特醫療器械有限公司是一傢中外合資的骨科醫療器械生產企業,是中

國醫療器械協會以及中國醫療器械研究所骨科主任委員會成員之一。該公司現占地面積

23000 平方米,其中建築面積 2 萬平方米。 該公司擁有一流的產品生產技術和工藝裝

備,是全國首批通過中國醫療器械生產企業質量管理體系規范(醫療器械 GMP)模擬

試點檢查的單位之一,並先後通過瞭 ISO9001:2008 及 ISO13485:2003 質量體系認證、

挪威船級社的 CE 認證。

蘇州欣榮主要生產髖關節假體系列、脊柱內固定器系列、帶鎖髓內釘系列、螺紋型

接骨板螺釘系列、鎳鈦記憶合金環抱器系列和金屬接骨板、釘、針系列,以及與上述產


上海浦衛醫療器械廠有限公司始建於上世紀八十年代,是專業從事骨科醫療器械生

產、銷售一體化高新技術企業。該公司生產的骨科植入物產品有兩千多種,主要產品有:

骨科基礎器械類、人工骨關節類、鋼板螺釘類、金屬髓內針、交叉髓內釘、脊椎矯形類、

各類內固定器材及安裝工具、外固定器械,成套骨科器械、康復系列等,並為各醫院定

制各種特殊規格的器械及各種規格的內固定器材。

上海浦衛已通過瞭 ISO9001 質量管理體系(GB/T9001-2000《質量管理體系要求》;

YY/T0287-1996《質量體系—醫療器械--GB/T9001-ISO9001 應用的專用要求》,並獲得

國傢食品藥品監督管理局的"生產植入物生產實施細則 "的驗收,驗收等級為 A 級。

11、北京蒙太因醫療器械有限公司

北京蒙太因醫療器械有限公司成立於 1998 年,是以研發、制造、銷售人工關節為

一體的專業公司,蒙太因被北京市科學技術委員會批準為“高新技術企業”,蒙太因目

前的產品主要包括:人工髖、膝關節產品系統及其手術器械。

2010 年 12 月 20 日北京蒙太因醫療器械有限公司被美國捷邁公司收購,成為捷邁

公司旗下在中國的全資子公司。

12、北京愛康宜誠醫療器材有限公司

北京愛康宜誠醫療器材有限公司創立於 2003 年,該公司主營業務為骨科內植入物

行業和 3D 打印技術在骨科中的應用,側重於人工關節內植入物產品、輔助器械及新興

技術在相關領域應用的研發、生產和銷售。截至 2016 年,累計已超過 25 餘萬套愛康醫

療人工關節產品應用於臨床,產品遠銷到歐洲、東南亞、中東、非洲、南美洲等地區。

(三)公司的競爭優勢和劣勢

1、競爭優勢

(1)研發優勢

公司在創立初期,創始人之一林志雄先生作為骨科臨床醫生,意識到國產品牌的骨

科植入類耗材設計陳舊、做工粗糙,不符合臨床使用習慣和要求,於是投入大量人力物

力打造專業的研發團隊。目前,公司組織和建立瞭完整的研發體系,研發中心下設基礎

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研發部、技術部、開發部、工程部及註冊部,形成瞭由醫學、生物力學、材料學、機械

學等學科的 194 名專業人員組成的研究及開發團隊,主要研發骨幹都是具有多年骨科領

域經驗的資深人士,對市場最新的產品發展趨勢具有較高的認知度,能夠快速捕捉到最

新的技術,並根據國內的實際情況,開發推出自己的產品,是國內骨科植入類耗材實力

較強的研發團隊。同時,公司與廣大骨科臨床專傢和科研院所密切合作進行臨床研究,

已開發出大量符合臨床需求的骨科產品。截至本招股說明書簽署之日,公司擁有已取得

專利證書的專利 78 項,其中發明專利 15 項,實用新型專利 60 項,外觀設計專利 3 項。

報告期內,公司各期研發支出分別為 2,379.79 萬元、3,578.29 萬元、3,995.90 萬元

和 2,721.05 萬元,占公司營業收入的比例分別為 7.96%、9.13%、8.64%和 9.86%。公司

在研發方面的持續投入保證瞭公司研發優勢的不斷累積。

(2)質量優勢

公司主要產品為醫用高值耗材,其質量水平不僅直接關系到患者治療的可靠性、安

全性和有效性,而且影響公司聲譽。鑒於公司產品的特殊用途,公司對產品的質量控制

十分重視,使用的生產設備大多是技術水平先進的高精度進口設備,原材料也以高品質

進口材料為主。同時,公司采用先進工藝,並購置瞭進口檢測設備,利用多種檢測手段,

確保公司產品精度,提升公司產品穩定性。

公司一直把可靠、穩定的產品質量作為公司的生命線並按照國際標準的要求形成瞭

一整套嚴格的質量管理制度,從原材料、在產品到產成品的各個環節都進行嚴格的產品

質量把控,確保公司質量制度的嚴格執行,杜絕質量風險。

公司按照《醫療器械生產質量管理規范》的要求建立並完善和規范瞭質量管理體系。

公司 2008 年首次通過瞭 ISO13485:2003 認證和 CE 認證,並獲得瞭持續認證,目前仍

處於有效期內,同時公司於 2014 年 12 月通過瞭美國 FDA 針對 21CFR 820 質量體系的

現場檢查。公司擁有的上述資質及認證,提高瞭產品質量管理水平、完善瞭生產工藝、

增強瞭公司競爭實力,為公司開拓海內外市場奠定瞭堅實的基礎。

(3)管理團隊優勢

公司創始人之一的林志雄及總經理羅炯均擁有骨科臨床醫生背景,林志雄還被國傢

科學技術部評為創新人才推進計劃科技創新創業人才,創始人之一的林志軍擁有豐富的

醫療器械行業一線銷售和管理經驗,高管團隊中其他多名成員具有醫療器械的銷售、研

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發及產品註冊經驗,在產品設計、行業判斷、臨床反饋等方面能夠發揮專業優勢,調整

企業經營戰略,滿足企業發展需求。同時,公司的主要管理團隊具備較高的行業學歷背

景及跨國品牌管理經驗,使公司在決策層面上保持著開放、高效、專業的管理風格。

公司的核心管理團隊長期穩定,多年的行業經驗和合理的高級管理人員搭配使得管

理團隊能夠前瞻性的把握行業發展趨勢,捕捉市場機遇,快速適應海內外各區域市場動

態,並建立瞭適應自身業務和發展特點的集創新性和成長性為一體的業務模式。

(4)營銷渠道優勢

公司經過十餘年的發展,已成為行業內具有較強市場影響力的醫用高值耗材生產企

業。公司在全國 30 多個省市建立瞭銷售辦事機構,建立多個區域性營銷配送網點,同

全國 3,000 多傢醫院、500 餘傢經銷商公司建立瞭良好的合作關系,公司在經銷商數量、

終端醫院覆蓋范圍及銷售區域覆蓋能力上都已擁有較強的競爭優勢。海外方面,目前公

司產品遠銷至澳大利亞、瑞士、俄羅斯、烏克蘭等 20 多個國傢和地區,在產品出口數

量上領先於國內競爭對手,建立瞭在出口市場的先發競爭優勢,提升瞭公司在海外的市

場美譽度及品牌影響力。

公司已經搭建瞭成熟穩定的營銷網絡,一方面有利於公司品牌壁壘的形成和新客戶

的開拓,另一方面也便於公司更迅速快捷地瞭解客戶需求。骨科植入類耗材的市場推廣

效果與骨科醫生對相關產品的認知度有著密切聯系,公司遍佈全國的營銷網絡能夠幫助

公司與各地醫院及臨床骨科醫生進行交流與互動,及時瞭解公司產品的使用效果和未來

改進方向,提升醫生對公司產品的認可度及熟悉度。

(5)產品結構優勢

公司一直致力於醫用高值耗材的持續開發和研究,經過多年的技術研發與積累,目

前公司的產品註冊證已涵蓋瞭骨科創傷類、脊柱類、神經外科類、關節類及微創外科類

等多個領域共計約 15,400 個規格的各類耗材產品,是行業內為數不多的在骨科植入類

耗材領域全產品線覆蓋的企業,並且公司在運動醫學、神經外科、普外科、微創外科及

齒科領域進行瞭積極佈局。公司及其下屬子公司各產品線已取得和申請中的註冊證情況

產品線 已有註冊證情況 申請中註冊證情況

已取得 47 個生產批件,包括各種規格的接 12 個批件正在申請,包括各類螺釘、線纜、

骨螺釘、接骨板、髓內釘、外固定器等 外固定器、骨針等

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產品線 已有註冊證情況 申請中註冊證情況

已取得 10 個生產批件,包括脊柱椎間融合 13 個批件正在申請,包括各類脊柱內固定

脊柱 器、金屬脊柱接骨板系統、金屬脊柱內固 系統、接骨板系統、椎間融合器等、椎體

定系統等 成形系統

已取得 5 個生產批件,包括顱內修復用鈦 1 個批件正在申請,包括顱頜面內固定系

網板、螺釘、接骨板、硬腦膜修復補片等 統和顱頜面修補重建系統

已取得 5 個生產批件,包括髖關節假體、

3 個批件正在申請,包括髖關節、肩關節

關節 膝關節假體、骨水泥槍、一次性骨水泥填

充器套件

2 個批件正在申請,包括不同工藝的種植

齒科 --

4 個批件正在申請,包括不同材料的錨釘

運動醫學 --

系統及外科縫線

已取得 2 個生產批件,為無張力疝修補裝

普外科 13 個批件正在申請,為疝修補補片

工具器械 取得 89 個生產批件,產品主要為外科、骨

及其他 科手術中所需各類工具包

合計 158 個 48 個

公司依托現有的核心技術平臺,在鞏固原有產品優勢的基礎上,不斷擴充和豐富自

己的產品線,針對骨科領域的一些常見適應癥及原有產品進行瞭研發與升級,部分研發

項目包括:預填充人工骨、可吸收界面螺釘、髖關節置換術中的維生素 E 聚乙烯內襯、

HA 塗層骨針、胸腰椎彈性內固定系統等。上述研發項目集中體現瞭公司在醫用高值耗

材領域的持續研發創新能力和產品儲備優勢,與國內其他競爭對手相比公司有一定的競

(6)用戶結構優勢

從目前公司主要醫用高值耗材產品的使用終端看,二級醫院共有約 1,880 傢,三級

醫院共有約 1,250 傢,其中二級醫院的比重略高於三級醫院。隨著國傢推進醫療資源結

構的優化,醫療衛生資源重心下移已成為必然的趨勢。根據國傢的相關規定,耗材植入

類手術必須在一級甲等以上醫院開展,因此二級醫院將成為在醫療重心下移大背景下未

來各個醫用高值耗材生產企業的必爭之地。相較國外競爭對手主要市場集中在三級醫院

的用戶格局,公司在二級醫院市場具有較強優勢,是該趨勢下的最大受益者之一。

另一方面,三級醫院是醫用高值耗材行業的高端市場,是跨國企業的優勢領域。公

司憑借穩定的產品質量、合理的產品價格和優質的臨床服務,產品逐步滲透三級醫院並

已占據一席之地,大大提升瞭企業的品牌知名度和公司美譽度。隨著公司產品不斷進入

三級醫院,公司的品牌影響力逐漸增強,已成為醫用高值耗材領域能與跨國企業競爭的


公司雖然在國內醫用高值耗材市場已有一定的市場影響力,但與經過數十年發展起

來的跨國公司相比,在資本規模、生產規模及研發實力上仍存在一定差距。強生公司、

史賽克公司及美敦力公司均是世界 500 強企業,這些國際企業品牌知名度高、產品研發

能力強且資金實力非常雄厚,同時產品線繁多,在海內外擁有相當完善的營銷網絡。

同跨國公司相比,公司產能相當有限,配套生產能力不足,生產規模也無法與跨國

公司同日而語。如果不能投入更多資金,開發優勢產品並配套相適應的產能,建立更加

完善的營銷網絡,隨著史賽克、美敦力這樣的跨國公司利用資金優勢逐步收購國內同行

業的其他主要企業,國外企業可能會進一步擠壓國產醫用高值耗材企業的發展空間,而

屬於中國自己的民族企業將不再擁有話語權。

(2)現有產能不能滿足快速增長的市場需求

近年來公司快速發展,主要產品生產線的產能利用率已經超過 100%。公司超負荷

生產不利於現有生產設備的日常保養和維護,不利於設備的穩定運行,有可能會影響到

未來的產品供應能力,因此公司迫切需要增加投資,擴大現有產能。

另一方面,隨著未來我國醫用高值耗材行業市場需求的快速增長和公司市場份額及

影響力的進一步提高,公司產能和市場需求的矛盾將更加明顯。公司不僅需要在未來幾

年內對現有產品進行擴產和技術改造,而且急需擴大生產場地,建設新生產線,加大新

產品開發和研究力度,同時提高營銷及物流保障能力。

(3)融資渠道受限制

公司正處於快速上升期,在擴大產品配套供應能力、提高裝備及人員質量水平、新

產品研究與開發、拓展營銷與物流網絡等方面迫切需要大量的資金支持。目前公司僅僅

依靠自身積累無法支持企業的快速發展,而中小民營企業融資難、缺乏直接融資渠道等

問題也限制瞭公司的快速發展。

(四)未來發展瓶頸與應對計劃

公司未來的發展瓶頸主要來自於現有產能不能滿足快速增長的市場需求,隨著未來

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我國醫用高值耗材行業市場需求的快速增長和公司市場份額及影響力的進一步提高,生

產能力不足將成為公司發展的瓶頸。針對上述情況,公司制定瞭資金籌措與運用計劃,

在首次公開發行股票並上市後加強資產運營管理,提高資金利用水平,同時公司將繼續

拓展融資渠道,一方面通過與銀行建立長期廣泛的合作關系,為公司爭取更多的長期資

金;另一方面,公司將以本次股票發行為契機,積極利用資本市場的直接融資功能,為

企業發展提供資金支持。目前公司擁有大量具備發展潛力的待開發項目,未來公司將視

項目投資進度和業務發展的需要,適時采用增發、配股、可轉債、公司債券等方式,發

揮資本市場的融資功能,有計劃、分步驟地將這些項目投入生產,以產生良好的經濟效

益,壯大公司規模,實現股東利益的最大化。

四、發行人主營業務的具體情況

(一)主要產品的用途

公司主營業務系醫用高值耗材的生產、研發與銷售,主要產品包括骨科創傷類植入

耗材、脊柱類植入耗材及神經外科類植入耗材。

公司主要產品及用途請參見本章“一、主營業務及主要產品”。

(二)主要產品的工藝流程圖

1、創傷類產品工藝流程

(1)創傷系列釘類產品工藝流程

檢驗 檢驗 檢驗 檢驗

車削加工 拋光 清洗 去毛刺 精拋


為保證采購物資的質量、規范采購行為,公司制定瞭完善的采購管理制度,規定瞭

公司物資采購的審批決策程序、采購流程、采購部的職責和專業要求等,並根據公司運

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營的實際情況及時修訂。

(2)采購計劃的制定

公司采購部在每年年初與銷售部門及總生辦討論確定年度預計銷售量,根據年度銷

售預測產品數量後確定采購計劃,並由系統提交采購申請,經過主管批準後交由采購部

根據生產進度,安排采購人員從合格供應商處采購。

(3)供應商的選擇

根據采購物資的種類,公司將供應商分為四類,具體情況如下:

類別 采購物資 供應商具體要求

主材:構成成品主體的材料,如鈦合金棒、

鈦板等 每批次貨物提供出廠檢驗報告或第三方材質報

零件:外購件(定制件及標準件),如部 告書

分一類手術工具的零部件

輔料:生產過程與產品接觸的材料及隨產 提供相應資質,如生產條件潔凈級別證明文件,

B類 品出貨的主要包材,如:化學藥水,清洗 並對供應商相關條件和要求進行現場審核,化學

劑,包裝盒,包裝袋等 類產品需提供MSDS報告

輔料:生產過程中的輔助材料,如刀具、

C類 工裝治具、扳手等 出具相應資格資質證明

服務商:計量、運輸、認證等

設備供應商:各類生產、檢測設備

D類 具備相關業務資質

物資供應商:廠務、辦公、生活用品

公司要求所有供應商提供國傢法律法規所要求的三證,針對國外供應商要求提供相

關體系資質。針對 A 類供應商,采購部根據開發部批準的相關技術參數資料或圖紙尋

找有資質能力的供應商。供應商要求通過 ISO9001/ISO13485 質量體系認證,並擁有生

產許可證或生產備案書。采購部每月組織品管部、總生辦、開發部對當月進行交易的供

貨方進行月度評價,選出合格的供應商並對供應商進行有效管控。

(4)采購價格的確定

采購部門根據批準的采購計劃組織詢價、議價,采購部遵循“質量第一、價格第二,

同等價格擇質優者,同等質量擇價低者”的采購原則簽訂采購合同。

(5)原材料的追溯

公司與供應商簽訂帶有采購單號的原材料采購合同,其中明確采購產品的名稱、規

格、型號、數量、價格、技術要求、結算方式、包裝方式及違約責任等。原材料供應商


送貨時必須附上第三方質檢報告書,公司原則上要求質檢報告書上體現采購單號。原材

料到貨後,原材料倉庫填寫原材料送檢單至品管部,驗收合格的原材料由倉庫辦理入庫

每批次原材料到貨時,倉庫會形成一個原材料的來料驗證號,系統中同時也會錄入

原材料的來料驗證號,不同規格、到貨日期、供應商、批次均有不同的來料驗證號。生

產部領取原材料進行生產時,系統和領料單中要求填寫對應的來料驗證號,生產過程中,

來料驗證號會填寫在工藝流轉卡上,同產品一起流轉。產品入庫的時候,來料驗證號也

會被寫入出廠檢驗報告中,後續可以根據產品的批號查到產品的工單單號,並由工單單

號查到領料單號及對應的來料驗證號,確認對應的供應商信息,實現原材料的追溯。

2、生產模式

公司的生產模式是以市場需求為導向,同時滿足臨床服務的及時性與多樣化需求而

制定計劃的生產模式。公司市場部在年初根據上一年銷售情況,同時結合前兩年銷售數

量、新品推廣計劃,將銷售計劃下達給總生辦、采購、生產、品管等相關部門具體實施。

(1)生產計劃管理

公司總生辦根據年度銷售計劃確定年度框架生產計劃,並根據該年度計劃先行采購

一些周期較長的原材料以備生產,同時生成框架性月度生產計劃。在執行月度生產計劃

時,公司會根據 ERP 系統中庫存明細表結合安全庫存、最低補貨點、材料、機臺負荷、

人員等相關情況,合並發放工單,同時結合機臺情況,調整主要各生產車間月度生產計

劃,最後經總生辦經理電子審核後由生產管理人員通過電子文檔發送各相關部門。

在日常生產中,公司總生辦根據主要生產車間月度計劃,結合各道物料供給、車間

實際情況制定主要生產車間三天滾動計劃及其它車間排定日計劃,由生產管理人員直接

下達各車間。

(2)生產流程及制造過程管理

生產過程嚴格按照 ISO13485、YY/T0287-2003《醫療器械質量管理體系用於法規的

要求醫藥行業標準》、《質量手冊》、《生產過程控制程序》、《產品防護和交付控制程序》

等作業文件的要求進行操作,並形成各項生產記錄文檔。成品完工後由品管部檢驗員工

進行出廠前最終檢驗,檢驗合格後由生產部辦理入庫。


生產過程的監視和測量裝置由品管部根據《監視和測量裝置管理控制程序》進行定

期計量和核準控制,確保產品監視過程合法、正確,計量器具有效使用。生產設備的使

用和管理按照《生產設備管理程序》進行控制,建立設備檔案,對設備進行定期驗證和

運行確認對設備制定相關操作維護規程。

(3)生產人員及環境衛生管理

生產各崗位人員入職時經過人力資源部組織的各項管理制度培訓後,再經過包括品

質、技術、設備操作等在崗培訓,經考核合格後方可正式上崗。對關鍵工序各特殊崗位

人員還要經過關鍵工序或特殊過程生產的相關培訓並取得上崗證後方可上崗。

公司的生產環境由生產部統籌安排,各職能部門配合實施並負責管理和保持,保證

現場嚴格依 5S 制度進行有效管理、執行。涉及到生產環境相關要求的環境控制按公司

《生產部車間管理辦法》、《工作環境控制程序》、《潔凈室環境監測規程》、《潔凈室管理

規程》、《潔凈室物流規范》等相關管理制度執行,確保生產過程中的每一個環節中,人

員、設備、物料流轉等因素不影響生產環境和產品質量。

3、銷售模式

公司采用的銷售模式是經銷商經銷模式,全部產品都是向經銷商進行買斷式銷售,

再由經銷商銷售給終端用戶。為集中銷售力量、強化營銷功能,公司組建瞭營銷運營中

心,下設有各銷售事業部、市場部、客戶關系部、綜合事務部等部門,公司擁有超過

200 名的銷售人員和業務支持人員。其中,銷售部負責招商及經銷商的維護工作;市場

部負責培訓及技術推廣等學術支持;客戶關系部負責日常訂貨及定期對客戶進行回訪並

接受各方面的信息反饋等相關事宜的處理;綜合事務部參與經銷商管理並負責市場投標

等相關事宜。

公司在全國主要區域自建多個營銷配送網點,並和戰略合作夥伴建立瞭多個物流配

送服務中心,連同各地銷售代理商一起建立起完善的營銷網絡,銷售已覆蓋除港澳臺外

的全國所有地區及部分海外地區。

(1)經銷商管理制度

公司采取分區管理、醫院授權的經銷商管理模式。

公司會對經銷商的資質、經營業績、市場開拓能力和信用等級等方面進行考察、評


價及篩選,確定不同地區的經銷商及其經銷范圍,並與之簽訂經銷協議,明確銷售指標,

並對其負責的某一區域或者某些醫院逐一授權,以維護市場的規范性和穩定性。在產品

銷售過程中,公司協助經銷商投標,中標後由經銷商直接向醫院發貨。

在具體的合作中,公司會通過產品培訓、技術支持、學術會議、市場活動等方面給

予經銷商支持,同時也會在經銷商資格、渠道控制上對經銷商進行監督和管理。公司一

方面不斷吸引有實力的經銷商加盟,一方面扶持和培育有潛力的經銷商共同開拓市場,

公司會定期對經銷商的業績進行綜合評定,優勝劣汰,並根據市場需求對授權區域及醫

院進行調整,以合理利用資源。公司本著互惠互利合作共贏的原則,和經銷商建立長期

穩定的合作關系,因此經銷商數量逐年增加。截至 2017 年 6 月 30 日,公司共簽約經銷

商 600 餘傢。

(2)市場推廣

公司市場部負責培訓、學術推廣、服務跟蹤、技術支持等工作,結合“招進來、走

出去”的模式,全方位推廣公司產品。首先,公司每年定期組織經銷商培訓會,由專業

的培訓師為廣大經銷商進行產品、器械操作等方面的培訓,並在最初的手術進程中提供

現場技術支持,以更好的為臨床醫生提供服務。其次,公司註重與醫生之間的互動,定

期拜訪有豐富手術經驗的醫生,向其瞭解公司產品的實際使用狀況並加以設計和改進;

並與醫院合作舉辦學術培訓活動,由臨床經驗豐富的資深醫生進行授課及培訓。此外,

公司還積極參與由醫院或其它醫療器械專業機構組織的醫療會議和研討會,促進臨床醫

生之間的相互交流和學習。

公司產品的市場推廣活動有效地推動瞭公司品牌知名度,也提高瞭患者和醫生的認

知度,對公司產品的市場開拓工作有著積極的促進作用。

在合規性方面,公司與銷售及推廣部門員工簽署瞭協議,明確要求員工不得參與各

類違法行為,並明確說明若員工出現類似情況將解除勞動合同並賠償公司相應損失。同

時,公司也要求經銷商簽署承諾,明確約定經銷商不得以任何違法形式進行產品銷售。

(3)產品定價依據

公司根據自身成本,參考同行業平均毛利率和利潤率,比對同類產品定價,並充分

考慮公司產品特色、品質及公司品牌的優勢地位,結合市場實際情況、經銷商客戶認可

度及臨床醫生接受度,綜合考量後制定向經銷商銷售相應產品的出廠價格。

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公司產品的終端銷售價格主要通過集中招標采購的方式來確定。各地區招標時由專

業的招標機構或醫院組織集中采購,經過一系列的招標采購流程最終確定中標品牌及中

標價格並公示,經銷商對醫院的銷售價格不能超過招標價格。

(四)主要產品的銷售情況

1、報告期內公司產能、產量及銷量情況

單位:件

2017 年 1-6 月

產品類別

產能 產量 銷量 產銷率 產能利用率

創傷系列 1,486,080 1,732,779 1,400,549 80.83% 116.60%

脊柱系列 182,099 232,206 186,632 80.37% 127.52%

神經外科系列 315,840 181,685 213,067 117.27% 57.52%

2016 年

產品類別

產能 產量 銷量 產銷率 產能利用率

創傷系列 2,880,400 3,102,029 2,426,470 78.22% 107.71%

脊柱系列 345,595 407,861 329,851 80.87% 118.02%

神經外科系列 631,680 432,740 380,399 87.90% 68.51%

2015 年

產品類別

產能 產量 銷量 產銷率 產能利用率

創傷系列 2,342,400 2,666,969 2,333,858 87.51% 113.86%

脊柱系列 347,658 387,863 298,962 77.08% 111.56%

神經外科系列 631,680 503,591 396,070 78.65% 79.72%

2014 年

產品類別

產能 產量 銷量 產銷率 產能利用率

創傷系列 1,758,720 2,488,406 1,992,313 80.06% 141.49%

脊柱系列 211,106 280,133 233,343 83.30% 132.70%

神經外科系列 631,680 451,280 258,896 57.37% 71.44%

註:1、由於公司產品規格繁多,為瞭便於計算,上表中的產能、產量及銷量采用標準產品折標的

方式進行計算,即選取各個產品類別中銷售規模最大或最具有代表性的產品作為標準產品,將其他

規格、型號的產品按照標準工時同比例折算成標準產品後計算產能、產量及銷量數據。

2、神經外科系列 2017 年 1-6 月產能利用率下降主要系發行人子公司深圳沃爾德廠房搬遷所致。

2、報告期內主營業務收入構成情況

(1)按產品分類


手術器械 831.33 3.02% 1,521.03 3.31% 1,638.25 4.18% 1,571.08 5.27%

其他 1,572.36 5.71% 2,064.02 4.49% 889.61 2.27% 305.69 1.02%

合計 27,513.05 100% 45,935.81 100% 39,154.10 100 % 29,829.16 100%

(2)按地區分類

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

地區 金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比

華東 6,825.22 24.81% 10,967.83 23.88% 10,395.32 26.55% 6,265.89 21.01%

華南 5,247.32 19.07% 9,117.56 19.85% 7,358.33 18.79% 6,001.27 20.12%

華中 4,688.48 17.04% 7,960.40 17.33% 6,469.06 16.52% 4,985.23 16.71%

西南 3,081.70 11.20% 5,442.88 11.85% 4,774.11 12.19% 3,819.36 12.80%

華北 2,393.34 8.70% 3,728.24 8.12% 3,034.67 7.75% 2,495.58 8.37%

東北 1,043.09 3.79% 1,848.86 4.02% 1,500.39 3.83% 1,178.93 3.95%

西北 1,681.54 6.11% 2,380.13 5.18% 1,094.48 2.80% 520.27 1.74%

境外 2,552.36 9.28% 4,489.89 9.77% 4,527.73 11.56% 4,562.64 15.30%

合計 27,513.05 100% 45,935.81 100% 39,154.10 100% 29,829.16 100%

(3)主要產品銷售單價變化情況


其他創傷類產品 0.24% 0.06% -0.12% 0.01%

脊柱 脊柱接骨板系統(前路) 5.16% 0.27% 0.09% 0.80%


註:上述產品銷售單價變化情況選用瞭各產品分類下銷售額最高或最具代表性的某一規格產品銷售

單價進行測算。

3、報告期內前 10 名客戶銷售情況

單位:萬元

序 2017 年 1-6 月

客戶名稱

號 銷售金額 占營業收入的比例

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 1,826.14 6.61%

2 浙江鎔智貿易有限公司 1,257.50 4.55%

3 MESSRS Double Medikal Ltd 1,112.44 4.03%

4 浙江拓誠醫療器械有限公司 815.85 2.96%

5 上海為公醫療用品中心 692.45 2.51%

6 廣西甌文醫療科技集團有限公司 631.10 2.29%

7 7s Medical AG 624.78 2.26%

8 上海勤碧貿易商行 404.22 1.46%

9 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 401.73 1.46%

10 上海施祈貿易中心 361.93 1.31%

合計 8,128.14 29.44%

序 2016 年度

客戶名稱

號 銷售金額 占營業收入的比例

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 2,783.73 6.02%

2 MESSRS Double Medikal Ltd 2,006.58 4.34%

3 浙江鎔智貿易有限公司 1,865.50 4.03%

4 浙江拓誠醫療器械有限公司 1,322.50 2.86%

5 上海爾泓醫療器械貿易商行 1,234.52 2.67%

6 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 901.32 1.95%

7 廈門康越醫療器械有限公司 828.50 1.79%

8 7s Medical AG 744.27 1.61%

9 南京閩越盛醫療器械有限公司 645.65 1.40%

10 上海為公醫療用品中心 626.14 1.35%


1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 2,117.06 5.40%

2 MESSRS Double Medikal Ltd 2,106.85 5.38%

3 南京天銘生物科技有限公司 1,350.92 3.45%

4 浙江拓誠醫療器械有限公司 1,336.83 3.41%

5 浙江鎔智貿易有限公司 1,137.84 2.90%

6 上海為公醫療用品中心 958.58 2.45%

7 廈門康越醫療器械有限公司 868.17 2.22%

8 Mescomed Saglik Urunleri Ltd. STI. 768.43 1.96%

9 7s Medical AG 667.52 1.70%

10 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 651.26 1.66%

合計 11,963.46 30.53%

序 2014 年度

客戶名稱

號 銷售金額 占營業收入的比例

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 1,314.95 4.40%

2 MESSRS Double Medikal Ltd 1,243.98 4.16%

3 安徽源博醫療科技有限公司 994.85 3.33%

4 湖南未來科技發展有限公司 940.86 3.15%

5 OSTEO AMERICA S.A.S 794.61 2.66%

6 上海為公醫療用品中心 785.41 2.63%

7 7s Medical AG 771.48 2.58%

8 Mescomed Saglik Urunleri Ltd. STI. 721.31 2.41%

9 南京閩越盛醫療器械有限公司 719.10 2.41%

10 廈門玖康醫療器械有限公司 638.39 2.14%

合計 8,924.94 29.87%

註:湖南德榮醫療健康產業有限公司原名為湖南德榮科技有限公司,該客戶項下合並計算瞭同一控

制下的湖南德榮醫療器械集中配送有限公司;浙江鎔智貿易有限公司客戶項下合並計算瞭同一控制

下的貴州意奚欣珂貿易有限公司;上海為公醫療用品中心客戶項下合並計算瞭同一控制下的江西商

祺商貿有限公司;浙江拓誠醫療器械有限公司於 2016 年 3 月 21 日變更至現用名稱,曾用名為杭州

拓誠醫療器械有限公司。上表中 MESSRS Double Medikal Ltd 為公司俄羅斯經銷商,7s Medical AG

為公司瑞士經銷商,OSTEO AMERICA S.A.S 為公司哥倫比亞經銷商,Mescomed Saglik Urunleri Ltd.

STI.為公司土耳其經銷商,曾用名為 ECS Endoskopik Cerrahi Sistemler Ltd. STI.。

2014 年度、2015 年度、2016 年及 2017 年 1-6 月,公司向前 10 名客戶的銷售額合


計占當期營業收入的比例分別為 29.87%、30.53%、28.02%和 29.44%,報告期內,單一

客戶銷售金額占當期營業收入的比例均未超過 10%,公司不存在對單一大客戶的業務依

報告期內,隨著公司國內營銷網絡逐步完善,公司在國內市場銷售占比逐步提升,

國內經銷商銷售額增速較快。公司報告期內前 10 名的經銷商排名會發生一定的變化,

均是不同年份銷售額波動所致,除少數經銷商系報告期新增,其他經銷商均在報告期之

前就與公司存在持續業務往來。上述主要客戶與發行人均不存在關聯關系,亦沒有異常

客戶的情形。

本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員,主要關聯方及持有本公司 5%

以上股份的股東未在上述客戶中占有權益。

4、報告期內各業務類別前 10 名客戶銷售情況

單位:萬元

占當期營業收

期間 序號 客戶名稱 銷售金額

入的比例

1)創傷類產品銷售前 10 名客戶情況

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 1,246.00 4.51%

2 浙江鎔智貿易有限公司 933.27 3.38%

3 MESSRS, Double Medikal LTD 735.02 2.66%

4 浙江拓誠醫療器械有限公司 721.62 2.61%

5 上海為公醫療用品中心 613.49 2.22%

2017 年

6 7s Medical AG 440.85 1.60%

1-6 月

7 廣西甌文醫療科技集團有限公司 349.41 1.27%

8 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 313.14 1.13%

9 上海勤碧貿易商行 281.19 1.02%

10 南京閩越盛醫療器械有限公司 263.62 0.95%

小 計 5,897.61 21.36%

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 1,854.58 4.01%

2 浙江鎔智貿易有限公司 1,456.46 3.15%

3 MESSRS, Double Medikal LTD 1,440.52 3.11%

4 浙江拓誠醫療器械有限公司 1,114.21 2.41%

2016 5 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 758.76 1.64%

年度 6 上海爾泓醫療器械貿易商行 629.82 1.36%

7 7s Medical AG 580.23 1.25%

8 廈門康越醫療器械有限公司 566.06 1.22%

9 上海為公醫療用品中心 523.54 1.13%

10 南京閩越盛醫療器械有限公司 474.85 1.03%

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1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 1,446.51 3.69%

2 MESSRS, Double Medikal LTD 1,266.73 3.23%

3 浙江拓誠醫療器械有限公司 1,168.62 2.98%

4 南京天銘生物科技有限公司 1,127.67 2.88%

5 浙江鎔智貿易有限公司 913.72 2.33%

2015

6 上海為公醫療用品中心 782.22 2.00%

7 Mescomed Saglik Urunleri Ltd. STI. 710.53 1.81%

8 廈門康越醫療器械有限公司 690.58 1.76%

9 Private company "Infobud" 540.48 1.38%

10 湖南康爾佳醫藥有限公司 528.36 1.35%

小 計 9,175.42 23.41%

1 湖南德榮科技有限公司 974.92 3.26%

2 安徽源博醫療科技有限公司 808.67 2.71%

3 湖南未來科技發展有限公司 765.26 2.56%

4 MESSRS, Double Medikal LTD 746.90 2.50%

5 OSTEOAMERICA S.A.S 697.55 2.33%

2014

6 上海為公醫療用品中心 656.22 2.20%

7 Mescomed Saglik Urunleri Ltd. STI. 643.05 2.15%

8 7s Medical AG 550.81 1.84%

9 浙江拓誠醫療器械有限公司 520.64 1.74%

10 廈門玖康醫療器械有限公司 474.21 1.59%

小 計 6,838.23 22.88%

2)脊柱類產品銷售前 10 名客戶情況

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 555.99 2.01%

2 MESSRS, Double Medikal LTD 308.11 1.12%

3 廣西甌文醫療科技集團有限公司 278.92 1.01%

4 浙江鎔智貿易有限公司 243.33 0.88%

5 上海施祈貿易中心 173.92 0.63%

2017 年

6 上海勤碧貿易商行 109.62 0.40%

1-6 月

7 上海爾泓醫療器械貿易商行 101.72 0.37%

8 江西天安商貿有限公司 88.61 0.32%

9 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 85.40 0.31%

10 武漢欣惠康商貿發展有限公司 84.78 0.31%

小 計 2,030.39 7.35%

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 852.89 1.84%

2 MESSRS, Double Medikal LTD 406.47 0.88%

3 上海爾泓醫療器械貿易商行 397.51 0.86%

2016

4 浙江鎔智貿易有限公司 358.84 0.78%

5 廈門康越醫療器械有限公司 201.22 0.43%

6 武漢欣惠康商貿發展有限公司 161.77 0.35%

7 浙江拓誠醫療器械有限公司 153.98 0.33%

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8 佛山市敏政商貿有限公司 137.11 0.30%

9 合肥豐眾商貿有限公司 131.89 0.29%

10 南京閩越盛醫療器械有限公司 126.96 0.27%

小 計 2,928.64 6.33%

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 633.49 1.62%

2 MESSRS, Double Medikal LTD 578.51 1.48%

3 浙江鎔智貿易有限公司 188.52 0.48%

4 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 169.29 0.43%

5 上海為公醫療用品中心 164.58 0.42%

2015

6 湖南格林雅斯電子科技有限公司 146.64 0.37%

7 南京天銘生物科技有限公司 146.20 0.37%

8 廈門康越醫療器械有限公司 143.63 0.37%

9 河南鑫之地醫療器械銷售有限公司 132.90 0.34%

10 佛山市敏政商貿有限公司 124.15 0.32%

小 計 2,427.91 6.20%

1 MESSRS, Double Medikal LTD 365.44 1.22%

2 湖南德榮科技有限公司 310.37 1.04%

3 南京閩越盛醫療器械有限公司 198.13 0.66%

4 湖南未來科技發展有限公司 133.65 0.45%

5 安徽源博醫療科技有限公司 128.22 0.43%

2014

6 廈門玖康醫療器械有限公司 120.78 0.40%

7 廣州旭陽進出口貿易有限公司 114.67 0.38%

8 太原市正華眾達醫療器械有限公司 107.88 0.36%

9 太原市古科醫療器械有限公司 106.20 0.36%

10 Xiang Xing Limited 99.55 0.33%

小 計 1,684.89 5.63%

3)神經外科類產品銷售前 10 名客戶情況

1 上海潤邁商貿有限公司 105.98 0.38%

2 上海開越醫療器械有限公司 105.53 0.38%

3 上海淳敘醫療器械貿易商行 92.02 0.33%

4 四川衛迪醫藥科技發展有限公司 64.46 0.23%

5 長沙康時力醫療器械有限公司 46.80 0.17%

2017 年

6 福州格訊醫療器械有限公司 41.92 0.15%

1-6 月

7 上海品蔚醫療器械有限公司 41.58 0.15%

8 甘肅源豐成商貿有限公司 39.89 0.14%

9 陜西聖士達貿易有限公司 38.48 0.14%

10 天麾德康(北京)醫藥科技有限公司 32.48 0.12%

小 計 609.14 2.21%

1 上海潤邁商貿有限公司 182.40 0.39%

2016 2 四川衛迪醫藥科技發展有限公司 125.58 0.27%

年度 3 上海開越醫療器械有限公司 123.97 0.27%

4 上海渡軒醫療器械貿易商行 109.24 0.24%

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5 上海品蔚醫療器械有限公司 78.90 0.17%

6 福州格訊醫療器械有限公司 76.45 0.17%

7 甘肅祿滿義商貿有限公司 58.48 0.13%

8 陜西聖士達貿易有限公司 58.13 0.13%

9 河北雅南醫療器械貿易有限公司 49.02 0.11%

10 廣州市麗贔醫療器械有限公司 35.81 0.08%

小 計 897.98 1.96%

1 四川衛迪醫藥科技發展有限公司 171.92 0.44%

2 陜西聖士達貿易有限公司 157.55 0.40%

3 上海潤楚貿易商行 132.61 0.34%

4 長沙康時力醫療器械有限公司 113.23 0.29%

5 上海開越醫療器械有限公司 112.50 0.29%

2015

6 上海科正貿易有限公司 75.63 0.19%

7 上海渡軒醫療器械貿易商行 75.27 0.19%

8 上海品蔚醫療器械有限公司 66.47 0.17%

9 廣州天途貿易有限公司 52.82 0.13%

10 河南省信成醫藥有限公司 50.93 0.13%

小 計 1,008.93 2.57%

1 四川衛迪醫藥科技發展有限公司 162.80 0.54%

2 上海潤楚貿易商行 144.70 0.48%

3 陜西聖士達貿易有限公司 118.68 0.40%

4 長沙康時力醫療器械有限公司 83.86 0.28%

5 廣州天途貿易有限公司 79.02 0.26%

2014

6 上海科正貿易有限公司 74.03 0.25%

7 河南天之健醫療器械有限公司 69.91 0.23%

8 重慶聯興醫療設備有限公司 38.31 0.13%

9 廣東省東莞國藥集團有限公司 34.63 0.12%

10 武漢誠晟科技有限公司 27.95 0.09%

小 計 833.89 2.78%

註:Private company "Infobud"為公司烏克蘭經銷商,Xiang Xing Limited 為公司澳大利亞經銷商。

5、報告期內境內外業務前 10 名客戶銷售情況

單位:萬元

占當期營業收

期間 序號 客戶名稱 銷售金額

入的比例

1)境內客戶銷售前 10 名客戶情況

1 湖南德榮醫療器械集中配送有限公司 1,826.14 6.61%

2 浙江鎔智貿易有限公司 1,257.50 4.55%

2017 年

3 浙江拓誠醫療器械有限公司 815.85 2.96%

1-6 月

4 上海為公醫療用品中心 692.45 2.51%

5 廣西甌文醫療科技集團有限公司 631.10 2.29%


4 上海爾泓醫療器械貿易商行 1,234.52 2.67%

5 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 901.32 1.95%

2016

6 廈門康越醫療器械有限公司 828.50 1.79%

7 南京閩越盛醫療器械有限公司 645.65 1.40%

8 上海為公醫療用品中心 626.14 1.35%

9 上海郝康醫療科技有限公司 519.85 1.12%

10 廈門新鈦鎂醫療器械有限公司 503.76 1.09%

小 計 11,231.47 24.28%

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 2,117.06 5.40%

2 南京天銘生物科技有限公司 1,350.92 3.45%

3 浙江拓誠醫療器械有限公司 1,336.83 3.41%

4 浙江鎔智貿易有限公司 1,137.84 2.90%

5 上海為公醫療用品中心 958.58 2.45%

2015

6 廈門康越醫療器械有限公司 868.17 2.22%

7 江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司 651.26 1.66%

8 湖南康爾佳醫藥有限公司 611.94 1.56%

9 上海爾泓醫療器械貿易商行 562.70 1.44%

10 沈陽大博穎精醫療器械有限公司 490.66 1.25%

小 計 10,085.96 25.74%

1 湖南德榮醫療健康產業有限公司 1,314.95 4.40%

2 安徽源博醫療科技有限公司 994.85 3.33%

3 湖南未來科技發展有限公司 940.86 3.15%

4 上海為公醫療用品中心 785.41 2.63%

5 南京閩越盛醫療器械有限公司 719.10 2.41%

2014

6 廈門玖康醫療器械有限公司 638.39 2.14%

7 浙江拓誠醫療器械有限公司 587.83 1.97%

8 廣州旭陽進出口貿易有限公司 456.42 1.53%

9 廈門晨康醫療器械有限公司 434.51 1.45%

10 沈陽大博穎精醫療器械有限公司 370.46 1.24%

小 計 7,242.78 24.25%

2)境外客戶銷售前 10 名客戶情況

2017 年 1 MESSRS Double Medikal LTD(俄羅斯) 1,112.44 4.03%

1-6 月 2 7s Medical AG(瑞士) 624.78 2.26%

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3 Private Company "Infobud"(烏克蘭) 290.01 1.05%

4 OSTEO AMERICA S.A.S(哥倫比亞) 216.94 0.79%

5 Advanced Orthopaedic Solution(泰國) 85.56 0.31%

6 Nova Solutions S.R.L.(多米尼加) 50.61 0.18%

7 Biocube Co., Ltd.(韓國) 30.66 0.11%

8 Implant Trading Ltd(保加利亞) 27.56 0.10%

9 Insumos Medicos Profesionales(智利) 21.66 0.08%

10 Georgian Medical Services (GMS) Ltd(格魯吉亞) 20.96 0.08%

小 計 2,481.18 8.99%

1 MESSRS Double Medikal LTD(俄羅斯) 2,006.58 4.34%

2 7s Medical AG(瑞士) 744.27 1.61%

3 Private Company "Infobud"(烏克蘭) 476.54 1.03%

4 OSTEO AMERICA S.A.S(哥倫比亞) 289.48 0.63%

2016 5 Mescomed Saglik Urunleri Ltd. STI.(土耳其) 215.97 0.47%

年度 6 Advanced Orthopaedic Solution(泰國) 110.81 0.24%

7 Nova Solutions S.R.L.(多米尼加) 79.38 0.17%

8 GEOSSA EQUIPOS E IMPLEMENTOS S.A.(危地馬拉) 36.74 0.08%

9 Insumos Medicos Profesionales(智利) 36.43 0.08%

10 FX Medical(南非) 35.85 0.08%

小 計 4,032.05 8.73%

1 MESSRS Double Medikal LTD(俄羅斯) 2,106.85 5.38%

2 Mescomed Saglik Urunleri Ltd. STI.(土耳其) 768.43 1.96%

3 7s Medical AG(瑞士) 667.52 1.70%

4 Private Company "Infobud"(烏克蘭) 631.77 1.61%

2015 5 OSTEO AMERICA S.A.S(哥倫比亞) 151.92 0.39%

年度 6 Georgian Medical Services (GMS) Ltd(格魯吉亞) 41.86 0.11%

7 Advanced Orthopaedic Solution(泰國) 37.98 0.10%

8 Insumos Medicos Profesionales(智利) 23.15 0.06%

9 Nova Solutions S.R.L.(多米尼加) 22.53 0.06%

10 Xiang Xing Limited(澳大利亞) 25.35 0.06%

小 計 4,477.36 11.43%

1 MESSRS Double Medikal LTD(俄羅斯) 1,243.98 4.16%

2 OSTEO AMERICA S.A.S(哥倫比亞) 794.61 2.66%

3 7s Medical AG(瑞士) 771.48 2.58%

4 Mescomed Saglik Urunleri Ltd. STI.(土耳其) 721.31 2.41%

5 Private Company "Infobud"(烏克蘭) 526.40 1.76%

6 Xiang Xing Limited(澳大利亞) 122.80 0.41%

7 FS Medical Inc.(波多黎各) 90.96 0.30%

8 PSG Medical(南非) 56.73 0.19%

9 Georgian Medical Services (GMS) Ltd(格魯吉亞) 52.52 0.18%

10 Nova Solutions S.R.L.(多米尼加) 52.01 0.17%

小 計 4,432.80 14.82%


公司與主要客戶建立瞭穩定的合作關系,報告期內公司發展速度較快,對於部分無

法跟上公司成長速度的經銷商,公司會選擇更有能力的客戶進行合作並共同成長,除此

之外公司與主要客戶的交易具有一定的可持續性。

本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員,主要關聯方及持有本公司 5%

以上股份的股東未在上述客戶中占有權益。

(五)主要產品的原材料采購和能源供應情況

1、原材料和能源采購情況

公司生產醫用高值耗材的主要原材料包括醫用鈦材、PEEK 及其他金屬材料等原材

料,同時需采購配套手術工具。

公司產品的質量和安全性要求較高,滿足產品質量要求是公司選擇和更換供應商及

其上遊材料供應商的主要條件。對於配套手術工具、醫用鈦材及其他金屬材料,公司通

過品牌代理商或直接與上遊供應商/生產廠傢進行采購。公司在產品中使用的 PEEK 材

料需符合 YY/T0660 標準的要求,公司相關產品申請註冊證時指定瞭產品原材料的等級

為 OPTIMA-LT1 等級,而經 CFDA 備案 YY/T0660 標準下 OPTIMA-LT1 等級標準的材

料供應商隻有英國 INVIBIO Ltd.公司,該公司是英國上市公司 Victrex 的子公司,其供

應的 PEEK 是行業內質量最好的品牌之一,故報告期內公司所需的絕大部分 PEEK 均從

該公司采購。目前公司正在對相關產品註冊證中的材料等級規范進行擴充,未來公司將

可從更多供應商處采購 PEEK。

報告期內,公司主要原材料及能源采購金額及單價變動情況如下:

(1)采購金額情況

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

項目 占采購 占采購 占采購 占采購

金額 金額 金額 金額

總額比 總額比 總額比 總額比

(萬元) (萬元) (萬元) (萬元)

例 例 例 例

585.15 17.36% 1,982.59 26.43% 1,117.12 17.47% 809.40 16.51%

輔料(包材、

刀座、切屑 665.40 19.74% 1,469.32 19.59% 947.48 14.81% 759.24 15.49%

油/液等)

手術工具及

653.86 19.40% 1,090.55 14.54% 2,058.06 32.18% 1,594.83 32.53%

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其他原材料 452.97 13.44% 537.63 7.17% 365.35 5.71% 258.19 5.27%

車床刀具 114.70 3.40% 490.65 6.54% 575.24 8.99% 462.68 9.44%

PEEK 151.10 4.48% 181.55 2.42% 433.45 6.78% 314.76 6.42%

電費 296.40 8.79% 513.11 6.84% 394.02 6.16% 243.81 4.97%

水費 14.16 0.42% 25.12 0.33% 26.14 0.41% 18.15 0.37%

其他 64.10 1.90% 271.05 3.61% 22.63 0.35% 107.49 2.19%

合計 3,371.14 100% 7,499.99 100% 6,395.82 100% 4,902.06 100%

為瞭降低采購成本,公司從 2016 年開始加大自產手術工具及器械的比例,因此外

購手術工具及器械的比例較往年有較大下降。同時,為瞭應對偶發的供應商供貨周期不

穩定,公司調整瞭原材料采購計劃,增加瞭醫用鈦材的安全庫存,因此 2016 年公司采

購醫用鈦材的比例較往年有較大提升。同時由於公司以往年度 PEEK 的采購量較大,公

司仍有較多庫存,因此 2016 年 PEEK 的采購有一定的下降。

(2)主要原材料單價變動情況

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

項目 同比 同比 同比 同比

單價 單價 單價 單價

變動 變動 變動 變動

醫用鈦材(國產)

219.49 -7.45% 237.17 -5.53% 251.06 8.71% 230.94 -3.38%

單位:元/kg

醫用鈦材(進口)

441.48 8.06% 408.55 3.16% 396.02 5.96% 373.73 -14.57%

單位:元/kg

PEEK 單位:元

9.14 37.65% 6.64 -11.27% 7.48 5.20% 7.11 -1.80%

2017 年 1-6 月 PEEK 采購單價較往年有較大上升主要是因為公司 PEEK 采購的產品

規格結構發生變化,其中單價較高的 30MM 直徑 PEEK 材料的比例較高所致。公司 2016

年 PEEK 采購單價較往年有一定幅度下降主要是因為公司 2016 年開始從德國 Evonik 公

司采購 PEEK 用於材料驗證及臨床試驗,由於首次合作所以 Evonik 公司在首個訂單上

給予瞭折扣,同時 Evonik 公司提供的 PEEK 單價相較 INVIBIO 公司較低所致。

(3)主要能源耗用及單價變動情況

公司產品的生產過程中主要消耗的能源為電和水,報告期內能源的耗用情況如下表

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2017年1-6月 2016年 2015年 2014年

能源 單價 單價 單價 單價

用量 用量 用量 用量

(元) (元) (元) (元)

水費(噸) 42,438.00 3.33 84,058.34 3.04 84,759.05 3.14 59,372.85 3.11

電費(kwh) 3,839,293 0.77 7,706,996 0.77 5,614,586 0.82 3,346,569 0.84

註:上述的水費包括水的使用費及污水處理費,上述水電費單價為含稅價。

公司主要能源耗用量與公司的產量及銷售收入基本匹配。公司 2017 年 1-6 月水費

單價較往年有所上升主要系 2017 年 1 月 1 日起廈門市污水處理費由每噸 1.2 元漲至每

噸 1.5 元所致。公司 2016 年電費單價較 2015 年略有下降主要是由於 2016 年之前公司

新廠房仍處於試生產階段,能源耗用較低,但是公司新廠房電表需每月繳納一定金額基

礎電費,導致單價較高,2016 年開始公司新廠房能源耗用上升,用電單價趨於平穩,

整體用電單價隨之降低。公司 2015 年較 2014 年能源耗用有較大上升的主要原因是公司

2015 年新廠房建設完畢並開始進行設備調試,新廠房安裝瞭全套送風設備與大功率中

央空調、純水主機及約 1,000 平方米的潔凈室,能源耗用顯著提升。

(4)報告期內手術器械采購及自產對比情況

公司 2016 年加大瞭手術器械的自產比例,外購比例相應降台中商標權申請低,具體情況如下:

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

項目 金額 金額 金額 金額

占比 占比 占比 占比

(萬元) (萬元) (萬元) (萬元)

自產 2,218.30 77.23% 3,404.03 75.74% 1,880.55 47.75% 1,109.75 41.03%

外購 653.86 22.77% 1,090.55 24.26% 2,058.06 52.25% 1,594.83 58.97%

合計 2,872.16 100% 4,494.58 100% 3,938.61 100% 2,704.58 100%

61.60 元/件 73.41 元/件 74.48 元/件 60.04 元/件

112.37 元/件 154.09 元/件 158.32 元/件 121.86 元/件

註:1、上表中自產手術器械的金額為入庫成本。

2、發行人手術器械相關產品品規超過 3 萬個,因此上表中手術器械的單價按總成本/總數量進

行計算,計算過程中剔除瞭單價小於 15 元的低值手術器械以避免異常值。

2015 年自產和外購器械單價相比 2014 年均有一定比例的提高,主要因為公司各類

手術器械共有上萬個規格,每年公司自產及外購手術器械的結構均有一定變化,因此會

造成自產及手術器械單價略有波動;另一方面,隨著公司產品不斷升級換代,公司對手

術器械的精度、設計等方面也相應有瞭更高的要求,外購與自產手術器械均逐漸選擇更

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高精度、材質更好的產品。2016 年自產和外購器械單價相對 2015 年保持相對穩定。

(5)報告期內原材料采購、領用及庫存情況

報告期內,公司主要原材料的采購、領用及庫存情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年

期末餘額 采購額 領用金額 期末餘額 采購額 領用金額

醫用鈦材

1,690.12 585.15 387.09 1,492.06 1,982.59 1,004.28

(國產)

醫用鈦材

515.63 373.30 461.66 603.98 938.42 639.56

(進口)

124.76 151.10 123.73 97.38 181.55 268.66

PEEK

合計 2,330.51 1,109.55 972.47 2,193.43 3,102.56 1,912.50

2015 年 2014 年

期末餘額 采購額 領用金額 期末餘額 采購額 領用金額

醫用鈦材

513.75 1,117.12 1,001.75 398.38 809.40 797.91

(國產)

醫用鈦材

305.13 456.33 546.72 395.52 333.51 393.85

(進口)

184.49 433.45 293.96 45.00 314.76 368.72

PEEK

合計 1,003.37 2,006.90 1,842.44 838.91 1,457.67 1,560.48

上述原材料中,進口醫用鈦材主要用於部分創傷類植入耗材及部分脊柱類植入耗材

的生產,國產醫用鈦材主要用於部分創傷類植入耗材、部分脊柱類植入耗材及神經外科

類植入耗材的生產,醫用 PEEK 主要用於部分脊柱類植入耗材的生產。

報告期內,公司原材料領用量與產量的分析情況如下:

原材料 項目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

本期產出(件) 1,068,451.99 2,732,160.50 2,373,895.95 2,333,590.39

醫用鈦材 材料領用(KG) 16,739.15 42,228.43 41,344.61 35,335.17

(國產) 單位原材料產出

63.83 64.70 57.42 66.04

(件/KG)

本期產出(件) 1,158,516.70 1,673,964.35 1,261,538.79 1,033,936.61

醫用鈦材 材料領用(KG) 10,975.77 15,649.57 13,515.99 9,496.15

(進口) 單位原材料產出

105.55 106.97 93.34 108.88

(件/KG)

本期產出(件) 10,188.80 25,943.15 19,937.26 35,198.99

醫用 材料領用(MM) 148,515.81 378,701.97 387,055.87 515,936.31

PEEK 單位原材料產出

0.07 0.07 0.05 0.07

(件/MM)

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

註:上表中本期產出為相應原材料對應所有產品線產品的標準件產量,計算公式為期末在產品

數量+本期完工產量-期初在產品數量。

報告期內,公司各類產品共有萬餘個規格,每年公司產品結構均有一定變化,因此

會造成折標計算後的當期產出略有波動,進而導致單位原材料產出產生一定波動。另一

方面,2015 年各原材料單位產出較 2014 及 2016 年略低的主要原因是公司 2015 年搬入

新廠房後,新的機器設備需要進行調試及試生產,在該過程中原材料耗損較平時高,導

致單位原材料的產出較平時略低。2016 年公司試生產結束後,原材料的單位產出趨於

報告期內,公司原材料領用量進入產成品及在產品的情況如下:

單位:萬元

原材料 項目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

期初在產品 353.43 170.40 118.55 79.50

領用合計 387.09 1,004.28 1,001.75 797.91

醫用鈦材(國產)

期末在產品 340.15 353.43 170.40 118.55

產成品 400.37 821.25 949.90 758.86

期初在產品 35.62 40.24 44.74 17.78

領用合計 461.66 639.56 546.72 393.85

醫用鈦材(進口)

期末在產品 81.30 35.62 40.24 44.74

產成品 415.97 644.19 551.22 366.89

期初在產品 56.26 48.07 46.00 26.40

領用合計 123.73 268.66 293.96 368.72

醫用 PEEK

期末在產品 54.89 56.26 48.07 46.00

產成品 125.10 260.46 291.89 349.12

2、報告期內前 5 名供應商情況

報告期內向各主要供應商采購的原材料及產品占比情況如下:

序 采購金額 占商品采購

年份 供應商名稱 采購內容

號 (萬元) 額比例

1 Carpenter Technology Co., USA 373.30 鈦材 12.20%

2 西安賽特思邁鈦業有限公司 324.41 鈦材 10.60%

2017年 3 常州永華醫療器械有限公司 211.97 手術工具 6.93%

1-6月 4 寶雞鑫諾新金屬材料有限公司 202.58 鈦材 6.62%

5 INVIBIO Ltd. 144.42 PEEK 4.72%

合計 1,256.68 41.06%

1 西安賽特思邁鈦業有限公司 1,553.96 鈦材 22.30%

2016年度 2 Carpenter Technology Co., USA 938.42 鈦材 13.48%

3 寶雞鑫諾新金屬材料有限公司 274.49 鈦材 3.94%


1 常州永華醫療器械有限公司 1,183.91 手術工具 19.81%

2 西安賽特思邁鈦業有限公司 565.35 鈦材 9.46%

3 Carpenter Technology Co., USA 456.33 鈦材 7.64%

2015年度

4 INVIBIO Ltd. 423.86 PEEK 7.09%

5 東莞市諾德金屬科技有限公司 277.56 鈦材 4.64%

合計 2,907.02 48.65%

1 常州永華醫療器械有限公司 1,181.94 手術工具 25.47%

2 西安賽特思邁鈦業有限公司 560.13 鈦材 12.07%

3 Carpenter Technology Co., USA 333.51 鈦材 7.19%

2014年度

4 INVIBIO Ltd. 314.54 PEEK 6.78%

5 寶雞鑫諾新金屬材料有限公司 198.57 鈦材 4.28%

合計 2,588.69 55.79%

註:西安賽特思邁鈦業有限公司供應商項下合並計算瞭其控股母公司西安賽特金屬材料開發有限公

司、控股母公司的控股母公司西北有色金屬研究院及該院控股的西安九洲生物材料有限公司。

公司報告期各年前 5 大供應商保持相對穩定,合計占當期總采購金額的比例分別為

55.79%、48.65%、44.88%和 41.06%,呈逐年下降趨勢。本公司董事、監事、高級管理

人員和核心技術人員,主要關聯方及持有本公司 5%以上股份的股東未在上述供應商中

占有權益。

3、報告期內各采購類別前 5 名供應商情況

報告期內,公司按采購類別的主要供應商及對應采購情況如下:

單位:萬元

占當期商品采 占同類商品采

期間 序號 供應商名稱 采購金額

購的比例 購的比例

(1)醫用鈦材類原材料采購前 5 名情況

1 Carpenter Technology Co., USA 373.30 12.20% 38.95

2 西安賽特思邁鈦業有限公司 324.41 10.60% 33.85

2017 年

3 寶雞鑫諾新金屬材料有限公司 202.57 6.62% 21.14

1-6 月

4 東莞市諾德金屬科技有限公司 58.17 1.90% 6.06

小 計 958.45 31.32% 100.00%

2016 1 西安賽特思邁鈦業有限公司 1,553.96 22.30% 52.78%


年度 2 Carpenter Technology Co., USA 938.42 13.47% 31.87%

3 寶雞鑫諾新金屬材料有限公司 274.49 3.94% 10.11%

4 東莞市諾德金屬科技有限公司 154.14 2.21% 5.24%

小 計 2,921.01 41.92% 100.00%

1 西安賽特思邁鈦業有限公司 565.35 9.46% 35.93%

2 Carpenter Technology Co., USA 456.33 7.64% 29.00%

2015

3 東莞市諾德金屬科技有限公司 277.56 4.64% 17.64%

4 寶雞鑫諾新金屬材料有限公司 274.20 4.59% 17.43%

小 計 1,573.44 26.33% 100.00%

1 西安賽特思邁鈦業有限公司 560.13 12.07% 49.01%

2 Carpenter Technology Co., USA 333.51 7.19% 29.18%

2014

3 寶雞鑫諾新金屬材料有限公司 198.57 4.28% 17.37%

4 東莞市諾德金屬科技有限公司 50.70 1.09% 4.44%

小 計 1,142.91 24.63% 100.00%

(2)醫用 PEEK 類原材料采購前 5 名情況

1 INVIBIO Ltd. 144.42 4.72% 95.58

2017 年

2 Evonik Resource Efficiency GmbH 6.68 0.22% 4.42

1-6 月

小 計 151.1 4.94% 100.00%

1 INVIBIO Ltd. 175.44 2.52% 98.43%

2016

2 Evonik Resource Efficiency GmbH 2.79 0.04% 1.57%

小 計 178.23 2.56% 100.00%

2015 1 INVIBIO Ltd. 423.86 7.09% 100.00%

年度 小 計 423.86 7.09% 100.00%

2014 1 INVIBIO Ltd. 314.54 6.78% 100.00%

年度 小 計 小 計 314.54 6.78% 100.00%

(3)手術器械材料采購前 5 名情況

1 常州永華醫療器械有限公司 211.97 6.93% 37.48%

2 鎮江新區人傑醫用工具廠 108.90 3.56% 19.26%

2017年 3 常州宏思博醫療器械有限公司 98.29 3.21% 17.38%

1-6 月 4 常州康鼎醫療器械有限公司 70.68 2.31% 12.5%

5 福鼎市中順機械元件廠 38.03 1.24% 6.72%

小 計 527.87 17.25% 93.34%

1 常州永華醫療器械有限公司 183.97 2.64% 16.87%

2 鎮江新區人傑醫用工具廠 156.03 2.24% 14.31%

2016 3 常州宏思博醫療器械有限公司 132.84 1.91% 12.18%

年度 4 常州市錦泰醫療器械有限公司 100.04 1.44% 9.17%

5 福鼎市中順機械元件廠 60.19 0.86% 5.52%

小 計 633.07 9.09% 58.05%

1 常州永華醫療器械有限公司 1,183.91 19.81% 57.53%

2015

2 大博醫療(香港)貿易有限公司 167.63 2.80% 8.15%

3 鎮江新區人傑醫用工具廠 138.09 2.31% 6.71%


4 常州市錦泰醫療器械有限公司 129.77 2.17% 6.31%

5 福鼎市中順機械元件廠 99.99 1.67% 4.86%

小 計 1,719.39 28.76% 87.34%

1 常州永華醫療器械有限公司 1,181.94 25.47% 74.11%

2014 2 鎮江新區人傑醫用工具廠 125.23 2.70% 7.85%

年度 3 常州市錦泰醫療器械有限公司 107.08 2.31% 6.71%

4 福鼎市中順機械元件廠 63.09 1.36% 3.96%

5 大博醫療(香港)貿易有限公司 40.93 0.88% 2.57%

小 計 1,518.27 32.72% 95.20%

註:1、西安賽特思邁鈦業有限公司供應商項下的采購金額合並計算瞭其控股母公司西安賽特金屬

材料開發有限公司、控股母公司的控股母公司西北有色金屬研究院及該院控股的西安九洲生物材料

有限公司。

2、醫用鈦材及醫用 PEEK 類供貨的供應商不足 5 傢,上表已列示報告期內該類別的所有供應商。

報告期內上述主要供應商變化的原因如下:

供應類型 報告期內主要供應商 變動情況 變動主要原因

2016 年開始從該公司采購 PEEK 用於材

Evonik Resource Efficiency GmbH 2016 年新增 料驗證及臨床試驗,從而避免 PEEK 材料

PEEK

隻有單一供應商

2014 及 2015 年手術器械類第 6 及第 7

手術工具 常州宏思博醫療器械有限公司 2016 年新增 名供應商,2016 年采購量增加,同時公

司不再向關聯方采購,故進入前 5 名。

關聯方代采購美國某知名公司的手術器

械。具體情況請參見本招股說明書“第

手術工具 大博醫療(香港)貿易有限公司 2016 年減少

七節 同業競爭和關聯交易”之“四、關

聯交易”。

2014-2016 年手術器械類第 7、第 6 名及

2017 年 1-6 月

手術工具 常州康鼎醫療器械有限公司 第 6 名供應商,2017 年采購量增加,故

進入前 5 名。

報告期內,發行人各類原材料主要供應商相對穩定。單個供應商之間采購占比變化

主要系各供應商的供貨周期略有差異,因此發行人根據生產計劃采購原材料時,各年之

間采購量有一定差異。發行人在 2016 年根據生產計劃增加瞭醫用鈦材庫存備貨,向西

安賽特思邁采購量較往年增加,手術器械供應商在 2016 年所占采購比例下降主要是由

於公司從 2016 年開始加大自產手術工具及器械的比例,因此外購手術工具及器械的比

例較往年有較大下降。

報告期內新增或各年采購金額在 200 萬元以上的主要供應商相應情況如下:

序 註冊資本 采購金額占供應商

供應商 成立時間 主要股東 銷售規模(萬元)

號 (萬元) 銷售比例

常州永華醫療器械 2014 年:4,403.81 2014 年:26.84%

1 2010-3-16 3,000.00 雷麗榮;史惠忠

有限公司 2015 年:5,128.11 2015 年:23.09%


西安賽特思邁鈦業

2 2012-7-9 5,500.00 西安賽特金屬材料開發有 2015 年:943,301.71 2015 年:0.06%

有限公司

限公司 2016 年:1,015,001.45 2016 年:0.15%

2014 年:4,207.41 2014 年:4.72%

鄭永利;董軍利;劉璐;陜

寶雞鑫諾新金屬材

3 2004-1-13 1,716.00 西省新材料高技術創業投 2015 年:4,876.55 2015 年:5.62%

料有限公司

資基金(有限合夥)

2016 年:4,586.75 2016 年:5.63%

2014 年:378.29 2014 年:13.40%

東莞市諾德金屬科

4 2009-11-3 100.00 肖維 2015 年:790.79 2015 年:35.10%

技有限公司

2016 年:523.69 2016 年:29.43%

2014 年:354.60 2014 年:9.94%

常州宏思博醫療器

5 2013-10-28 50.00 汪禮宏;汪禮洲 2015 年:651.17 2015 年:12.57%

械有限公司

2016 年:859.73 2016 年:15.45 %

2014 年:2,900.27 2014 年:0.83%

常州康鼎醫療器械

6 2007-8-31 4,000.00 陳曉琥;鄭穎 2015 年:2,487.96 2015 年:3.34%

有限公司

2016 年:2,583.50 2016 年:2.17%

Carpenter Carpenter 公司成立於 1889 年,是全球知名的金屬原材料供應商,該公司是紐交所上市公司(NYSE:CRS),

7 Technology Co., 其股票是標普 400 成分股,該公司 2014-2016 年銷售收入為 21.73 億美元、22.27 億美元及 18.13 億美元,

USA 發行人報告期內各年采購占其銷售收入比例為 0.03%、0.03%及 0.07%。

INVIBIO 公司從 1999 年開始銷售 PEEK 材料,是全球最早銷售植入級別 PEEK 材料的公司,該公司是英

8 INVIBIO Ltd. 國上市公司 Victrex(LSE:VCT)的全資子公司。該公司母公司 2014-2016 年銷售收入為 2.53 億英鎊、2.64

億英鎊及 2.52 億英鎊,發行人報告期內各年采購占其母公司合計銷售收入比例為 0.13%、0.17%及 0.08%。

Evonik Resource Efficiency GmbH 是 Evonik 公司的全資子公司,Evonik(贏創工業集團)是一傢全球領先

Evonik Resource

9 的特種化工企業,同時是法蘭克福上市公司(FWB:EVK)。贏創工業集團 2016 年銷售收入為 127.32 億歐

Efficiency GmbH

元,發行人從 2016 年開始向贏創集團采購產品,采購金額占其銷售收入比例小於 0.01%。

註:西北有色金屬研究院為西安賽特金屬材料開發有限公司的控股母公司,西安賽特金屬材料

開發有限公司為西安賽特思邁鈦業有限公司的控股母公司,故上述三傢供應商的采購金額合並計

算,對應供應商當期收入為西北有色金屬研究院的合並銷售收入。

報告期內公司主要供應商與發行人之間不存在關聯關系,亦不存在業務依賴關系。

(六)質量控制情況

1、質量控制體系

公司以“質量第一,科學管理;以人為本,追求卓越”為質量方針,嚴格按照國傢

法規要求建立瞭完備的質量控制體系,並在研發、生產、銷售、售後服務等各個環節實

施嚴格的質量監督管理。

公司在 2007 年就已經建立瞭包括產品研發、生產、銷售、售後服務與質量跟蹤在

內的全過程質量管理體系。公司已取得 ISO 13485:2003/EN ISO 13485:2012 質量體系認


證、CE(93/42/EEC)認證,多次通過中國食品藥品監督管理局的質量體系檢查,並通過

瞭美國 FDA 針對 21CFR820 質量體系的現場檢查。公司通過的上述認證及檢查表明公

司的質量控制體系以及產品質量已經達到瞭歐美發達國傢的相關要求,公司已經具備瞭

直接與跨國醫療器械企業競爭的能力。

公司通過開展管理評審和內部審核,定期對質量管理體系運行情況的符合性、有效

性和充分性進行審核,對存在的問題組織各責任部門及時分析原因,采取糾正預防措施。

在質量管理體系運行過程中,公司依據 YY/T0287: 2003 idtISO13485:2003《醫療器械

質量管理體系用於法規的要求》、EN ISO 13485:2012《醫療器械質量管理體系用於法規

的要求》、《醫療器械生產質量管理規范》、《醫療器械生產質量管理規范附錄:植入性醫

療器械》、《醫療器械生產質量管理規范附錄:無菌醫療器械》、21 CFR 820《質量體系

法規》、BGMP《醫療器械與體外診斷產品良好制造實踐的技術規范》和 93/42/EEC《關

於醫療器械的指令》等法規和標準的質量管理體系要求,通過全體員工持續不斷的質量

改進活動,建立瞭嚴格的產品質量控制體系。

2、質量控制措施

(1)質控措施

公司設立瞭質量中心,質量中心下設品管部與體系部,負責公司的質量管理和體系

建設,並將質量控制管理措施貫徹在生產過程中的各關鍵環節。質量中心負責制定公司

所有產品的生產、質量的管理標準、工作標準、技術標準等文件;制定瞭驗證管理程序;

負責建立供應商審核制度;負責建立符合規定的醫療器械不良事件監測報告制度;負責

制定和修訂物料、中間產品和成品的內控質量標準;負責制定、修訂檢驗操作規程及檢

驗設備操作、校驗程序。

本公司質量控制包括采購控制程序、生產過程控制程序、檢驗和試驗控制程序、不

合格品控制程序、糾正和預防措施控制程序等五個部分。在各質量控制環節,本公司都

制定瞭詳細的質量控制程序,其中每個程序設置瞭若幹環節、控制點、所需進行的操作、

工作依據、要求及責任人,將質量控制管理進行分解、細化,將整個生產過程置於嚴密

的監控和檢測之下。

(2)不良事件監測制度

根據《不良事件監測和再評價管理辦法》、歐盟 MDD93/42/EEC《醫療器械指令》、

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

歐盟 MEDDEV2.12-1《醫療器械警戒系統》及美國 21CFR Part 803《醫療器械不良事件

報告》的相關要求,公司建立瞭不良事件管理制度,監測市場信息,並按照《忠告性通

知和不良事件控制程序》等作業指導書嚴格執行。公司在執行相關制度的過程中,主動

收集產品上市後的安全性信息,並對上市後產品進行再評價,防范產品質量風險,改進

上市產品設計與生產工藝,增強公司的產品研發能力,提升公司產品質量及市場競爭力。

公司質量管理部門負責對可疑醫療器械不良事件以及醫療器械不良事件上報,並按要求

歸檔。針對不良事件,發行人與經銷商就相互之間的責任在《經銷協議》中進行瞭明確

約定,若非發行人產品質量問題,發行人將不承擔相應責任。

3、質量控制效果

公司嚴格遵守行業及自身的質量標準,建立起嚴密而行之有效的質量控制體系,確

保公司產品質量。

2015 年 4 月 22 日,廈門市食品藥品監督管理局出具瞭《行政處罰決定書》,對大

博有限處以沒收金屬骨針 161 個(貨值:6279 元),罰款 2 萬元。受到上述處罰後,發

行人對相應處罰內容采取瞭有效措施予以規范和整改。針對上述情況,2016 年 3 月 29

日,廈門市食品藥品監督管理局出具瞭針對該事項的專項證明,確認發行人已於 2015

年 5 月 12 日悉數履行前述處罰決定並采取有效措施予以規范或整改,且發行人上述行

為不屬於違反有關法律法規而受到行政機關重大處罰的情形。

除上述處罰外,報告期內,公司產品未發生重大產品質量事故或質量糾紛。

報告期內,發行人不存在被認定為醫療器械質量事故或醫療事故的案件。

當地質量技術監督局出具證明,確認報告期內公司及其子公司未發生因違反質量技

術監督方面的法律、法規和規章而被處罰的情況。

(七)對環境的影響及環保措施

公司不屬於重污染企業,主要污染物包括:廢水,主要為除油及陽極氧化後的清洗

廢水、殘液以及生活污水;廢氣,主要為拋光粉塵、焊接廢氣及食堂廢氣;生產過程中

機械設備的噪音;以及固廢。公司采取瞭完善的環保措施,上述污染物排放均在排放標

同時,公司十分重視環境保護和污染防治工作,按照《環境保護法》、《清潔生產促


進法》、《大氣污染物綜合排放標準》、《醫療廢物管理條例》、《工業企業廠界噪聲標準》、

《污水綜合排放標準》、《環境空氣質量標準》、《危險廢物貯存、處置場污染控制標準》

等相關法規要求,結合公司自身情況制定瞭相關流程制度,對重要環境影響因素進行瞭

有效的管理和控制,達到瞭國傢法規和管理體系的相關要求。

五、主要資產情況

(一)固定資產

1、主要固定資產概況

截至 2017 年 6 月 30 日,公司主要固定資產概況如下:

單位:萬元

項目 原值 累計折舊 賬面價值 成新率

房屋及建築物 10,806.96 1,130.15 9,676.81 89.54%

通用設備 785.98 464.47 321.50 40.91%

專用設備 13,908.04 4,526.81 9,381.22 67.45%

運輸工具 1,259.13 1,002.04 257.09 20.42%

合計 26,760.11 7,123.48 19,636.63 73.38%

2、主要生產設備情況

截至 2017 年 6 月 30 日,公司主要生產及實驗設備(單臺賬面原值 50 萬元以上)

情況如下:

單位:萬元

編號 生產設備名稱 數量(臺) 賬面原值 成新率

1 數控立式加工中心 24 1,420.99 77.44%

2 西鐵城數控機床 24 1,483.64 54.81%

3 精密自動車床 11 696.60 80.54%

4 哈斯立式鏜銑加工中心(VF-2D) 8 454.50 41.90%

5 西鐵城車削中心 7 394.08 44.48%

6 五軸數控磨床 2 314.36 73.42%

7 縱切自動車床 5 285.90 76.89%

8 車銑復合機床 1 240.81 89.50%

9 數控自動車床 2 159.49 80.05%

10 西鐵城車削中心(K16E) 2 130.47 39.63%


編號 生產設備名稱 數量(臺) 賬面原值 成新率

11 西鐵城數控車削中心(M20) 1 115.10 31.13%

12 生物力學實驗機 1 70.26 10.00%

13 純化水系統 1 68.38 74.50%

14 超聲波電解鈍化清洗線 1 55.38 68.50%

15 電力設備 1 54.00 35.50%

16 輪廓儀 1 53.75 95.50%

合計 92 5,997.72 -

3、主要不動產權情況

截至本招股說明書簽署之日,發行人擁有 6 處不動產權,合計建築面積 53,575.93

平方米,宗地面積 75,076.68 平方米,具體情況如下:

序 面積 房屋/土地 權利 使用 權利 他項

房屋所有權證

號 (平方米) 坐落 類型 期限 性質 權利

10,878.19 房屋所有權 - 自建

閩(2016)廈門市不 海滄區後祥路

1 2056/ 無

動產權第 0073939 號 9,988.31 218 號廠房 土地使用權 出讓

12/18

閩(2016)廈門市不 海滄區後祥路

2 4,864.76 房屋所有權 - 自建 無

動產權第 0073938 號 218 號綜合樓

閩(2016)廈門市不 海滄區後祥路

3 93.57 房屋所有權 - 自建 無

動產權第 0073937 號 218 號配電室

28,966.77 房屋所有權 - 自建

閩(2017)廈門市不 海滄區山邊洪東

4 2062/ 無

動產權第 0070548 號 65,088.37 路 18 號主廠區 土地使用權 出讓

05/28

閩(2017)廈門市不 海滄區山邊洪東

5 8,339.18 房屋所有權 - 自建 無

動產權第 0070541 號 路 18 號綜合樓

海滄區山邊洪東

閩(2017)廈門市不

6 433.46 路 18 號地下泵 房屋所有權 - 自建 無

動產權第 0070536 號

房及消防水池


截至本招股說明書簽署之日,公司共計擁有已經授權專利權 78 項,包括 15 項發明

專利、60 項實用新型專利及 3 項外觀設計專利,均在有效期內。具體專利情況如下:

序號 專利名稱 類型 權利人 申請日 專利號

1 咬合鉗 發明 發行人 2014/8/12 CN201410394384.X

2 一種錨釘插入器 發明 發行人 2013/7/12 ZL201310293823.3

3 小兒截骨鎖定板 發明 發行人 2013/7/3 ZL201310277271.7

一種鈦種植體表面制備微

4 發明 發行人 2012/10/31 ZL201210432046.1

納米結構的方法

一種鈦種植體表面制備多

5 發明 發行人 2012/10/31 ZL201210431965.7

級微米結構的方法


序號 專利名稱 類型 權利人 申請日 專利號

6 鎖銷式中心釘裝置 發明 發行人 2011/10/28 ZL201110336437.9

7 智能導航骨折治療儀 發明 發行人 2011/6/23 ZL201110174568.1

8 顱骨鎖裝置 發明 沃爾德 2014/6/12 ZL201410260928.3

9 一種人造胸肋骨 發明 沃爾德 2009/7/7 ZL200910108492.5

10 可視皮下組織剝離器 發明 施愛德、王平 2014/4/29 ZL201410177508.9

施愛德、福建

帶除霧管導向結構的穿刺

11 發明 醫科大附屬 2014/4/29 ZL201410177399.0

漳州市醫院

12 一種負壓引流裝置 發明 薩科醫療 2014/2/12 ZL201410048833.5

13 一種點滴控制器 發明 薩科醫療 2013/8/2 ZL201310334674.0

用於包皮切割手術的套紮

14 發明 施愛德 2011/12/22 ZL201110437822.2

器及包皮環切裝置

15 帶氣腹裝置的螺旋穿刺器 發明 施愛德 2010/9/30 ZL201010298387.5

16 一種骨搬運外固定架 實用新型 發行人 2016/3/16 ZL201620201135.9

一種三維固定支架及具有

17 實用新型 發行人 2016/3/16 ZL201620201141.4

該支架的骨骼外固定架

18 一種用於韌帶重建的裝置 實用新型 發行人 2014/12/16 ZL201420799840.4

19 可拆卸咬骨鉗 實用新型 發行人 2014/9/30 ZL201420573460.9

20 可沖洗咬合鉗 實用新型 發行人 2014/8/12 ZL201420452923.6

21 咬合鉗 實用新型 發行人 2014/8/12 ZL201420452959.4

22 接骨螺釘 實用新型 發行人 2013/12/24 ZL201320859233.8

23 小兒截骨鎖定板 實用新型 發行人 2013/7/3 ZL201320393119.0

24 線纜鎖定板 實用新型 發行人 2013/7/3 ZL201320393551.X

25 踝關節鎖定板 實用新型 發行人 2012/9/17 ZL201220474027.0

26 可伸縮式空心釘 實用新型 發行人 2012/3/14 ZL201220097163.2

27 一種定向折彎器 實用新型 發行人 2011/6/23 ZL201120217624.0

28 一種骨盆骨折治療機構 實用新型 發行人 2010/12/17 ZL201020668801.2

一種用於骨折治療的空心

29 實用新型 發行人 2010/12/17 ZL201020668831.3

30 一種重力鞋 實用新型 發行人 2010/12/17 ZL201020668763.0

31 一種髕骨導引針裝置 實用新型 發行人 2010/11/1 ZL201020587670.5

32 一種脛骨骨折固定機構 實用新型 發行人 2010/11/1 ZL201020587077.0

33 一種空心釘鎖定板 實用新型 發行人 2010/11/1 ZL201020587611.8

34 一種肱骨亞髁板 實用新型 發行人 2010/11/1 ZL201020587612.2

35 尺骨鷹嘴板 實用新型 發行人 2010/10/18 ZL201020565357.1


序號 專利名稱 類型 權利人 申請日 專利號

36 一種防短縮動力髖系統 實用新型 發行人 2010/10/8 ZL201020553019.6

37 組合式髓內釘 實用新型 發行人 2010/7/12 ZL201020255212.1

38 髖臼按壓板裝置 實用新型 發行人 2010/6/24 ZL201020236489.X

39 股骨粗隆部骨折固定器 實用新型 發行人 2010/2/20 ZL201020113358.2

40 雙向加壓螺釘組件 實用新型 發行人 2010/1/29 ZL201020301915.3

41 股骨近端髓內固定器 實用新型 發行人 2010/1/29 ZL201020301992.9

42 股骨亞髁鎖定板 實用新型 發行人 2009/12/24 ZL200920318461.8

43 股骨近端鎖定板 實用新型 發行人 2009/5/7 ZL200920138308.7

44 萬向外固定器 實用新型 發行人 2008/11/19 ZL200820229050.7

45 一種骨科用墊片 實用新型 發行人 2008/11/3 ZL200820146203.1

發行人、寧德

46 股骨遠端內側鎖定板 實用新型 2012/3/2 ZL201220076887.9

閩東醫院

寧德閩東醫

47 一種金屬骨針 實用新型 2015/5/6 ZL201520287117.2

院、博益寧

48 手術用頭部保護架 實用新型 尼羅馬特 2014/12/26 ZL201420842981.X

49 低切跡釘板系統 實用新型 沃爾德 2014/9/30 ZL201420578741.3

50 脊柱椎弓根螺釘 實用新型 沃爾德 2014/8/12 ZL201420454415.1

51 脊柱釘座結構 實用新型 沃爾德 2014/8/11 ZL201420450831.4

52 橫向連接器 實用新型 沃爾德 2014/8/11 ZL201420450832.9

可調節的顱骨網板及顱骨

53 實用新型 沃爾德 2014/6/18 ZL201420325982.7

網板組件

54 防粘連疝補片 實用新型 沃爾德 2014/6/11 ZL201420310061.3

55 疝修復補片 實用新型 沃爾德 2014/6/11 ZL201420310450.6

56 防粘連疝補片 實用新型 沃爾德 2014/6/4 ZL201420294808.0

57 腦積水分流閥 實用新型 沃爾德 2013/7/29 ZL201320457526.3

58 胸壁固定系統 實用新型 沃爾德 2009/6/25 ZL200920133449.X

59 生物可吸收降解接骨板 實用新型 沃爾德 2009/6/25 ZL200920133450.2

60 深部引流裝置 實用新型 薩科醫療 2014/2/12 ZL201420063153.6

61 一種點滴控制器 實用新型 薩科醫療 2013/8/2 ZL201320470989.3

一種帶有沖洗功能的負壓

62 實用新型 薩科醫療 2012/12/19 ZL201220709004.3

創傷治療儀

63 一種快速鎖緊裝置 實用新型 薩科醫療 2012/6/8 ZL201220272578.9

一種負壓創傷引流設備及

64 實用新型 薩科醫療 2012/6/7 ZL201220272759.1

其集液裝置

65 一種自加熱一次性穿刺器 實用新型 施愛德 2016/6/21 ZL201620616656.0

66 一種自潤滑一次性穿刺器 實用新型 施愛德 2016/6/21 ZL201620619930.X

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序號 專利名稱 類型 權利人 申請日 專利號

67 一種內窺鏡除污裝置 實用新型 施愛德 2016/4/12 ZL201620300043.6

68 快速脫落式縫合釘 實用新型 施愛德 2015/10/13 ZL201520788731.7

一種外科使用帶切割的縫

69 實用新型 施愛德 2015/8/31 ZL201520666855.8

70 帶定位孔的穿刺器定位環 實用新型 施愛德 2014/4/29 ZL201420214602.2

71 一種胃腸道吻合器 實用新型 施愛德 2011/5/10 ZL201120147291.9

72 帶有深度定位環的穿刺器 實用新型 施愛德 2010/9/30 ZL201020550088.1

73 螺旋穿刺器 實用新型 施愛德 2010/9/30 ZL201020550529.8

穿刺器入口帶有斜度的穿

74 實用新型 施愛德 2010/9/28 ZL201020545800.9

75 一種一次性腹壁縫合器 實用新型 施愛德 2016/7/23 ZL201620804971.6

76 前柱板 外觀設計 發行人 2010/12/21 ZL201030689906.1

77 恥骨聯合板 外觀設計 發行人 2010/12/21 ZL201030689908.0

78 後柱板 外觀設計 發行人 2010/12/21 ZL201030689903.8

上述專利的狀態為有效,專利的取得和使用不存在重大不利變化。

截至本招股說明書簽署之日,發行人及子公司擁有獨占許可的專利獨占許可使用權

情況如下:

被許 專利 合同

序號 專利名稱 專利號 類型 許可人

可人 申請日 有效期

2012/11/8-

1 分體式鎖定棒 ZL200810072013.4 發明 丁真奇 發行人 2008/10/24

2017/11/7

2013/8/1-2

2 椎弓根釘 ZL201010133412.4 發明 王春 發行人 2010/3/26

018/8/1

椎弓根釘系統撐 2013/8/1-2

3 ZL201110214875.8 發明 王春 發行人 2011/7/29

開器 018/8/1

一種前、後交叉 實用 2013/1/18-

4 ZL201120162572.1 黃長明 博益寧 2011/5/19

韌帶重建系統 新型 2018/1/20

一種骨隧道聯合 實用 2013/1/18-

5 ZL200920137617.2 黃長明 博益寧 2009/4/8

鉆裝置 新型 2018/1/20

一種縫線緊縮固 實用 2013/1/18-

6 ZL200920137618.7 黃長明 博益寧 2009/4/8

定裝置 新型 2018/1/20

上述許可人與公司及公司實際控制人不存在關聯關系,上述專利涉及的產品銷售收

入及占比較小,且發行人已通過自有技術對涉及上述專利許可的產品進行技術改造與升

級,並形成瞭替代性產品,因此上述專利許可到期後對發行人的生產經營不會產生不利


截至本招股說明書簽署之日,公司與業務相關的租賃房屋共 7 處,面積合計 2,775.33

平方米,主要用於公司各地的營銷配送網點運營及子公司生產經營。具體情況如下:

出租方 房屋坐落 租賃價格 租賃截止期

號 (m2)

濟南市天橋區北園大街 548 號

1 崔建國 113.74 3,600 元/月 2018/7/8

嘉匯﹒環球廣場 A-1112

昆明市茭菱路 378 號四樓

2 柳守軍、胡群香 127.86 5,953.7 元/月 2018/1/4

(402、406)

石傢莊市橋西區南小街 6 號南

3 徐翠蘭 花園商業步行街 C 座 1 單元 51.00 1,400 元/月 2017/9/20

914 號

天津市和平區承德道與張自

4 於淑敏 忠路交叉口西北側港灣中心 179.36 8,500 元/月 2018/7/19

武漢市江漢區金磊商廈(財神

5 金楚勝 111.40 3,600 元/月 2018/6/2

廣場)9 層 A34 室

河南華澤置業 鄭州市銘功路 83 號豫港大廈

6 232.47 6,344 元/月 2018/6/30

有限公司 515

深圳市海科興

留學生產業基 深圳市坪山區六聯社區浪尾

7 1,959.50 56,825.5 元/月 2021/7/31

地投資有限公 村寶山路 16 號 A 棟 01 區 2 樓

上述房產權利人與公司及公司實際控制人、董事、監事及高級管理人員不存在關聯

關系。上述租賃房屋的房屋租賃合同除序號 1 的房屋租賃合同備案登記手續仍在進行

中,其餘房屋租賃合同均已辦理備案登記,租賃合同對各方具有法律約束力。

(四)與生產及經營相關的許可批準情況

公司及其子公司均已具備從事相關生產、經營活動必須的資質證明,與主營業務相

關的許可主要包括醫療器械生產許可證、醫療器械經營企業許可證以及醫療器械註冊證

批件。其中,醫療器械生產許可證及醫療器械經營企業許可證有效期均為五年,有效期

屆滿後需通過藥監部門重新審查發證。根據 2014 年 10 月 1 日生效的《醫療器械註冊管

理辦法》,2014 年 10 月 1 日以後申請的三類和二類醫療器械註冊證有效期為五年,2014

年 10 月 1 日以前申請的三類和二類醫療器械註冊證有效期為四年,有效期屆滿六個月

前需申請延續註冊。針對一類醫療器械,2014 年 10 月 1 日以後施行備案制,不再需要

申請產品註冊證,故公司在 2014 年 10 月 1 日之後申請的一類醫療器械備案憑證無有效

期,2014 年 10 月 1 日以前申請的一類醫療器械註冊證有效期為四年,有效期屆滿後重

新辦理產品備案。截至本招股說明書簽署之日,公司擁有的與生產及經營相關的許可批

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準情況如下:

1、醫療器械生產許可證

公司於 2015 年 11 月 10 日,獲得瞭福建省食品藥品監督管理局核準的編號為閩食

藥監械生產許 20090147 號的醫療器械生產許可證,生產范圍為生產范圍三類 6846 植入

材料、二類 6810 矯形外科(骨科)手術器械,有效期截止至 2020 年 11 月 9 日。

施愛德於 2016 年 9 月 12 日,獲得瞭福建省食品藥品監督管理局核準的編號為閩食

藥監械生產許第 20110314 號的醫療器械生產許可證,生產范圍為二類 6822 醫用光學器

具、儀器及內窺鏡設備,有效期截止至 2021 年 9 月 11 日。

薩科醫療於 2014 年 7 月 11 日,獲得瞭福建省食品藥品監督管理局核準的編號為閩

食藥監械生產許第 20090126 號的醫療器械生產企業許可證,生產范圍為二類 6854 手術

室急救室診療室設備及器具、三類二類 6864 醫用衛生材料及敷料、三類 6866 醫用高分

子材料及制品,有效期截止至 2019 年 7 月 11 日。

沃爾德於 2014 年 6 月 4 日,獲得瞭廣東省食品藥品監督管理局核準的編號為粵食

藥監械生產許 20040975 號的醫療器械生產企業許可證,生產范圍為 II 類 6803 神經外

科手術器械、II 類 6810 矯形外科(骨科)手術器械、II 類、III 類 6846 植入材料和人工

器官,II 類、III 類 6863 口腔科材料,有效期截止至 2019 年 6 月 3 日。

博益寧於 2017 年 1 月 12 日,獲得瞭福建省食品藥品監督管理局核準的編號為閩食

藥監械生產許 20130346 號的醫療器械生產企業許可證,生產范圍為三類 6846 植入材料、

二類 6810 矯形外科(骨科)手術器械,有效期截止至 2022 年 1 月 11 日。

沃思坦於 2015 年 5 月 26 日,獲得瞭臺灣新北市政府核準的編號為新北府重術藥制

字第 6131021920 號的制造業藥商許可執照,營業項目為醫療器材。

2、醫療器械經營許可證

公司於 2016 年 2 月 26 日,獲得瞭廈門市市場監督管理局核準的編號為閩廈食藥監

械經營許 20164002 號的醫療器械經營許可證,經營范圍為三類:6815 註射穿刺器械、

6821 醫用電子儀器設備、6822 醫用光學器具儀器及內窺鏡設備(植入體內或長期接觸

體內的眼科光學器具除外)、6823 醫用超聲儀器及有關設備、6826 物理治療及康復設備、

6840 臨床檢驗分析儀器(體外診斷試劑除外)、6846 植入材料和人工器官、6854 手術


室、急救室、診療室設備及器具、6863 口腔材料、6864 醫用衛生材料及敷料、6865 醫

用縫合材料及粘合劑、6866 醫用高分子材料及制品,有效期截止至 2021 年 2 月 25 日。

穎精公司於 2017 年 1 月 18 日,獲得瞭廈門市市場監督管理局核準的編號為閩廈食

藥監械經營許 20174003 號的醫療器械經營許可證,經營范圍為 6846 植入材料和人工器

沃思坦於 2016 年 5 月 9 日,獲得瞭臺灣新北市政府核準的編號為北府重藥販字第

6231021654 號的販賣業藥商許可執照,營業項目為醫療器材。

3、醫療器械註冊證批件

(1)三類醫療器械註冊證

序號 產品名稱 批準文號 發證日期 有效期至

1 金屬直型接骨板 國械註準 20173460721 2017/4/28 2022/4/27

2 金屬微型接骨板 國械註準 20173460112 2017/1/20 2022/1/19

3 金屬脊柱接骨板系統 國械註準 20163462430 2016/12/20 2021/12/19

4 金屬解剖型接骨板 國械註準 20163462431 2016/12/20 2021/12/19

5 動力髖、髁加壓接骨板系統 國械註準 20163462432 2016/12/20 2021/12/19

6 金屬帶鎖髓內釘 國械註準 20163462433 2016/12/20 2021/12/19

7 金屬鎖定接骨板系統 國械註準 20163462504 2016/12/20 2021/12/19

8 金屬直型接骨板 國械註準 20163462441 2016/12/20 2021/12/19

9 脊柱椎間融合器 國械註準 20163462163 2016/10/21 2021/10/20

10 脊柱椎間融合器 國械註準 20163462164 2016/10/21 2021/10/20

11 髖關節假體 國械註準 20163461669 2016/10/18 2021/10/17

12 金屬空心接骨螺釘 國械註準 20163461661 2016/10/18 2021/10/17

13 金屬脊柱內固定器 國械註準 20163461497 2016/9/8 2021/9/7

14 膝關節假體 國械註準 20163460866 2016/5/6 2021/5/5

15 金屬脊柱內固定器 國械註準 20163460824 2016/5/4 2021/5/3

不銹鋼金屬動力髖、髁加壓螺釘

16 國械註準 20163460586 2016/3/29 2021/3/28

17 金屬解剖型接骨板 國械註準 20163460598 2016/3/29 2021/3/28

18 金屬解剖型接骨板 國械註準 20163460599 2016/3/29 2021/3/28

19 金屬直型接骨板 國械註準 20163460585 2016/3/29 2021/3/28

20 金屬空心接骨螺釘 國械註準 20163460461 2016/3/3 2021/3/2

21 金屬接骨螺釘 國械註準 20163460460 2016/3/3 2021/3/2

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序號 產品名稱 批準文號 發證日期 有效期至

22 金屬帶鎖髓內釘 國械註準 20153461553 2016/1/22 2020/8/25

23 髓內針 國械註準 20153461393 2016/1/22 2020/7/27

24 髖關節假體 國械註準 20153462078 2015/11/20 2020/11/19

25 金屬接骨線纜系統 國械註準 20153461868 2015/9/29 2020/9/28

26 金屬接骨線纜系統 國械註準 20153461867 2015/9/29 2020/9/28

27 金屬鎖定接骨板系統 國械註準 20153461559 2015/8/26 2020/8/25

28 髓內針 國械註準 20153461392 2015/7/28 2020/7/27

29 金屬帶鎖髓內釘 國械註準 20153461331 2015/7/22 2020/7/21

30 金屬空心接骨螺釘 國械註準 20153461322 2015/7/22 2020/7/21

31 金屬帶鎖髓內釘 國械註準 20153461195 2015/7/10 2020/7/9

32 金屬空心接骨螺釘 國械註準 20153460341 2015/2/17 2020/2/16

33 金屬骨針 國械註準 20173461003 2017/6/26 2022/6/25

國食藥監械(準)字 2014

34 金屬接骨螺釘 2014/2/13 2018/2/12

第 3460313 號

35 金屬解剖型接骨板 國械註準 20173460780 2017/5/21 2022/5/20

36 金屬脊柱內固定器 國械註準 20173460032 2017/1/13 2022/1/12

37 創傷負壓引流套裝 國械註準 20153661739 2016/9/23 2020/9/22

38 金屬帶鎖髓內釘 國械註準 20173463218 2017/6/9 2022/6/8

39 金屬鎖定接骨板系統 國械註準 20173460768 2017/5/22 2022/5/21

40 金屬解剖型接骨板 國械註準 20173463004 2017/1/9 2022/1/8

41 金屬直型接骨板 國械註準 20173463005 2017/1/9 2022/1/8

42 動力髖、髁加壓接骨板系統 國械註準 20163461714 2016/11/3 2021/11/2

43 金屬接骨螺釘 國械註準 20163461498 2016/9/8 2021/9/7

44 金屬空心接骨螺釘 國械註準 20163461377 2016/8/16 2021/8/15

45 金屬骨針 國械註準 20163460739 2016/4/25 2021/4/24

46 胸壁接骨板、螺釘內固定系統 國械註準 20163460328 2016/2/19 2021/2/18

鈦合金異型接骨板及配套螺釘

47 國械註準 20153462160 2015/12/10 2020/12/9

48 無張力疝修補裝置 國械註準 20153461765 2015/9/23 2020/9/22

49 鈦合金通用脊柱內固定系統 國械註準 20153461764 2015/9/23 2020/9/22

50 顱骨修復用鈦網板、螺釘系統 國械註準 20153461691 2015/9/14 2020/9/13

51 硬腦膜修復補片 國械註準 20153461058 2015/6/17 2020/6/16

(2)二類醫療器械註冊證


序號 產品名稱 批準文號 發證日期 有效期至

1 骨水泥槍 閩械註準 20162100052 2016/4/25 2021/4/24

2 一次性骨水泥填充器套件 閩械註準 20162100028 2016/3/11 2021/3/10

3 頸椎椎間融合器工具包 閩械註準 20162100007 2016/1/11 2021/1/10

4 胸腰椎椎間融合器工具包 閩械註準 20162100009 2016/1/11 2021/1/10

5 椎板咬骨鉗 閩械註準 20162100008 2016/1/11 2021/1/10

閩食藥監械(準)字 2014 第

6 單臂一體式外固定器 2014/8/18 2019/8/17

2100130 號

閩食藥監械(準)字 2014 第

7 電動骨鉆 2014/3/13 2018/3/12

2100051 號

閩食藥監械(準)字 2014 第

8 外固定器 2014/2/28 2018/2/27

2100043 號

閩食藥監械(準)字 2014 第

9 電動骨鋸 2014/2/17 2018/2/16

2100035 號

10 單臂一體式外固定器 閩械註準 20162100078 2016/6/22 2021/6/21

11 外固定器 閩械註準 20162100079 2016/6/22 2021/6/21

12 一次性使用無菌手術膜 閩械註準 20152640155 2015/8/21 2020/8/20

閩食藥監械(準)字 2014 第

13 一次性脈沖沖洗系統 2014/8/26 2019/8/25

2540136 號

閩食藥監械(準)字 2014 第

14 傷口敷料 2014/1/21 2018/1/20

2640021 號

15 負壓傷口治療儀 閩械註準 20172540071 2017/3/24 2022/3/23

閩食藥監械(準)字 2013 第

16 一次性腹腔鏡用穿刺器 2014/3/19 2017/12/23

2220186 號(更)

(3)一類醫療器械註冊證及備案憑證

產品名稱 批準文號 發證日期 有效期至

1 全螺紋無頭加壓螺釘工具包 閩廈械備 20170083 號 2017/7/7 -

2 全螺紋無頭加壓螺釘工具包 閩廈械備 20170082 號 2017/7/7 -

股骨遠端外側鎖定板瞄準塊

3 閩廈械備 20170081 號 2017/7/7 -

4 防旋股骨近端髓內釘工具包 閩廈械備 20170080 號 2017/7/7 -

5 脊柱釘棒系統工具包 閩廈械備 20170079 號 2017/7/7 -

6 小兒截骨鎖定板工具包 閩廈械備 20170078 號 2017/7/7 -

7 小兒截骨鎖定板工具包 閩廈械備 20170077 號 2017/7/7 -

8 全螺紋無頭加壓螺釘工具包 閩廈械備 20170059 號 2017/6/22 -

9 髓內釘取出工具包 閩廈械備 20170058 號 2017/6/22 -

10 尺骨鷹嘴髓內釘工具包 閩廈械備 20170057 號 2017/6/22 -

11 空心釘工具包 閩廈械備 20170056 號 2017/6/22 -

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產品名稱 批準文號 發證日期 有效期至

12 頸椎前路牽開系統工具包 閩廈械備 20170055 號 2017/6/22 -

13 骨水泥器械 閩廈械備 20170054 號 2017/6/22 -

14 髖關節工具包 閩廈械備 20170053 號 2017/6/22 -

胸腰椎側前方入路融合器工

15 閩廈械備 20160118 號 2016/12/22 -

16 脊椎後路通用空心釘工具包 閩廈械備 20160117 號 2016/12/22 -

17 足踝鎖定系統工具包 閩廈械備 20160107 號 2016/10/20 -

18 交叉韌帶系統工具包 閩廈械備 20160106 號 2016/10/20 -

19 彈性髓內釘工具包 閩廈械備 20160105 號 2016/10/20 -

20 牽引弓工具包 閩廈械備 20160101 號 2016/10/11 -

21 脊柱微創系統工具包 閩廈械備 20160100 號 2016/10/11 -

22 脊柱後路釘棒系統工具包 閩廈械備 20160099 號 2016/10/11 -

23 頸椎椎間融合器工具包 閩廈械備 20160095 號 2016/9/22 -

24 無頭加壓螺釘工具包 閩廈械備 20160094 號 2016/9/22 -

25 小兒截骨鎖定板工具包 閩廈械備 20160093 號 2016/9/22 -

26 脊柱取釘工具包 閩廈械備 20160092 號 2016/9/22 -

27 胸腰椎椎間融合器工具包 閩廈械備 20160091 號 2016/9/22 -

28 微型鎖定工具包 閩廈械備 20160090 號 2016/9/22 -

29 槍式復位系統工具包 閩廈械備 20160089 號 2016/9/22 -

30 脛骨遠端內側微創工具包 閩廈械備 20160081 號 2016/9/5 -

31 椎板成形板 II 型工具包 閩廈械備 20160082 號 2016/9/5 -

32 股骨近端微創工具包 閩廈械備 20160083 號 2016/9/5 -

33 骶髂內固定系統工具包 閩廈械備 20160075 號 2016/8/19 -

34 股骨遠端微創工具包 閩廈械備 20160076 號 2016/8/19 -

35 斷釘取出器工具包 閩廈械備 20160053 號 2016/6/29 -

36 胸腰椎前路工具包 閩廈械備 20160054 號 2016/6/29 -

37 動力髖、髁工具包 閩廈械備 20160055 號 2016/6/29 -

38 動力髖、髁螺旋刀片工具包 閩廈械備 20160056 號 2016/6/29 -

39 重建工具包 閩廈械備 20160057 號 2016/6/29 -

40 脛骨近端微創工具包 閩廈械備 20160052 號 2016/6/27 -

41 頸椎前路工具包 閩廈械備 20160051 號 2016/6/21 -

42 微型釘板工具包 閩廈械備 20160048 號 2016/6/17 -

43 USSⅡ型(6.0 系統)工具包 閩廈械備 20160035 號 2016/5/11 -

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產品名稱 批準文號 發證日期 有效期至

USS-CAⅢ型(6.0 系統)工

44 閩廈械備 20160036 號 2016/5/11 -

45 防旋股骨近端髓內釘工具包 閩廈械備 20160030 號 2016/3/30 -

46 股骨遠端髓內釘工具包 閩廈械備 20160029 號 2016/3/30 -

47 股骨近端髓內釘工具包 閩廈械備 20160028 號 2016/3/30 -

48 組合式上肢外固定工具包 閩廈械備 20160026 號 2016/3/25 -

49 微創下肢骨折復位工具包 閩廈械備 20160025 號 2016/3/25 -

50 腎型椎間融合器工具包 閩廈械備 20160024 號 2016/3/25 -

51 肱骨髓內釘工具包 閩廈械備 20160023 號 2016/3/25 -

頸椎前路零切跡椎間融合器

52 閩廈械備 20160022 號 2016/3/25 -

53 2.4 鎖定釘板工具包 閩廈械備 20160021 號 2016/3/25 -

54 枕頸融合工具包 閩廈械備 20160020 號 2016/3/25 -

55 USS 空心釘工具包 閩廈械備 20160019 號 2016/3/25 -

56 脛骨髓內釘工具包 閩廈械備 20160017 號 2016/3/15 -

57 股骨髓內釘工具包 閩廈械備 20160016 號 2016/3/15 -

58 肱骨近端鎖定板工具包 閩廈械備 20160015 號 2016/3/15 -

59 組合式下肢外固定工具包 閩廈械備 20160014 號 2016/3/15 -

60 下肢工具包 閩廈械備 20160001 號 2016/1/15 -

61 脊柱釘棒系統工具包 閩廈械備 20150125 號 2015/12/24 -

62 手動病床 閩廈械備 20150124 號 2015/12/23 -

63 腕關節外固定工具包 閩廈械備 20150123 號 2015/12/23 -

64 上下肢外固定工具包 閩廈械備 20150122 號 2015/12/23 -

65 空心釘工具包 閩廈械備 20150121 號 2015/12/23 -

66 上肢工具包 閩廈械備 20150120 號 2015/12/23 -

67 指骨外固定工具包 閩廈械備 20150112 號 2015/12/14 -

68 股骨近端板工具包 閩廈械備 20150111 號 2015/12/14 -

69 頸椎前路Ⅲ型工具包 閩廈械備 20150102 號 2015/10/30 -

70 髕骨工具包 閩廈械備 20150101 號 2015/10/30 -

下肢鎖定瞄準架工具包(股

71 閩廈械備 20150100 號 2015/10/30 -

72 內外翻矯形板工具包 閩廈械備 20150099 號 2015/10/30 -

73 股骨近端鎖定板工具包 閩廈械備 20150098 號 2015/10/30 -

74 股骨近端多孔鎖定板工具包 閩廈械備 20150097 號 2015/10/30 -


75 膝關節工具包 閩廈械備 20150007 號 2015/2/12 -

76 骨牽引針 閩廈械備 20140015 號 2014/11/10 -

77 氣腹針 閩廈械備 20160112 號 2016/11/30 -

78 吸引管 閩廈械備 20160104 號 2016/10/14 -

79 拔松針 閩廈械備 20160103 號 2016/10/14 -

80 取物鉗 閩廈械備 20160007 號 2016/2/18 -

81 活動拉鉤 閩廈械備 20150095 號 2015/10/26 -

82 骨膜剝離器 粵深械備 20150327 號 2015/11/19 -

83 剪切鉗 粵深械備 20150326 號 2015/11/19 -

84 折彎鉗 粵深械備 20150325 號 2015/11/19 -

85 測深器 粵深械備 20150302 號 2015/11/2 -

86 導鉆 粵深械備 20150301 號 2015/11/2 -

87 骨科鉆頭 粵深械備 20150281 號 2015/10/16 -

88 起子 粵深械備 20150276 號 2015/10/15 -

89 鈦網剪 粵深械備 20150277 號 2015/10/15 -

閩廈食藥監械(準)字

90 咬合鉗 2014/5/8 2018/5/7

2014 第 1100027 號

91 負壓引流器 閩廈械備 20160079 號 2016/8/24 -

(4)其他主要國傢、地區上市許可

產品名稱 批準文號 發證日期 有效期至

通用脊柱系統 K151458 2016/8/22 -

美國 髓內釘系統 K131609 2014/5/21 -

許可 接骨釘板系統 K130108 2013/4/19 -

重建鎖定板和 3.5mm 鎖定螺釘 K112819 2011/12/16 -

電動骨鉆,電動骨鋸,滅菌和非滅菌(金

屬接骨板,金屬接骨螺釘,金屬空心接

骨螺釘,動力髁加壓接骨板系統,動力

歐盟 髖加壓接骨板系統,金屬脊柱接骨板系 CN13/30852 2016/6/17 2021/6/16

CE 統,金屬脊柱內固定器,金屬帶鎖髓內

許可 釘,金屬骨針,脊柱椎間融合器,金屬

鎖定接骨板系統和金屬接骨線纜系統)

手術工具(可重復使用和無源)、手術工

CA015650 2016/8/17 -

具配件、牙科工具(可重復使用和無源)


力髁加壓接骨板系統、動力髖加壓接骨

板系統、金屬脊柱接骨板系統、金屬脊 CN15/30569 2015/5/4 2020/5/3

柱內固定器、金屬帶鎖髓內釘、金屬骨

針、脊柱椎間融合器和金屬鎖定接骨板

負壓傷口治療儀;創傷負壓引流套裝;

一次性脈沖沖洗系統;一次性無菌負壓 CN14/30411 2017/5/12 2022/5/11

一次性無菌腹腔鏡用穿刺器套裝,包括

CN14/30978 2014/8/18 2019/8/17

穿刺針、穿刺套管和氣腹針

微型金屬接骨板和螺釘系統、顱骨缺損

修復用鈦網和螺釘系統、胸骨內固定系 G1141071090006 2015/3/20 2020/3/19

統、無張力疝修復與重建系統

美國 FDA 的產品許可是永久性的,隻要公司在 FDA 的不定期抽檢中通過並對產品

許可及時續費即可繼續銷售相關產品,歐盟 CE 許可在有效期屆滿後需要重新審核換證。

六、研發情況

(一)研發體制與技術創新機制

1、技術研發團隊建設

公司研發工作主要由研發中心承擔,研發中心下設基礎研發部、技術部、開發部、

工程部及註冊部。大博醫療現有研發人員 194 人,其中 50%以上擁有醫學或機械制造的

專業背景。

2、研究與開發制度

為瞭進一步完善技術創新機制,近年來公司持續加強創新投入、人才激勵、創新合

作等方面的建設,系統地建立瞭《設計和開發控制程序》、《新產品開發技轉管理辦法》、

《產品設計變更管理程序》等制度,保證瞭新產品開發的有序進行。

為有效保護知識產權,公司建立知識產權保護制度,規定在科研合作協議、科技成

果轉化協議中,必須明確知識產權權屬問題。同時,公司加大在新產品、新技術、新工

藝等方面的專利保護力度,形成瞭以專利保護和商標保護為核心的企業知識產權保護體

公司堅持“源自臨床、服務臨床”的經營理念,同時關註國內外重點市場的行業動

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態,營銷部門持續性的與臨床醫生溝通並取得反饋,並結合市場信息提交研發部門,加

強部門間協作,把握產品發展趨勢,並不斷研究、開發出順應技術潮流的新工藝、新產

此外,公司還建立瞭長期良好的外部研究機構合作機制,與全國的著名骨科專業醫

院和科研院所、高校進行技術性的合作研發以及密切的臨床研究,緊跟最新技術潮流,

推動公司技術革新。

(二)研發項目情況

1、進行中的主要研發項目

(1)髖關節假體(高交聯/復合塗層)

用途 與髖關節組件配合使用,適用於髖關節置換

復合塗層是鈦與 HA 的有機結合,具有更強的骨誘導作用;

技術亮點

高交聯聚乙烯抗磨損性能遠優於普通高分子聚乙烯

復合塗層結合鈦與 HA 塗層的優點,既能夠快速提供初始穩定,又能保證

產品特點

遠期固定;高交聯聚乙烯可減小假體磨損率,延長使用壽命

研發進度 臨床試驗階段

(2)髖關節假體(陶瓷/HA 塗層)

用途 與髖關節組件配合使用,適用於髖關節置換

技術亮點 生物陶瓷材料,運動軌跡更流暢,磨損率更小;HA 塗層具有骨誘導作用

陶瓷材料提高假體活動度的同時,極大延長假體壽命,減少瞭翻修痛苦;

產品特點

HA 塗層誘導骨長入,可快速獲得初期穩定

研發進度 臨床試驗階段

(3)錨釘系統(PEEK)

用途 主要應用於修復和重建肌腱韌帶止點部位損傷、撕裂和撕脫骨折

PEEK 材料,集強度與透光的優點於一身,MRI 下不產生偽影,便於肌肉

技術亮點

韌帶觀察

產品特點 雙線設計,提高抗拔力的同時,加快擰入速度,便於操作,減少手術時間

研發進度 臨床試驗階段

(4)椎間融合器(零切跡)

用途 適用於脊柱骨折、滑脫、不穩及椎間盤突出的椎間植骨融合內固定

技術亮點 生物兼容性強,透光便於觀察;相比普通融合器,零切跡可微創操作

融合接骨板和椎間融合器的優勢,既能保證穩定性,又不壓迫激惹局部組

產品特點

織器官;自攻雙芯螺釘設計,便於操作

研發進度 臨床試驗階段

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(5)肩關節

用途 與肩關節組件配合使用,適用於肩關節置換

肱骨假體由鈷鉻鉬制造,確保產品力學強度;肱骨頭表面高拋光處理,降

技術亮點

低磨損;關節盂顯影針設計,方便術中確定假體位置

帶偏心距的肱骨頭,提供更好的骨面覆蓋;肱骨近端的防旋轉鰭提供骨片

產品特點

固定的支架;肱骨假體圓柱形設計,最大限度保留骨量

研發進度 臨床試驗階段

(6)種植體系統(微弧氧化)

該產品用於修復牙齒缺失、植入頜骨、為修復牙冠提供支持與固定;亦可

用途 用於外傷或腫瘤造成的骨和牙缺損,需功能性修復者;或用於正畸過程中

的強支抗

種植體表面處理為非塗層的 MAO(微弧氧化),具有極佳的骨整合效果,

技術亮點

為患者提供一個穩定的骨整合環境

種植體具有平臺轉移設計,種植體與基臺的緊密連接可提供均勻的分散負

產品特點 重功能,並具有抗旋轉功能;種植體體部設計為螺旋狀根形或柱形,根端

設計有自攻性和非自攻性植體,為術者創造一個輕松的植入條件

研發進度 臨床試驗階段

(7)種植體系統(酸蝕噴砂)

該產品用於修復牙齒缺失、植入頜骨、為修復牙冠提供支持與固定;亦可

用途 用於外傷或腫瘤造成的骨和牙缺損,需功能性修復者;或用於正畸過程中

的強支抗

種植體表面處理為非塗層的 SLA(大顆粒酸蝕噴砂),具有極佳的骨整合

技術亮點

效果,為患者通過一個穩定的骨整合環境

種植體具有平臺轉移設計,種植體與基臺的緊密連接可提供均勻的分散負

產品特點 重功能,並具有抗旋轉功能;種植體體部設計為螺旋狀根形或柱形,根端

設計有自攻性和非自攻性植體,為術者創造一個輕松的植入條件

研發進度 臨床試驗階段

2、研發項目儲備

參見本招股說明書“第十三節 募集資金運用”之“二、募集資金投資項目介紹”

之“(三)研發中心建設項目”。

(三)主要產品生產技術所處的技術階段

公司的陽極氧化技術、微弧氧化技術和噴砂酸蝕技術已經廣泛應用於公司各類產品

的生產,本公司所擁有的主要技術情況如下表所示:

技術類型 具體特征

采用電化學表面處理,通過彩色陽極氧化技術,構造表面氧化膜,進一步

陽極氧化技術 提高表面的耐蝕性,顏色穩定性好且不易變色,陽極處理采用環境友好的

溶液,工藝可控且穩定


通過采用特定的脈沖工藝,在高電壓、大電流下形成微弧放電,形成具有

微弧氧化技術 微米級厚度的二氧化鈦膜層,顯著提高表面的耐蝕性、硬度,從而提升產

品的疲勞性能,降低產品風險

采用優化的噴砂酸蝕工藝,形成獨特的多級微米形貌,增加內植物與骨組

噴砂酸蝕技術

織的接觸面積,有利於形成生物學鎖合,實現如齒科等種植體的即刻種植

將熱塑性高分子通過混合、結晶幹燥、熔融擠出、鑄片或者將聚四氟乙烯

通過混合、預成型、推壓成型、壓延、脫脂,然後經過異步拉伸(先縱向

雙向拉伸技術

拉伸,再橫向拉伸)或者同步拉伸(縱向與橫向同時拉伸),牽引收卷與

分切,最終制備成雙向拉伸薄膜

將兩種不同薄膜或者網層進行疊合,然後通過一根或者多跟事先設置好溫

熱壓復合技術

度的壓輥,將兩種不同材料通過物理或者化學方式復合起來

(四)公司研發費用情況

報告期內,公司在研發支出方面具體情況如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

研發支出 2,721.05 3,995.90 3,578.29 2,379.79

占當期營業收入的比重 9.86% 8.64% 9.13% 7.96%

七、公司冠名“科技”字樣的依據

公司堅持科技創新,持續進行技術的研發和投入,提升公司產品的技術含量和市場

競爭能力。公司是高新技術企業,並被科技部火炬高技術產業研發中心認定為“國傢火

炬計劃重點高新技術企業”。2016 年 11 月,公司通過瞭高新技術企業復審。截至本招

股說明書簽署日,本公司及下屬子公司擁有專利 78 項,多項專利和科研項目獲得瞭國

傢、省市級別的各類獎項。

綜上,本公司是一傢技術驅動、研發引導的醫用高值耗材供應商,故名稱冠有“科

技”字樣。


公司由大博有限整體變更設立,承繼瞭大博有限的全部資產,擁有完整的與公司經

營相關的土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專利技術、生產批件等的所有權或

(二)人員獨立

公司總經理、生產總監、財務總監、行政總監、董事會秘書等高級管理人員均專職

在公司工作,未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監事以外

的職務,未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業處領取薪水;公司的財務人員

未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中兼職。

公司建立瞭獨立的人事聘用及薪酬管理制度,在員工管理、社會保障、薪酬發放等

方面均獨立於控股股東及其關聯方。

(三)財務獨立

公司設有獨立的財務部門,配備瞭專職的財務人員,建立瞭獨立的財務核算體系,

能獨立進行財務決策。公司擁有獨立的銀行賬戶,不與控股股東、實際控制人及其控制

的其他企業共用銀行賬戶。公司作為獨立納稅人,履行獨立納稅義務。

(四)機構獨立

公司根據《公司法》、《公司章程》等的要求,設置股東大會作為最高權力機構,設

置董事會為決策機構,設置監事會為監督機構,擁有獨立的生產經營和辦公場所。公司

各職能部門分工協作,在機構設置、人員配備及辦公場所等方面均獨立於控股股東,與

控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在混合經營、合署辦公的情形。

(五)業務獨立

公司主營業務為醫用高值耗材的研發、生產和銷售,公司擁有從事上述業務所需的

獨立的生產經營場所和經營性資產,擁有自主知識產權,擁有獨立完整的研發體系、采

購體系、生產體系和銷售體系,各職能部門均擁有專職工作人員;公司具有直接面向市

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場獨立經營的能力,不存在依賴控股股東進行生產經營的情況。

經核查,保薦機構認為,公司產權明晰、權責明確、運作規范,資產、人員、財務、

機構、業務均具有獨立運營的能力。招股說明書對於公司在資產完整、人員獨立、財務

獨立、機構獨立、業務獨立方面的描述真實、準確、完整。

二、同業競爭

(一)同業競爭情況

公司第一大股東為大博通商,實際控制人為林志雄、林志軍。大博通商主要從事股

權投資及管理,與公司不存在同業競爭。截至本招股說明書簽署日,實際控制人林志雄

和林志軍兩兄弟除持有公司股權外,未有其他與公司構成同業競爭關系的對外投資。

(二)關於避免同業競爭的承諾

大博通商和實際控制人林志雄、林志軍已出具《關於避免同業競爭的承諾函》,承

諾內容如下:

“1、截至本承諾函出具之日,本公司/本人控制的公司或其他組織中,不存在從事

與發行人和控股子公司相同或相似的業務,不存在同業競爭。

2、本公司/本人控制的公司或其他組織將不在中國境內外以任何形式從事與發行人

和控股子公司現有相同或相似業務,包括不在中國境內外投資、收購、兼並與發行人和

控股子公司現有主要業務有直接競爭的公司或者其他經濟組織。

3、若發行人和控股子公司今後從事新的業務領域,則本公司/本人控制的公司或其

他組織將不在中國境內外以控股方式,或以參股但擁有實質控制權的方式從事與發行人

和控股子公司新的業務領域有直接競爭的業務活動,包括在中國境內外投資、收購、兼

並與發行人和控股子公司今後從事的新業務有直接競爭的公司或者其他經濟組織。

4、如若本公司/本人控制的法人出現與發行人和控股子公司有直接競爭的經營業務

情況時,發行人和控股子公司有權以優先收購或委托經營的方式將相競爭的業務集中到

發行人和控股子公司經營。

5、本公司/本人承諾不以發行人控股股東的地位謀求不正當利益,進而損害發行人

和控股子公司其他股東的權益。


公司的第一大股東為大博通商,實際控制人為林志雄、林志軍。大博通商的情況參

見本招股說明書“第五節、發行人基本情況”之“八、發起人、主要股東及實際控制人

基本情況”之“(一)發起人及主要股東基本情況”,林志雄、林志軍的詳細情況參見

“第八節、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員”之“一、董事、監事、高級管

理人員與核心技術人員簡介”之“(一)董事”。

(二)持股 5%以上的其他股東

公司持股 5%以上的其他股東為大博國際,其詳細情況參見“第五節、發行人基本

情況”之“八、發起人、主要股東及實際控制人基本情況”。

(三)控股、參股子公司

序號 關聯方名稱 關聯關系

1 大博精工 大博醫療持股 100%

2 博益寧 大博醫療持股 100%

3 施愛德 大博醫療持股 51%、魏傑持股 24.5%、廖寶勇持股 24.5%

4 登德瑪 大博醫療持股 90%、胡駿持股 10%

5 薩科醫療 大博醫療持股 85%、謝力持股 15%

6 尼羅馬特 大博醫療持股 100%

7 沃爾德 大博醫療持股 90%,楊立明持股 10%

8 沃思坦 大博醫療持股 100%

9 穎精公司 大博醫療持股 100%

10 廈門研發檢測中心 大博醫療持股 25%,廈門產業技術研究院持股 75%

上述控參股子公司的詳情參見本招股說明書之“第五節發行人基本情況”之“七、

公司控股、參股子公司基本情況”。


該公司成立於 2012 年 2 月 14 日,原名稱為萬邦恒遠(廈門)貿易有限公司,登記

機關為廈門市市場監督管理局,統一社會信用代碼為 91350200587853466U,住所為廈

門市海滄區翁角西路 2036 號廈門生物醫藥產業園 19 樓 1 層 25 單元,法定代表人為林

志軍,註冊資本為 400 萬美元,類型為有限責任公司,主營業務為股權投資,截至目前

主要投資瞭福建厚德房地產開發有限公司。林志軍持有其 100%股權。

2、福建厚德房地產開發有限公司

該公司成立於 2013 年 7 月 1 日,登記機關為福建省漳州市工商行政管理局,統一

社會信用代碼為 91350600073215491G,住所為漳州市龍文區迎賓大道—漳州市龍文醫

院住院樓一層 101 室,法定代表人為黃素華,註冊資本為 500 萬元,類型為有限責任公

司,目前無實際運營業務。該公司目前的股權結構為:林志雄持股 42.84%,黃素華持

股 16.00%,萬邦恒遠(廈門)投資咨詢有限公司持股 41.16%。

3、創舉醫院投資管理有限公司

該公司成立於 2007 年 12 月 27 日,登記機關為廈門市市場監督管理局,統一社會

信用代碼為 913502006647495162,住所為廈門市海滄區翁角西路 2036 號廈門生物醫藥

產業園 19 號樓 1 層 27 單元,法定代表人為林志雄,註冊資本為 5,000 萬元,類型為有

限責任公司,主營業務為對醫院的投資與管理,主要投資瞭漳州市第三醫院。該公司目

前的股權結構為:林志雄持股 42.84%,黃素華持股 16.00%,林志軍持股 41.16%。

4、創舉時代(廈門)醫院投資管理有限公司

該公司成立於 2015 年 5 月 8 日,登記機關為廈門市市場監督管理局,統一社會信

用代碼為 91350200303168492C,住所為廈門市海滄區翁角西路 2036 號廈門生物醫藥產

業園 19 號樓 1 層 28 單元,法定代表人為林志雄,註冊資本為 20,000 萬,類型為有限

責任公司,主營業務為對醫院的投資與管理。該公司目前的股權結構為:林志雄持股

80%,陳紅持股 20%。

5、護航九九(廈門)傢庭健康管理有限公司

該公司成立於 2015 年 4 月 22 日,登記機關為廈門市市場監督管理局,統一社會信


用代碼為 91350200303209397H,住所為廈門市思明區湖濱南路 253 號 34 層 01 單元,

法定代表人為陳世華,註冊資本為 3,000 萬元,類型為有限責任公司,目前無實際運營

業務。大博通商持有其 100%股權。

6、勵誠有限公司

該公司於 2014 年 8 月 8 日在香港註冊成立,公司編號為 2130561,商業登記證號

碼為 63682245-000-08-15-3,地址為香港九龍尖沙咀東麼地道 77 號華懋廣場 10 樓 1019

室。目前無實際運營業務。該公司董事為林志軍,林志軍持有其 100%股權。

7、華安縣金東水電發展有限公司

該公司成立於 2000 年 8 月 20 日,登記機關為福建省華安縣工商行政管理局,統一

社會信用代碼為 913506297052675653,住所為華安縣高安鎮平東村,法定代表人為林

立萍,註冊資本為 500 萬元,類型為有限責任公司,主營業務為水力發電。該公司持有

編號為 1041911-01169 號的《電力業務許可證》、編號為取水(閩)字[2012]第 611168

號的《取水許可證》。該公司目前的股權結構為:林志雄持股 15%,林立萍持股 15%,

吳良林持股 15%,林漳漢持股 20%,吳阿蝦持股 15%,吳良木持股 5%,劉亞英持股 15%。

8、Diligence & Solidarity Finance Management Co., Ltd

該公司於 2014 年 1 月 16 日在英屬維爾京群島註冊成立,登記號碼為 1808617,地

址為 Nemours Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands。目前無實際運營業

務。該公司董事為林志軍,林志軍持有 100%股權。

9、Akso Medical Investment Limited

該公司於 2015 年 2 月 4 日在英屬維爾京群島註冊成立,登記號碼為 1861245,地

址為 Unit 8, 3/F., Qwomar Trading Complex, Blackburne Road, Port Purcell, Road Town,

Tortola, British Virgin Islands, VG1110。目前無實際運營業務。該公司董事為林志軍,林

志軍持有 100%股權。

10、拉薩富泰乾福投資管理有限公司

該公司成立於 2015 年 11 月 9 日,登記機關為拉薩經濟技術開發區工商行政管理局,

統一社會信用代碼為 91540091MA6T11CU46,住所為拉薩市經濟技術開發區孵化園 2

棟 4 層 24 號,法定代表人為林志雄,註冊資本為 3,000 萬元,類型為有限責任公司(自


該合夥企業成立於 2015 年 11 月 9 日,登記機關為拉薩經濟技術開發區工商行政管

理局,統一社會信用代碼為 91540091MA6T11CW0T,住所為拉薩經濟技術開發區孵化

園 2 棟 4 層 23 號,執行事務合夥人為林志雄,主營業務為股權投資,該合夥企業持有

公司 367.20 萬股股份,占公司總股本的 1.02%。該合夥企業的出資結構如下:

序號 合夥人 出資額(萬元) 出資比例 合夥人性質 發行人任職

1 林志雄 462.9630 92.593% 普通合夥人 董事長

2 羅炯 32.6797 6.536% 有限合夥人 總經理

3 吳國清 3.2680 0.654% 有限合夥人 財務總監

4 林曉虹 1.0893 0.218% 有限合夥人 臨床監察主管

合計 500.0000 100.000% - -

(五)實際控制人控制的其他主體

1、漳州市第三醫院

漳 州 市 第 三 醫 院 現 持 有 漳 州 市 衛 生 局 於 2014 年 5 月 16 日 核 發 的

48965210X35060311A1001 號《醫療機構執業許可證》,地址為漳州市龍文區迎賓路 5

號,法定代表人為林志雄,主要負責人為王樂,經營性質為非營利性,有效期限至 2019

年 9 月 14 日。該醫院系創舉醫院投資管理有限公司投資舉辦。

2、廈門大博醫療慈善基金會

該基金會成立於 2013 年 12 月 5 日,登記機關為廈門市民政局,代碼為 07937964-9,

類型為非公募基金會,住所為廈門市海滄區新景路西裡 1-11 號,法定代表人為林漳漢,

原始基金數額為 200 萬元,由大博通商出資,業務范圍為資助因病致貧群體、資助因學

致貧學生、資質品學兼優學生,支持與教育、醫療事業有關的事項。林志雄系該基金會

副理事長,林志軍系該基金會理事。

(六)實際控制人控制的其他企業和主體與發行人業務相關性

截至報告期末,實際控制人控制的其他企業和主體的經營范圍、實際從事業務和

與發行人業務相關性情況如下:


福建厚德房地 銷售、出租和管理自建商品房 與發行人業

4 產開發有限公 及配套設施。(以上經營范圍 無實際運營業務 務不同,非上

司 涉及許可經營項目的,應在取 下遊關系

得有關部門的許可後方可經

對醫療行業的投資管理(不含

主營業務為對醫院的 與發行人業

創舉醫院投資 醫療機構經營;吸收存款、發

5 投資與管理,主要投 務不同,非上

管理有限公司 放貸款、證券、期貨及其他金

資瞭漳州市第三醫院 下遊關系

融業務)。

投資管理(法律、法規另有規

定除外);對第一產業、第二

產業、第三產業的投資(法律、

法規另有規定除外);資產管

創舉時代(廈 主營業務為對醫院的 與發行人業

理(法律、法規另有規定除

6 門)醫院投資 投資與管理,目前無 務不同,非上

外);其他未列明企業管理服

管理有限公司 實際投資 下遊關系

務(不含須經審批許可的項

目);其他未列明專業技術服

務業(不含需經許可審批的事

商務信息咨詢;其他未列明服

護航九九(廈 務業(不含需經許可審批的項 與發行人業

7 門)傢庭健康 目);其他未列明居民服務業; 無實際運營業務 務不同,非上

管理有限公司 科技中介服務;其他未列明科 下遊關系

技推廣和應用服務業。

與發行人業

8 勵誠有限公司 - 無實際運營業務 務不同,非上

下遊關系


華安縣金東水 水力發電。(依法須經批準的 與發行人業

9 電發展有限公 項目,經相關部門批準後方可 水力發電 務不同,非上

司 開展經營活動) 下遊關系

Diligence &

Solidarity 與發行人業

10 Finance - 無實際運營業務 務不同,非上

Management 下遊關系

Co.,Ltd

Akso Medical 與發行人業

11 lnvestment - 無實際運營業務 務不同,非上

Limited 下遊關系

醫療產業投資;資產管理(不

拉薩富泰乾福 與發行人業

含金融資產管理和保險資產

12 投資管理有限 無實際運營業務 務不同,非上

管理);投資管理(不含金融

公司 下遊關系

和經紀業務)。

拉薩大博傳奇 醫療產業投資;資產管理(不 實際控制人持股平

與發行人業

投資管理合夥 含金融資產管理和保險資產 臺,作為公司實施股

13 務不同,非上

企業(有限合 管理);投資管理(不含金融 權激勵計劃的平臺公

下遊關系

夥) 和經紀業務)。 司

漳州市第三

醫院屬於醫

漳州市第三醫

14 非營利性醫療機構 非營利性醫療機構 療服務機構,

為發行人下

業務范圍為資助因病

業務范圍為資助因病致貧群 致貧群體、資助因學

與發行人業

廈門大博醫療 體、資助因學致貧學生、資質 致貧學生、資質品學

15 務不同,非上

慈善基金會 品學兼優學生,支持與教育、 兼優學生,支持與教

下遊關系

醫療事業有關的事項 育、醫療事業有關的

(七)除實際控制人以外的關聯自然人

公司除實際控制人以外的關聯自然人包括公司實際控制人林志雄、林志軍關系密切

的傢庭成員,以及公司的董事、監事、高級管理人員及其關系密切的傢庭成員。

實際控制人林志雄、林志軍關系密切的傢庭成員情況主要如下:

序號 姓名 與實際控制人的關系

1 林漳漢 父親

2 吳阿蝦 母親

3 林立萍 姐姐

4 林小平 妹妹

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公司董事、監事、高級管理人員的基本情況參見招股說明書第八節“一、董事、監

事、高級管理人員及核心人員簡要情況”。

(八)除實際控制人以外的關聯自然人控制、共同控制或施加重大影響的企業

公司實際控制人林志雄、林志軍關系密切的傢庭成員控制、共同控制或施加重大影

響的企業情況如下:

1、立鼎投資管理有限公司

該公司成立於 2015 年 5 月 8 日,登記機關為廈門市市場監督管理局,統一社會信

用代碼為 913502003032103473,住所為廈門市海滄區翁角西路 2036 號廈門生物醫藥產

業園 19 號樓 1 層 29 單元,法定代表人為王書林,註冊資本為 5,000 萬元,主營業務為

股權投資,目前尚未進行實際投資。該公司股權結構為:王書林持股 80%,吳阿蝦持股

2、拉薩合心同創投資管理合夥企業(有限合夥)

該合夥企業成立於 2015 年 11 月 9 日,登記機關為拉薩經濟技術開發區工商行政管

理局,統一社會信用代碼為 91540091MA6T11C415,主要經營場所為拉薩經濟開發區孵

化園 2 棟 4 層 25 號,執行事務合夥人為王書林,主營業務為股權投資,該合夥企業持

有公司 352.80 萬股股份,占公司總股本的 0.98%。截至本招股說明書簽署之日,該合夥

企業的出資結構如下:

序號 合夥人 出資額(萬元) 出資比例 合夥人性質 發行人任職

1 王書林 467.1200 93.424% 普通合夥人 無


該公司於 2014 年 1 月 16 日在英屬維爾京群島註冊成立,公司註冊編號為 1808615,

地址為 Nemour Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands。該公司已發行 1 股

普通股,每股面值 1 美元,持股人為陳紅。該公司目前無實際運營業務。

4、Double Brothers Co., Ltd

該公司於 2014 年 1 月 17 日在開曼註冊成立,公司註冊編號為 284433,已發行 100

股普通股,每股面值 1 美元,Ze & Rui Finance Management Co., Ltd 持有 51 股普通股,

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Diligence & Solidarity Finance Management Co., Ltd 持有 49 股普通股,註冊地址為 89

Nexus Way, Camana Bay, Grand Cayman KY1-9007, Cayman Islands。該公司目前無實際

運營業務。

5、發行人其他董事、監事、高級管理人員擔任董事、高級管理人員的企業

公司獨立董事陳少華、李輝擔任董事或高級管理人員的企業情況參見本招股說明書

“第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員”之“四、董事、監事、高級管

理人員與核心技術人員的兼職情況”。

報告期內,發行人與立鼎投資管理有限公司、拉薩合心同創投資管理合夥企業、

Ze & Rui Finance Management Co.,Ltd、Double Brothers Co.,Ltd 沒有發生交易。

(九)報告期曾經存在關聯關系的企業

1、已註銷或正在辦理註銷的關聯企業

(1)廈門普朗特貿易有限公司

該公司成立於 2008 年 2 月 20 日,原註冊資本為 50 萬元,其中林漳漢持股 60%、

李文勇持股 40%。2015 年 12 月 20 日,經廈門市海滄區市場監督管理局核準,該公司

辦理瞭工商註銷手續。

自廈門普朗特貿易有限公司成立以來,其經營情況未達到林漳漢、李文勇預期,

同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門普朗特貿易有限公司的工商主管機

關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未發現其

因違反相關法規而被處罰的情形。廈門普朗特貿易有限公司報告期內無實際業務,與

發行人不存在交易。

(2)廈門華寶通貿易有限公司

該公司成立於 2007 年 2 月 9 日,原註冊資本為 50 萬元,其中:吳佳鑫持股 50%,

林立萍持股 50%。2015 年 12 月 16 日,經廈門市海滄區市場監督管理局核準,該公司

辦理瞭工商註銷手續。

自廈門華寶通貿易有限公司成立以來,其經營情況未達到吳佳鑫、林立萍預期,同

時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門華寶通貿易有限公司的工商主管機關、稅

務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未發現其因違反相

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關法規而被處罰的情形。廈門華寶通貿易有限公司報告期內無實際業務,與發行人不存

(3)廈門市英斯派爾商貿有限公司

該公司成立於 2001 年 9 月 30 日,原註冊資本為 50 萬元,其中:林志軍持股 40%,

劉淑華持股 60%。2015 年 12 月 16 日,經廈門市思明區市場監督管理局核準,該公司

辦理瞭工商註銷手續。

自廈門市英斯派爾商貿有限公司成立以來,其經營情況未達到林志軍、劉淑華預

期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門市英斯派爾商貿有限公司的工商

主管機關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未

發現其因違反相關法規而被處罰的情形。廈門市英斯派爾商貿有限公司報告期內無實

際業務,與發行人不存在交易。

(4)大通華程(廈門)醫療器材有限公司

該公司成立於 2014 年 11 月 19 日,原註冊資本為 100 萬元,其中:趙少梅持股 60%,

王呈信持股 40%。2016 年 1 月 11 日,經廈門市海滄區市場監督管理局核準,該公司辦

理瞭工商註銷手續。

自大通華程(廈門)醫療器材有限公司成立以來,其經營情況未達到趙少梅、王呈

信預期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。大通華程(廈門)醫療器材有限公

司的工商主管機關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告

期內未發現其因違反相關法規而被處罰的情形。大通華程(廈門)醫療器材有限公司報

告期內無實際業務,與發行人不存在交易。

(5)愛唯德(廈門)醫療科技有限公司

該公司成立於 2015 年 1 月 13 日,原註冊資本為 100 萬元,其中:萬邦恒遠(廈門)

貿易有限公司持股 90%,趙少梅持股 10%。2015 年 12 月 28 日,經廈門市海滄區市場

監督管理局核準,該公司辦理瞭工商註銷手續。

自愛唯德(廈門)醫療科技有限公司成立以來,其經營情況未達到萬邦恒遠(廈門)

貿易有限公司、趙少梅預期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。愛唯德(廈

門)醫療科技有限公司的工商主管機關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機


關已出具證明,報告期內未發現其因違反相關法規而被處罰的情形。愛唯德(廈門)醫

療科技有限公司報告期內無實際業務,與發行人不存在交易。

(6)廈門威亞醫療器械有限公司

該公司成立於 2008 年 12 月 15 日,原註冊資本為 50 萬元,其中:林漳南持股 88%,

吳佳鑫持股 12%。2015 年 12 月 20 日,經廈門市海滄區市場監督管理局核準,該公司

辦理瞭工商註銷手續。

自廈門威亞醫療器械有限公司成立以來,其經營情況未達到林漳南、吳佳鑫預

期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門威亞醫療器械有限公司的工商主

管機關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未發

現其因違反相關法規而被處罰的情形。廈門威亞醫療器械有限公司報告期內從事少量

醫療器械購銷業務,與發行人之間的交易情況詳見本招股說明書“第七節 同業競爭和

關聯交易”之“四、關聯交易”。

(7)廈門精湛外科材料有限公司

該公司成立於 2003 年 1 月 18 日,原註冊資本為 50 萬元,其中:林漳漢持股 80%,

吳勁松持股 20%。2016 年 7 月 26 日,經廈門市思明區市場監督管理局核準,該公司辦

理瞭工商註銷手續。

自廈門精湛外科材料有限公司成立以來,其經營情況未達到林漳南、吳勁松預

期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門精湛外科材料有限公司的工商主

管機關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未發

現其因違反相關法規而被處罰的情形。廈門精湛外科材料有限公司報告期內無實際業

務,與發行人不存在交易。

(8)廈門穎進醫療器械有限公司

該公司成立於 2004 年 7 月 14 日,原註冊資本為 50 萬元,其中:熊騰英持股 60%,

洪秀祝持股 40%。2016 年 7 月 29 日,經廈門市思明區市場監督管理局核準,該公司辦

理瞭工商註銷手續。

自廈門穎進醫療器械有限公司成立以來,其經營情況未達到熊騰英、洪秀祝預

期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門穎進醫療器械有限公司的工商主


管機關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未發

現其因違反相關法規而被處罰的情形。廈門穎進醫療器械有限公司報告期內無實際業

務,與發行人不存在交易。

(9)廈門格雷特醫療器械有限公司

該公司成立於 2005 年 12 月 27 日,原註冊資本為 50 萬元,其中:林立萍持股 60%,

林漳南持股 40%。2017 年 1 月 19 日,經廈門市思明區市場監督管理局核準,該公司辦

理瞭工商註銷手續。

自廈門格雷特醫療器械有限公司成立以來,其經營情況未達到林立萍、林漳南預

期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門格雷特醫療器械有限公司的工商

主管機關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未

發現其因違反相關法規而被處罰的情形。廈門格雷特醫療器械有限公司報告期內無實

際業務,與發行人不存在交易。

(10)廈門新特晟貿易有限公司

該公司成立於 2004 年 2 月 2 日,原註冊資本為 50 萬元,其中:林小平持股 40%,

陳衍材持股 60%。2017 年 4 月 19 日,經廈門市海滄區市場監督管理局核準,該公司辦

理瞭工商註銷手續。

自廈門新特晟貿易有限公司成立以來,其經營情況未達到林小平、陳衍材預期,

同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。廈門新特晟貿易有限公司的工商主管機

關、稅務主管機關、食藥監主管機關、質檢主管機關已出具證明,報告期內未發現其

因違反相關法規而被處罰的情形。廈門新特晟貿易有限公司報告期內無實際業務,與

發行人不存在交易。

(11)大博醫療(香港)貿易有限公司

該公司於 2014 年 4 月 7 日在香港註冊成立,發行 1 股普通股,每股面值 1 港元,

持股人為 Double Brothers Co., Ltd。2017 年 4 月 7 日,經香港公司註冊處核準,該公司

辦理瞭註銷手續。

自大博醫療(香港)貿易有限公司成立以來,其經營情況未達到 Double Brothers Co.

Ltd 預期,同時為避免同業競爭,因此決定將其註銷。香港劉大潛律師行已出具法律意


見書,確認其沒有違法記錄,不存在違法經營的情況。大博醫療(香港)貿易有限公司

報告期內從事少量醫療器械購銷業務,與發行人之間的交易情況詳見本招股說明書

“第七節 同業競爭和關聯交易”之“四、關聯交易”。

2、已轉讓企業

(1)廈門菲斯康醫療器械有限公司

廈門菲斯康醫療器械有限公司成立於 2008 年 12 月 15 日,註冊資本為 30 萬元,公

司原董事林漳南曾持股 80%。2015 年 7 月,林漳南將其所持該公司 80%的股權轉讓給

吳政鵬,並於 2015 年 7 月辦理完成工商變更登記手續。林漳南擔任公司董事至 2015

年 11 月。

自廈門菲斯康醫療器械有限公司成立以來,主要從事醫療器械購銷業務,其經營

情況未達到林漳南預期,同時為避免同業競爭,林漳南決定予以轉讓。本次股權轉讓

為雙方真實意思表示,不存在委托持股等安排。

受讓人吳政鵬與發行人實際控制人不存在關聯關系,亦無關聯交易。報告期內,廈

門菲斯康醫療器械有限公司 2015 年度曾向發行人提供倉儲服務,金額為 66.54 萬元,

全部發生於 2015 年 4-6 月。

2015 年 7 月至報告期末,發行人未與廈門菲斯康醫療器械有限公司發生交易。該

公司已分別於 2017 年 4 月 26 日、2017 年 5 月 2 日完成國稅、地稅註銷,2017 年 5 月

22 日,經廈門市思明區市場監督管理局核準,該公司辦理瞭工商註銷手續。

(2)廈門健宜醫療器械有限公司

廈門健宜醫療器械有限公司成立於 2008 年 12 月 15 日,本次股權轉讓前,註冊資

本為 30 萬元,林漳南曾持股 80%。2013 年 5 月,林漳南將所持該公司 80%股權轉讓給

漆江,並於 2013 年 5 月辦理完成工商變更登記手續。

自廈門健宜醫療器械有限公司設立以來,主要從事醫療器械購銷業務,其經營情

況未達到林漳南預期,同時為避免同業競爭,林漳南決定予以轉讓。本次股權轉讓為

雙方真實意思表示,不存在委托持股等安排。

受讓人漆江與發行人實際控制人不存在關聯關系,亦無關聯交易。轉讓完成後,

廈門健宜醫療器械有限公司與發行人不存在同業競爭。報告期內,發行人與廈門健宜


該公司成立於 2006 年 4 月 26 日,註冊資本為 100 萬元,大博通商曾持股 80%。2016

年 4 月,大博通商與陳如龍簽訂《股權轉讓協議》,將其持有的滄州康華醫療器械有限

公司 80%的股權轉讓給陳如龍,並於 2016 年 5 月辦理完成工商變更登記手續。

滄州康華醫療器械有限公司尚未開展實際業務,其經營情況未達到大博通商預

期,同時為避免同業競爭,大博通商決定予以轉讓。本次股權轉讓為雙方真實意思表

示,不存在委托持股等安排。

受讓人陳如龍與發行人實際控制人不存在關聯關系,亦無關聯交易。轉讓完成

後,滄州康華醫療器械有限公司與發行人不存在同業競爭。報告期內,發行人與滄州

康華醫療器械有限公司未發生交易。

3、公司原監事李文勇持股的企業

報告期內,李文勇擔任發行人監事至 2015 年 11 月。為避免與發行人的潛在同業競

爭,李文勇於發行人變更為股份公司時不再擔任發行人監事。

(1)廈門美林遠航醫療器材有限公司

廈門美林遠航醫療器材有限公司成立於 2004 年 12 月 13 日,註冊資本為 50 萬元,

公司原監事李文勇持股 60%並擔任執行董事兼總經理。

(2)廈門嘉衍醫療器械有限公司

廈門嘉衍醫療器械有限公司成立於 2009 年 8 月 28 日,註冊資本為 30 萬元,李文

勇持股 80%。2017 年 5 月 25 日,經廈門市思明區市場監督管理局核準,該公司辦理瞭

工商註銷手續。

(3)廈門德澳醫療器械有限公司

廈門德澳醫療器械有限公司成立於 2010 年 1 月 13 日,註冊資本為 100 萬元,李文

勇持股 95%。2017 年 5 月 24 日,經廈門市思明區市場監督管理局核準,該公司辦理瞭

工商註銷手續。

(4)成都市億舟商貿有限公司


成都市億舟商貿有限公司成立於 2011 年 9 月 22 日,註冊資本為 100 萬元,李文勇

持股 45%。

(5)廈門市大博世康醫療器械有限公司

廈門市大博世康醫療器械有限公司於 2007 年 2 月 1 日,原註冊資本為 50 萬元,李

文勇持股 30%。2017 年 4 月 19 日,經廈門市海滄區市場監督管理局核準,該公司辦理

瞭工商註銷手續。

(6)廈門普朗特貿易有限公司

廈門普朗特貿易有限公司於 2008 年 2 月,原註冊資本為 50 萬元,李文勇持股 40%。

2015 年 12 月 20 日,經廈門市海滄區市場監督管理局核準,該公司辦理瞭工商註銷手

李文勇辭任發行人監事後,其投資的企業僅成都市億舟商貿有限公司向發行人提供

倉儲服務,2015 年 12 月、2016 年和 2017 年 1-6 月的交易金額分別為 12.03 萬元和、196.64

萬元和 97.45 萬元,發行人向成都市億舟商貿有限公司采購倉儲服務參考市場定價,與

向非關聯方采購倉儲服務定價一致,除此之外,其他幾傢公司與大博醫療及其子公司不

存在交易。未來除成都市億舟商貿有限公司繼續按協議約定為發行人提供倉儲服務外,

上述公司與發行人就其他交易無特別安排。

李文勇所持上述公司股權均為其真實所有,不存在委托代為持股的情形。

(十)實際控制人對外轉讓股權情況

除滄州康華醫療器械有限公司外,實際控制人其他對外轉讓股權情況如下:

1、林志雄轉讓施愛德 49%股權

施愛德原為大博通商持股 51%、林志雄持股 49%。2015 年 7 月,經施愛德股東會

同意,大博通商將持有施愛德 51%的股權按註冊資本作價 51 萬元轉讓給發行人,林志

雄將其所持施愛德股權按註冊資本作價 24.5 萬元和 24.5 萬元分別轉讓給莫易華 24.5%、

廖寶勇 24.5%。本次股權轉讓於 2015 年 7 月 10 日完成工商變更登記。

2、林志雄轉讓登德瑪 10%股權

登德瑪原為大博通商持股 51%、林志雄持股 49%。2011 年 7 月,經登德瑪股東會

同意,大林志雄將其所持登德瑪 10%股權按註冊資本作價 10 萬元轉讓給胡駿。本次股

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權轉讓於 2011 年 7 月 28 日完成工商變更登記。大博通商、林志雄所持登德瑪其餘 90%

的股權已於 2015 年 7 月全部轉讓給發行人。

上述股權轉讓的受讓方與發行人的實際控制人不存在關聯關系,系根據自身需要受

讓股權,所持股權均為其真實所有,不存在委托、信托持股情形。上述轉讓完成後,施

愛德和登德瑪仍系發行人合並范圍內的控股子公司,不存在同業競爭問題。

四、關聯交易

(一)經常性關聯交易

1、出售商品和提供勞務的關聯交易

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

關聯方 交易內容 占營業收 占營業收 占營業收 占營業收

金額 金額 金額 金額

入的比重 入的比重 入的比重 入的比重

第三醫 50.16 0.21% 120.09 0.26% 37.63 0.10% 38.45 0.13%

醫療器 - - - - 54.63 0.18%

亞醫療 銷售骨

- - - - - - 38.74 0.13%

器械有 科耗材

衍醫療 銷售骨

- - - - - - 6.64 0.02%

器械有 科耗材

合計 - 50.16 0.20% 120.09 0.26% 37.63 0.10% 138.46 0.46%

報告期內,公司關聯銷售金額和占比較小,主要系關聯經銷商在日常業務過程中,

根據下遊客戶需求向公司采購的產品;向漳州市第三醫院的銷售系其在醫療服務中根據

臨床需求向公司采購的產品;關聯交易與同年度、同省區的非關聯交易價格對比情況如

2017 年

項 目 2016 年 2015 年 2014 年

1-6 月

提供勞務確認關聯方銷售收入(萬元) - 1.63 - -

銷售商品確認關聯方銷售收入(萬元) 50.16 118.46 37.63 138.46

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2017 年

項 目 2016 年 2015 年 2014 年

1-6 月

小計 50.16 120.09 37.63 138.46

存在同時向非關聯方銷售的品號金額(萬元) 39.01 115.24 37.63 138.46

占比 77.78% 97.28% 100.00% 100.00%

存在同時向非關聯方銷售的品號數量(個) 388 897 406 999

與非關聯交易價格差異不超過 10%的品號數量(個) 369 893 405 979

占比 95.10% 99.55% 99.75% 98.00%

與非關聯交易價格差異不超過 10%的交易金額(萬

37.7 114.54 37.58 135.98

占比 96.64% 99.39% 99.87% 98.21%

由上述價格對比可知,報告期內關聯銷售均價與與非關聯銷售均價差異較小,作價

具有公允性,相關交易的總體金額和占比都較小,對公司的經營成果不構成重大影響。

2、采購商品和接受勞務的關聯交易

單位:萬元

占發行人 關聯采購

采購 關聯方

關聯方名稱 采購內容 同類交易 占關聯方

金額 收入

的比重 收入的比重

大 博 醫 療

(香港)貿 采購商品 167.63 2.32% 167.63 100.00%

2015 易有限公司

年 成都市億舟

商貿有限公 倉儲服務 132.84 1.84% 155.31 85.53%

廈門菲斯康

醫療器械有 倉儲服務 66.54 0.92% 771.67 8.62%

占發行人 關聯采購

采購 關聯方

關聯方名稱 采購內容 同類交易 占關聯方

金額 收入

的比重 收入的比重

大 博 醫 療

(香港)貿 采購商品 40.93 0.74% 97.94 41.79%

2014 易有限公司

年 成都市億舟

商貿有限公 倉儲服務 52.69 0.95% 124.90 42.19%

廈門美林遠

航醫療器材 采購商品 0.47 0.01% 4,696.14 0.01%

有限公司

註:(1)上表中成都市億舟商貿有限公司 2014 年度、2015 年度向大博醫療提供倉儲服務的金額系

2014 年 5-12 月及 2015 年 1-11 月的發生額,在 2014 年 4 月前及 2015 年 12 月以後,根據企業會計

準則對於關聯方的認定標準,該公司不為大博醫療的關聯方;2014 年 1-4 月,該公司向大博醫療提

供倉儲服務的金額為 30.26 萬元,全年合計 82.71 萬元,占其收入的比重為 66.22%;2015 年 12 月,

該公司向大博醫療提供倉儲服務的金額為 12.03 萬元,全年合計 144.87 萬元,占其收入的比重為

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93.28%;2016 年,該公司向大博醫療提供倉儲服務的金額為 196.64 萬元,占其收入的比重為 100%;

2017 年 1-6 月,該公司向大博醫療提供倉儲服務的金額為 97.45 萬元,占其收入的比重為 100%。

(2)上表中廈門菲斯康醫療器械有限公司 2015 年度向大博醫療提供倉儲服務的金額系 2015 年 4-6

月的發生額,2015 年 3 月前及 7 月後,該公司未向大博提供倉儲服務。

(3)2016 年度和 2017 年 1-6 月公司除向成都市億舟商貿有限公司采購倉儲服務外,未發生其他關

(4)大博醫療(香港)貿易有限公司的財務報表以美元計價,2014 年度、2015 年度總收入分別為

15.93 萬美元、24.88 萬美元,取當年平均匯率換算為人民幣。

上述關聯采購中,向成都市億舟商貿有限公司和廈門菲斯康醫療器械有限公司采

購的內容為倉儲物流配送服務。公司向關聯方和非關聯方采購該類服務的費率情況如

單位價格(元/平方米/

關聯關系 出租方 租賃期限

2017 年 1-6 月

成都市億舟商貿有限 2017 年 1 月 1 日-2017

非關聯方 165.00

公司 年 6 月 30 日

廈門新鈦鎂醫療器械 2017 年 1 月 1 日-2017

非關聯方 165.00

有限公司 年 6 月 30 日

南昌曜遠醫療器械有 2017 年 1 月 1 日-2017

非關聯方 165.00

限公司 年 6 月 30 日

廣州市潤磬醫療器材 2017 年 1 月 1 日-2017

非關聯方 165.00

有限公司 年 6 月 30 日

長春邁爾斯通醫療器 2017 年 1 月 1 日-2017

非關聯方 165.00

械有限公司 年 6 月 30 日

濟寧市盛康源醫療器 2017 年 1 月 1 日-2017

非關聯方 165.00

材有限公司 年 6 月 30 日

2016 年度

成都市億舟商貿有限 2016 年 1 月 1 日-2016

非關聯方 165.00

公司 年 12 月 31 日

南昌曜遠醫療器械有 2016 年 1 月 1 日-2016

非關聯方 160.00

限公司 年 6 月 30 日

南昌曜遠醫療器械有 2016 年 7 月 1 日-2016

非關聯方 165.00

限公司 年 12 月 31 日

廈門新鈦鎂醫療器械 2016 年 1 月 1 日-2016

非關聯方 165.00

有限公司 年 12 月 31 日

上海梁雅醫療器械貿 2016 年 1 月 1 日-2016

非關聯方 160.00

易商行 年 6 月 30 日

長春邁爾斯通醫療器 2016 年 7 月 1 日-2016

非關聯方 165.00

械有限公司 年 12 月 31 日

廣州市潤磬醫療器材 2016 年 7 月 1 日-2016

非關聯方 165.00

有限公司 年 12 月 31 日

濟寧市盛康源醫療器 2016 年 7 月 1 日-2016

非關聯方 165.00

材有限公司 年 12 月 31 日

2015 年度

關聯方 廈門菲斯康醫療器械 2015 年 4 月 1 日-2015 160.00

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單位價格(元/平方米/

關聯關系 出租方 租賃期限

有限公司 年 6 月 30 日

成都市億舟商貿有限 2015 年 1 月 1 日-2015

關聯方 165.00

公司 年 12 月 31 日

南昌曜遠醫療器械有 2015 年 4 月 1 日-2015

非關聯方 160.00

限公司 年 12 月 31 日

上海梁雅醫療器械貿 2015 年 1 月 1 日-2015

非關聯方 160.00

易商行 年 12 月 31 日

廈門新鈦鎂醫療器械 2015 年 6 月 1 日-2015

非關聯方 170.00

有限公司 年 12 月 31 日

2014 年度

成都市億舟商貿有限 2014 年 1 月 1 日-2014

關聯方 150.00

公司 年 12 月 31 日

廈門恒通信佳醫療器 2014 年 1 月 1 日-2014

非關聯方 150.00

械有限公司 年 12 月 31 日

上海梁雅醫療器械貿 2014 年 1 月 1 日-2014

非關聯方 150.00

易商行 年 12 月 31 日

註:上表中成都市億舟商貿有限公司 2015 年 12 月以後不構成大博醫療的關聯方,2016 年和 2017

年 1-6 月的交易參照關聯方標準披露。

從上表可見,同一租賃期間內,公司向關聯方和非關聯方采購倉儲服務的價格接

近,服務價格公允。

公司從廈門美林遠航醫療器材有限公司采購的主要系聚乙烯內襯、鈷鉻鉆頭等材

料,關聯方采購金額 0.47 萬元,采購金額較小。相關產品不存在自非關聯第三方的采

購,關聯采購價格系根據廈門美林遠航醫療器材有限公司自外部采購的價格結合相關

稅費確定,具有公允性。

公司向大博醫療(香港)貿易有限公司采購的內容主要為進口手術器械,其中,

2014 年度采購的 40.93 萬元產品中,有 25.90 萬元產品同時存在向非關聯方采購,涉及

品號 17 個;2015 年度采購的 167.63 萬元產品中,有 131.90 萬元產品同時存在向非關

聯方采購,涉及品號 29 個。相關產品的關聯采購與非關聯采購的價格對比情況如下:

單位:元

關聯采 非關聯

材料品號 名稱 關聯交易金額 購均價 采購均價 差異率

(不含稅) (不含稅)

2015 年度

側裝牽開器刀片手

1. 112200100 27,009.40 40 675.24 679.62 -0.64%

柄 CS-0105

PHANTOMLS 直

2. 112200200 7,267.98 20 363.40 363.37 0.01%

鉤 LS-0088


25. 112203400 牽開器刀片 43,853.45 20 2,192.67 2,192.10 0.03%

26. 112203500 方向牽開器刀片 2,947.81 5 589.56 689.79 -14.53%

27. 112203600 牽開器刀片 9,367.95 5 1,873.59 2,192.10 -14.53%

28. 112203700 電纜線 37,641.28 21 1,792.44 1,920.81 -6.68%

29. 112271500 ER843.060 13,222.98 20 661.15 669.29 -1.22%

小計 1,318,958.79 - - - -

2014 年度

側裝牽開器刀片手

1. 112200100 7,106.14 10 710.61 676.43 5.05%

柄 CS-0105

PHANTOMLS 直

2. 112200200 1,912.20 5 382.44 364.04 5.05%

鉤 LS-0088

PHANTOMT 型手

3. 112200500 3,669.35 5 733.87 698.56 5.05%

柄 LS-0451

PHANTOMML 快

4. 112200600 49,419.96 5 9,883.99 9,408.43 5.05%

速連接頭 ML-0040

PHANTOMML 桌

5. 112200700 5,206.86 5 1,041.37 991.27 5.05%

夾 ML-0041

PHANTOMML 支

6. 112200800 5,206.86 5 1,041.37 991.27 5.05%

架夾頭 ML-0044

PHANTOMML 底

7. 112201000 50,078.89 5 10,015.78 9,533.87 5.05%

座牽開器 ML-0200

PHANTOMML 支

8. 112201100 6,925.25 5 1,385.05 1,318.41 5.05%

架連接器 ML-0201

PHANTOMML 轉

9. 112201200 軸 中 心 刀 片 29,651.97 5 5,930.39 5,645.06 5.05%

ML-0203

PHANTOMML 反

10. 112201300 50,078.89 5 10,015.78 9,533.87 5.05%

向牽開器 ML-0204

PHANTOMML 牽

11. 112201500 11,537.78 5 2,307.56 2,196.53 5.05%

開器刀片 ML-0223

PHANTOMML 牽

12. 112201600 11,537.78 5 2,307.56 2,196.53 5.05%

開器刀片 ML-0224

PHANTOMML 反

13. 112201700 向 牽 開 器 刀 片 7,261.18 10 726.12 691.18 5.06%

ML-0274

PHANTOMML 葉

14. 112202000 7,261.18 10 726.12 691.18 5.06%

片 ML-0291

PHANTOMML 擴

15. 112202100 3,049.18 5 609.84 580.49 5.06%

張器 ML-0310

PHANTOMML 擴

16. 112202200 3,914.84 5 782.97 745.30 5.05%

張器 ML-0312

PHANTOMML 擴

17. 112202400 5,219.78 5 1,043.96 1,035.54 0.81%

張器 ML-0316


由上表可知,公司向大博醫療(香港)貿易有限公司采購進口手術器械的價格與非

關聯交易的價格較為接近,關聯交易定價公允。

另有 2014 年度、2015 年度金額分別為 15.03 萬元、35.73 萬元的進口手術器械不存

在向非關聯方的采購,系根據大博醫療(香港)貿易有限公司對外采購的價格為基礎進

行產品定價,整體定價原則為能彌補該公司為發行人代理采購所發生的手續費等。總

體而言相關關聯交易定價與大博醫療(香港)貿易有限公司向第三方的采購價格較為接

近,關聯交易定價公允。

綜上,公司關聯采購的定價與非關聯采購定價或關聯方對外采購成本基本一致,作

價具有公允性,不損害公司利益。相關交易的金額和占比均較小,對公司的經營成果不

構成重大影響。

3、支付董事、監事、高級管理人員薪酬

單位:萬元

2017 年

項目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1-6 月

關鍵管理人員報酬 230.78 446.32 365.19 337.25

(二)偶發性關聯交易

1、股權收購

2015 年度,公司自大博通商及林志雄處收購瞭尼羅馬特、登德瑪、薩科醫療、施

愛德、沃爾德等子公司;2016 年度,公司自林志軍處收購瞭沃思坦。上述股權收購的

作價情況如下:

收購標的 交易時間 轉讓方 轉讓股比 作價(萬元) 作價依據

大博通商 51% 51.00

尼羅馬特 2015.7 註冊資本

林志雄 49% 49.00

大博通商 51% 51.00

登德瑪 2015.7 註冊資本

林志雄 39% 39.00

薩科醫療 2015.7 大博通商 85% 212.50 註冊資本

施愛德 2015.7 大博通商 51% 51.00 註冊資本

沃爾德 2015.7 大博通商 90% 5,060.00 見註釋

沃思坦 2016.3 林志軍 100% 601(新臺幣) 註冊資本


註:(1)公司收購沃爾德的定價計算方式為:大博通商自第三方收購沃爾德 90%的對價為 3,800

萬元,對應沃爾德整體估值 4,222.22 萬元(3800 萬÷90%);收購後,全體股東按持股比例增資 1,400

萬 元 ; 考 慮 上 述 因 素 , 大 博 醫 療 向 大 博 通 商 收 購 沃 爾 德 90% 股 權 前 , 其 整 體 估 值 為

4,222.22+1,400=5,622.22 萬元,其 90%為 5,622.22*90%=5,060.00 萬元;

(2)公司收購沃思坦股權的交易經 2015 年 12 月 13 日發行人 2015 年第三次臨時股東大會審議通

過,並於 2016 年 3 月獲得主管部門批準。

上述股權轉讓系發行人為整合同類業務而實施,該等股權收購決議作出時,發行人

為其實際控制人及其近親屬全資擁有,部分股權按照標的公司的註冊資本作價,客觀上

未損害和影響其他股東的權益;並且發行人實際控制人已作出未來不再發生類似關聯交

易行為的承諾,故該等關聯交易對發行人及其他股東特別是中小股東利益不構成損害。

2、專利授權及轉讓

根據發行人與林志雄簽訂的專利實施許可協議,報告期內林志雄無償將持有的專利

號為 ZL200820146203.1 的一種骨科用墊片專利權授權發行人獨占許可使用。2016 年 3

月,林志雄無償將該專利轉讓給公司,相關專利權屬證書變更手續已辦理完成。

上述專利授權與轉讓系實際控制人與發行人之間的轉讓,采用無償授權及轉讓的

形式,系實際控制人為支持發行人的生產經營及業務發展需要而實施的行為,有利於

公司發展,不存在損害發行人及其他股東利益的情形。

3、資金拆借

單位:萬元

2016 年初拆出 2016 年 2016 年度計 2016 年度 2016 年期末拆出

資金餘額 度拆出 付利息 拆入 資金餘額

大博醫療國際投資有限

-51.28 51.28 - - -

林志雄 228.71 - - 228.71 -

林志軍 118.38 - - 118.38 -

合計 295.80 51.28 - 347.09 -

2015 年初拆出 2015 年 2015 年度計 2015 年度 2015 年期末拆出

資金餘額 度拆出 付利息 拆入 資金餘額

昌都市大博通商醫療投

7,123.29 7,705.58 4.02 14,832.90 -

資管理有限公司

萬邦恒遠(廈門)貿易

-85.00 195.00 - 110.00 -

廈門美林遠航醫療器械

143.70 - - 143.70 -

大博醫療國際投資有限

- - - 51.28 -51.28


合計 8,566.34 8,436.23 8.31 16,715.08 295.80

2014 年初拆出 2014 年 2014 年度計 2014 年度 2014 年期末拆出

資金餘額 度拆出 付利息 拆入 資金餘額

昌都市大博通商醫療投

186.39 18,699.50 14.96 11,777.56 7,123.29

資管理有限公司

萬邦恒遠(廈門)貿易

- 1,800.00 - 1,885.00 -85.00

廈門美林遠航醫療器械

143.70 - - - 143.70

林志雄 430.15 1,200.00 - 306.80 1,323.35

林志軍 71.00 - - 10.00 61.00

合計 831.23 21,669.50 14.96 13,979.36 8,566.34

報告期內,公司存在向關聯方拆借資金情況,拆借時間相對較短,並約定按中國

人民銀行公佈的活期存款利率計息。通過中國人民銀行官方網站查詢各年活期存款利

率,測算關聯方拆借款資金的利息為 23.27 萬元,上述資金占用費已在報告期內結算完

報告期內,公司與關聯方按銀行活期存款利率結算利息,主要是考慮資金拆借時

間周期較短,非固定期限借款。同時,發行人變更為股份有限公司後,即未再與關聯

方發生新的資金拆借行為,其原有不規范的關聯方資金占用已於 2016 年 2 月底前清理

完畢,此後無新增關聯方資金占用情況。此外發行人實際控制人已作出未來不再發生類

似關聯交易行為的承諾;上述關聯交易對發行人及其他股東特別是中小股東利益不構

成顯著影響和損害。

4、關聯方應收應付

(1)應收關聯方款項

單位:萬元

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

關聯方 賬面 賬面 賬面 壞賬 賬面 壞賬 賬面 壞賬

餘額 餘額 餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備

- - - - - - 34.78 -

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2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

關聯方 賬面 賬面 賬面 壞賬 賬面 壞賬 賬面 壞賬

餘額 餘額 餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備

小計 - - - - - - 34.78 -

林志雄 - - - - 228.71 11.44 1,323.35 293.57

林志軍 - - - - 118.38 5.92 61.00 61.00

- - - - 53.88 2.69 - -

- - - - - - 7,396.29 369.81

醫療器 - - - - - - 143.70 28.74

門)貿易 - - - - 110.00 5.50

小計 - - 400.96 20.05 9,034.34 758.63

報告期內,上述關聯方與公司之前的資金拆借金額較大,主要系關聯方對外投資的

資金需要,公司目前已經對資金拆借進行規范,同時經公司 2016 年第一次臨時股東大

會追溯審議並確認,獨立董事發表瞭獨立意見,對公司運營不構成重大影響。截至本招

股說明書簽署日,上述應收關聯方款項已全部收回。

(2)應付關聯方款項

單位:萬元

關聯方 2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

大博醫療(香港)貿易有限公司 - - 10.82 -

小計 - - 10.82 -


萬邦恒遠(廈門)貿易有限公司 - - - 195.00

昌都市大博通商醫療投資管理有限公司 - - - 273.00

大博醫療國際投資有限公司 - - 51.28 -

小計 - - 51.28 468.00

截至本招股說明書簽署日,上述關聯方應付款項已結清。

(三)關聯交易的決策程序

公司已建立瞭完善的公司治理制度,在《公司章程》、《關聯交易決策制度》、《對外

擔保決策制度》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《獨立董事工作制度》等制

度中,規定瞭有關關聯交易的回避表決制度、決策權限、決策程序等,以保證公司關聯

交易的公允性,確保關聯交易行為不損害公司和全體股東的利益。主要規定如下:

1、《公司章程》中對關聯交易決策程序的相關規定

第七十七條 股東大會審議有關關聯交易事項時,關聯股東不應當參與投票表決,

其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。

關聯股東的回避和表決程序為:

(一)關聯股東應當在股東大會召開日前向董事會披露其與關聯交易各方的關聯關

(二)股東大會在審議有關關聯交易事項時,會議主持人宣佈有關聯關系的股東,

並解釋和說明關聯股東與關聯交易各方的關聯關系;

(三)關聯股東可以就該關聯交易是否公平、合法及產生的原因等向股東大會作出

解釋和說明,但該股東無權就該事項參與表決;

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(四)股東大會進行表決前,會議主持人應當向與會股東宣告關聯股東不參與投票

(五)股東大會對關聯交易事項作出的決議必須經出席股東大會的非關聯股東所持

表決權的二分之一以上通過方為有效。但是,該關聯交易事項涉及本章程規定的特別

決議事項時,股東大會決議必須經出席股東大會的非關聯股東所持表決權的三分之二

以上通過方為有效。

第一百零七條 為充分發揮獨立董事的作用,除法律、行政法規、有關部門規定和

本章程賦予董事的職權外,獨立董事還擁有以下特別職權:

(一)公司擬與關聯人達成的總額高於 300 萬元人民幣或高於公司最近經審計凈資

產的 5%的關聯交易應由獨立董事認可後,提交董事會討論;獨立董事作出判斷前,可

以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告,作為其判斷的依據。

第一百二十七條 董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的,不得對

該項決議行使表決權,也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關

聯關系董事出席即可舉行,董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席

董事會的無關聯董事人數不足三人的,應將該事項提交股東大會審議。

2、《關聯交易決策制度》中對關聯交易決策程序的相關規定

第十五條規定:“公司董事會審議關聯交易事項時,關聯董事應當回避表決,也不

得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行,董事

會就除對外擔保以外的關聯事項形成決議,須由出席會議的非關聯董事的二分之一以上

通過;董事會就涉及關聯關系的對外擔保事項形成決議,須由出席會議的非關聯董事的

三分之二以上通過。出席董事會的非關聯董事人數不足三人的,公司應當將該交易提交

股東大會審議。”

第十六條規定:“股東大會審議有關關聯交易事項時,關聯股東不應當參與投票表

決,其所代表的有表決權的股份數不計入有表決權股份總數;股東大會決議公告應當充

分披露非關聯股東的表決情況。

關聯股東明確表示回避的,由出席股東大會的其他股東對有關關聯交易事項進行審

議表決,表決結果與股東大會通過的其他決議具有同樣法律效力。”


第十七條規定:“公司與關聯自然人發生的金額在 30 萬元以上的關聯交易須由董

事會批準,獨立董事發表獨立意見。

公司不得直接或者通過子公司向董事、監事和高級管理人員提供借款。

董事、監事、高級管理人員的報酬事項屬於股東大會批準權限的,由股東大會批

第十八條規定:“公司與關聯法人發生的金額在 300 萬元以上,且占公司最近一期

經審計凈資產絕對值 0.5%以上的關聯交易須由董事會批準,獨立董事發表獨立意見。”

第十九條規定:“公司與關聯人發生交易(公司獲贈現金資產和提供擔保除外)金

額在 3000 萬元以上,且占公司最近一期經審計凈資產絕對值 5%以上的關聯交易,須由

公司股東大會批準。”

3、《股東大會議事規則》中對關聯交易決策程序的相關規定

第四十三條規定:“股東與股東大會擬審議事項有關聯關系時,應當回避表決,其

所持有表決權的股份不計入出席股東大會有表決權的股份總數。

關聯股東的回避和表決程序為:

(一)關聯股東應當在股東大會召開日前向董事會披露其與關聯交易各方的關聯關

(二)股東大會在審議有關關聯交易事項時,會議主持人宣佈有關聯關系的股東,

並解釋和說明關聯股東與關聯交易各方的關聯關系;

(三)關聯股東可以參加審議涉及自己的關聯交易,並可就該關聯交易是否公平、

合法及產生的原因等向股東大會作出解釋和說明,但該股東無權就該事項參與表決;股

東大會進行表決前,會議主持人應當向與會股東宣告關聯股東不參與投票表決;

(四)股東大會對關聯交易事項作出的決議必須經出席股東大會的非關聯股東所持

表決權的二分之一以上通過方為有效。但是,該關聯交易事項涉及本章程規定的特別決

議事項時,股東大會決議必須經出席股東大會的非關聯股東所持表決權的三分之二以上

通過方為有效。”

4、《董事會議事規則》中對關聯交易決策程序的相關規定


第十四條規定:“委托和受托出席董事會會議應當遵循以下原則:(一)在審議關

聯交易事項時,非關聯董事不得委托關聯董事代為出席;關聯董事也不得接受非關聯董

事的委托;”

第二十一條規定:“出現下述情形的,董事應當對有關提案回避表決:

(一)法律、行政法規、部門規章規定董事應當回避的情形;

(二)董事本人認為應當回避的情形;

(三)《公司章程》規定的因董事與會議提案所涉及的企業有關聯關系而須回避的

其他情形。

在董事回避表決的情況下,有關董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉

行,形成決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席會議的無關聯關系董事人數不足 3

人的,不得對有關提案進行表決,而應當將該事項提交股東大會審議。”

5、《獨立董事工作制度》中對關聯交易決策程序的相關規定

第二十條規定:“獨立董事除應當具有《公司法》和其他相關法律、法規賦予董事

的職權外,公司還應當賦於獨立董事具有以下特別職權:(一)公司擬與關聯人達成的

重大關聯交易(指公司擬與關聯自然人達成的總額在 30 萬元以上,或與關聯法人達成

的交易金額在 300 萬元以上且占公司最近一期經審計凈資產絕對值 0.5%以上的關聯交

易)應由獨立董事認可後,提交董事會討論。獨立董事作出判斷前,可以聘請中介機構

出具獨立財務顧問報告,作為其判斷的依據。”

(四)報告期內關聯交易的決策程序履行情況及獨立董事意見

公司 2016 年年度股東大會已對報告期內的關聯交易情況予以確認,發行人獨立董

事發表瞭獨立意見,發行人監事會予以審核確認,獨立董事與監事會成員不存在不同意

(五)規范及減少關聯交易的措施

1、公司擁有獨立完整的生產、供應、銷售系統,與關聯方在業務、資產、機構、

人員、財務等方面相互獨立。

2、公司制定瞭《關聯交易管理辦法》,對關聯交易的定價、批準權限和決策程序均

作瞭更為嚴格細致的規定,以進一步規范公司未來的關聯交易行為。

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3、對不可避免的關聯交易,公司將嚴格執行《公司章程(草案)》、《關聯交易決策

制度》、《對外擔保決策制度》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》和《獨立董事

工作制度》中所規定的關聯交易回避制度、決策權限、決策程序等內容,並在實際工作

中充分發揮獨立董事的作用,認真履行信息披露義務,以確保關聯交易的公開、公允、

合理,從而保護股東的利益。

4、為促進公司持續健康發展,避免公司股東損害公司的利益,根據有關法律法規

的定,大博通商、實際控制人林志雄、林志軍以及持股 5%以上的股東大博國際出具承

(1)本人/本公司按照證券監管法律、法規以及規范性文件的要求對關聯方及關聯

交易進行瞭完整、詳盡披露。除已經披露的關聯交易外,本人/本公司及下屬全資/控股

子公司及其他實際控制企業(以下簡稱“附屬企業”)與大博醫療科技股份有限公司及

其下屬子公司(以下簡稱“發行人”)之間在報告期內不存在其他任何依照法律法規和

中國證監會有關規定應披露而未披露的關聯交易。

(2)在本人/本公司作為發行人持股 5%以上的股東期間,本人/本公司將盡量避免

與發行人之間產生關聯交易事項,對於不可避免發生的關聯業務往來或交易,將在平等、

自願的基礎上,按照公平、公允和等價有償的原則進行,交易價格將按照市場公認的合

理價格確定。本人/本公司將嚴格遵守發行人的章程等公司規章制度中關於關聯交易事

項的回避規定,所涉及的關聯交易均將按照規定的決策程序進行,並將履行合法程序,

及時對關聯交易事項進行信息披露。本人/本公司承諾不會利用關聯交易轉移、輸送利

潤,不會通過對發行人的經營決策權損害發行人及其股東的合法權益。

(3)本人/本公司承諾不利用在發行人的控股股東、實際控制人、持股 5%以上股

東地位,損害發行人及其股東的合法利益。

(4)本人/本公司承諾如未能履行其已做出的以上各項承諾(因相關法律法規、政

策變化、自然災害及其他不可抗力等其無法控制的客觀原因導致的除外),同意采取以

A、及時、充分披露未能履行或無法履行承諾的具體原因;

B、向投資者提出補充承諾或替代承諾,以盡最大程度保護投資者的權益;

C、就補充承諾或替代承諾向發行人董事會、股東大會提出審議申請,並承諾在董

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事會、股東大會審議該項議案時投贊成票。如因未履行上述承諾,造成投資者損失的,

將依法承擔賠償損失的責任。

(5)承諾人承諾不以發行人及其分公司和控股子公司控股股東、實際控制人、持

股 5%以上股東的地位謀求不正當利益,進而損害發行人及其分公司和控股子公司其他

股東的權益。

5、公司董事、監事、高級管理人員承諾:

(1)本人不利用發行人董事、監事、高級管理人員的地位,占用發行人及其子公

司的資金。本人及其控制的其他企業將盡量減少與發行人及其子公司的關聯交易。對於

無法回避的任何業務往來或交易均應按照公平、公允和等價有償的原則進行,交易價格

應按市場公認的合理價格確定,並按規定履行信息披露義務。

(2)在發行人或其子公司認定是否與本人及其控制的其他企業存在關聯交易董事

會或股東大會上,本人承諾,本人及其控制的其他企業有關的董事、股東代表將按公司

章程規定回避,不參與表決。

(3)本人及其控制的其他企業保證嚴格遵守公司章程的規定,與其他股東一樣平

等的行使股東權利、履行股東義務,不利用其實際控制人或董事、監事、高級管理人員

的地位謀求不當利益,不損害發行人和其他股東的合法權益。

(4)本承諾函自出具之日起具有法律效力,構成對本人及其控制的其他企業具有

法律約束力的法律文件,如有違反並給發行人或其子公司以及其他股東造成損失的,本

人及其控制的其他企業承諾將承擔相應賠償責任。

6、目前公司與各關聯方不存在仍然有效的協議或合同。


公司董事會由 6 名董事組成。公司董事全部由股東大會選舉產生,任期三年,任期

屆滿可連選連任,但獨立董事連任時間不得超過六年。截至本招股說明書簽署之日,本

公司董事基本情況如下:

序號 姓名 任職 提名人 董事任期

1 林志雄 董事長 大博通商 2015.11.23-2018.11.22

2 林志軍 副董事長 大博國際 2015.11.23-2018.11.22

3 林小平 董事 林志軍 2015.11.23-2018.11.22

4 羅炯 董事、總經理 大博通商、大博國際 2017.04.07-2018.11.22

5 陳少華 獨立董事 大博通商、大博國際 2015.11.23-2018.11.22

6 李輝 獨立董事 大博通商、大博國際 2017.04.07-2018.11.22

林志雄先生,出生於 1973 年 7 月,中國國籍,無境外居留權,醫學學士學位,骨

科副主任醫師,現任公司董事長。1996 年 9 月至 2004 年 7 月,林志雄在廈門中山醫院

任骨科主治醫生。2003 年 4 月至 2004 年 6 月,前往日本國立千葉大學骨科研究室進修

並獲得日本國立千葉大學醫學部博士入學資格。2004 年 6 月回國後創立廈門大博穎精

醫療器械有限公司,2004 年 8 月至今歷任公司董事長、總經理,現任公司董事長。

林志軍先生,出生於 1975 年 9 月,中國國籍,擁有香港特別行政區居留權,現任

公司副董事長。1999 年 2 月至 2008 年 5 月,供職於廈門伊耐特醫療器械有限公司,擔

任執行董事、總經理。2007 年 12 月創立大博醫療國際投資有限公司(香港)並擔任董

事長至今。2008 年 5 月至今,任公司副董事長。林志軍兼任福建省醫療器械協會副會

長、廈門市醫療器械協會會長職務。

林小平女士,出生於 1979 年 2 月,中國國籍,無境外居留權,碩士研究生學位。

2007 年 7 月至今在集美大學外國語學院擔任教師。自 2015 年 11 月至今任公司董事。

羅炯先生,出生於 1968 年 4 月,中國國籍,無境外居留權。現任公司總經理,具

有醫學學士學位、主治醫師中級職稱。1992 年至 1998 年先後擔任上海交通大學醫學院

(原上海第二醫科大學)附屬瑞金醫院骨科的住院醫師和主治醫師,1998 年至 2004 年

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先後擔任馬特仕(上海)醫療器械貿易有限公司(現辛迪思)的全產品線產品經理和中

國市場部經理,2004 年至 2005 年 9 月擔任辛迪思(上海)醫療器械貿易有限公司的創

傷產品部全國市場銷售總監,2005 年 10 月至 2006 年 5 月擔任創生醫療、常州奧斯邁

醫療器械有限公司的市場銷售副總裁,2006 年 6 月至 2009 年 7 月擔任辛迪思(上海)

醫療器械貿易有限公司的中國區總經理,2009 年 8 月至 2010 年 4 月擔任創生醫療、常

州奧斯邁醫療器械有限公司的總裁兼首席執行官,2010 年 5 月至 10 月擔任創生控股有

限公司的投資者關系及醫學顧問,2010 年 11 月至 2011 年 4 月擔任浙江科惠醫療器械

有限公司的董事長助理,2011 年 6 月至 2017 年 4 月歷任公司副總經理、總經理,自 2017

年 4 月至今任公司董事、總經理。

陳少華先生,男,出生於 1961 年,博士,中國國籍,無境外永久居留權,廈門大

學會計系教授。曾任廈門大學會計系講師、副教授,美國弗吉尼亞聯邦大學訪問教授,

廈門大學會計師事務所、廈門永大會計師事務所註冊會計師,福建南紡股份有限公司、

廈門三五互聯科技股份有限公司、福建納川管材科技股份有限公司、廈門美亞柏科信息

股份有限公司獨立董事。現任廈門市外商會計協會會長,廈門市總會計師協會副會長;

中國中材國際工程股份有限公司、深圳中興通訊股份有限公司、中華聯合財產保險股份

有限公司獨立董事。自 2015 年 11 月至今現任公司獨立董事。

李輝先生,男,出生於 1983 年,碩士,中國國籍,無境外永久居留權,現任廈門

理工學院材料科學與工程學院材料加工系系主任、副教授、廈門市高效精密智能制造工

程技術研究中心主任助理、廈門市模具行業協會特聘專傢、廈門模具工程公共服務技術

中心特聘專傢。自 2017 年 4 月至今現任公司獨立董事。

公司的獨立董事陳少華、李輝均不屬於黨政領導幹部,也不屬於校黨政領導班子成

員,符合中組部以及教育部辦公廳關於黨政領導幹部在企業兼職(任職)問題的相關規

(二)監事

本公司監事會由 3 名監事組成,其中包括 1 名職工代表監事。公司股東代表監事由

股東大會選舉產生,職工代表監事由職工代表大會選舉產生,任期均為三年,任期屆滿

可連選連任。截至本招股說明書簽署之日,本公司監事基本情況如下:

序號 姓名 任職 提名方 監事任期


1 詹歡歡 監事 大博通商 2015.11.23-2018.11.22

2 張明源 監事 林志軍 2015.11.23-2018.11.22

3 吳琦鵬 監事 職工代表大會 2015.11.23-2018.11.22

詹歡歡女士,出生於 1980 年 12 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於福建醫藥學

校,中專學歷。2002 年 3 月至 2004 年 11 月任漳州醫藥站 OTC 櫃組長,2004 年 11 月

至 2006 年 2 月任漳州柴金醫藥健康超市 OTC 櫃組長。2006 年 3 月加入公司後,詹女

士歷任公司客服部文員、客服主管、綜合事務部經理,現任公司綜合事務部經理、監事。

張明源先生,出生於 1970 年 9 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於漳州大學,

大專學歷。1995 年 9 月至 1997 年 10 月任漳州科華電子有限公司技術員,1999 年 12

月至 2008 年 9 月任漳州燦坤公司技術課長,2008 年 10 月至 2009 年 9 月任超達電子有

限公司副經理,2009 年 10 月至 2013 年 9 月任漳州鴻源電子工業有限公司廠長,2013

年 10 月加入公司至今,任工程部經理,現任工程部經理、監事。

吳琦鵬女士,出生於 1985 年 10 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於廈門大學,

大專學歷。2004 年 9 月至 2007 年 2 月供職於南靖萬利達集團,任 IC 程序員。2007 年

9 月加入公司後,歷任品檢部檢驗員、品管部組長、品管部經理、體系部經理,現任公

司體系部經理、監事。

(三)高級管理人員

序號 姓名 任職 高級管理人員任期

1 羅炯 董事、總經理 2015.11.23-2018.11.22

2 韓少堅 生產總監 2015.11.23-2018.11.22

3 阮東陽 行政總監 2015.11.23-2018.11.22

4 吳國清 財務總監 2015.11.23-2018.11.22

5 吳堅 董事會秘書 2015.11.23-2018.11.22

羅炯先生的簡歷請參見本節“一、董事、監事、高級管理人員與核心人員簡介”之

“(一)董事”。

韓少堅先生,出生於 1980 年 7 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於安徽財貿學

院,本科學歷。2003 年 8 月至 2004 年 7 月任廈門博聚展覽有限公司銷售經理,2004

年加入公司,目前任公司生產總監。


阮東陽先生,出生於 1973 年 12 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於福建林學院,

專科學歷。1994 年 11 月至 2015 年 11 月,阮東陽於南靖縣林業局任資源員。2008 年 5

月加入公司,曾任總經理助理,現任公司行政總監,負責行政、人事、工地、項目申報。

吳國清先生,出生於 1977 年 5 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於廈門大學,

本科學歷,高級會計師職稱。吳國清曾任廈門高能投資咨詢有限公司業務董事,廈門弘

信創業工場投資股份有限公司高級經理,福建柒牌集團有限公司高級經理。吳國清於

2015 年 2 月加入公司,現任公司財務總監。

吳堅先生,出生於 1983 年 2 月,中國國籍,無境外居留權。畢業於安徽工業大學,

本科學歷。2007 年 8 月加入公司,歷任體系部門主管、註冊部經理,現任公司註冊部

經理、董事會秘書。

(四)核心技術人員

序號 姓名 任職 核心技術人員任期

1 林志雄 董事長 2015.11.23-2018.11.22

2 張喜貴 國際部培訓主管 2015.11.23-2018.11.22

3 陳艷文 研發工程師 2015.11.23-2018.11.22

林志雄先生,公司董事長林志雄的簡歷參見本節“一、董事、監事、高級管理人員

與核心技術人員簡介(一)董事”部分。

張喜貴先生,出生於 1982 年 1 月,中國國籍,無境外居留權。張喜貴畢業於福建

中醫學院,研究生學歷。畢業後一直任職於大博醫療(原大博有限),現任大博醫療國

際部培訓主管。其帶領的項目骨科醫療器械空心釘系統技術攻關與產業化獲得廈門市科

學技術進步獎三等獎,項目股骨近端鎖定板獲得廈門市科學技術進步獎三等獎,項目股

骨近端鎖定板獲得廈門市優秀新產品二等獎,項目骨科醫療器械空心釘(鎖銷式)獲得

廈門市優秀新產品一等獎,項目股骨近端防旋髓內針獲得廈門市優秀新產品一等獎。截

至目前,申請獲得國內專利 19 項,其中發明專利 3 項(分別是智能導航骨折治療儀、

小兒截骨鎖定板、一種錨釘插入器),實用新型 16 項。

陳艷文先生,出生於 1987 年 9 月,中國國籍,無境外居留權。陳艷文畢業於廈門

大學,研究生學歷。2013 年至 2014 年曾任職於寧德新能源科技有限公司,2014 年 7

月起,在大博有限擔任研發工程師。截至目前,申請國內發明專利 4 項,其作為主要成

員,主導研發瞭多項表面改性技術及工程化應用工作,技術專利涉及齒科種植體的一種

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鈦種植體表面制備多級微米結構的方法及一種鈦種植體表面制備微納米結構的方法,一

種醫用鈦種植體微弧氧化膜層及制備方法,一種聚乳酸基抑菌緩釋復合塗層及其制備方

二、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬持有發行

人股份的情況

(一)董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬直接或間接持有發行人

股份的基本情況

截至本招股說明書簽署之日,除副董事長林志軍直接持有公司 22.45%股份外,本

公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬未直接持有公司股份,其間

接持股情況如下:

該自然人持

間接持股主體

序 間接持股主 有間接持股 間接持股數

姓名 公司職務 持有本公司股 占比

號 體 主體的出資 量(萬股)

大博通商/

1 林志雄 董事長 49.98%/1.02% 99%/92.59% 18,152.86 50.4246%

大博傳奇

2 林志軍 副董事長 大博國際 25.57% 100.000% 9,205.20 25.5700%

董事、總

3 羅炯 大博傳奇 1.02% 6.536% 24.00 0.0667%

4 韓少堅 生產總監 合心同創 0.98% 0.680% 2.40 0.0067%

5 阮東陽 行政總監 合心同創 0.98% 0.680% 2.40 0.0067%

6 吳國清 財務總監 大博傳奇 1.02% 0.654% 2.40 0.0066%

董事會秘

7 吳堅 合心同創 0.98% 0.340% 1.20 0.0033%

8 詹歡歡 監事 合心同創 0.98% 0.283% 1.00 0.0028%

國際部培

9 張喜貴 合心同創 0.98% 0.283% 1.00 0.0028%

10 陳紅 - 大博通商 49.98% 1.000% 179.93 0.4998%

11 王書林 - 合心同創 0.98% 93.424% 329.60 0.9156%

國際部經

12 吳小紅 合心同創 0.98% 0.34% 1.20 0.0033%

合計 27,903.19 77.5089%

註:上表中,陳紅系董事長林志雄之配偶;王書林系副董事長林志軍之配偶;吳堅系林志雄、

林志軍之表弟;吳小紅系張喜貴之配偶和林志雄、林志軍之表妹。

除上述情況外,公司其他董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬未

通過任何方式持有公司股份。

(二)董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬直接或間接持有發行人

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股份的質押或凍結情況

截至本招股說明書簽署之日,前述董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其

近親屬持有的發行人股份不存在質押或凍結情況。

(三)董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬直接或間接持有發行人

股份的變動情況

本公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有公司股份比例在

報告期內增減變動情況如下表所示:

1、直接持有公司股份情況

單位:萬元/萬股

2014-12-31 2015-12-31 2016-12-31

姓名 出資 出資 股份 持股 股份 持股

金額 比例 數量 比例 數量 比例

林志軍 1,310.00 25.25% 8,080.80 22.45% 8,080.80 22.45%

2017 年 1-6 月,公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接持

有公司股份的情況未發生變動。

2、間接持有公司股份情況

單位:萬元/萬股

2016-12-31

間接持股主體持 該自然人持有 間接持股數量/

間接持股

序號 姓名 有本公司股權比 間接持股主體 註冊資本出資金 占比

例 的出資比例 額

大博通商/

1 林志雄 49.98%/1.02% 99%/92.59% 18,152.86 50.4246%

大博傳奇

2 林志軍 大博國際 25.57% 100.000% 9,205.20 25.5700%

3 羅炯 大博傳奇 1.02% 6.536% 24.00 0.0667%

4 韓少堅 合心同創 0.98% 0.680% 2.40 0.0067%

5 阮東陽 合心同創 0.98% 0.680% 2.40 0.0067%

6 吳國清 大博傳奇 1.02% 0.654% 2.40 0.0066%

7 吳堅 合心同創 0.98% 0.340% 1.20 0.0033%

8 詹歡歡 合心同創 0.98% 0.283% 1.00 0.0028%

9 張喜貴 合心同創 0.98% 0.283% 1.00 0.0028%

10 陳紅 大博通商 49.98% 1.000% 179.93 0.4998%

11 王書林 合心同創 0.98% 93.041% 328.25 0.9118%

12 吳小紅 合心同創 0.98% 0.34% 1.20 0.0033%

合計 27,901.84 77.5051%

2015-12-31

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2 林志軍 大博國際 25.57% 100.000% 9,205.20 25.5700%

3 羅炯 大博傳奇 1.02% 0.500% 1.84 0.0051%

4 陳紅 大博通商 49.98% 1.000% 179.93 0.4998%

5 王書林 合心同創 0.98% 99.800% 352.09 0.9780%

合計 27,917.29 77.5480%

2014-12-31

間接持股主體持 該自然人持有 間接持股數量/

間接持股

序號 姓名 有本公司股權比 間接持股主體 註冊資本出資金 占比

例 的出資比例 額

1 林志雄 大博通商 51.02% 53.000% 1,402.87 27.0406%

大博國際/

2 林志軍 23.73%/51.02% 100%/47% 2,475.16 47.7094%

大博通商

合計 3,878.03 74.7500%

註:上表中,陳紅系董事長林志雄之配偶;王書林系副董事長林志軍之配偶;吳堅系林志雄、

林志軍之表弟;吳小紅系張喜貴之配偶和林志雄、林志軍之表妹。

2017 年 4 月,合心同創合夥人王建武、吳劍華由於個人原因離職。根據股權激勵

協議約定,上述兩人分別將所持合心同創的合夥份額 1.4172 和 0.496 萬元無償轉讓給王

書林,從而退出該合夥企業。該次出資份額轉讓後,王書林在合心同創的出資比例變更

為 93.424%,間接持有發行人股份數量變更為 3,296,000 股。本次出資份額轉讓的工商

變更登記手續尚在辦理中。

除上述情況以外,2017 年 1-6 月,公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員

及其近親屬間接持有公司股份的情況未發生變動。

三、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員其他對外投資情

截至本招股說明書簽署之日,發行人董事、監事、高級管理人員的其他對外投資情

況除在“第七節 同業競爭和關聯交易”之“三、關聯方和關聯關系(四)實際控制人

控制的其他企業”中所披露的情況外,無其他對外投資。


截至本招股說明書簽署之日,發行人董事、監事、高級管理人員除在本公司全資、

控股子公司兼職董事、監事或高級管理人員外,其他對外兼職情況如下:

序 在本公司 兼職單位與本

姓名 其他任職單位 職務

號 任職情況 公司關聯關系

漳州市第三醫院 院長 受同一控制

昌都市大博通商醫療投資管理 執行董事兼

第一大股東

有限公司 總經理

1 林志雄 董事長 廈門大博醫療慈善基金會 副理事長 受同一控制

華安縣金東水電發展有限公司 執行董事 受同一控制

福建厚德房地產開發有限公司 執行董事 受同一控制

廈門市醫療器械協會 會長 無

福建省醫療器械協會 副會長 無

廈門大博醫療慈善基金會 理事 受同一控制

執行董事兼

萬邦恒遠(廈門)投資咨詢有限公司 受同一控制

2 林志軍 副董事長

Diligence & Solidarity Finance

董事 受同一控制

Management Co., Ltd

大博醫療國際投資有限公司 董事 股東

勵誠有限公司 董事 受同一控制

Akso Medical Investment Limited 董事 受同一控制

福建省外國語文學會 會員 無

3 林小平 董事

集美大學外國語學院 教師 無

廈門大學會計系 教授 無

深圳中興通訊股份有限公司 獨立董事 無

4 陳少華 獨立董事

中國中材國際工程股份有限公司 獨立董事 無

中華聯合財產保險股份有限公司 獨立董事 無

廈門理工學院 副教授 無

廈門市高效精密智能制造工程技術研

主任助理 無

5 李輝 獨立董事 究中心

廈門市模具行業協會 特聘專傢 無

廈門模具工程公共服務技術中心 特聘專傢 無

註冊部經理

6 吳堅 兼董事會秘 廈門醫療器械研發檢測中心有限公司 董事 參股公司


發行人董事長林志雄及副董事長林志軍為胞兄弟,董事林小平為林志雄、林志軍的

胞妹,董事會秘書吳堅為林志雄、林志軍的表弟,核心技術人員張喜貴為林志雄、林志

軍之表妹夫。除前述親屬關系外,發行人的其他董事、監事、高級管理人員、核心技術

人員之間不存在親屬關系。

六、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的薪酬情況

本公司為董事、監事、高級管理人員及核心技術人員提供的薪酬形式包括工資、獎

金、獨立董事津貼等。本公司 2016 年度向現任董事、監事和高級管理人員及核心技術

人員支付的薪酬具體情況如下:

姓名 職務 2016 年薪酬(萬元) 是否在公司領薪

林志雄 董事長 46.98 是

林志軍 副董事長 44.37 是

林小平 董事 - 否

陳少華 獨立董事 8.00 是

李輝 獨立董事 - 是

詹歡歡 監事 12.06 是

吳琦鵬 監事 13.97 是

張明源 監事 17.43 是

羅炯 董事、總經理 146.32 是

韓少堅 生產總監 34.34 是

阮東陽 行政總監 31.56 是

吳國清 財務總監 34.36 是

吳堅 註冊部經理、董事會秘書 19.26 是

張喜貴 部門經理 16.11 是

陳艷文 研發工程師 13.56 是

合計 - 446.32 -

上表中,公司獨立董事陳少華自 2015 年 11 月起開始任職,自 2016 年起開始領取

獨立董事津貼。獨立董事李輝自 2017 年 4 月起開始任職,自 2017 年 5 月開始領取獨立

董事津貼。


截至本招股說明書簽署之日,本公司與董事(不含獨立董事)、監事、高級管理人

員和核心技術人員均已簽訂瞭《勞動合同》,與獨立董事簽訂瞭《大博醫療科技股份有

限公司獨立董事聘任協議》。

(二)董事、監事、高級管理人員、核心技術人員簽署的擔保協議情況

無對外擔保情況。

(三)董事、監事、高級管理人員、核心技術人員所作出的承諾

參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾的說明”和

第七節之“二、同業競爭”之“(二)關於避免同業競爭的承諾”及“四、關聯交易”

之“(五)規范及減少關聯交易的措施”。

(四)董事、監事、高級管理人員、核心技術人員所作出的協議或承諾的履行情況

截至本招股說明書簽署之日,發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員與

發行人簽署的協議或作出的承諾均履行正常,不存在違約情形。

八、董事、監事、高級管理人員的任職資格

截至本招股說明書簽署之日,發行人董事、監事、高級管理人員的任職資格均符合

相關法律法規、規范性文件及《公司章程》的規定。

九、董事、監事、高級管理人員報告期內的變動情況

公司在股改前的董事為林志雄、林志軍及林漳南三人,監事為李文勇,總經理為林

志雄,副總經理為羅炯。2015 年 11 月 23 日,發行人創立大會選舉林志雄、林志軍、

林小平、肖偉(獨立董事)、陳少華(獨立董事)為發行人第一屆董事會董事;選舉詹

歡歡、張明源為發行人第一屆監事會監事。2015 年 11 月 16 日,發行人職工代表大會

選舉吳琦鵬為發行人第一屆監事會職工代表監事。

2015 年 11 月 23 日,發行人第一屆董事會第一次會議選舉林志雄為董事長,林志


軍為副董事長,聘任羅炯為總經理,韓少堅為生產總監,阮東陽為行政總監,吳國清為

財務總監,吳堅為董事會秘書。發行人第一屆監事會第一次會議選舉詹歡歡為監事會主

2017 年 4 月 7 日,發行人 2017 年第二次臨時股東大會選舉羅炯為董事、李輝為獨

2017 年 7 月 15 日,肖偉因個人原因辭去發行人獨立董事職務。

除以上變動情況外,公司的董事、監事、高管未發生其他變化。

除報告期內,發行人董事、監事改選或增聘獨立董事及部分高級管理人員是公司治

理結構進行必要調整所導致的,符合法律、法規、規范性文件及《公司章程》的規定,

履行瞭必要的法律程序。發行人報告期內包括公司實際控制人在內的公司核心管理團隊

始終保持穩定,能有效保證公司各項決策制度的貫徹執行,保證各項工作的連續性、穩

定性和有效性。


(2)依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會,並依照其

所持有的股份份額行使相應的表決權;

(3)對公司的經營進行監督,提出建議或者質詢;

(4)依照法律、行政法規及《公司章程》的規定增購、受贈股份或轉讓、贈與、

質押其所持有的公司股份;

(5)查閱章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、

監事會會議決議、財務會計報告;

(6)公司終止或者清算時,按其所持有的股份份額參加公司剩餘財產的分配;

(7)對股東大會作出的公司合並、分立決議持異議的股東,要求公司收購其股份;

(8)法律、行政法規、部門規章或《公司章程》規定的其他權利。

2、股東承擔的義務

根據《公司章程》第三十五條,公司股東承擔下列義務:

(1)遵守法律、行政法規和《公司章程》;

(2)依其所認購的股份和入股方式繳納股金;

(3)除法律、法規規定的情形外,不得退股;

(4)不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地

位和股東有限責任損害公司債權人的利益;公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東

造成損失的,應當依法承擔賠償責任;公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任,


(14)審議公司在一年內購買、出售重大資產超過公司最近一期經審計總資產百分

之三十的事項;

(15)審議批準變更募集資金用途事項;

(16)審議股權激勵計劃;

(17)審議法律、行政法規、部門規章或《公司章程》規定應當由股東大會決定的


依據相關法律法規、規范性文件和《公司章程》的規定,公司制定瞭《股東大會議

事規則》,對股東大會的召集、提案、通知、召開、表決和決議等事項作瞭明確的規定。

(三)股東大會運行情況

在整體變更為股份公司前,大博有限為外商投資企業,不設股東會。

自本公司設立以來,本公司共召開瞭 10 次股東大會。

本公司歷次股東大會的召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄規范,對

公司董事、監事和獨立董事的選舉,《公司章程》及其他主要管理制度的制定和修改、

重大關聯交易、首次公開發行的決策和募集資金投向等重大事宜作出瞭有效決議。

本公司依照有關法律、法規、《公司章程》和《股東大會議事規則》的規定執行股

東大會運行制度,股東認真履行股東義務,依法行使股東權利,不存在管理層、董事會

違反《公司法》、《公司章程》、《股東大會議事規則》要求行使職權的行為。股東大會機

構和制度的建立及執行,對完善本公司治理結構和規范本公司運作發揮瞭積極作用。

二、董事會制度的建立健全及運行情況

本公司董事會作為公司經營決策機構,對股東大會負責。本公司依法制定瞭《董事

會議事規則》,董事會運行規范。

(一)董事會的構成

公司設董事會,董事會由 6 名董事組成,其中獨立董事 2 人,設董事長 1 人、副董

事長 1 人。董事由股東大會選舉和更換,任期三年。董事任期屆滿,可連選連任,但獨

立董事連任時間不得超過六年。

(二)董事會的職權

根據《公司章程》和《董事會議事規則》等公司內部管理制度,董事會行使下列職

(1)召集股東大會,並向股東大會報告工作;

(2)執行股東大會的決議;

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(3)決定公司的經營計劃和投資方案;

(4)制訂公司的年度財務預算方案、決算方案;

(5)制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案;

(6)制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案;

(7)擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合並、分立、解散及變更公司形式

(8)在股東大會授權范圍內,決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對

外擔保事項、委托理財、關聯交易等事項;

(9)決定公司內部管理機構的設置;

(10)聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書;根據總經理的提名,聘任或者解聘

公司副總經理、財務總監等高級管理人員,並決定其報酬事項和獎懲事項;

(11)制訂公司的基本管理制度;

(12)制訂《公司章程》的修改方案;

(13)管理公司信息披露事項;

(14)向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所;

(15)聽取公司總經理的工作匯報並檢查總經理的工作;

(16)法律、行政法規、部門規章或《公司章程》規定的其他應當由董事會通過的

(三)董事會議事規則

依據相關法律法規、規范性文件和《公司章程》的規定,公司制定瞭《董事會議事

規則》,對董事會會議的召集和主持、召開、記錄、決議以及決議的執行等事項作出瞭

明確的規定。

(四)董事會運行情況

在整體變更為股份公司前,大博有限設董事會,董事會為最高權力機構。大博有限

按照其公司章程的規定審議決定大博有限一切重大事宜。


本公司歷次董事會會議的召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄規范,

對公司高級管理人員的考核選聘、公司重大生產經營決策、公司主要管理制度的制定、

重大項目的投向等重大事宜做出瞭有效決議。本公司董事會按照有關法律、法規、《公

司章程》和《董事會議事規則》的規定規范運作。

三、監事會制度的建立健全及運行情況

(一)監事會的構成

根據《公司章程》規定,本公司監事會由 3 名監事組成,其中職工代表監事 1 名。

設監事會主席 1 名,由全體監事過半數選舉產生。監事任期為每屆三年。監事任期屆滿,

可連選連任。

(二)監事會的職權

根據《公司章程》和《監事會議事規則》,監事會行使下列職權:

(1)應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見;

(2)檢查公司財務;

(3)對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督,對違反法律、行政法

規、《公司章程》或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議;

(4)當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時,要求董事、高級管理人員

予以糾正;

(5)提議召開臨時股東大會,在董事會不履行《公司法》規定的召集和主持股東

大會職責時召集和主持股東大會;

(6)向股東大會提出提案;

(7)依照《公司法》第一百五十二條的規定,對董事、高級管理人員提起訴訟;

(8)發現公司經營情況異常,可以進行調查;必要時,可以聘請會計師事務所、

律師事務所等專業機構協助其工作,費用由公司承擔。


依據相關法律法規、規范性文件和《公司章程》的規定,公司制定瞭《監事會議事

規則》,對監事會會議的召開及通知、議事方式及決議等事項作出瞭明確的規定。

(四)監事會運行情況

在整體變更為股份公司前,大博有限不設監事會,設監事 1 名,按照大博有限的公

司章程的規定履行職權。

自本公司設立以來,公司共召開瞭 5 次監事會會議。

本公司歷次監事會會議的召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄規范,

對公司董事會工作的監督、高級管理人員的考核、公司重大經營決策、關聯交易的執行、

公司主要管理制度的制定、重大項目的投向等重大事宜實施監督,不存在管理層、董事

會違反《公司法》、《公司章程》、《監事會議事規則》要求行使職權的行為。

四、獨立董事制度的建立健全及運行情況

為進一步規范法人治理結構,促進公司規范運作,根據《公司法》等相關法律、法

規及《公司章程》的規定,本公司建立瞭獨立董事制度。

(一)獨立董事的設置情況

2015 年 11 月 23 日,公司召開創立大會暨 2015 年第一次臨時股東大會,為加強、

改善公司治理,選舉肖偉和陳少華為公司獨立董事,並審議通過瞭《獨立董事工作制度》。

2017 年 4 月 7 日,公司召開 2017 年第二次臨時股東大會,增選李輝為公司獨立董

2017 年 7 月 15 日,肖偉因個人原因辭去發行人獨立董事職務。

本公司獨立董事陳少華和李輝符合法律、法規、《公司章程》、《獨立董事工作制度》

關於獨立董事任職資格的要求。

《公司章程》、《獨立董事工作制度》對獨立董事的任職條件、選舉和更換、權利和

義務及工作保障等事項作出瞭詳細的規定。

(二)獨立董事制度運行情況

本公司自 2015 年 11 月 23 日起正式建立瞭獨立董事制度,公司的獨立董事依據有

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關法律法規、《公司章程》和《獨立董事工作制度》謹慎、認真、勤勉地履行瞭權利和

義務,參與瞭公司重大經營決策,對公司重大關聯交易和重大投資項目均發表瞭公允的

獨立意見。獨立董事制度對公司完善治理結構正發揮著重要的作用。

自本公司設立以來,獨立董事對本次募集資金投資項目、公司經營管理、發展方向

及發展戰略的選擇提出瞭積極的建議,並對公司發生的關聯交易進行瞭審核,發表瞭獨

五、董事會秘書制度的建立健全及運行情況

(一)董事會秘書制度的設置及職責

本公司設董事會秘書,董事會秘書的主要工作是負責推動公司提升治理水平,做好

公司信息披露工作。《董事會秘書工作規則》對董事會秘書的職責進行瞭詳細的規定。

(二)董事會秘書制度的運行情況

本公司於 2015 年 11 月 23 日召開瞭第一屆董事會第一次會議,建立瞭董事會秘書

制度,公司董事會秘書依據有關法律、法規、《公司章程》和《董事會秘書工作規則》

認真、審慎履行職責,確保瞭公司股東大會和董事會會議順利召開、依法行使職權,及

時向公司股東、董事通報瞭公司的有關信息,建立瞭與股東的良好關系,為公司治理結

構的完善和股東大會、董事會正常行使職權發揮瞭重要的作用。

六、董事會專門委員會的設置運行情況

2015 年 11 月,本公司董事會設立瞭四個專門委員會:戰略發展委員會、審計委員

會、提名委員會、薪酬與考核委員會,並制定瞭各專門委員會工作細則。各專門委員會

依據本公司董事會制定的職權范圍運作,就專業性事項進行研究,提出意見及建議,供

董事會決策參考。

(一)董事會戰略發展委員會

戰略發展委員會由林志雄、林志軍、林小平 3 人組成,由林志雄擔任戰略發展委員

會主任委員。

董事會戰略發展委員會的主要職權為:

(1)對公司長期發展戰略規劃進行研究並提出建議,適時評估公司長期發展戰略,


(4)對《公司章程》及公司相關治理制度規定須經董事會或股東大會審議批準的

重大投資、重大融資、重大擔保、重大資本運作等事項進行研究並提出建議;

(5)對其他影響公司發展的重大事項進行研究並提出建議;

(6)董事會授予的其他職權。

自設立以來,公司董事會戰略發展委員會共召開瞭三次會議。

(二)董事會審計委員會

審計委員會由林小平、陳少華、李輝 3 人組成,由陳少華擔任主任委員。

董事會審計委員會的主要職權為:

(1)提議聘請或更換外部審計機構;

(2)監督公司的內部審計制度及其實施;

(3)負責內部審計與外部審計之間的溝通;

(4)審核公司的財務信息及其披露;

(5)協助制定和審查公司內控制度,組織對重大關聯交易進行審計;

(6)公司董事會授予的其他事宜。

自設立以來,本公司董事會審計委員會共召開瞭四次會議。

(三)董事會提名委員會

提名委員會由林志雄、陳少華、李輝 3 人組成,由李輝任主任委員。

董事會提名委員會的主要職權為:

(1)研究董事、高級管理人員的選擇標準和程序,並向董事會提出建議;

(2)廣泛搜尋合格的董事和高級管理人員人選;

(3)對董事(包括獨立董事)候選人和高級管理人員人選進行審查並提出建議;


(1)根據公司董事、總經理和其他高級管理人員崗位的主要范圍、職責、重要性,

制定薪酬計劃或方案;該等薪酬計劃或方案主要包括但不限於績效評價標準、程序及主

要評價體系,獎勵和懲罰的主要方案和制度等;

(2)審查公司董事、總經理和其他高級管理人員的職責履行情況,並對其年度績

效考評提出建議;

(3)制訂公司董事、總經理和其他高級管理人員的長期激勵計劃,並對公司長期

激勵計劃進行管理;

(4)負責對公司薪酬制度執行情況進行監督;

(5)董事會授權的其他事宜。

自設立以來,本公司董事會薪酬與考核委員會共召開瞭兩次會議。

七、報告期內違法違規情況

2015 年 4 月 22 日,廈門市食品藥品監督管理局出具瞭《行政處罰決定書》,對大

博有限處以沒收金屬骨針 161 個(貨值:6279 元),罰款 2 萬元。受到上述處罰後,發

行人對相應處罰內容采取瞭有效措施予以規范和整改。針對上述情況,2016 年 3 月 29

日,廈門市食品藥品監督管理局出具瞭針對該事項的專項證明,確認發行人已於 2015

年 5 月 12 日悉數履行前述處罰決定並采取有效措施予以規范或整改,且發行人上述行

為不屬於違反有關法律法規而受到行政機關重大處罰的情形。

本公司遵守國傢的有關法律與法規,報告期內不存在重大違法違規行為,也未受到

國傢行政及行業主管部門的重大處罰。


報告期內,本公司與控股股東、實際控制人、持股 5%以上的股東之間的資金往來

情況參見本招股說明書第七節之“四、關聯交易”之“(二)偶發性關聯交易”。

本公司已完善公司的結算及資金管理,建立瞭嚴格的資金管理制度,截至本招股說

明書簽署之日,不存在本公司資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、

代償債務、代墊款項或其他方式占用的情形。

本公司的《公司章程》中已明確對外擔保的審批權限和審議程序,截至本招股說明

書簽署之日,不存在本公司為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保

九、公司內部控制制度的情況

(一)公司管理層對內部控制制度的評估意見

本公司根據《企業內部控制基本規范》及其配套指引的規定和要求,結合本公司內

部控制制度和評價辦法,實施瞭於 2017 年 6 月 30 日與財務報表相關的內部控制有效性

的自我評價,並於 2017 年 6 月 30 日出具瞭《大博醫療科技股份有限公司關於內部會計

控制制度有關事項的說明》。

本公司認為:“根據《企業內部控制基本規范》及相關規定,本公司內部控制於 2017

年 6 月 30 日在所有重大方面是有效的。”

(二)註冊會計師對內部控制制度的審計報告

天健接受本公司委托,審核瞭本公司內部控制的有效性,並於 2017 年 7 月 25 日出

具瞭《內部控制的鑒證報告》(天健審(2017)7639 號),報告認為:“大博醫療科技股

份有限公司按照《企業內部控制基本規范》及相關規定於 2017 年 6 月 30 日在所有重大

方面保持瞭有效的內部控制。”


應收票據 137,098.80 - - -

應收賬款 73,083,549.00 56,023,363.65 63,329,808.79 36,261,249.91

預付款項 4,635,213.97 8,357,677.92 6,846,666.89 3,517,782.45

應收利息 482,333.26 82,253.89 - -

其他應收款 2,762,933.50 2,509,693.31 6,070,786.58 87,287,894.98

存貨 169,369,146.21 156,620,878.40 120,323,161.86 87,599,945.01

一 年內 到期 的非 流

- - -

其他流動資產 137,150,995.71 166,050,346.16 67,960,991.90 24,092,865.89

流動資產合計 479,868,122.68 452,241,036.13 300,559,524.80 337,893,490.06

非流動資產:

長期股權投資 1,762,243.26 1,923,473.28 976,156.78 -

固定資產 196,366,310.19 200,496,960.88 185,718,539.62 88,692,421.23

在建工程 11,241,063.47 7,579,966.50 15,815,577.44 57,586,769.41

無形資產 34,951,442.47 35,921,108.51 39,380,045.31 42,760,661.69

開發支出 - - -

商譽 17,246,983.21 17,246,983.21 17,246,983.21 17,246,983.21

長期待攤費用 3,257,717.04 1,795,762.80 164,974.01 197,214.80

遞延所得稅資產 2,480,737.10 1,855,716.24 1,460,035.10 899,459.63

其他非流動資產 682,051.31 - -

非流動資產合計 267,988,548.05 266,819,971.42 260,762,311.47 207,383,509.97

資產總計 747,856,670.73 719,061,007.55 561,321,836.27 545,277,000.03

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2、負債和股東權益部分

單位:元

項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流動負債:

短期借款 - - - 18,000,000.00

應付票據 - - - -

應付賬款 23,873,152.26 21,553,383.70 20,868,863.64 22,218,430.31

預收款項 9,920,627.28 21,743,651.42 17,281,460.89 25,992,862.70

應付職工薪酬 12,546,455.40 16,272,270.90 12,707,949.26 11,469,636.96

應交稅費 21,525,470.99 15,200,300.65 29,000,643.75 31,538,892.21

應付利息 - - - 37,950.00

應付股利 - 27,659,520.00 - 140,016,936.29

其他應付款 4,485,511.94 4,658,004.29 5,475,146.37 10,009,100.85

一年內到期的非流動

- - - -

其他流動負債 - - - -

流動負債合計 72,351,217.87 107,087,130.96 85,334,063.91 259,283,809.32

非流動負債:

長期借款 - - - -

遞延收益 30,191,023.29 31,846,783.31 34,204,136.68 11,638,083.35

遞延所得稅負債 - - - -

其他非流動負債 - - - -

非流動負債合計 30,191,023.29 31,846,783.31 34,204,136.68 11,638,083.35

負債合計 102,542,241.16 138,933,914.27 119,538,200.59 270,921,892.67

股東權益:

股本 360,000,000.00 360,000,000.00 360,000,000.00 51,880,000.00

資本公積 25,998,931.84 25,998,931.84 24,164,606.38 56,436,064.99

減:庫存股 - - - -

其他綜合收益 -29,763.21 -20,015.22 -50,795.98 -52,825.80

專項儲備 - - - -

盈餘公積 34,834,264.64 34,834,264.64 11,919,456.28 22,464,339.68

未分配利潤 216,359,157.76 153,083,249.24 43,069,814.10 140,512,446.80

歸屬於母公司股東權

637,162,591.03 573,896,430.50 439,103,080.78 271,240,025.67


項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

少數股東權益 8,151,838.54 6,230,662.78 2,680,554.90 3,115,081.69

股東權益合計 645,314,429.57 580,127,093.28 441,783,635.68 274,355,107.36

負債和股東權益總計 747,856,670.73 719,061,007.55 561,321,836.27 545,277,000.03

(二)合並利潤表

單位:元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、營業收入 276,079,618.93 462,663,858.09 391,825,235.93 298,891,503.20

減:營業成本 47,924,829.17 83,464,466.00 74,318,156.88 59,431,353.69

營業稅金及附加 6,471,004.62 8,963,544.26 5,683,094.22 4,222,598.49

銷售費用 28,815,930.99 52,966,158.40 41,738,629.81 28,156,759.63

管理費用 42,560,594.41 76,988,701.02 62,636,829.53 43,030,140.38

財務費用 1,765,817.40 3,429,306.05 -111,591.72 507,156.23

資產減值損失 898,163.11 3,005,077.01 -4,553,972.17 6,025,525.73

加:公允價值變動收

- - - -154,130.88

投資收益 2,145,860.64 2,276,444.71 1,801,178.05 2,317,978.99

其中:對聯營企業和

-161,230.02 -52,683.50 -23,843.22 -

合營企業的投資收益

二、營業利潤 149,789,139.87 242,981,662.16 213,915,267.43 159,681,817.16

加:營業外收入 4,951,169.72 18,599,254.47 10,039,295.98 7,130,618.53

其中:非流動資產處

83,765.07 - -

減:營業外支出 212,218.60 60,683.71 144,886.32 446,321.13

其中:非流動資產處

212,086.85 58,583.89 23,407.92 401,363.32

三、利潤總額 154,528,090.99 261,520,232.92 223,809,677.09 166,366,114.56

減:所得稅費用 20,931,006.71 39,591,881.54 35,107,021.64 28,150,769.10

四、凈利潤 133,597,084.28 221,928,351.38 188,702,655.45 138,215,345.46

歸屬於母公司股東的

131,675,908.52 219,328,243.50 188,507,182.24 139,289,565.05

少數股東權益 1,921,175.76 2,600,107.88 195,473.21 -1,074,219.59

五、其他綜合收益的

-9,747.99 30,780.76 2,029.82 -52,825.80

六、綜合收益總額 133,587,336.29 221,959,132.14 188,704,685.27 138,162,519.66

歸屬於母公司股東的

131,666,160.53 219,359,024.26 188,509,212.06 139,236,739.25

綜合收益總額


經營活動現金流入小計 298,994,382.30 565,651,245.85 424,169,617.96 344,191,975.53

購買商品、接受勞務支付

34,750,670.00 92,727,865.00 92,890,192.14 58,212,518.85

支 付 給 職 工 以 及 為 職工

61,141,176.04 93,918,917.10 79,413,368.22 53,785,843.14

支付的現金

支付的各項稅費 63,521,319.41 117,047,068.66 85,519,298.09 51,022,068.44

支 付 其 他 與 經 營 活 動有

31,232,701.39 54,828,958.75 42,903,411.91 30,054,681.96

經營活動現金流出小計 190,645,866.84 358,522,809.50 300,726,270.36 193,075,112.39

經 營 活 動 產 生 的 現金 流

108,348,515.46 207,128,436.35 123,443,347.60 151,116,863.14

二、投資活動產生的現金

收回投資收到的現金 778,200,000.00 784,950,000.00 545,700,000.00 804,990,000.00

取 得 投 資 收 益 收 到 的現

2,445,015.64 2,425,375.22 1,825,699.62 2,327,460.93

處置固定資產、無形資產

和 其 他 長 期 資 產 所 收回 160,000.00 4,355,783.84 - -

的現金凈額

處 置 子 公 司 及 其 他 營業

- - - -

單位收到的現金凈額

收 到 其 他 與 投 資 活 動有

800,000.00 5,870,834.90 121,812,400.17 150,204,885.48

投資活動現金流入小計 781,605,015.64 797,601,993.96 669,338,099.79 957,522,346.41

購建固定資產、無形資產

12,686,130.79 33,347,495.26 76,531,423.64 80,738,544.01

和 其 他 長 期 資 產 所 支付


投資支付的現金 749,400,000.00 883,750,000.00 590,500,000.00 797,890,000.00

取 得 子 公 司 及 其 他 營業

- 1,315,848.33 55,135,000.00 -

單位支付的現金凈額

支 付 其 他 與 投 資 活 動有

45,578,120.00 20,811,000.00 84,362,341.93 216,994,981.00

1,095,623,525.

投資活動現金流出小計 807,664,250.79 939,224,343.60 806,528,765.57

投 資 活 動 產 生 的 現金 流 -138,101,178.6

-26,059,235.15 -141,622,349.63 -137,190,665.78

量凈額 0

三、籌資活動產生的現金

吸收投資收到的現金 - 950,000.00 40,000,000.00 15,241,065.00

其中:子公司吸收少數股

- 950,000.00 - 1,400,000.00

東投資收到的現金

取得借款收到的現金 - - 10,000,000.00 18,000,000.00

收 到 其 他 與 籌 資 活 動有

- 186,200.00 512,766.38 158,700.00

籌資活動現金流入小計 - 1,136,200.00 50,512,766.38 33,399,765.00

償還債務支付的現金 - 28,000,000.00 -

分配股利、利潤或償付利

96,059,520.00 58,740,480.00 73,524,095.61 4,708,291.15

息支付的現金

其中:子公司支付給少數

- - - -

股東的股利、利潤

支 付 其 他 與 籌 資 活 動有

- 511,090.08 - -

籌資活動現金流出小計 96,059,520.00 59,251,570.08 101,524,095.61 4,708,291.15

籌 資 活 動 產 生 的 現金 流

-96,059,520.00 -58,115,370.08 -51,011,329.23 28,691,473.85

四、匯率變動對現金及現

-2,157,850.88 3,416,997.38 503,004.37 207,346.28

金等價物的影響

五、現金及現金等價物凈

-15,928,090.57 10,807,714.02 -64,255,643.04 41,914,504.67

加:期初現金及現金等價

41,785,822.80 30,978,108.78 95,233,751.82 53,319,247.15

六、期末現金及現金等價

25,857,732.23 41,785,822.80 30,978,108.78 95,233,751.82

(四)母公司資產負債表

1、資產部分

單位:元

項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31


應收票據 137,098.80 - - -

應收賬款 71,766,879.24 52,073,577.33 55,088,047.93 33,673,987.67

預付款項 3,640,611.32 6,820,968.39 5,501,726.27 2,776,904.11

應收利息 482,333.26 82,253.89

其他應收款 7,888,530.41 5,559,543.72 6,669,509.30 69,638,705.67

存貨 157,180,811.45 145,292,182.22 111,379,830.54 81,537,568.53

一年內到期的非流動資

- - -

其他流動資產 133,200,000.00 151,500,000.00 57,000,000.00 23,900,000.00

流動資產合計 458,687,007.88 416,472,692.66 266,659,873.12 307,378,522.87

非流動資產:

長期股權投資 69,605,569.95 69,766,799.97 50,248,701.09 887,920.74

固定資產 186,663,604.02 191,385,982.59 177,209,781.87 80,353,307.83

在建工程 10,187,098.71 5,896,050.00 15,815,577.44 57,586,769.41

無形資產 30,202,915.03 29,757,987.48 30,368,957.72 30,901,607.54

遞延所得稅資產 2,069,350.72 1,875,065.03 1,416,344.87 852,355.60

其他非流動資產 682,051.31 - - -

非流動資產合計 299,410,589.74 298,681,885.07 275,059,362.99 170,581,961.12

資產總計 758,097,597.62 715,154,577.73 541,719,236.11 477,960,483.99

2、負債和股東權益部分

單位:元

項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

流動負債:

短期借款 - - - 18,000,000.00

應付票據 - - - -

應付賬款 21,031,757.46 19,497,181.19 20,323,093.44 22,017,350.55

預收款項 8,051,414.91 20,453,077.85 16,524,208.85 25,767,645.12

應付職工薪酬 10,954,908.69 13,376,158.53 10,909,797.84 9,644,547.13


項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

應交稅費 19,522,079.89 12,935,577.56 26,482,849.20 29,967,315.39

應付利息 - - - 37,950.00

應付股利 - 27,659,520.00 - 140,016,936.29

其他應付款 33,920,717.95 15,828,646.53 3,819,076.71 4,190,658.35

一年內到期的非流動負

- - - -

其他流動負債 - - - -

流動負債合計 93,480,878.90 109,750,161.66 78,059,026.04 249,642,402.83

非流動負債:

長期借款 - - - -

遞延收益 29,290,990.02 30,907,350.02 33,488,403.35 11,638,083.35

遞延所得稅負債 - - - -

其他非流動負債 - - - -

非流動負債合計 29,290,990.02 30,907,350.02 33,488,403.35 11,638,083.35

負債合計 122,771,868.92 140,657,511.68 111,547,429.39 261,280,486.18

所有者權益:

實收資本(或股本) 360,000,000.00 360,000,000.00 360,000,000.00 51,880,000.00

資本公積 24,440,603.18 24,440,717.13 22,863,541.39 -

減:庫存股 - - - -

專項儲備 - - - -

盈餘公積 27,645,646.29 27,645,634.89 4,730,826.53 22,026,086.36

未分配利潤 223,239,479.23 162,410,714.03 42,577,438.80 142,773,911.45

所有者權益合計 635,325,728.70 574,497,066.05 430,171,806.72 216,679,997.81

負債和所有者權益總計 758,097,597.62 715,154,577.73 541,719,236.11 477,960,483.99

(五)母公司利潤表

單位:元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、營業收入 250,652,180.44 421,398,222.09 363,598,268.44 283,830,201.80

減:營業成本 42,006,808.66 72,955,764.54 68,464,759.35 56,446,446.80

營業稅金及附加 6,021,720.21 7,323,882.90 5,165,533.67 3,971,786.52

銷售費用 22,880,991.65 44,366,416.13 34,948,116.09 23,791,458.11

管理費用 33,527,820.18 62,058,308.05 47,267,170.45 31,053,041.11


項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

財務費用 1,706,196.84 -3,315,131.50 -119,410.48 506,040.20

資產減值損失 1,811,834.87 -9,453,789.07 3,764,707.24 7,842,912.15

加:公允價值變動收

- - - -154,130.88

投資收益 1,984,959.20 1,757,455.06 1,644,575.82 2,313,488.86

其中:對聯營企業和

合營企業的投資收 -161,230.02 -52,683.50 -23,843.22 -

二、營業利潤 144,681,767.23 249,220,226.10 205,751,967.94 162,377,874.89

加:營業外收入 4,184,675.78 17,354,079.21 8,013,105.00 7,044,740.60

其中:非流動資產處

83,765.07 - -

減:營業外支出 212,217.85 32,371.04 163,807.69 428,981.93

其中:非流動資產處

212,086.85 31,051.74 47,318.25 401,363.32

三、利潤總額 148,654,225.16 266,541,934.27 213,601,265.25 168,993,633.56

減:所得稅費用 19,425,562.51 37,393,850.68 33,517,922.96 26,800,131.80

四、凈利潤 129,228,662.65 229,148,083.59 180,083,342.29 142,193,501.76

五、其他綜合收益的

六、綜合收益總額 129,228,662.65 229,148,083.59 180,083,342.29 142,193,501.76

(六)母公司現金流量表

單位:元

項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度

一、經營活動產生的現金流

銷售商品、提供勞務收到的

260,546,904.58 490,645,734.78 384,338,150.18 321,008,575.80

收到的稅費返還 - - - -

收到其他與經營活動有關

4,004,703.82 55,363,258.32 6,121,605.08 5,372,238.06

經營活動現金流入小計 264,551,608.40 546,008,993.10 390,459,755.26 326,380,813.86

購買商品、接受勞務支付的

28,363,649.81 87,064,756.86 86,377,516.66 51,631,260.37

支付給職工以及為職工支

49,749,923.56 77,113,419.90 68,132,719.14 48,541,924.45

支付的各項稅費 57,177,396.11 108,622,749.04 80,098,926.92 48,183,565.38

支付其他與經營活動有關

31,602,250.57 55,885,034.15 33,190,403.19 24,689,334.50


項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度

經營活動現金流出小計 166,893,220.05 328,685,959.95 267,799,565.91 173,046,084.70

經營活動產生的現金流量

97,658,388.35 217,323,033.15 122,660,189.35 153,334,729.16

二、投資活動產生的現金流

收回投資收到的現金 760,700,000.00 723,550,000.00 530,300,000.00 804,990,000.00

取得投資收益收到的現金 2,274,960.28 1,810,138.56 1,668,419.04 2,322,970.80

處置固定資產、無形資產和

其他長期資產所收回的現 160,000.00 4,355,783.84 - -

處置子公司及其他營業單

- - - -

位收到的現金凈額

收到其他與投資活動有關

800,000.00 5,570,834.90 93,570,008.53 138,295,594.00

投資活動現金流入小計 763,934,960.28 735,286,757.30 625,538,427.57 945,608,564.80

購建固定資產、無形資產和

其他長期資產所支付的現 10,293,033.26 27,146,699.09 74,656,828.24 78,318,538.94

投資支付的現金 742,400,000.00 839,603,148.77 564,400,000.00 797,890,000.00

取得子公司及其他營業單

1,315,848.33 55,135,000.00 -

位支付的現金凈額

支付其他與投資活動有關

42,868,360.00 20,811,000.00 75,262,508.89 196,287,048.49

1,072,495,587.

投資活動現金流出小計 795,561,393.26 888,876,696.20 769,454,337.13

投資活動產生的現金流量 -126,887,022.6

-31,626,432.98 -153,589,938.90 -143,915,909.56

三、籌資活動產生的現金流

吸收投資收到的現金 - 40,000,000.00 -

取得借款收到的現金 - 10,000,000.00 18,000,000.00

收到其他與籌資活動有關

18,500,000.00 186,200.00 - 158,700.00

籌資活動現金流入小計 18,500,000.00 186,200.00 50,000,000.00 18,158,700.00

償還債務支付的現金 - 28,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息

96,095,958.36 58,740,480.00 67,224,095.61 4,708,291.15

支付的現金

支付其他與籌資活動有關

- - -

籌資活動現金流出小計 96,095,958.36 58,740,480.00 95,224,095.61 4,708,291.15

籌資活動產生的現金流量

-77,595,958.36 -58,554,280.00 -45,224,095.61 13,450,408.85

四、匯率變動對現金及現金 -2,057,780.72 3,183,593.78 499,218.01 261,322.99


二、審計意見

公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年度 1-6 月的財務報表為經天健審

天健接受公司委托,對公司 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 12

月 31 日和 2017 年 6 月 30 日的合並及母公司資產負債表, 2014 年度、2015 年度、2016

年度和 2017 年度 1-6 月的合並及母公司利潤表、現金流量表、股東權益變動表以及財

務報表附註進行瞭審計,出具瞭天健審【2017】7638 號標準無保留意見的審計報告。

三、財務報表編制基礎及合並范圍

(一)財務報表編制基礎

公司財務報表以持續經營為基礎,公司不存在導致對報告期末起 12 個月內的持續

經營假設產生重大疑慮的事項或情況。

(二)合並報表范圍

1、合並報表的編制方法

母公司將其控制的所有子公司納入合並財務報表的合並范圍。合並財務報表以母公

司及其子公司的財務報表為基礎,根據其他有關資料,由母公司按照《企業會計準則第

33 號——合並財務報表》編制。

2、合並范圍

企業合並中取得的 構成同一控制下企業

被合並方名稱 合並日 合並日的確定依據

權益比例 合並的依據

2016 年度

沃思坦醫療器械有限公 與公司同受最終 2016 年 3 月 公司對該子公司

100.00

司 控制方控制 31 日 實現控制

2015 年度


司 控制方控制 31 日 實現控制

廈門尼羅馬特科技有限 與公司同受最終 2015 年 7 月 公司對該子公司

100.00

公司 控制方控制 31 日 實現控制

廈門登德瑪科技有限公 與公司同受最終 2015 年 7 月 公司對該子公司

90.00

司 控制方控制 31 日 實現控制

薩科(廈門)醫療科技 與公司同受最終 2015 年 7 月 公司對該子公司

85.00

有限公司 控制方控制 31 日 實現控制

施愛德(廈門)醫療器 與公司同受最終 2015 年 7 月 公司對該子公司

51.00

材有限公司 控制方控制 31 日 實現控制

深圳市沃爾德外科醫療 與公司同受最終 2015 年 7 月 公司對該子公司

90.00

器械技術有限公司 控制方控制 31 日 實現控制

四、主要會計政策和會計估計

(一)會計期間

公司的會計期間為 2014 年 1 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止。

(二)記賬本位幣

公司以人民幣為記賬本位幣。

(三)收入確認原則和計量方法

1、收入確認原則

(1)銷售商品

銷售商品收入在同時滿足下列條件時予以確認:A、將商品所有權上的主要風險和

報酬轉移給購貨方;B、公司不再保留通常與所有權相聯系的繼續管理權,也不再對已

售出的商品實施有效控制;C、收入的金額能夠可靠地計量;D、相關的經濟利益很可

能流入;E、相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。

(2)讓渡資產使用權

讓渡資產使用權在同時滿足相關的經濟利益很可能流入、收入金額能夠可靠計量

時,確認讓渡資產使用權的收入。利息收入按照他人使用本公司貨幣資金的時間和實際

利率計算確定;使用費收入按有關合同或協議約定的收費時間和方法計算確定。


公司主要銷售一類醫療器械、二類 6826 物理治療設備、二類 6865 醫用縫合材料和

三類 6810 矯形外科(外科)手術器械等產品。內銷產品收入確認需滿足以下條件:公

司已根據合同約定將產品交付給購貨方,且產品銷售收入金額已確定,已經收回貨款或

取得瞭收款憑證且相關的經濟利益很可能流入,產品相關的成本能夠可靠地計量。外銷

產品收入確認需滿足以下條件:公司已根據合同約定將產品報關、離港,取得提單,且

產品銷售收入金額已確定,已經收回貨款或取得瞭收款憑證且相關的經濟利益很可能流

入,產品相關的成本能夠可靠地計量。

(四)金融資產和金融負債

1、金融資產和金融負債的分類

金融資產在初始確認時劃分為以下四類:以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融資產(包括交易性金融資產和在初始確認時指定為以公允價值計量且其變動計入當

期損益的金融資產)、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產。

金融負債在初始確認時劃分為以下兩類:以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融負債(包括交易性金融負債和在初始確認時指定為以公允價值計量且其變動計入當

期損益的金融負債)、其他金融負債。

2、金融資產和金融負債的確認依據、計量方法和終止確認條件

公司成為金融工具合同的一方時,確認一項金融資產或金融負債。初始確認金融資

產或金融負債時,按照公允價值計量;對於以公允價值計量且其變動計入當期損益的金

融資產和金融負債,相關交易費用直接計入當期損益;對於其他類別的金融資產或金融

負債,相關交易費用計入初始確認金額。

公司按照公允價值對金融資產進行後續計量,且不扣除將來處置該金融資產時可能

發生的交易費用,但下列情況除外:(1)持有至到期投資以及貸款和應收款項采用實際

利率法,按攤餘成本計量;(2)在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權

益工具投資,以及與該權益工具掛鉤並須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產,按

照成本計量。

公司采用實際利率法,按攤餘成本對金融負債進行後續計量,但下列情況除外:(1)


以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債,按照公允價值計量,且不扣除將來

結清金融負債時可能發生的交易費用;(2)與在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可

靠計量的權益工具掛鉤並須通過交付該權益工具結算的衍生金融負債,按照成本計量;

(3)不屬於指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的財務擔保合同,

或沒有指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益並將以低於市場利率貸款的貸款

承諾,在初始確認後按照下列兩項金額之中的較高者進行後續計量:1)按照《企業會

計準則第 13 號——或有事項》確定的金額;2)初始確認金額扣除按照《企業會計準則

第 14 號——收入》的原則確定的累積攤銷額後的餘額。

金融資產或金融負債公允價值變動形成的利得或損失,除與套期保值有關外,按照

如下方法處理:(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債公允

價值變動形成的利得或損失,計入公允價值變動收益;在資產持有期間所取得的利息或

現金股利,確認為投資收益;處置時,將實際收到的金額與初始入賬金額之間的差額確

認為投資收益,同時調整公允價值變動收益。(2)可供出售金融資產的公允價值變動計

入其他綜合收益;持有期間按實際利率法計算的利息,計入投資收益;可供出售權益工

具投資的現金股利,於被投資單位宣告發放股利時計入投資收益;處置時,將實際收到

的金額與賬面價值扣除原直接計入其他綜合收益的公允價值變動累計額之後的差額確

認為投資收益。

當收取某項金融資產現金流量的合同權利已終止或該金融資產所有權上幾乎所有

的風險和報酬已轉移時,終止確認該金融資產;當金融負債的現時義務全部或部分解除

時,相應終止確認該金融負債或其一部分。

3、金融資產轉移的確認依據和計量方法

公司已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給瞭轉入方的,終止確認該

金融資產;保留瞭金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的,繼續確認所轉移的金融

資產,並將收到的對價確認為一項金融負債。公司既沒有轉移也沒有保留金融資產所有

權上幾乎所有的風險和報酬的,分別下列情況處理:(1)放棄瞭對該金融資產控制的,

終止確認該金融資產;(2)未放棄對該金融資產控制的,按照繼續涉入所轉移金融資產

的程度確認有關金融資產,並相應確認有關負債。

金融資產整體轉移滿足終止確認條件的,將下列兩項金額的差額計入當期損益: 1)


所轉移金融資產的賬面價值;(2)因轉移而收到的對價,與原直接計入所有者權益的公

允價值變動累計額之和。金融資產部分轉移滿足終止確認條件的,將所轉移金融資產整

體的賬面價值,在終止確認部分和未終止確認部分之間,按照各自的相對公允價值進行

分攤,並將下列兩項金額的差額計入當期損益:(1)終止確認部分的賬面價值;(2)終

止確認部分的對價,與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額中對應終止確認部

分的金額之和。

4、金融資產和金融負債的公允價值確定方法

公司采用在當前情況下適用並且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術確

定相關金融資產和金融負債的公允價值。公司將估值技術使用的輸入值分以下層級,並

依次使用:(1)第一層次輸入值是在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未

經調整的報價;(2)第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接

可觀察的輸入值;(3)第三層次輸入值是相關資產或負債的不可觀察輸入值。

5、金融資產的減值測試和減值準備計提方法

除以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產外,公司於資產負債表日對其

他金融資產的賬面價值進行檢查,如果有客觀證據表明某項金融資產發生減值的,計提

減值準備。

應根據公司的實際情況,明確披露各類可供出售金融資產減值的各項認定標準,其

中,對於權益工具投資,還應明確披露判斷其公允價值發生“嚴重”或“非暫時性”下

跌的具體量化標準、成本的計算方法、年末公允價值的確定方法,以及持續下跌期間的

確定依據。

(五)存貨

1、存貨的分類

存貨包括在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、

在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。

2、發出存貨的計價方法

發出存貨采用月末一次加權平均法。


資產負債表日,存貨采用成本與可變現凈值孰低計量,按照存貨類別成本高於可變

現凈值的差額計提存貨跌價準備。直接用於出售的存貨,在正常生產經營過程中以該存

貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定其可變現凈值;需要經過加

工的存貨,在正常生產經營過程中以所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要

發生的成本、估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定其可變現凈值;資產負債表日,

同一項存貨中一部分有合同價格約定、其他部分不存在合同價格的,分別確定其可變現

凈值,並與其對應的成本進行比較,分別確定存貨跌價準備的計提或轉回的金額。

4、存貨的盤存制度

存貨的盤存制度為永續盤存制。

5、低值易耗品和包裝物的攤銷方法

低值易耗品使用分次攤銷法,按照 5 年進行攤銷;包裝物按照一次轉銷法進行攤銷。

(六)長期股權投資

1、共同控制、重要影響的判斷

按照相關約定對某項安排所共有的控制,並且該安排的相關活動必須經過分享控制

權的參與方一致同意後才能決策,認定為共同控制。對被投資單位的財務和經營政策有

參與決策的權力,但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定,認定為

重大影響。

2、投資成本的確定

(1)同一控制下的企業合並形成的,合並方以支付現金、轉讓非現金資產、承擔

債務或發行權益性證券作為合並對價的,在合並日按照取得被合並方所有者權益在最終

控制方合並財務報表中的賬面價值的份額作為其初始投資成本。長期股權投資初始投資

成本與支付的合並對價的賬面價值或發行股份的面值總額之間的差額調整資本公積;資

本公積不足沖減的,調整留存收益。

公司通過多次交易分步實現同一控制下企業合並形成的長期股權投資,判斷是否屬

於“一攬子交易”。屬於“一攬子交易”的,把各項交易作為一項取得控制權的交易進

行會計處理。不屬於“一攬子交易”的,在合並日,根據合並後應享有被合並方凈資產

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在最終控制方合並財務報表中的賬面價值的份額確定初始投資成本。合並日長期股權投

資的初始投資成本,與達到合並前的長期股權投資賬面價值加上合並日進一步取得股份

新支付對價的賬面價值之和的差額,調整資本公積;資本公積不足沖減的,調整留存收

(2)非同一控制下的企業合並形成的,在購買日按照支付的合並對價的公允價值

作為其初始投資成本。

公司通過多次交易分步實現非同一控制下企業合並形成的長期股權投資,區分個別

財務報表和合並財務報表進行相關會計處理:

1)在個別財務報表中,按照原持有的股權投資的賬面價值加上新增投資成本之和,

作為改按成本法核算的初始投資成本。

2)在合並財務報表中,判斷是否屬於“一攬子交易”。屬於“一攬子交易”的,

把各項交易作為一項取得控制權的交易進行會計處理。不屬於“一攬子交易”的,對於

購買日之前持有的被購買方的股權,按照該股權在購買日的公允價值進行重新計量,公

允價值與其賬面價值的差額計入當期投資收益;購買日之前持有的被購買方的股權涉及

權益法核算下的其他綜合收益等的,與其相關的其他綜合收益等轉為購買日所屬當期收

益。但由於被投資方重新計量設定受益計劃凈負債或凈資產變動而產生的其他綜合收益

(3)除企業合並形成以外的:以支付現金取得的,按照實際支付的購買價款作為

其初始投資成本;以發行權益性證券取得的,按照發行權益性證券的公允價值作為其初

始投資成本;以債務重組方式取得的,按《企業會計準則第 12 號——債務重組》確定

其初始投資成本;以非貨幣性資產交換取得的,按《企業會計準則第 7 號——非貨幣性

資產交換》確定其初始投資成本。

3、後續計量及損益確認方法

對被投資單位實施控制的長期股權投資采用成本法核算;對聯營企業和合營企業的

長期股權投資,采用權益法核算。

4、通過多次交易分步處置對子公司投資至喪失控制權的的處理方法

(1)個別財務報表


對處置的股權,其賬面價值與實際取得價款之間的差額,計入當期損益。對於剩餘

股權,對被投資單位仍具有重大影響或者與其他方一起實施共同控制的,轉為權益法核

算;不能再對被投資單位實施控制、共同控制或重大影響的,確認為金融資產,按照《企

業會計準則第 22 號——金融工具確認和計量》的相關規定進行核算。

(2)合並財務報表

1)通過多次交易分步處置對子公司投資至喪失控制權,且不屬於“一攬子交易”

在喪失控制權之前,處置價款與處置長期股權投資相對應享有子公司自購買日或合

並日開始持續計算的凈資產份額之間的差額,調整資本公積(資本溢價),資本溢價不

足沖減的,沖減留存收益。

喪失對原子公司控制權時,對於剩餘股權,按照其在喪失控制權日的公允價值進行

重新計量。處置股權取得的對價與剩餘股權公允價值之和,減去按原持股比例計算應享

有原有子公司自購買日或合並日開始持續計算的凈資產的份額之間的差額,計入喪失控

制權當期的投資收益,同時沖減商譽。與原有子公司股權投資相關的其他綜合收益等,

應當在喪失控制權時轉為當期投資收益。

2)通過多次交易分步處置對子公司投資至喪失控制權,且屬於“一攬子交易”的

將各項交易作為一項處置子公司並喪失控制權的交易進行會計處理。但是,在喪失

控制權之前每一次處置價款與處置投資對應的享有該子公司凈資產份額的差額,在合並

財務報表中確認為其他綜合收益,在喪失控制權時一並轉入喪失控制權當期的損益。

(七)投資性房地產

1、投資性房地產包括已出租的土地使用權、持有並準備增值後轉讓的土地使用權

和已出租的建築物。

2、投資性房地產按照成本進行初始計量,采用成本模式進行後續計量,並采用與

固定資產和無形資產相同的方法計提折舊或進行攤銷。

(八)固定資產

1、固定資產確認條件

固定資產是指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的,使用年限超過一

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個會計年度的有形資產。固定資產在同時滿足經濟利益很可能流入、成本能夠可靠計量

時予以確認。

2、各類固定資產的折舊方法

類別 折舊方法 折舊年限(年) 殘值率(%) 年折舊率(%)

房屋及建築物 年限平均法 20 3-10 4.85-4.50

通用設備 年限平均法 3-10 3-10 32.33-9.00

專用設備 年限平均法 5-10 3-10 19.40-9.00

運輸工具 年限平均法 4-5 3-10 24.25-18.00

3、同行業公司固定資產折舊政策對比

同行業公司的固定資產均采用年限平均法(直線法)進行折舊,折舊年限比如下:

項目 凱利泰 普華和順 春立醫療 威高骨科 大博醫療

房屋及建築物 20-40 10-48 30 30 20

通用設備 3-5 3-10 5 5 3-10

專用設備 5-10 5-10 10 2-10 5-10

運輸工具 5-10 5 5 5 4-5

剩餘租賃年期或可使

固定資產裝修 5 - - -

用年期的較短者

公司固定資產采用年限平均法計提折舊,與同行業公司一致,折舊年限與同行業公

司比較在合理范圍內,相對謹慎。

(九)無形資產

1、無形資產包括土地使用權、專利權及非專利技術等,按成本進行初始計量。

2、使用壽命有限的無形資產,在使用壽命內按照與該項無形資產有關的經濟利益

的預期實現方式系統合理地攤銷,無法可靠確定預期實現方式的,采用直線法攤銷。具

體年限如下:

項目 攤銷年限(年)

土地使用權 50

專有技術 3-5

軟件 3

3、內部研究開發項目研究階段的支出,於發生時計入當期損益。內部研究開發項

目開發階段的支出,同時滿足下列條件的,確認為無形資產:(1)完成該無形資產以使


其能夠使用或出售在技術上具有可行性; 2)具有完成該無形資產並使用或出售的意圖;

(3)無形資產產生經濟利益的方式,包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市

場或無形資產自身存在市場,無形資產將在內部使用的,能證明其有用性;(4)有足夠

的技術、財務資源和其他資源支持,以完成該無形資產的開發,並有能力使用或出售該

無形資產;(5)歸屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。

4、同行業公司無形資產均采用直線法進行攤銷,攤銷年限如下:

項目 春立醫療 普華和順 凱利泰 威高骨科

土地使用權 37.5、49 - 45-50 50

專有技術、專利等 - 15 5-10 2-10

軟件 5 5 5 -

客戶關系 - 6 - -

公司無形資產采用直接法攤銷,與同行業公司一致,攤銷年限與同行業公司比較在

合理范圍內,相對謹慎。

(十)部分長期資產減值

對長期股權投資、采用成本模式計量的投資性房地產、固定資產、在建工程、使用

壽命有限的無形資產等長期資產,在資產負債表日有跡象表明發生減值的,估計其可收

回金額。對因企業合並所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產,無論是否存在減值

跡象,每年都進行減值測試。商譽結合與其相關的資產組或者資產組組合進行減值測試。

若上述長期資產的可收回金額低於其賬面價值的,按其差額確認資產減值準備並計

入當期損益。

(十一)股份支付

1、股份支付的種類

包括以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付。

2、實施、修改、終止股份支付計劃的相關會計處理

(1)以權益結算的股份支付

授予後立即可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付,在授予日按照權益工

具的公允價值計入相關成本或費用,相應調整資本公積。完成等待期內的服務或達到規

定業績條件才可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付,在等待期內的每個資產


負債表日,以對可行權權益工具數量的最佳估計為基礎,按權益工具授予日的公允價值,

將當期取得的服務計入相關成本或費用,相應調整資本公積。

換取其他方服務的權益結算的股份支付,如果其他方服務的公允價值能夠可靠計量

的,按照其他方服務在取得日的公允價值計量;如果其他方服務的公允價值不能可靠計

量,但權益工具的公允價值能夠可靠計量的,按照權益工具在服務取得日的公允價值計

量,計入相關成本或費用,相應增加所有者權益。

(2)以現金結算的股份支付

授予後立即可行權的換取職工服務的以現金結算的股份支付,在授予日按公司承擔

負債的公允價值計入相關成本或費用,相應增加負債。完成等待期內的服務或達到規定

業績條件才可行權的換取職工服務的以現金結算的股份支付,在等待期內的每個資產負

債表日,以對可行權情況的最佳估計為基礎,按公司承擔負債的公允價值,將當期取得

的服務計入相關成本或費用和相應的負債。

(3)修改、終止股份支付計劃

如果修改增加瞭所授予的權益工具的公允價值,公司按照權益工具公允價值的增加

相應地確認取得服務的增加;如果修改增加瞭所授予的權益工具的數量,公司將增加的

權益工具的公允價值相應地確認為取得服務的增加;如果公司按照有利於職工的方式修

改可行權條件,公司在處理可行權條件時,考慮修改後的可行權條件。

如果修改減少瞭授予的權益工具的公允價值,公司繼續以權益工具在授予日的公允

價值為基礎,確認取得服務的金額,而不考慮權益工具公允價值的減少;如果修改減少

瞭授予的權益工具的數量,公司將減少部分作為已授予的權益工具的取消來進行處理;

如果以不利於職工的方式修改瞭可行權條件,在處理可行權條件時,不考慮修改後的可

行權條件。

如果公司在等待期內取消瞭所授予的權益工具或結算瞭所授予的權益工具(因未滿

足可行權條件而被取消的除外),則將取消或結算作為加速可行權處理,立即確認原本

在剩餘等待期內確認的金額。


公司發生的借款費用,可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或者生產的,予

以資本化,計入相關資產成本;其他借款費用,在發生時確認為費用,計入當期損益。

2、借款費用資本化期間

(1)當借款費用同時滿足下列條件時,開始資本化:1)資產支出已經發生;2)

借款費用已經發生;3)為使資產達到預定可使用或可銷售狀態所必要的購建或者生產

活動已經開始。

(2)若符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中發生非正常中斷,並且中斷

時間連續超過 3 個月,暫停借款費用的資本化;中斷期間發生的借款費用確認為當期費

用,直至資產的購建或者生產活動重新開始。

(3)當所購建或者生產符合資本化條件的資產達到預定可使用或可銷售狀態時,

借款費用停止資本化。

3、借款費用資本化率以及資本化金額

為購建或者生產符合資本化條件的資產而借入專門借款的,以專門借款當期實際發

生的利息費用(包括按照實際利率法確定的折價或溢價的攤銷),減去將尚未動用的借

款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得的投資收益後的金額,確定應予

資本化的利息金額;為購建或者生產符合資本化條件的資產占用瞭一般借款的,根據累

計資產支出超過專門借款的資產支出加權平均數乘以占用一般借款的資本化率,計算確

定一般借款應予資本化的利息金額。

(十三)應收款項壞賬準備

公司將下列情形作為應收款項壞賬損失確認標準:債務單位撤銷、破產、資不抵債、

現金流量嚴重不足、發生嚴重自然災害等導致停產而在可預見的時間內無法償付債務

等;債務單位逾期未履行償債義務超過 5 年;其他確鑿證據表明確實無法收回或收回的

可能性不大。

對可能發生的壞賬損失采用備抵法核算,年末單獨或按組合進行減值測試,計提壞

賬準備,計入當期損益。對於有確鑿證據表明確實無法收回的應收款項,經公司按規定

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程序批準後作為壞賬損失,沖銷提取的壞賬準備。

1、單項金額重大並單項計提壞賬準備的應收款項

單項金額重大的判斷依據或金額標準 占應收款項賬面餘額 10%以上的款項。

單項金額重大並單項計提壞賬準備的計提 根據其未來現金流量現值低於其賬面價值的差額,計

方法 提壞賬準備

2、按信用風險特征組合計提壞賬準備的應收款項

(1)具體組合及壞賬準備的計提方法

按組合計提壞賬準備的計提方法

賬齡組合 按賬齡分析法計提壞賬準備

(2)賬齡分析法

賬齡 應收賬款計提比例(%) 其他應收款計提比例(%)

1 年以內 5 5

1-2 年 20 20

2-3 年 50 50

3 年以上 100 100

3、單項金額雖不重大但單項計提壞賬準備的應收款項

應收款項的未來現金流量現值與以賬齡為信用風險特征的應收款項

單項計提壞賬準備的理由

組合的未來現金流量現值存在顯著差異。

單獨進行減值測試,根據其未來現金流量現值低於其賬面價值的差

壞賬準備的計提方法

額,計提壞賬準備

對應收票據、應收利息、長期應收款等其他應收款項,根據其未來現金流量現值低

於其賬面價值的差額計提壞賬準備。

4、與同行業公司應收賬款壞賬準備計提比例對比

發行人與同行業公司應收賬款壞賬準備計提比例對比如下:

賬齡組合法計提的壞賬準備比例

公司名稱

1 年以內 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上

凱利泰 5% 50% 100% 100% 100% 100%

春立醫療 3% 8% 20% 50% 80% 100%

威高骨科 5% 10% 15% 100% 100% 100%

平均 4.33% 22.67% 45.00% 88.33% 93.33% 100%

大博醫療 5% 20% 50% 100% 100% 100%

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註:普華和順未披露具體壞賬計提比例。

公司各賬齡段壞賬計提比例均與同行業公司相當,壞賬準備計提謹慎。

(十四)政府補助

1、與資產相關的政府補助判斷依據及會計處理方法

公司取得的、用於購建或以其他方式形成長期資產的政府補助劃分為與資產相關的

政府補助。與資產相關的政府補助,確認為遞延收益,並在相關資產使用壽命內平均分

配,計入當期損益。但是,按照名義金額計量的政府補助,直接計入當期損益。

2、與收益相關的政府補助判斷依據及會計處理方法

除與資產相關的政府補助之外的政府補助劃分為與收益相關的政府補助。與收益相

關的政府補助,用於補償以後期間的相關費用或損失的,確認為遞延收益,在確認相關

費用的期間,計入當期損益;用於補償已發生的相關費用或損失的,直接計入當期損益。

(十五)重要會計政策和會計估計變更

公司報告期內無會計政策和會計估計變更的情況。

(一)主要稅種及稅率

稅種 計稅依據 稅率

臺灣子公司適用 5%增值稅稅率,金融

增值稅 銷售貨物或提供應稅勞務 服務收入適用 6%稅率,其餘均適用

17%的增值稅稅率

營業稅台灣註冊商標 應納稅營業額 5%

從價計征的,按房產原值一次減除

房產稅 25%後餘值計繳;從租計征的,按租 1.2%,12%

金收入計繳

城市維護建設稅 應繳納流轉稅稅額 7%

教育費附加 應繳納流轉稅稅額 3%

地方教育費附加 應繳納流轉稅稅額 2%

本公司及子公司深圳市沃爾德外科醫

療器械技術有限公司適用 15%稅率;

其餘境內子公司均按 25%稅率計繳企

企業所得稅 應納稅所得額 業所得稅;臺灣子公司適用三級超額

累進稅率(課稅所得額在 5 萬元以下

的免稅;5 萬元以上 10 萬元以下的適

用 15%所得稅稅率;超過 10 萬元以上

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(1)根據全國高新技術企業認定管理工作領導小組辦公室《關於廈門市 2013 年第

一批復審高新技術企業備案的復函》(國科火字〔2013〕279 號)、《關於廈門市 2016 年

第一批高新技術企業備案的復函》(國科火字〔2016〕146 號),公司於 2013 年 7 月及

2016 年 11 月相繼通過高新技術企業復審,自 2013 年及 2016 年起三年內享受減按 15%

的稅率計繳企業所得稅的優惠政策。

(2)根據深圳市科技創新委員會《關於領取深圳市 2012 年第一、二、三批通過復

審國傢高新技術企業證書的通知》、《關於公示 2015 年深圳市第一批擬認定國傢高新技

術企業名單的通知》,沃爾德於 2012 年 6 月及 2015 年 6 月相繼通過高新技術企業復審,

自 2012 年及 2015 年起三年內享受減按 15%的稅率計繳企業所得稅的優惠政策。

六、分部信息

請參見本招股說明書第十一節之“二、(一)營業收入分析”。

七、非經常性損益

按照中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號—

非經常性損益(2008)》的規定,公司非經常性損益如下:


非流動資產處置損益,包括

已計提資產減值準備的沖銷 -212,086.80 25,181.18 -23,407.92 -401,363.32

越權審批,或無正式批準文

件,或偶發性的稅收返還、 - - -

計入當期損益的政府補助

(與公司正常經營業務密切

相關,符合國傢政策規定、 4,912,239.69 18,490,916.72 10,035,951.67 7,027,129.33

按照一定標準定額或定量持

續享受的政府補助除外)

委托他人投資或管理資產的

2,307,090.66 2,329,128.21 1,825,021.27 2,317,978.99

同一控制下企業合並產生的

子公司期初至合並日的當期 - -256,617.42 -315,993.70 -4,116,104.61

除同公司正常經營業務相關

的有效套期保值業務外,持

有以公允價值計量且其變動

計入當期損益的金融資產、

金融負債產生的公允價值變

- - - -154,130.88

動收益,以及處置以公允價

值計量且其變動計入當期損

益的金融資產、金融負債和

可供出售金融資產取得的投

除上述各項之外的其他營業

38,798.28 22,472.86 -118,134.09 58,531.39

外收入和支出

其他符合非經常性損益定義

- - - -

的損益項目

小計 7,046,041.78 20,611,081.65 11,403,437.23 4,732,040.90

減:所得稅費用 583,210.80 2,331,128.80 1,091,715.50 1,031,817.50

少數股東損益 285,057.24 238,692.90 14,167.01 -1,067,107.31

歸屬於母公司股東的非經常

6,177,773.74 18,041,259.85 10,297,554.72 4,767,330.71

性損益凈額

歸屬於母公司股東的凈利潤 131,675,908.52 219,328,243.50 188,507,182.24 139,289,565.05

扣除非經常性損益後歸屬於

125,498,134.78 201,286,983.65 178,209,627.52 134,522,234.34

母公司股東的凈利潤

八、固定資產、在建工程及無形資產情況

(一)固定資產情況

報告期末,公司固定資產情況如下:


房屋及建築物 108,069,609.65 11,301,509.91 96,768,099.74

通用設備 7,859,790.06 4,644,740.58 3,215,049.48

專用設備 139,080,365.52 45,268,143.55 93,812,221.97

運輸工具 12,591,337.48 10,020,398.48 2,570,939.00

合計 267,601,102.71 71,234,792.52 196,366,310.19

(二)在建工程情況

截至報告期末,公司在建工程情況如下:

單位:元

本期減少

工程名 2016 年 12 月 31 2017 年 6 月 30

本期增加 其他

稱 日餘額 轉入固定資產 日餘額

新 廠 房

2,337,093.16 1,395,709.88 490,835.82 256,200.00 2,985,767.22

在 安 裝

4,274,406.84 4,532,312.81 1,190,797.19 - 7,615,922.46

潔 凈 室

968,466.50 460,724.29 789,817.00 - 639,373.79

小計 7,579,966.50 6,388,746.98 2,471,450.01 256,200.00 11,241,063.47

(三)無形資產情況

報告期末,公司無形資產情況如下:

單位:元

項目 取得方式 賬面原值 累計攤銷 賬面凈值

土地使用權 購置 32,179,666.89 3,271,599.57 28,908,067.32

專有技術 自主研發 14,461,900.00 9,607,933.38 4,853,966.62

軟件 購置 2,300,966.81 1,111,558.28 1,189,408.53

合計 - 48,942,533.70 13,991,091.23 34,951,442.47

九、主要債項

(一)短期借款

報告期末,公司無短期借款。


項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

股本 360,000,000.00 360,000,000.00 360,000,000.00 51,880,000.00

資本公積 25,998,931.84 25,998,931.84 24,164,606.38 56,436,064.99

減:庫存股 - - - -

其他綜合收益 -29,763.21 -20,015.22 -50,795.98 -52,825.80

專項儲備 - - - -

盈餘公積 34,834,264.64 34,834,264.64 11,919,456.28 22,464,339.68

未分配利潤 216,359,157.76 153,083,249.24 43,069,814.10 140,512,446.80

歸屬於母公司股東權益

637,162,591.03 573,896,430.50 439,103,080.78 271,240,025.67

少數股東權益 8,151,838.54 6,230,662.78 2,680,554.90 3,115,081.69

股東權益合計 645,314,429.57 580,127,093.28 441,783,635.68 274,355,107.36

十一、報告期內現金流量情況

單位:元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

期初現金及現金等

41,785,822.80 30,978,108.78 95,233,751.82 53,319,247.15

經營活動產生的現

108,348,515.46 207,128,436.35 123,443,347.60 151,116,863.14

金流量凈額

投資活動產生的現

-26,059,235.15 -141,622,349.63 -137,190,665.78 -138,101,178.60

金流量凈額

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資產負債率(母公司) 16.19% 19.67% 20.59% 54.67%

資產負債率(合並) 13.71% 19.32% 21.30% 49.69%

無形資產(土地使用權除

0.94% 1.15% 2.15% 4.46%

外)占凈資產比

應收賬款周轉率(次/年) 4.28 7.75 7.87 9.39

存貨周轉率(次/年) 0.29 0.60 0.71 0.81

息稅折舊攤銷前利潤(萬

16,693.09 28,437.15 24,217.31 18,021.44

利息保障倍數 - - 362.11 225.58

每股經營活動產生的現金

0.30 0.58 0.39 -

流量凈額(元/股)

每股凈現金流量(元/股) -0.04 0.03 -0.20 -

歸屬於發行人股東的凈利

13,167.59 21,932.82 18,850.72 13,928.96

潤(萬元)

歸屬於發行人股東扣除非

經常性損益後的凈利潤(萬 12,549.81 20,128.70 17,820.96 13,452.22

註:上述財務指標的計算方法:

流動比率=流動資產÷流動負債


資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%

無形資產(扣除土地使用權後)占凈資產的比例=(無形資產-土地使用權)÷期末凈資產

息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+利息支出+固定資產折舊+長期待攤費用攤銷額+無形資產攤銷

利息保障倍數=息稅前利潤/利息支出

應收賬款周轉率=營業收入÷應收賬款平均賬面價值

存貨周轉率=營業成本÷存貨平均賬面價值

每股經營活動產生的現金流量凈額=經營活動的現金流量凈額÷加權平均普通股份總數

每股凈現金流量=現金及現金等價物凈增加額÷加權平均普通股份總數

(二)凈資產收益率與每股收益

根據中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第 9 號》(2010 年修訂)規

定計算的公司年度的凈資產收益率和每股收益如下:

加權平均凈資產 每股收益

時間 報告期利潤

收益率 基本每股收益 稀釋每股收益

歸屬於公司普通股股東凈利潤 21.34% 0.37 0.37

2017 年 1-6

月 扣除非經常性損益後歸屬於公

20.34% 0.35 0.35

司普通股股東的凈利潤

歸屬於公司普通股股東凈利潤 41.87% 0.61 0.61

2016 年度 扣除非經常性損益後歸屬於公

38.45% 0.56 0.56

司普通股股東的凈利潤

歸屬於公司普通股股東凈利潤 54.42% 0.59 0.59

2015 年度 扣除非經常性損益後歸屬於公

55.35% 0.56 0.56

司普通股股東的凈利潤

歸屬於公司普通股股東凈利潤 47.80% - -

2014 年度 扣除非經常性損益後歸屬於公

46.20% - -

司普通股股東的凈利潤

十四、資產評估情況

2015 年 10 月 30 日,福建中興資產評估房地產土地估價有限責任公司出具瞭《廈

門大博穎精醫療器械有限公司股份制改制項目資產評估報告書》(閩中興評字(2015)

第 MA020 號),截至 2015 年 7 月 31 日,大博有限所有者權益評估為 51,828.99 萬元。

十五、歷次驗資情況

請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“四、發行人歷次驗資情況”。


金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

流動資產 47,986.81 64.17% 45,224.10 62.89% 30,055.95 53.54% 33,789.35 61.97%

26,798.85 35.83% 26,682.00 37.11% 26,076.23 46.46% 20,738.35 38.03%

資產總計 74,785.67 100.00% 71,906.10 100.00% 56,132.18 100.00% 54,527.70 100.00%

報告期內,公司經營狀況良好,經營規模不斷擴大,資產規模也隨之上升,

其中流動資產占比較大。

2015 年末公司資產規模較 2014 年末增長 1,604.48 萬元,增幅為 2.94%,其

中非流動資產增長 5,337.88 萬元,主要系公司新廠區建設導致固定資產增加所

致,流動資產減少 3,733.40 萬元,主要系歸還短期借款和分配現金股利導致現金

減少、清理關聯方資金占用導致其他應收款減少、應收賬款和存貨增加所致。2016

年末公司資產規模較 2015 年末增長 15,773.92 萬元,增幅為 28.10%,主要系利

潤增加和分配股利所致。2017 年 6 月末公司資產規模較 2016 年末增長 2,879.57

萬元,主要由於公司的利潤積累和股利分配。

2、流動資產分析

公司流動資產具體構成情況如下:

單位:萬元

2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

貨幣資金 9,224.69 19.22% 6,259.68 13.84% 3,602.81 11.99% 9,913.38 29.34%

應收票據 13.71 0.03% - - - - - -


金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

應收賬款 7,308.35 15.23% 5,602.34 12.39% 6,332.98 21.07% 3,626.12 10.73%

預付款項 463.52 0.97% 835.77 1.85% 684.67 2.28% 351.78 1.04%

應收利息 48.23 0.10% 8.23 0.02% - - - -

其他應收款 276.29 0.58% 250.97 0.55% 607.08 2.02% 8,728.79 25.83%

存貨 16,936.91 35.29% 15,662.09 34.63% 12,032.32 40.03% 8,759.99 25.93%

其他流動資產 13,715.10 28.58% 16,605.03 36.72% 6,796.10 22.61% 2,409.29 7.13%

流動資產合計 47,986.81 100.00% 45,224.10 100.00% 30,055.95 100.00% 33,789.35 100.00%

(1)貨幣資金

公司的貨幣資金主要系銀行存款,報告期各期末公司貨幣資金分別為

9,913.38 萬元、3,602.81 萬元、6,259.68 萬元和 9,224.69 萬元,其中銀行存款

9,507.75 萬元、3,092.97 萬元、6,257.12 萬元和 9,223.06 萬元。

報告期內公司產品銷售回款良好,貨幣資金主要用於原材料采購、股利分配、

理財產品購買及工程建設支出。2015 年末貨幣資金餘額較 2014 年降幅較大主要

系當期支付現金股利 14,001.69 萬元以及銀行理財產品餘額增加所致。公司購買

理財產品情況參見本部分之“(6)其他流動資產”。

(2)應收賬款

A、公司信用政策

公司制定瞭較為完善的應收款項管理制度及應收款項回收責任制,根據客戶

類型制定瞭不同的信用政策。對於資信情況較好、訂單量較大或長期合作的客戶,

公司會對其進行風險判斷,經內部審批後給予其一定的月度或年度信用額度,擁

有信用額度的客戶可在額度范圍內先采購貨物,在開票後 1-2 月內或年度結清貨

款;其他客戶一般要求先款後貨。經銷商應收賬款餘額達到信用額度後,需回款

恢復相應信用額度方可下新訂單,否則公司財務部在訂單審核環節不予審批,不

再發貨。特殊情況需要臨時提高授信額度的,需經相應層級的批準後才可接受訂

公司制定瞭經銷商定期考核和回訪制度,每年會重新評估客戶信用期限、信


報告期各期末,公司應收賬款賬面價值分別為 3,626.12 萬元、6,332.98 萬元、5,602.34 萬元和 7,308.35 萬元,占流動資產的比例分

別為 10.73%、21.07%、12.39%和 15.23%,占當期營業收入的比重分別為 12.13%、16.16%、12.11%和 26.47%,占比較小。

2014 年-2016 年,公司與可比同行業上市公司應收賬款賬面價值如下:

單位:萬元

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

金額 增長率 周轉率 金額 增長率 周轉率 金額 增長率 周轉率

凱利泰 33,489.36 23.83% 1.82 27,045.53 90.19% 2.24 14,220.07 295.56% 2.5

普華和順 21,325.90 -36.05% 2.06 33,349.60 0.26% 1.89 33,262.70 62.54% 2.26

春立醫療 6,847.20 23.84% 2.78 5,528.90 28.90% 2.99 4,289.38 27.46% 2.94

威高骨科 - - - 11,661.92 140.34% 7.39 4,852.18 84.12% 13.95

可比公司平均 - 3.87% 2.22 - 64.92% 3.63 - 117.42% 5.41

大博醫療 5,602.34 -11.54% 7.75 6,332.98 74.65% 7.87 3,626.12 32.32% 9.39

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 6 月末情況。

總體而言,與同行業上市公司相同,公司應收賬款也主要呈上升趨勢,主要系銷售規模逐年增長所致,應收賬款增長率在可比公

司正常范圍之內,應收賬款周轉率顯著高於可比公司,貨款回收情況較好。2015 年年末公司應收賬款增長幅度較大,主要系:(1)銷

售規模保持持續快速增長;(2)公司以前年度的市場開拓投入於近年來開始產生效益,尤其是 2015 年度新增經銷商較多,公司依據營

銷政策對新增客戶給予一定的信用額度,導致應收賬款增長;(3)2015 年俄羅斯、烏克蘭貨幣相對於結算貨幣美元貶值較大,導致當


地經銷商回款滯後,截至目前,上述兩地經銷商的應收賬款回收情況良好。2016 年末公司應收賬款較 2015 年末有所下降,主要系公

司加強應收賬款管理,貨款回籠情況較好所致。2017 年 6 月末,公司應收賬款餘額較 2016 年末有所增長,主要系(1)公司銷售收入

增長,應收賬款對應正常上升;(2)經銷商年末回款較為集中,應收賬款水平在年末一般低於年中。

C、主要應收賬款單位情況

報告期各期末,公司客戶按應收賬款賬面餘額的總體統計情況如下:

單位:萬元

2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

應收賬款賬面餘

應收賬款 應收賬款 應收賬款賬 應收賬款賬

額 傢數 占比 傢數 占比 傢數 占比 傢數 占比

賬面餘額 賬面餘額 面餘額 面餘額

100 萬以上 11 2,190.48 26.76% 9 1,648.96 25.39% 16 3,267.32 46.48% 7 1,323.55 32.77%

10-100 萬 148 4,335.17 52.96% 76 3,428.67 52.79% 64 2,700.07 38.41% 31 1,819.12 45.04%

10 萬以下 659 1,660.29 20.28% 469 1,417.31 21.82% 374 1,061.57 15.10% 174 896.41 22.19%

100.00

小計 818 8,185.94 554 6,494.94 100.00% 454 7,028.96 100.00% 212 4,039.08 100.00%

註:按應收賬款餘額統計的客戶總數小於公司總體客戶數量,系部分客戶應收賬款餘額為 0 或為預收款項所致。

報告期各期末,公司應收賬款餘額前十名及其當期收入、期後回款情況如下:


MESSRS, Double Medikal LTD 138.23 1.69 1,112.44 是 50.18

昆明冠雄經貿有限公司 119.53 1.46 280.03 否 33.08

河南富邦醫療設備有限公司 112.48 1.37 - 否 -

小 計 2,087.52 25.49 5,250.29 342.84

2016-12-31

占賬面餘額 當期收入 是否分產品類別 期後回款

名稱 應收餘額

比例(%) (含稅) 主要經銷商 情況

Private company "Infobud" 371.76 5.72 476.54 是 347.97

Mescomed Saglik Urunleri Ltd.

191.57 2.95 215.97 是 112.11

江西同濟恩萊茵醫科發展有

189.86 2.92 106.20 否 65.03

雲南貝爾達商貿有限公司 187.06 2.88 237.00 否 已回款

河南富邦醫療設備有限公司 185.07 2.85 - 否 72.60

南京閩越盛醫療器械有限公

143.08 2.20 755.41 是 已回款

浙江鎔智貿易有限公司 139.08 2.14 2,182.64 是 已回款

上海勤碧貿易商行 131.08 2.02 229.91 否 已回款

合肥市銘一醫療器械有限公

110.40 1.70 223.34 否 已回款

太原市古科醫療器械有限公

95.53 1.47 4.46 是 已回款

小 計 1,744.49 26.85 4,431.47

2015-12-31

占賬面餘額 當期收入 是否分產品類別

名稱 應收餘額 期後回款

比例(%) (含稅) 主要經銷商


MESSRS, Double Medikal LTD 428.67 6.10 2,106.85 是 已回款

上海爾泓醫療器械貿易商行 371.76 5.29 658.36 是 已回款

廈門玖康醫療器械有限公司 301.77 4.29 497.29 是 已回款

江西同濟恩萊茵醫科發展有

249.95 3.56 129.41 否 168.30

Private company "Infobud" 248.45 3.53 631.77 是 已回款

Mescomed Saglik Urunleri Ltd.

230.32 3.28 768.43 是 已回款

河南富邦醫療設備有限公司 185.07 2.63 62.46 否 5.00

廈門昀通醫療器材有限公司 186.12 2.65 179.48 否 182.83

雲南貝爾達商貿有限公司 177.36 2.52 151.62 否 已回款

南京天銘生物科技有限公司 130.84 1.86 1,580.58 是 已回款

小 計 2,510.30 35.71 6,766.25

2014-12-31

占賬面餘額 當期收入 是否分產品類別

名稱 應收餘額 期後回款

比例(%) (含稅) 主要經銷商

上海信尼傑商務咨詢有限公

274.06 6.79 209.15 否 126.54

廈門玖康醫療器械有限公司 229.93 5.69 746.91 是 已回款

江西同濟恩萊茵醫科發展有

204.81 5.07 217.74 否 42.21

河南富邦醫療設備有限公司 182.54 4.52 73.27 否 59.93

雲南貝爾達商貿有限公司 163.71 4.05 370.94 否 137.97

Mescomed Saglik Urunleri Ltd.

138.81 3.44 721.31 是 已回款

南京閩越盛醫療器械有限公

129.69 3.21 841.35 是 已回款

太原市古科醫療器械有限公

95.41 2.36 198.38 是 2.03

太原市正華眾達醫療器械有

90.00 2.23 238.91 是 已回款

上海恒瑞醫療設備有限公司 85.54 2.12 373.89 否 71.48

小 計 1,594.50 39.48 3,991.85

註:2014 年末和 2015 年末期後回款指在下一完整年度內的累計回款,2016 年末和 2017 年

6 月末期後回款統計至 2017 年 7 月 25 日。境外客戶的當期銷售收入不含稅。

如上表所述,報告期各期末公司應收賬款主要欠款對象的應收主賬款占各期

含稅收入的比重分別為 39.94%、37.10%、38.92%和 39.57%,比例相對較穩定。

但部分期末主要欠款的單位存在不是公司分產品類別的前 10 名經銷商,主要系

市場開拓能力強、銷售額大的經銷商,雖然從公司處取得的授信額度相對較大,

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但因年末回款直接影響全年考核,在年末的回款積極性反而更高,因此報告期各

期的主要客戶期末欠款金額較小,部分主要客戶期末為預付款;而與此同時,部

分以前年度合作,但因後續市場開拓及維護不力,回款能力相對較差或逐步終止

合作的經銷商,存在應收賬款期末餘額較大的情形,導致報告期各期末主要應收

賬款欠款單位與報告期主要客戶不完全匹配。截至 2017 年 6 月 30 日,公司應收

賬款壞賬準備為 877.59 萬元,能全額覆蓋公司兩年以上的應收賬款賬面餘額

563.33 萬元。

報告期各期末,應收賬款期末餘額較大、期後回款較少且不是公司主要客戶

的經銷商情況列示如下:

註冊資本

序號 客戶名稱 成立時間 關聯 股東 業務結構

(萬元)

河南富邦醫療 劉軍、姬 銷售醫療器械第二類、第三

1 2008.8 500.00 否

設備有限公司 磊 類。

醫療器械銷售及技術服務;

建築材料、裝潢材料、五金

交電、工藝品、日用百貨的

江西同濟恩萊 批發與零售;電子產品、通

伏新、張

2 茵醫科發展有 2005.3 508.00 否 訊器材、機電設備、機械設

限公司 備、計算機軟硬件、傢用電

器、傢具的銷售和維修;自

有房屋租賃;會展服務;信

息技術咨詢服務

商務信息咨詢,生物科技專

業領域內的技術研究、技術

服務,企業管理咨詢,投資

管理,投資咨詢,機械設備

租賃,銷售二類醫療器械(具

上海信尼傑商 體項目見許可證)、三類醫

漆露霖、

3 務咨詢有限公 2014.5 50.00 否 療器械(具體項目見許可

司 證)、機電產品、辦公用品、

電子產品、針紡織品、鋼材、

五金交電、日用百貨、建築

材料、計算機、軟件及輔助

設備(除計算機信息系統安

全專用產品)。

廣西南寧大博 劉俊、周 銷售:I 類、II 類:醫用 X

4 2008.12 100.00 否

穎精醫療設備 曼珠 射線設備;植入材料和人工


2016 年 12 月 31 日,公司應收款期末餘額 6,494.94 萬元,截至 2017 年 7 月

25 日,已累計收回貨款 4,768.76 萬元;2017 年 6 月 30 日,公司應收款期末餘額

8,185.94 萬元,截至 2017 年 7 月 25 日,已累計收回貨款 2,617.93 萬元。報告期

各期末,公司應收賬款賬齡及壞賬準備計提情況如下:

單位:萬元

2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

賬面 壞賬 賬面 壞賬 賬面 壞賬 賬面 壞賬

餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備

1 年以內 6,975.55 348.78 5,179.49 258.97 5,792.63 289.63 3,486.70 174.33

1-2 年 647.06 129.41 506.67 101.33 908.38 181.68 376.57 75.31

2-3 年 327.86 163.93 552.96 276.48 206.55 103.28 25.02 12.51

3 年以上 235.47 235.47 255.82 255.82 121.39 121.39 150.80 150.80

小計 8,185.94 877.59 6,494.94 892.61 7,028.96 695.98 4,039.08 412.96

截至 2017 年 6 月 30 日,公司賬齡 2 年以上的應收款項賬面餘額為 563.33

萬元,主要系部分以前年度長期合作,但因後續市場開拓及維護不利,回款能力

相對較差或逐步終止合作的經銷商應收款項,公司已根據壞賬政策,對 2-3 年的

應收款計提 50%的壞賬準備,對 3 年以上的應收款全額計提壞賬準備,截至 2017

年 6 月 30 日,已計提的應收賬款壞賬準備 877.59 萬元,可全部覆蓋 2 年以上應

收賬款餘額。

2016 年度和 2017 年 1-6 月份,公司核銷應收賬款 0.30 萬元和 10.81 萬元,

報告期其他年度未出現應收賬款核銷情形。

(3)預付款項

公司預付賬款主要系原材料采購預付款,報告期各期末餘額分別為 351.78

萬元、684.67 萬元、835.77 萬元和 463.52 萬元,占流動資產的比重為 1.04%、2.28%、

1.85%和 0.97%。報告期末,公司無賬齡 1 年以上且金額重大的預付款項。

報告期各期,公司預付賬款與存貨和營業成本匹配情況如下:

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單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度/ 2015 年度/ 2014 年度/

/2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

項目 變化 變化

金額 金額 率 金額 率 金額

(%) (%)

預付賬款 463.52 -44.54 835.77 22.07 684.67 94.63 351.78

存貨 16,936.91 8.14 15,662.09 30.17 12,032.32 37.36 8,759.99

營業成本 4,792.48 14.84 8,346.45 12.31 7,431.82 25.05 5,943.14

相關原材料及能

2,526.94 -4.08 5,268.97 8.63 4,850.47 35.77 3,572.65

源采購金額

預付款項占期末

2.74% - 5.34% - 5.69% - 4.02%

預付款項占營業

9.67% - 10.01% - 9.21% - 5.92%

註:2017 年 1-6 月的營業成本、原材料及能源采購金額的變化率為年化後的比較結果。

公司預付款項主要核算預付材料采購款,公司主要材料中 2015 年之前的進

口 PEEK 料、超過信用額度的進口鈦材及部分訂制手術器械采用預付款方式結

算,各年末預付款項餘額及其占存貨餘額、營業成本發生額比例較小。報告期內,

隨著公司營業規模的擴大,預付款項餘額呈增長趨勢,與存貨餘額及營業成本發

生額的變動趨勢基本一致,但由於預付款項基數較小、公司與供應商約定的付款

政策各年間有所變動,各年餘額增幅與存貨餘額、營業成本發生額的增幅存在一

定差異。2017 年 6 月末的預付賬款較 2016 年末降幅較大,主要系公司 2016 年

末的大額預付采購的原材料在 2017 年到貨,2017 年 1-6 月的材料采購相比 2016

年度有所減少。

(4)應收利息

公司 2016 年末和 2017 年 6 月末的應收利息分別為 8.23 萬元和 48.23 萬元,

系定期存款的應收利息。

(5)其他應收款

公司其他應收款包括押金保證金、拆借款、備用金等。其他應收款分類餘額

情況如下:


款項性質 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

押金保證金 807.58 790.32 747.93 747.82

拆借款 113.96 87.67 347.08 9,414.34

備用金 52.39 51.71 92.77 113.97

其他 14.51 33.16 139.21 106.72

合計 988.44 962.87 1,326.99 10,382.85

報告期各期末,公司應收的押金保證金主要為預付給惠州市惠陽區新圩鎮財

政管理所和花果村民委員會的土地款合計 660.00 萬元,截至目前,相關土地尚

未落實到位,已對該筆款項全額計提壞賬準備。2014 年末公司其他應收款餘額

較高,系應收關聯方的拆借款較高,為 9,034.34 萬元。截至 2015 年末,公司應

收關聯方的拆借款餘額已大幅下降至 400.96 萬元。上述拆借款已於 2016 年全額

償還。公司的關聯方資金拆借及應收關聯方款項詳情參見本招股說明書第七節之

“四、關聯交易”之“(二)偶發性關聯交易”之“3、資金拆借”。

報告期內其他應收款分賬齡及壞賬準備計提情況如下:

單位:萬元

2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

賬齡 賬面 壞賬 賬面 壞賬 賬面 壞賬 賬面 壞賬

餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備

191.04 9.55 184.95 9.25 601.34 30.07 8,665.96 433.30

1-2 年 99.81 19.96 89.32 17.86 33.04 6.61 356.01 71.20

2-3 年 29.91 14.96 7.61 3.81 18.75 9.37 422.64 211.32

667.68 667.68 680.98 680.98 673.86 673.86 938.24 938.24

小計 988.44 712.15 962.87 711.90 1,326.99 719.91 10,382.85 1,654.06

報告期內賬齡較長的其他應收款主要為預付給惠州市惠陽區新圩鎮財政管

理所和花果村民委員會的土地款。

截至 2017 年 6 月末,公司其他應收款前五名情況如下:

單位:萬元

賬面 占其他應收款 壞賬

單位名稱 款項性質 賬齡

餘額 餘額的比例 準備


隨著業務規模的擴張,公司存貨規模總體呈上升趨勢,報告期各期末,公司

存貨賬面價值分別為 8,759.99 萬元、12,032.32 萬元、15,662.09 萬元和 16,936.91

公司原材料主要系醫用鈦材、PEEK 等,2015 年末、2016 年末和 2017 年 6

月末原材料賬面價值分別較上年增長 306.84 萬元、2,087.36 萬元和 354.13 萬元,

增幅分別為 22.25%、123.81%和 9.39%。2016 年末公司原材料餘額增幅較大,主


要系:(1)公司業務規模擴大,生產計劃和原材料備貨相應提升;(2)為瞭應對

偶發的供應商供貨周期不穩定,公司調整原材料結構,對使用量大的鈦材提高瞭

安全庫存; 3)公司為預防原材料價格變動提前儲備瞭部分材料以控制產品成本。

公司在產品主要系正在生產中的各類別、各規格的醫用高值耗材產品和手術

器械產品。2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末,公司在產品賬面價值分別較

上年增長 213.81 萬元、540.42 萬元和 295.21 萬元,增幅分別為 17.83%、38.24%

和 15.11%,在產品總體餘額和增長的絕對值較小。

公司庫存商品包括各類別、各規格的醫用高值耗材產品和手術器械產品。

2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末,公司庫存商品賬面價值分別較上年末增

長 2,144.80 萬元、907.50 萬元和 246.35 萬元,增幅分別為 40.78%、12.26%和

2.96%,對應報告期各期營業收入增幅分別為 31.09%、18.08%和 19.34%(年化),

庫存商品增幅與當期營業收入增幅基本一致。公司庫存商品餘額持續增長的原因

包括:A、公司的產品類型、規格較多,為滿足客戶需求,增強公司的產品結構

優勢,公司需對全產品線進行備貨,使得總體存貨餘額水平較高;B、報告期內

公司為實現對全國各地客戶需求的快速響應,除公司總部倉庫外,還在全國建立

瞭多個營銷配送網點,各營銷配送網點亦需對較為完善的產品線進行備貨,該種

模式一定程度上增加瞭公司的庫存商品餘額。2015 年庫存商品增幅略高於營業

收入增幅,主要系 1)公司營銷網點佈局對營業收入增長貢獻需要一定時間過程,

2)2015 年新廠試運行,為保證產品供應,新廠舊廠同時進行產品生產備貨;2016

年和 2017 年 1-6 月,公司的營銷配送網點趨於成熟,因此庫存商品增幅較小,

略低於營業收入、營業成本增幅。

報告期各期,公司存貨餘額占當期營業收入的比重較穩定,隨著銷售規模的

擴大,庫存商品和存貨在各期末保持增長趨勢,具有商業合理性。公司期末存貨

和經銷商存貨的消化周期,沒有超過正常水平。公司對換回產品計提存貨跌價準

備的方法及金額,充分、合理。

公司低值易耗品分為兩類,一類系專門用於周轉的手術器械,另一類系其他

管理用具,其中手術器械占比較高,系公司各期末主要低值易耗品構成。相關低

值易耗品的會計處理原則如下:


該類器械專為公司產品定制,主要系協助醫生使用公司產品為患者提供醫療

服務,系產品使用過程中必須配套使用的工具。

手術器械經采購或生產完工後入庫到總部倉庫,會計核算記入庫存商品。其

後,手術器械的流向分為兩種情況:

○1 銷售:客戶需要采購手術器械時,向公司發送采購訂單,物流部根據客戶

采購訂單需求在 ERP 系統錄入訂單信息,相應手術器械銷售出庫後,會計核算

確認手術器械收入,同時結轉手術器械對應成本;

○2 借用:為保證醫療過程中的及時供應,公司根據市場情況,主動調撥一部

分手術器械存放於各地營銷配送網點供客戶借用。客戶在所覆蓋醫院有手術安排

時,從營銷配送網點借用手術器械,手術使用完畢後需及時歸還,公司營銷配送

網點相關人員負責手術器械的日常管理與維護。手術器械從總部倉庫調撥到營銷

配送網點時,其性質轉為周轉使用,會計核算上同步從庫存商品轉入低值易耗品

科目。由於該類器械多為鋼制材料,可重復多次使用,使用頻率較均勻,故按照

器械實際使用頻率和壽命,於調撥到營銷配送網點的當月開始按年限平均法攤

銷,攤銷期限為 5 年,不保留殘值。已用於借用的手術器械,不得再用於銷售。

由於該類器械主要為實現產品銷售目的且隻能與公司產品配套使用,實際構成產

品銷售必要成本的一部分,故每期攤銷金額直接結轉至當期營業成本。

報告期各期,公司手術器械實現銷售、庫存商品、在產品和低值易耗品的具

體情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

/2017.06.30 /2016.12.31 /2015.12.31 /2014.12.31

當期銷售的手術器械收入 831.33 1,521.03 1,638.25 1,571.08

主營業務收入 27,513.05 45,935.81 39,154.10 29,829.16

占比 3.02% 3.31% 4.18% 5.27%

當期銷售的手術器械成本 438.73 873.35 988.61 880.10

主營業務成本 4,792.48 8,346.45 7,431.82 5,943.14


期末在產品中的手術器械 388.40 278.84 256.23 170.92

在產品 2,248.67 1,953.46 1,413.04 1,199.23

占比 17.27% 14.27% 18.13% 14.25%

手術器械系相關高值耗材銷售過程中必須配套使用的工具,公司的手術器械

一部分銷售給經銷商,一部分存放於營銷配送網點供經銷商借用。報告期內,公

司銷售的手術器械成本總額較為穩定,占主營業務成本的比重不斷下降,主要系

手術器械可以重復多次使用,經銷商在完成初步采購後,後續隻需進行更新替換,

無需不斷擴大采購規模所致;同時,公司報告期內逐步完善瞭各地營銷配送網點

的佈局,在營銷配送網點均根據市場需求調撥瞭適量的手術器械供經銷商借用,

亦平衡瞭經銷商對手術器械的采購需求。隨著營銷配送網點的不斷佈局和完善,

公司低值易耗品的金額於報告期初增長較快,於報告期後期趨於穩定。公司庫存

商品和在產品中的手術器械占比基本穩定。

其中,低值易耗品中的手術器械及其攤銷的具體情況如下:

單位:萬元

項目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

低值易耗品期末餘額 1,892.26 1,593.66 1,529.12 922.26

手術器械原值 A=B+C 3,184.71 2,562.67 2,118.98 1,229.76

其中:期末存放營銷配送網點的手術

2,327.27 2,038.98 1,878.70 1,077.69

器械原值 B

期末營銷配送網點臨時借用存放經

857.44 523.69 240.28 152.07

銷商處的手術器械原值 C

手術器械累計攤銷 D 1,323.26 1,025.01 619.92 333.40

手術器械凈值 E=A-D 1,861.45 1,593.66 1,529.12 922.26

其他低值易耗品 F 30.82 56.01 30.06 25.90

小計 G=E+F 1,892.26 1,593.66 1,529.12 922.26

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低值易耗品的主要構成是存放於營銷配送網點用於周轉的手術器械。報告期

各期末,存放於經銷商處的手術器械較少,主要系經銷商於期末時點因醫院手術

安排需要將相關器械臨時借出尚未使用完畢歸還所致。

B、可比公司存貨情況

可比公司存貨結構如下:

單位:萬元

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

金額 占比 金額 占比 金額 占比

原材料 2,384.93 28.33% 2,278.63 34.15% 1,288.18 27.78%

在產品 1,281.44 15.22% 903.27 13.54% 633.10 13.65%

庫存商品 4,212.13 50.04% 3,270.27 49.01% 2,699.00 58.21%

周轉材料 6.35 0.08% 4.62 0.07% 3.86 0.08%

在途物資 116.92 1.39% - - - -

委托加工物資 27.55 0.33% 25.25 0.38% 12.83 0.28%

低值易耗品 5.91 0.07% 10.81 0.16% - -

發出商品 382.33 4.54% 179.19 2.69% - -

合計 8,417.58 100.00% 6,672.04 100.00% 4,636.97 100.00%

原材料 2,055.60 38.25% 3,506.10 28.28% 3,388.60 33.51%

在產品 922.40 17.16% 1,859.80 15.00% 1,980.50 19.59%

庫存商品 2,396.50 44.59% 7,032.40 56.72% 4,743.00 46.90%

合計 5,374.50 100.00% 12,398.30 100.00% 10,112.10 100.00%

原材料 2,000.03 33.56% 1,966.73 30.43% 1,436.78 40.50%

在產品 952.23 15.98% 1,000.35 15.48% 714.98 20.16%

庫存商品 3,006.87 50.46% 3,496.49 54.10% 1,395.53 39.34%

合計 5,959.14 100.00% 6,463.57 100.00% 3,547.29 100.00%

原材料 - - 4,440.91 18.90% 3,389.7 14.99%

包裝物 - - 88.46 0.38% 73.42 0.32%

低值易耗品 - - 533.92 2.27% 526.36 2.33%

在產品 - - 5,760.77 24.52% 4,694.56 20.77%

產成品 - - 12,668.01 53.92% 13,922.35 61.59%

合計 - - 23,492.07 100.00% 22,606.38 100.00%

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 6 月末情況。

各可比公司的存貨均以原材料、在產品和庫存商品為主,與發行人的存貨結


(%) (%) (%) (%)

1 年以內 2,814.60 68.14 3,013.22 79.86 1,162.22 68.94 864.01 62.65

1-2 年 884.03 21.4 404.29 10.71 254.10 15.07 164.42 11.92

2-3 年 157.89 3.82 140.57 3.73 51.16 3.03 156.23 11.33

3 年以上 273.79 6.63 215.18 5.70 218.42 12.96 194.40 14.10

小計 4,130.32 100 3,773.26 100.00 1,685.90 100.00 1,379.06 100.00

1 年以內 2,081.56 92.56 1,854.17 94.92 1,152.59 81.57 1,185.39 98.85

1-2 年 130.91 5.82 62.62 3.21 249.88 17.68 10.59 0.88

2-3 年 29.49 1.31 34.07 1.74 8.05 0.57 2.68 0.22

3 年以上 7.00 0.31 2.60 0.13 2.52 0.18 0.56 0.05

小計 2,248.97 100.00 1,953.46 100.00 1,413.04 100.00 1,199.23 100.00

1 年以內 4,679.85 52.25 4,526.01 52.28 5,047.82 65.42 3,582.94 68.12

1-2 年 1,951.35 21.78 2,235.13 25.82 1,346.63 17.45 1,418.07 26.96

2-3 年 1,098.60 12.26 783.04 9.04 1,123.61 14.56 118.46 2.25

3 年以上 1,227.82 13.71 1,113.35 12.86 198.26 2.57 139.97 2.66

小計 8,957.62 100.00 8,657.53 100.00 7,716.33 100.00 5,259.45 100.00

1 年以內 855.32 45.2 563.21 35.34 929.98 60.82 545.48 59.15

低值 1-2 年 369.6 19.53 491.75 30.86 259.20 16.95 98.08 10.63

易耗 2-3 年 295.47 15.61 233.79 14.67 88.49 5.79 146.54 15.89

品 3 年以上 371.87 19.65 304.91 19.13 251.46 16.44 132.16 14.33

小計 1,892.26 100.00 1,593.66 100.00 1,529,12 100.00 922.26 100.00

1 年以內 110.50 100.00 29.96 100.00 - - - -

1-2 年 - - - - - - -

2-3 年 - - - - - - -

3 年以上 - - - - - - -

小計 110.50 100.00 29.96 100.00 - - - -

1 年以內 10,541.83 60.80 9,986.58 62.39 8,292.62 67.18 6,177.83 70.52

1-2 年 3,335.90 19.24 3,193.79 19.95 2,109.81 17.09 1,691.16 19.31

合計 2-3 年 1,581.45 9.12 1,191.46 7.44 1,271.31 10.30 423.91 4.84

3 年以上 1,880.48 10.84 1,636.04 10.22 670.66 5.43 467.09 5.33

小計 17,339.66 100.00 16,007.87 100.00 12,344.40 100.00 8,759.99 100.00

2 年以上存貨餘

3,461.93 2,827.50 1,941.97 891.00

額小計(A)


由上表可見,公司 2 年以上存貨主要系原材料、低值易耗品及庫存商品,其

餘額隨銷售規模的擴大而增加,其中:

1、原材料 2 年以上庫齡部分主要為醫用金屬鈦材及非醫用金屬鋼材,該類

材料系公司出於生產備料采購,由於其金屬材質特點,使用價值不隨時間的增加

而發生變化,且考慮到公司產品銷售毛利率較高,2 年以上庫齡部分不存在跌價

情形。2017 年 6 月末,1-2 年庫齡的原材料較 2016 年末上升幅度較大,是由於

公司 2016 年上半年提升瞭醫用鈦材的安全庫存和采購量,導致原材料 1-2 年庫

齡部分的金額和占比上升。

2、低值易耗品主要系公司產品配套用手術器械,由於公司產品銷售規模不

斷擴大,產品規格不斷增加,配套周轉使用的手術器械相應增加,一般情況下,

手術器械使用年限至少為 5 年,因此,公司按照 5 年攤銷其價值,考慮到手續器

械正常使用年限較長,且配套產品銷售毛利較高,每年攤銷後,賬面價值逐年減

少,故 2 年以上庫齡的手術器械不存在跌價情形。

3、庫存商品 2 年以上庫齡金額較大,主要系公司的產品類型、每種產品的

規格較多,在臨床手術時,需要將所需相關產品的全部規格準備齊全,由醫生視

患者情況決定實際使用的規格;因此,為滿足客戶需求,公司需對全產品線進行

備貨,使得總體存貨餘額水平較高,而部分產品因規格特殊,在實際臨床中的使


用量較低,周轉速度較慢。2 年以上庫齡的庫存商品不存在跌價情形,主要系:

(1)公司產品為醫療器械,產品質量要求嚴格,材質基本為醫用鈦合金、醫用

高分子材料及特種鋼材,包裝要求極高,產品質量基本不會因為時間的延長而發

生變化;(2)由於技術革新會出現新產品,但老產品仍能使用,而且客戶也同樣

對老產品有需求,這主要是因為產品的特殊性,終端客戶一般隻能按中標產品和

價格采購銷售,新產品推出市場後,需要重新招投標定價,在該程序完成前,即

使有些終端客戶願意接受新產品,也會繼續采購老產品。公司 2 年以上庫存的產

生原因並非為滯銷或被新產品替代,公司未對 2 年以上的存貨計提跌價準備是合

D、存貨跌價準備計提情況

公司存貨采用成本與可變現凈值孰低計量,按照存貨類別成本高於可變現凈

值的差額計提存貨跌價準備。直接用於出售的存貨,在正常生產經營過程中以該

存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定其可變現凈值;需

要經過加工的存貨,在正常生產經營過程中以所生產的產成品的估計售價減去至

完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定其可變現

凈值;資產負債表日,同一項存貨中一部分有合同價格約定、其他部分不存在合

同價格的,分別確定其可變現凈值,並與其對應的成本進行比較,分別確定存貨

跌價準備的計提或轉回的金額。

公司報告期各期末存貨跌價準備的計提情況如下:

單位:萬元

期初餘額 本期計提 本期轉銷 期末餘額

2017 年 1-6 月 345.78 93.78 36.81 402.75

2016 年 312.08 111.59 77.89 345.78

2015 年 191.19 195.74 74.85 312.08

2014 年 151.30 90.99 51.10 191.19

報告期同行業上市公司存貨跌價率如下:

公司簡稱 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

凱利泰 20.87% 25.86% 0.37%

普華和順 0% 0% 0%


註:存貨跌價率=存貨跌價準備餘額/存貨餘額。

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 6 月末情況。

由上表可見,普華和順和威高骨科未對存貨計提跌價準備,春立醫療於 2016

年起開始計提存貨跌價準備,2016 年末存貨跌價率為 1.03%;凱利泰 2015 年末

存貨跌價率大幅提高,主要系其 2015 年度非同一控制下合並易生科技(北京)

有限公司納入合並日存貨跌價準備 2,737.62 萬元所致,不考慮該合並影響,當年

存貨跌價率為 2.57%,與公司存貨跌價率水平相當。整體而言,公司的存貨跌價

準備計提情況較為謹慎。公司存貨相關內部控制制度是健全、有效的。

公司產品為醫療器械,產品質量要求嚴格,材質基本為醫用鈦合金、醫用高

分子材料及特種鋼材,產品質量基本不會因為時間的延長而發生變化,且產品毛

利率較高,雖然部分產品庫齡較長,但仍有市場需求且可變現凈值高於成本,不

存在明顯減值跡象。

針對庫存商品中的不良品,公司設立專門的不良品庫。公司采用個別認定法,

對不良品倉庫的庫存餘額全額計提瞭跌價準備。

(7)其他流動資產

公司其他流動資產主要系不超過一年的短期中低風險理財投資產品和待抵

扣增值稅進項稅額,報告期各期,其他流動資產餘額組成明細如下:

單位:萬元

項 目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

理財產品 13,670.00 16,550.00 6,770.00 2,390.00

待抵扣增值稅進項稅 45.10 55.03 26.10 19.29

合 計 13,715.10 16,605.03 6,796.10 2,409.29

上表中理財產品的明細如下:

單位:萬元

序號 項目 金額 備註

2017 年 6 月 30 日

1 農商行“豐泰”理財產品 11,100.00 尚有 3,600 萬元因未


到期尚未贖回

2 興業銀行“興業金雪球”理財產品 尚有 250 萬元因未到

2,020.00

期尚未贖回

3 平安銀行“天天利”理財產品 300.00 期後已贖回

4 農行“本利豐”理財產品 250.00 期後已贖回

小計 13,670.00

2016 年 12 月 31 日

1 農商行“豐泰”理財產品 10,150.00 期後已贖回

2 興業銀行“興業金雪球”理財產品 3,700.00 期後已贖回

3 工行“穩利人民幣”理財產品 1,400.00 期後已贖回

4 平安銀行“天天利”理財產品 1,050.00 期後已贖回

5 農行“本利豐”理財產品 250.00 期後已贖回

小計 16,550.00

2015 年 12 月 31 日

1 農行“本利豐”理財產品 5,000.00 期後已贖回

2 工行“隨心添利”理財產品 1,070.00 期後已贖回

3 興業銀行“興業金雪球”理財產品 700.00 期後已贖回

小計 6,770.00

2014 年 12 月 31 日

1 農行“同鑫盈”理財產品 1,000.00 期後已贖回

2 農行“金鑰匙安心得利”理財產品 990.00 期後已贖回

3 建行“乾元-日鑫月溢”理財產品 200.00 期後已贖回

4 建行“乾元養頤”理財產品 200.00 期後已贖回

小計 2,390.00

公司將暫時閑置的資金購買理財產品,系出於提高現金管理效率的需要所進

行的財務投資,所投資理財產品均為不超過一年的短期中低風險產品,不存在減

3、非流動資產分析

報告期內公司非流動資產的構成情況如下:

單位:萬元

2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

176.22 0.66% 192.35 0.72% 97.62 0.37% - -

固定資產 19,636.63 73.27% 20,049.70 75.14% 18,571.85 71.22% 8,869.24 42.77%

在建工程 1,124.11 4.19% 758.00 2.84% 1,581.56 6.07% 5,758.68 27.77%

無形資產 3,495.14 13.04% 3,592.11 13.46% 3,938.00 15.10% 4,276.07 20.62%


2015 年末新增長期股權投資 97.62 萬元,系公司新增對廈門研發檢測中心的

投資。2016 年末長期股權投資增加,主要系對廈門研發檢測中心追加投資所致。

2017 年 6 月末,公司因對廈門研發檢測中心權益法下確認投資損益-16.12 萬元,

長期股權投資減少 16.12 萬元。

(2)固定資產

公司固定資產主要為生產及研發所需的房屋及建築物、機器設備等。公司於

2013 年年底開始進行新廠房的建設,2015 年末固定資產增幅較大,主要系在建

工程轉固和設備購置形成。報告期各期末,公司固定資產原值、累計折舊、賬面

價值及成新率情況如下:

單位:萬元

項 目 原值 累計折舊 賬面價值 成新率

2017 年 6 月 30 日

房屋及建築物 10,806.96 1,130.15 9,676.81 89.54%

通用設備 785.98 464.47 321.50 40.91%

專用設備 13,908.04 4,526.81 9,381.22 67.45%

運輸工具 1,259.13 1,002.04 257.09 20.42%

合 計 26,760.11 7,123.48 19,636.63 73.38%

2016 年 12 月 31 日

房屋及建築物 10,643.47 887.35 9,756.13 91.66%

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序 號 計入對應科目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1 制造費用-折舊費 644.61 1,206.65 946.07 556.23

2 銷售費用-折舊費 7.61 16.66 29.88 29.33

3 管理費用-折舊費 261.19 522.81 305.60 274.24

4 管理費用-研發費 73.75 127.63 108.58 109.45

小計 987.16 1,873.75 1,390.13 969.25

折舊計提比例 3.69% 7.13% 6.05% 8.13%

註:折舊比例=當期計提折舊金額/固定資產期末原值金額。

公司 2015 年固定資產折舊計提比例較 2014 年下降,主要系公司新廠區於

2015 年 8 月投入使用,固定資產原值增加較大,相應導致整體折舊計提比例下

降,2016 年新廠區全年計提折舊,因此折舊計提比率又有所上升;報告期各期,

公司固定資產計提折舊的金額與固定資產規模相匹配。

報告期內,公司固定資產均正常使用,相關資產生產的產品銷售毛利率較高,


公司固定資產主要來源於外購和自建,外購固定資產的成本包括購買價款、

相關稅費,使固定資產達到預定可使用狀態前所發生的可歸屬於該資產的其他必

要支出等;自制、自建的固定資產包括建造該項資產達到預定可使用狀態前所發

生的必要支出;具體包括購買價款、建造成本、稅費、安裝費等;報告期內,公

司不存在費用資本化情況。公司的無形資產均系外購,無形資產成本均為購買價

款,不存在費用資本化的情形。

(3)在建工程

報告期各期末,公司在建工程分別為 5,758.68 萬元、1,581.56 萬元、758.00

萬元和 1,124.11 萬元,占非流動資產的比重分別為 27.77%、6.07%、2.84%和

4.19%,主要系新廠區的在建廠房、在安裝設備等。截至 2015 年末,新廠區的主

體工程已基本完工並達到可使用狀態,在建工程餘額降幅較大。2017 年 6 月末,

在建工程餘額較 2016 年末有所增加,主要系公司專用設備的投資增加所致。

(4)無形資產

報告期各期末,公司無形資產原值、累計攤銷、賬面價值及成新率情況如下:

單位:萬元

項 目 原值 累計攤銷 賬面價值 成新率

2017 年 6 月 30 日

土地使用權 3,217.97 327.16 2,890.81 89.83%

專有技術 1,446.19 960.79 485.40 33.56%

軟件 230.10 111.16 118.94 51.69%

合 計 4,894.25 1,399.11 3,495.14 71.41%

2016 年 12 月 31 日

土地使用權 3,217.97 294.98 2,922.99 90.83%

專有技術 1,446.19 814.57 631.62 43.67%

軟件 132.43 94.92 37.51 28.32%

合 計 4,796.59 1,204.48 3,592.11 74.89%

2015 年 12 月 31 日

土地使用權 3,217.97 230.62 2,987.35 92.83%


公司無形資產主要為土地使用權,通過出讓方式取得,用於生產經營。公司

無形資產逐年降低,主要系攤銷所致。

報告期各期,公司無形資產攤銷計提以及分配情況如下:

單位:萬元

計入對應科目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

管理費用-攤銷 194.63 382.15 371.33 319.86

攤銷比例 3.98% 7.97% 7.80% 6.77%

註:攤銷比例=當期計提攤銷金額/無形資產期末原值金額。

無形資產攤銷比例 2014 年較 2015、2016 年和 2017 年 1-6 月稍低,主要系

公司 2014 年 2 月末收購深圳沃爾德公司形成的專有技術從 2014 年 3 月份開始攤

銷,當年僅攤銷 10 個月所致;公司無形資產攤銷的金額與無形資產規模相匹配。

報告期內,公司無形資產均正常使用,相關資產生產的產品銷售毛利率較高,

期末無形資產不存在呆滯報廢的情形,不存在減值的跡象。

(5)商譽

公司商譽為 1,724.70 萬元,系大博通商於 2014 年 2 月進行非同一控制之下

企業合並收購沃爾德 90%股權所致。2015 年 7 月,大博通商將該股權轉讓給公

司。公司同一控制下企業合並取得沃爾德 90%股權,並將大博通商初始投資成本

3,800.00 萬元與按持股比例享有的沃爾德購買日可辨認凈資產公允價值份額

2,075.30 萬元之間的差額 1,724.70 萬元確認為商譽。

沃爾德主要從事神經外科的顱骨固定、修補的合成補片的研發、生產與銷售。

納入公司合並范圍後,按公允價值持續計量的主要財務狀況、經營成果及現金流

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2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年 3-12 月

流動資產 4,581.23 3,820.86 3,060.57 2,709.04

非流動資產 1,064.36 1,060.05 1,260.09 1,561.46

資產總計 5,645.59 4,880.91 4,320.66 4,270.50

流動負債 769.10 437.24 455.59 472.91

非流動負債 - - - -

負債總計 769.10 437.24 455.59 472.91

資產負債率 13.62% 8.96% 10.54% 11.07%

所有者權益 4,876.49 4,443.67 3,865.07 3,797.59

營業收入 1,388.73 2,045.07 2,170.25 1,541.24

利潤總額 542.83 728.44 851.33 225.06

凈利潤 432.82 578.60 697.47 91.70

經營活動產生的現金流量凈額 610.93 1,443.16 1,840.90 376.60

註:2016 年營業收入較 2015 年下降,主要系 2016 年沃爾德生產經營場所搬遷,對業

務有一定短期影響。

截至報告期期末,沃爾德經營狀況良好,根據未來現金流測算,未發現商譽

減值跡象。

(二)負債結構及變動分析

報告期內,公司負債結構如下:

單位:萬元

2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

短期借款 - 0.00% - 0.00% - - 1,800.00 6.64%

應付賬款 2,387.32 23.28% 2,155.34 15.51% 2,086.89 17.46% 2,221.84 8.20%

預收款項 992.06 9.67% 2,174.37 15.65% 1,728.15 14.46% 2,599.29 9.59%

應付職工薪

1,254.65 12.24% 1,627.23 11.71% 1,270.79 10.63% 1,146.96 4.23%

應交稅費 2,152.55 20.99% 1,520.03 10.94% 2,900.06 24.26% 3,153.89 11.64%

應付利息 - 0.00% - - - - 3.80 0.01%

應付股利 - 0.00% 2,765.95 19.91% - - 14,001.69 51.68%

其他應付款 448.55 4.37% 465.80 3.35% 547.51 4.58% 1,000.91 3.69%

流動負債合 7,235.12 70.56% 10,708.71 77.08% 8,533.41 71.39% 25,928.38 95.70%


截至 2017 年 6 月末,公司總負債為 10,254.22 萬元,其中流動負債 7,235.12

萬元,占比 70.56%;非流動負債 3,019.10 萬元,占比 29.44%。報告期內公司的

主要債項為應付賬款、預收款項、應付職工薪酬及應交稅費。

1、短期借款

公司 2014 年末短期借款餘額為 1,800.00 萬元,系由中國農業銀行股份有限

公司廈門翔安支行取得的流動資金借款兩筆,金額分別為 1,000.00 萬元、800.00

萬元,借款期限分別為 2014 年 3 月 13 日至 2015 年 3 月 12 日、2014 年 4 月 14

日至 2015 年 4 月 13 日。

2、應付賬款

公司應付賬款主要系原材料采購款、設備采購款和工程建設款項。報告期各

期末餘額分別為 2,221.84 萬元、2,086.89 萬元、2,155.34 萬元和 2,387.32 萬元,

相對穩定。截至報告期末,公司應付賬款中無賬齡超過 1 年的重要應付賬款。

公司與主要供應商的結算方式包括:(1)材料、勞務采購款一般為全款預付

發貨或到貨後月結(60 天內);(2)設備工程款一般為合同簽訂支付一定比例的

預付款,購建的資產驗收合格支付全部款項的 90%-95%。

報告期各期主要供應商及其采購內容、付款政策情況如下:

供應商 采購內容 付款政策

(一)材料及勞務類主要供應商

西安賽特思邁鈦業有限

1 鈦材 貨到 30 天內付款

Carpenter Technology 信用額度 20 萬美元,超過部分全款

2 鈦材

Co., USA 預付采購

3 寶雞鑫諾新金屬材料有 鈦材 貨到 30 天內付款

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常州永華醫療器械有限

4 手術器械 貨到 30 天內付款

2016 年度為發貨 45 天內付款,2015

5 INVIBIO Ltd. PEEK

年以前為貨到 45 天內付款

東莞市諾德金屬科技有

6 鈦材 貨到 30 天內付款

鎮江新區人傑醫用工具

7 手術器械 貨到 30 天內付款

(二)設備及工程類主要供應商

合同簽訂支付預付款 30%,後根據

津特機械貿易(上海)有

1 機床、送料機及配件 到貨、驗收情況支付進度款 60%,

預留質保金 10%

合同簽訂支付預付款 30%,後根據

廈門巨衡機械貿易有限 車削中心、送料機及

2 到貨、驗收情況支付進度款 60%,

公司 配件

預留質保金 10%

室外管網給水、排水

根據工程進度分比例支付 30%、

3 顏友好 工程、景觀工程、水

60%等,預留質保金 5%

電工程等

合同簽訂支付預付款 30%,後根據

廈門紅昕升機械設備有

4 線切割機及配件 到貨、驗收情況支付進度款 60%,

預留質保金 10%

合同簽訂支付預付款 30%,後根據

湖州納川環境科技有限

5 純水設備及配件 到貨、驗收情況支付進度款 60%,

預留質保金 10%

大峰數控機械(上海)有 合同簽訂支付預付款 30%,後根據

6 哈斯數控機床及配件

限公司 到貨、驗收情況支付尾款 70%

廈門龍安盛裝修工程有 根據工程進度分比例支付 15%、

7 室內裝修工程

限公司 75%、7%,預留質保金 3%

合同簽訂支付預付款 30%,後根據

東莞市森雅五金機械有

8 縱切自動車床及配件 到貨、驗收情況支付進度款 60%,

預留質保金 10%

根據工程進度分比例支付 80%、

9 廈門山祥建設有限公司 新廠房工程

15%,預留質保金 5%

TAL FENG 哈斯立式鏜銑加工中 合同簽訂支付預付款 30%,後根據

MACHINERY CO.LTD 心及配件 到貨、驗收情況支付尾款 70%

湖南省機械設備進出口 合同簽訂支付預付款 10%,後根據

11 哈斯機臺及配件

有限公司 到貨、驗收情況支付尾款 90%

合同簽訂支付預付款 30%,後根據

極雲機械科技(上海)有

12 數控磨床 到貨、驗收情況支付進度款 60%,

預留質保金 10%

廈門鍶毓鴻汽車貿易有 合同簽訂支付預付款 90%,後根據

13 運輸工具

限公司 到貨、驗收情況支付進度款 10%


2017 年 1-6 月/ 2016 年度/ 2015 年度/ 2014 年度/

2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

變化率 變化率 變化率

金額 金額 金額 金額

(%) (%) (%)

應付賬款 2,387.32 10.76 2,155.34 3.28 2,086.89 -6.07 2,221.84

其中:材料勞務款 1,865.86 6.40 1,753.71 -3.68 1,820.80 0.39 1,813.77

設備工程款 521.46 29.84 401.63 50.94 266.08 -34.80 408.07

存貨 16,936.91 8.14 15,662.09 30.17 12,032.32 37.36 8,759.99

營業成本 4,792.48 14.84 8,346.45 12.31 7,431.82 25.05 5,943.14

相關原材料及能源

2,526.94 -4.08 5,268.97 8.63 4,850.47 35.77 3,572.65

應付賬款中材料勞

務款占期末存貨比 11.02% - 11.20% - 15.13% - 20.71%

應付賬款中材料勞

務款占營業成本比 39.93% - 21.01% - 24.50% - 30.52%

註:2017 年 1-6 月的營業成本、原材料及能源采購金額的變化率為年化後的比較結果。

報告期內,公司應付賬款用於核算應付未付的材料勞務采購款及設備工程

款。應付材料勞務款各期末餘額基本持平,均低於存貨及營業成本增長率,主

要系公司合格供應商的選擇范圍小,公司與合格供應商保持瞭良好長期的合作

關系,采購款支付較為及時所致。

公司應付設備工程款變動情況及原因為:(1)2015 年年末餘額較 2014 年

末大幅減少,主要系新廠房 2015 年 8 月底完工投入使用,工程款已基本結算完

畢所致;(2)2016 年底餘額較 2015 年底餘額增加主要系當年設備增加所致。

除上述原因外,由於公司材料勞務及設備工程的采購並非平均按月采購,

采購在各月間的不平衡,也會在一定程度上導致應付賬款餘額變動率較存貨和

營業成本不配比。

報告期各期,公司采購前 5 名、應付賬款餘額 100 萬元以上及預付款項餘額

50 萬以上的供應商采購額及年末應付賬款、預付款項餘額匹配分析情況如下:

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單位:萬元


總體而言,供應商各期采購金額及對應產生的應付賬款與預付款項餘額與

合同約定是匹配的。但各期采購總額較大的供應商,其應付賬款與預付款項餘

額不一定大,主要原因系:(1)公司材料采購並非平均按月采購;(2)公司不

同供應商采購付款條款不同,且隨著合作深入,同一供應商各年間的付款條款

存在調整;(3)由於公司各年長期資產投資計劃不同,設備工程采購總額及產


公司預收款項系部分經銷商預先支付的貨款。報告期各期末公司預收款項金

額分別為 2,599.29 萬元、1,728.15 萬元、2,174.37 萬元和 992.06 萬元。2015 年末

及 2016 年末,公司預收款項賬面餘額較上年末分別降低 871.14 萬元和增加

446.22 萬元,增幅分別為-33.51%和 25.82%。2015 年末公司預收款項餘額下降,

主要系公司完善瞭各類產品規格的備貨,向客戶的交貨周期縮短所致;2016 年

末公司預收款項餘額上升,主要系業務規模擴大所致。因經銷商年末回款集中,

預付款水平年末較年中更高,2017 年 6 月末,公司預收款項餘額較 2016 年末下

降瞭 1,182.30 萬元。

4、應付職工薪酬

報告期各期末,公司應付職工薪酬分別為 1,146.96 萬元、1,270.79 萬元、

1,627.23 萬元和 1,254.65 萬元,主要包括應付員工工資、獎金、津貼和補貼。公

司應付職工薪酬逐年上升,主要系員工人數增長及人均薪酬增加所致。

5、應交稅費

報告期各期末,公司應交稅費主要為應交增值稅和企業所得稅,具體構成情

單位:萬元

項目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

增值稅 924.29 517.92 661.23 903.32

營業稅 - - 1.96 -

企業所得稅 949.85 796.88 2,090.02 2,109.78

代扣代繳個人所得稅 33.90 17.28 15.40 11.72

房產稅 61.36 59.02 2.32 -

城市維護建設稅 98.24 66.59 43.97 73.65

教育費附加 41.79 28.23 18.53 31.63

地方教育附加 27.90 18.85 12.39 20.98

印花稅 0.19 0.25 0.36 0.06

代扣代繳企業所得稅 - - 53.88 -

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報告期內公司其他應付款主要為保證金和拆借款等。報告期各期末,公司其

他應付款餘額分別為 1,000.91 萬元、547.51 萬元、465.80 萬元和 448.55 萬元。

2014 年末公司其他應付款餘額較大,主要系公司向關聯方萬邦恒遠(廈門)貿

易有限公司、大博通商合計拆借 468.00 萬元所致,2015 年其他應付款餘額降低,

主要系上述關聯方拆借款已支付所致。

7、遞延收益

公司報告期各期末的遞延收益分別為 1,163.81 萬元、3,420.41 萬元、3,184.68

萬元和 3,019.10 萬元,均系公司收到的政府補助,主要是廈門市各級政府對科技

創新、產業發展的扶持性項目補貼。2015 年末公司遞延收益餘額增幅較大,主

要系根據廈門市發改委《關於轉下達國傢發展改革委工業和信息化部產業轉型升

級項目(產業振興和技術改造第二批)2015 年中央預算內投資計劃的通知》(廈

發改產業[2015]435 號)收到醫療器械及醫用材料項目(脊柱與人工關節專項)

補助 1,805.00 萬元,以及根據廈門市科學技術局《關於確定 2013 年度廈門市高

新技術成果轉化項目的通知》(廈科發計[2014]6 號)收到骨科醫療器械空心釘系

統技術攻關與產業化項目補助 685.00 萬元。報告期內,公司取得的與資產相關

的政府補助及攤銷具體情況如下:

(1)2017 年 1-6 月

單位:萬元

本期新增 本期計入營業 其他

項 目 期初數 期末數

補助金額 外收入金額 變動

醫療器械及醫用材料項目

1,368.79 - 90.25 - 1,278.54

(脊柱與人工關節專項)

骨科醫療器械空心釘系統

485.21 - 34.25 - 450.96

技術攻關與產業化項目

項目建設配套扶持 166.67 - 12.50 - 154.17

醫用骨科、神經科、頜面外 122.00 - 9.15 - 112.85


2014 年-2016 年,公司收到的政府補助(包括與資產相關及與收益相關)分

別為 1,188.08 萬元、3,260.20 萬元和 1,613.36 萬元。公司取得的政府補助與可比

公司的比較情況如下:

單位:萬元


大博醫療 1,613.36 3,260.20 1,188.08

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

報告期內,公司收到的政府補助處於可比公司正常范圍之內公司收到的政府

補助與同行業可比公司相比較高。但公司取得政府補助主要來自所屬省、市、區

對口的科技、財政、發改委等政府部門,由於各地財政扶持力度存在差異,政府

補助情況一般和本地區的公司較為可比,公司所在地廈門市的非國有上市公司報

告期內收到政府補助情況如下:

單位:萬元

公 司 2016 年度 2015 年度 2014 年度

安井食品(603345.SH) 3,676.81 4,431.41 4,729.69

瑞爾特(002790.SZ) 627.53 815.93 793.67

金達威(002626.SZ) 2,530.37 1,099.41 2,657.49

艾德生物 1,123.73 572.99 642.81

平均金額 1,989.61 1,729.94 2,205.92

大博醫療 1,613.36 3,260.20 1,204.39

由上表可見,公司收到的政府補助處於可比公司正常范圍之內,2015 年收

到的政府補助較多,主要系公司 2015 年固定資產技改投入較大,相應申請收到

的政府補助較多所致。

截至 2017 年 6 月 30 日,公司收到的與資產相關的政府補助形成的遞延收益

餘額為 3,019.10 萬元,該等遞延收益將在相關資產剩餘使用年限內分期攤銷計入

今後所屬期間的損益。在不考慮後續新增政府補助的情況下,該等遞延收益在未

來三年(2017-2019 年)增加各所屬當期利潤總額 456.27 萬元、456.27 萬元和

453.97 萬元,占公司 2016 年度實現凈利潤的比重分別為 2.02%、2.02%、2.03%,

影響較小。

(三)償債能力分析

報告期內公司償債能力指標如下:

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資產負債率(母公司) 16.19% 19.67% 20.59% 54.67%

資產負債率(合並) 13.71% 19.32% 21.30% 49.69%

息稅折舊攤銷前利潤(萬元) 16,693.09 28,437.15 24,217.31 18,021.44

利息保障倍數(倍) - - 390.95 225.58

經營活動現金流量凈額(萬

10,834.85 20,712.84 12,344.33 15,111.69

2014 年公司的流動比率、速動比率較低,資產負債率較高,系公司於該年

度末計提瞭 14,001.69 萬元的應付股利所致。不考慮該筆應付股利的影響,報告

期內,公司業務規模和盈利能力較為穩定,流動比率和速動比率保持在較高水平,

資產負債率相對穩定,整體上資產流動性好,所面臨的流動性風險低。報告期內,

公司未發生無法償還到期債務的情況。

目前,國內除公司外,側重骨科的植入性高值耗材生產商及其數據可獲得性

情況如下:


系港股上市公司山東威高集團醫用高分子制品股份有限公司

(威高股份,1066.HK)的子公司,但其收入僅占威高股份的

10%左右,威高股份未披露該分部的詳細業務和財務數據;2016

年 6 月,A 股上市公司恒基達鑫(002492.SZ)公告瞭《重大

山東威高骨科材料股

1 資產置換及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易報

份有限公司

告書(草案)》,威高骨科擬借殼恒基達鑫,該報告書中披露瞭

威高骨科 2014 年度和 2015 年度的業務和財務數據;2017 年 3

月 31 日,恒基達鑫公告終止本次借殼,因此威高骨科的 2016

年度相關數據無公開披露信息

天津正天醫療器械有

2 未上市,無公開數據


江蘇艾迪爾醫療科技 2014 年 A 股上市公司凱利泰(300326.SZ)收購瞭艾迪爾 80%

3 股權並將其合並報表,於年報中以“脊柱及創傷產品”分部披露

股份有限公司

瞭相關數據,其中 2014 年年度報告中的數據為自合並日起至


年底即 2014 年 9-12 月數據;同時凱利泰於 2016 年初啟動收購

艾迪爾剩餘 20%股權,並於 1 月公告瞭《發行股份及支付現金

購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書》,該報告書中披

露瞭艾迪爾 2014 年整個年度的相關數據;除骨科產品外,凱

利泰還擁有椎體成型微創介入手術系統、藥物洗脫冠脈支架產

品等主要產品

北京市春立正達醫療

4 港股上市公司(春立醫療,1858.HK),主營關節類骨科產品

器械股份有限公司

港股上市公司(普華和順,1358.HK),除骨科產品外,還擁有

再生醫用生物材料和輸液器等主要產品;2016 年 12 月 31 日,

5 普華和順集團公司

普華和順將其骨科業務出售給張傢口國榮股權投資基金中心

(有限合夥)(曾用名:張傢口國榮企業管理中心(有限合夥))

創生醫療器械(中國) 於 2013 年被史賽克公司(SYK.N)收購,史賽克公司年報中

有限公司 未披露該公司的具體數據

常州市康輝醫療器械 於 2012 年被美敦力公司(MDT.N)收購,美敦力公司年報中

有限公司 未披露該公司的具體數據

蘇州欣榮博爾特醫療

8 未上市,無公開數據

器械有限公司

上海浦衛醫療器械廠

9 未上市,無公開數據

有限公司

北京蒙太因醫療器械 於 2010 年被捷邁公司(ZBH.N)收購,捷邁公司年報中未披

有限公司 露該公司的具體數據

北京愛康宜誠醫療器

11 未上市,無公開數據

材股份有限公司


經對比查詢,選取瞭能夠獲取(部分)數據的凱利泰(艾迪爾)、威高骨科、

春立醫療、普華和順四傢可比公司,各公司主營業務及收入分板塊情況如下:

單位:萬元

2016年度 2015年度 2014年度

證券代碼 主營業務 業務板塊

收入 占比 收入 占比 收入 占比

脊柱及創

椎體成型微 17,366.47 31.54% 14,976.83 32.36% 4,904.17 22.06%

凱利 創介入手術

300326.SZ 椎體成型

泰 系統、骨科

微創介入 17,685.99 32.12% 15,506.07 33.50% 12,972.43 58.36%

醫療器械

手術系統


骨科 收入

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

同行業可比公司主要償債能力指標如下:

流動比率

序號 證券代碼 證券簡稱

2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

1 300326.SZ 凱利泰 4.08 2.90 4.03

2 1358.HK 普華和順 9.04 4.67 4.46

3 1858.HK 春立醫療 10.46 10.08 6.18

4 - 威高骨科 - 2.32 1.20

可比公司平均 7.86 4.99 3.97

大博醫療 4.22 3.52 1.30

速動比率

序號 證券代碼 證券簡稱

2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

1 300326.SZ 凱利泰 3.72 2.57 3.68

2 1358.HK 普華和順 8.50 3.95 3.95

3 1858.HK 春立醫療 9.05 8.36 4.83

4 - 威高骨科 - 1.37 0.61


大博醫療 19.32 21.30 49.69

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 6 月末情況。

公司的流動比率和速動比率低於可比公司平均水平、資產負債率高於可比公

司平均水平,主要原因系:(1)公司 2014 年末存在 14,001.69 萬元的應付股利,

造成流動比率和速動比率偏低、資產負債率偏高;(2)可比上市公司可通過 IPO、

再融資等直接融資渠道提高自有資金的規模,因此其償債能力普遍優於非上市公

司,未上市的威高骨科償債能力指標與公司更為相近;(3)公司報告期內進行瞭

新廠房的建設和股權收購,資金投入較大,固定資產、在建工程、無形資產、商

譽等非流動資產相對較高。公司償債能力指標絕對值處於合理水平,資產具有良

好的流動性,貨幣資金及理財產品合計超過流動資產的 30%,流動資金能夠滿足

公司正常生產經營和短期償債的需要。

(四)資產周轉能力分析

報告期內,公司與可比上市公司資產周轉能力相關指標如下:

應收賬款周轉率(次)

序號 證券代碼 證券簡稱

2016 年度 2015 年度 2014 年度

1 300326.SZ 凱利泰 1.82 2.24 2.50

2 1358.HK 普華和順 2.06 1.89 2.26

3 1858.HK 春立醫療 2.78 2.99 2.94

4 - 威高骨科 - 7.39 13.95

可比公司平均 2.22 3.63 5.41

大博醫療 7.75 7.87 9.39

序號 證券代碼 證券簡稱 存貨周轉率(次)


大博醫療 2.40 2.86 4.13

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

報告期內,公司產品競爭力和經銷商管理水平較強,應收賬款回收情況較好,

應收賬款周轉率高於可比公司平均水平。2015 年應收賬款周轉率較 2014 年略有

下降,主要原因為:(1)公司 2014 年的整體應收賬款餘額較低,應收賬款回款

情況良好;(2)公司以前年度的市場開拓投入於近年來開始產生效益,尤其是

2015 年度新增經銷商較多,公司依據營銷政策對新增客戶給予一定的信用額度,

導致應收賬款增幅較大。

公司與各可比公司的主要存貨類別的周轉率對比情況如下:

存貨類別 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

凱利泰 11.56 6.98 8.09

普華和順 5.34 4.58 5.22

春立醫療 2.43 3.25 3.28

威高骨科 - 4.56 4.80

可比公司平均 6.45 4.84 5.35

大博醫療 3.06 4.85 4.47

凱利泰 24.68 16.21 20.61

普華和順 10.68 8.22 8.24

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大博醫療 0.60 0.71 0.81

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 6 月末情況。

對比可知,公司原材料周轉率 2015 年以前與可比公司較為一致,2016 年相

對較低,而在產品、庫存商品周轉率報告期內均較低,導致存貨周轉率較低。公

司 2016 年原材料周轉率降低的原因為:(1)公司業務規模擴大,生產計劃和原

材料備貨相應提升;(2)為瞭應對偶發的供應商供貨周期不穩定,公司調整原材

料結構,對使用量大的鈦材提高瞭安全庫存;(3)公司判斷 2017 年部分原材料

價格存在上漲可能,因此提前儲備瞭部分材料以控制產品成本。

公司在產品周轉率低於凱利泰、普華和順,主要系其主要產品椎體成型微創

介入產品和輸液器產品的生產周期較短,公司在產品周轉率與同樣主營骨科業務

的春立醫療、威高骨科較為相近。

報告期內,公司庫存商品周轉率低於可比公司平均水平,主要系公司業務特

點所致,具體包括:(1)公司的產品類型、規格較多,為滿足客戶需求,公司需

對全產品線進行備貨,使得總體存貨餘額水平較高,而部分產品因規格特殊,在

實際臨床中的使用量較低,周轉速度較慢;(2)報告期內公司為實現對全國各地

客戶需求的快速響應,除公司總部倉庫外,還在全國建立瞭多個營銷配送網點,

在各營銷配送網點亦需備有較為完善的產品線,該種模式使得公司庫存商品餘額


較高。可比公司中,凱利泰的骨科業務占比小,其主營業務椎體成型微創介入產

品種類規格較少,配套手術器械系一次性產品,因此周轉率較高;普華和順的骨

科業務占比小,其主營業務輸液器產品具有周轉率較高的特性;春立醫療主營骨

科耗材中的關節類產品,種類規格較少,且其超過 20%的業務收入來源於周轉較

快的定制產品,同時其營銷網點的佈局較少,因此存貨周轉率較高;威高骨科與

公司業務特點較為相似,存貨周轉率指標亦較為接近。

公司固定資產周轉率處於可比公司正常范圍內。2015 年固定資產周轉率較

2014 年大幅下降,主要系 2015 年 8 月公司新廠房投入使用、相關配套設備增加,

固定資產凈額增加較多所致。


項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

營業收入 27,607.96 46,266.39 39,182.52 29,889.15

營業利潤 14,978.91 24,298.17 21,391.53 15,968.18

利潤總額 15,452.81 26,152.02 22,380.97 16,636.61

凈利潤 13,359.71 22,192.84 18,870.27 13,821.53

歸屬於母公司股東的凈利潤 13,167.59 21,932.82 18,850.72 13,928.96

(二)營業收入分析

1、主營業務收入情況

報告期內,公司營業收入情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

主營業務收入 27,513.05 99.66% 45,935.81 99.29% 39,154.10 99.93% 29,829.16 99.80%

其他業務收入 94.91 0.34% 330.58 0.71% 28.43 0.07% 59.99 0.20%

營業收入 27,607.96 100.00% 46,266.39 100.00% 39,182.52 100.00% 29,889.15 100.00%


報告期內,公司主營業務突出,報告期內營業收入 99%以上來自於主營業務。

公司其他業務收入主要為技術服務和器械外借使用費收入,其金額和占比都較

小,對公司經營成果不構成重大影響。

2、分產品的收入情況

報告期內,公司主營業務收入的產品構成情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比

創傷類產品 18,277.27 66.43% 31,499.44 68.57% 27,102.33 69.22% 20,995.38 70.39%

脊柱類產品 5,434.60 19.75% 8,810.40 19.18% 7,369.48 18.82% 5,436.13 18.22%

神經外科類

1,397.48 5.08% 2,040.91 4.44% 2,154.42 5.50% 1,520.89 5.10%

手術器械 831.33 3.02% 1,521.03 3.31% 1,638.25 4.18% 1,571.08 5.27%

其他產品 1,572.36 5.71% 2,064.02 4.49% 889.61 2.27% 305.69 1.02%

合計 27,513.05 100.00% 45,935.81 100.00% 39,154.10 100.00% 29,829.16 100.00%


近年來,我國醫療器械市場規模增長迅速。2010 年至 2015 年,我國醫療器

械市場規模由 1,141 億元增長到 2,382 億元,年均復合增長率為 15.87%,骨科植

入性產品市場規模由 72 億元增長到 164 億元,年均復合增長率為 17.90%。公司

得益於行業增長,業務規模亦迅速擴大,2014 年至 2016 年主營業務收入復合增

長率達 24.10%。

公司主營業務收入主要來源於創傷和脊柱類植入耗材,報告期內,兩類產品

的銷售收入合計占公司主營業務收入的比例分別為 88.61%、88.04%、87.75%和

86.18%。2014 年至 2016 年,創傷類、脊柱類產品銷售收入年復合增長率分別為

22.49%、27.31%。

神經外科類產品主要由沃爾德進行生產和銷售。2014 年度、2015 年度、2016

年度和 2017 年 1-6 月,該類產品銷售中公司主營業務收入的比例分別為 5.10%、

5.50%、4.44%和 5.08%。

公司手術器械產品主要系與醫用高值耗材配套使用且用於銷售的手術工具,

該等工具可重復使用,且主要作為公司提升服務、促進植入性耗材產品銷售的手

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其他產品包括微創外科、創面護理產品等,由施愛德、薩科醫療等子公司進

行生產和銷售,目前均處於推廣階段。

3、分地域的收入情況

報告期內,公司主營業務收入的地域構成情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比

華東 6,825.22 24.81% 10,967.83 23.88% 10,395.32 26.55% 6,265.89 21.01%

華南 5,247.32 19.07% 9,117.56 19.85% 7,358.33 18.79% 6,001.27 20.12%

華中 4,688.48 17.04% 7,960.40 17.33% 6,469.06 16.52% 4,985.23 16.71%

西南 3,081.70 11.20% 5,442.88 11.85% 4,774.11 12.19% 3,819.36 12.80%

華北 2,393.34 8.70% 3,728.24 8.12% 3,034.67 7.75% 2,495.58 8.37%

東北 1,043.09 3.79% 1,848.86 4.02% 1,500.39 3.83% 1,178.93 3.95%

西北 1,681.54 6.11% 2,380.13 5.18% 1,094.48 2.80% 520.27 1.74%

境外 2,552.36 9.28% 4,489.89 9.77% 4,527.73 11.56% 4,562.64 15.30%

合計 27,513.05 100.00% 45,935.81 100.00% 39,154.10 100.00% 29,829.16 100.00%

2016 年度華中、西北地區收入占比有所上升,一方面系境外銷售占比下降

所致,另一方面系該區域自 2015 年起市場開發較為成功,經過 2015 年的初步開

拓期後,客戶需求於 2016 年起放量較快所致。

4、營業收入及結構、變動趨勢與同行業公司的對比

同行業公司分產品收入構成情況如下:

單位:萬元

2016 年度 2015 年度 2014 年度

公司/產品名稱

金額 占比 金額 占比 金額 占比

脊柱及創傷產品 17,366.47 31.54% 14,976.83 32.36% 12,383.02 41.68%

其中:創傷 - - 13,386.74 28.92% 10,733.41 36.13%

脊柱 - - 1,590.09 3.44% 1,649.61 5.55%


金額 占比 金額 占比 金額 占比

其他產品 37,693.19 68.46% 31,311.69 67.64% 17,324.71 58.32%

合計 55,059.66 100.00% 46,288.52 100.00% 29,707.73 100.00%

骨科植入物業務 12,110.80 17.60% 12,299.30 19.40% 16,576.00 27.26%

其他產品 56,682.20 82.40% 51,088.10 80.60% 44,229.90 72.74%

合計 68,793.00 100.00% 63,387.40 100.00% 60,805.90 100.00%

關節假體產品 20,309.80 97.68% 16,427.10 92.62% 12,208.30 68.83%

脊柱類產品 482.80 2.32% 1,309.70 7.38% 1,245.10 7.02%

合計 20,792.60 100.00% 17,736.80 100.00% 13,453.40 75.85%

脊柱類產品 - - 32,876.63 49.69% 30,813.90 51.75%

創傷類產品 - - 22,775.85 34.42% 20,243.94 34.00%

關節類產品 - - 5,022.69 7.59% 4,446.82 7.47%

其他產品 - - 5,493.31 8.30% 4,038.48 6.78%

合計 - - 66,168.48 100.00% 59,543.14 100.00%

創傷類產品 31,499.44 68.57% 27,102.33 69.22% 20,995.38 70.39%

脊柱類產品 8,810.40 19.18% 7,369.48 18.82% 5,436.13 18.22%

其他產品 5,625.97 12.25% 4,682.29 11.96% 3,397.65 11.39%

合計 45,935.81 100.00% 39,154.10 100.00% 29,829.16 100.00%

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

註:(1)凱利泰的脊柱及創傷產品全部由其子公司江蘇艾迪爾醫療科技股份有限公司(以下

簡稱“艾迪爾”)生產與銷售,凱利泰於 2014 年 9 月完成收購並合並該公司,其合並口徑下

的脊柱及創傷產品收入為 4,904.17 萬元,為使數據可比上表的 2014 年脊柱及創傷產品收入

為艾迪爾全年主營業務收入數據,數據來源為凱利泰於 2016 年 1 月公告的《上海凱利泰醫

療科技股份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書》(以

下簡稱“《報告書》”);

(2)凱利泰年報中未披露創傷和脊柱細分產品的收入,上表中細分產品收入數據來自於《報

告書》,其中 2015 年度數據系根據《報告書》中所披露的 2015 年 1-8 月數據年化所得;

(3)威高骨科相關數據來源於 A 股上市公司恒基達鑫(002492.SZ)於 2016 年 6 月公告的

《重大資產置換及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書(草案)》,2017 年 3

月 31 日,恒基達鑫公告終止本次借殼,因此威高骨科的 2016 年度相關數據無公開披露信息,

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凱利泰的其他產品主要包括椎體成型微創介入手術系統、藥物洗脫冠脈支架

產品,其骨科產品以創傷類產品為主。普華和順的其他產品主要包括再生醫用生

物材料及輸液器,其骨科產品包括創傷、脊柱及關節類產品,其年度報告中未詳

細披露其報告期內骨科產品細分的產品結構,根據其招股說明書,其骨科產品以

創傷產品為主,2010 年度至 2012 年度及 2013 年上半年,其創傷產品占骨科產

品收入的比重分別為 73.20%、74.60%、71.90%及 71.20%。春立醫療以關節類骨

科耗材為主。威高骨科以創傷類、脊柱類骨科耗材為主,其中脊柱類產品占比較

公司業務以創傷類產品為主,報告期內創傷類產品占收入的比重為 70.39%、

69.22%、68.57%和 66.43%,與凱利泰、普華和順的業務構成比重相近,與我國

骨科植入類醫用耗材市場的最大類別是創傷類的特征一致。春立醫療與威高骨科

分別以關節、脊柱類產品為主,系公司發展戰略及專註的細分市場不同所致。

同行業公司的骨科耗材相關業務收入變動趨勢如下:

單位:萬元

2016 年度 2015 年度 2014 年度

公司/產品名稱

金額 增長率 金額 增長率 金額

凱利泰:脊柱及創傷產品 17,366.47 15.96% 14,976.83 20.95% 12,383.02

普華和順:骨科植入物業務 12,110.80 -1.53% 12,299.30 -25.80% 16,576.00

春立醫療 20,792.61 17.23% 17,736.80 31.84% 13,453.40

威高骨科 - - 66,168.48 11.13% 59,543.14

可比公司平均 - 16.59% - 21.30% -

大博醫療 45,935.81 17.32% 39,154.10 31.26% 29,829.16

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

註:可比公司平均增長率計算時剔除瞭異常值普華和順。

2015 年度、2016 年度,公司主營業務收入較上年分別增長 31.26%、17.32%,

與可比公司平均水平較為一致。

5、銷售數量及價格、變動趨勢與同行業公司的對比

同行業公司產品銷量及價格情況如下:


創傷類產品 242.65 129.81 233.39 116.12 199.23 105.38

脊柱類產品 32.99 267.06 29.90 246.47 23.33 233.01

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

註:(1)凱利泰的脊柱及創傷產品全部由其子公司江蘇艾迪爾醫療科技股份有限公司(以下

簡稱“艾迪爾”)生產與銷售,凱利泰於 2014 年 9 月完成收購並合並該公司,其合並口徑下

的脊柱及創傷產品銷量為 67.63 萬件,為使數據可比上表的 2014 年脊柱及創傷產品銷量為

艾迪爾全年銷量數據,數據來源為凱利泰於 2016 年 1 月公告的《報告書》;

(2)由於發行人產品規格繁多,價格區間較大,上表中發行人的銷量采用標準產品折標的

方式進行計算,即選取各個產品類別中銷售規模最大或最具有代表性的產品作為標準產品,

將其他規格、型號的產品按照標準工時同比例折算成標準產品後計算產能、產量及銷量數據;

相對應的價格為折標產品的平均價格。

(3)港股上市公司普華和順和春立醫療未披露產品銷量和價格情況。

大博醫療的產品價格與威高骨科較為相近,其中創傷類產品價格較威高骨科

高約 10%-20%,脊柱類產品較威高骨科低約 10%-15%,主要系兩傢公司的優勢

領域和產品定價策略不同,具體包括:(1)在創傷領域,大博醫療的競爭力較高,

其市場占有率於 2014 年度和 2015 年度位列國內企業第一,具有較強的定價話語

權,在脊柱領域,大博醫療的市場占有率位列國內企業第三,威高骨科位列第一,

因此威高骨科的定價話語權更強;(2)大博醫療為單品牌運營,品牌定位於高端

市場,威高骨科采用多品牌運營策略,其脊柱類產品擁有高端品牌“威高骨科”

及中端品牌“亞華”,創傷類產品擁有高端品牌“威高骨科”及中端品牌“健力邦

德”,由於威高骨科的創傷產品業務規模與大博醫療較為相近,其雙品牌結構拉

低瞭其產品均價,因此其產品價格低於大博醫療,而其脊柱產品業務規模較大,

其雙品牌結構對產品均價的影響較不明顯。報告期內,公司產品銷量和均價呈上

漲趨勢,與威高骨科的變動趨勢一致。凱利泰的骨科產品以創傷類產品為主,定

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書


綜上所述,大博醫療的收入結構、產品銷量、價格及其變動情況與同行業公

司基本一致,局部差異屬於各公司產品戰略、品牌形象和市場策略、運營狀況、

細分市場的競爭力等因素所致,具有合理性。

6、公司的經銷商管理方式

公司采取分區管理、醫院授權的經銷商管理模式。

(1)經銷商選擇標準

公司會對經銷商的資質、經營業績、市場開拓能力和信用等級等方面進行考

察、評價及篩選,確定不同地區的經銷商及其經銷范圍,並與之簽訂經銷協議,

明確銷售指標,並對其負責的某一區域或者某些醫院逐一授權,以維護市場的規

范性和穩定性。在產品銷售過程中,公司協助經銷商投標,中標後由經銷商向醫

在具體的合作中,公司會通過產品培訓、技術支持、學術會議、市場活動等

方面給予經銷商支持,同時也會在經銷商資格、渠道控制上對經銷商進行監督和

管理。公司一方面不斷吸引有實力的經銷商加盟,一方面扶持和培育有潛力的經

銷商共同開拓市場。公司與經銷商在年度經銷協議中約定協議期內的回款、市場

占有率、經營合規性等指標,定期根據相關指標對經銷商進行綜合評定,優勝劣

汰,並根據市場需求對授權區域及醫院進行調整,以合理利用資源。公司本著互

惠互利合作共贏的原則,和經銷商建立長期穩定的合作關系。

(2)經銷商分類方式及各類別數量

A、按經銷商職能分類

根據經銷商負責銷售區域、渠道拓展能力及物流配送能力不同,公司經銷商

一般分為 A、B 兩類。A 類經銷商除直接銷售公司產品至醫院外,還負責下遊渠

道拓展、物流配送等職能,B 類經銷商僅負責直接向醫院銷售。報告期各期公司

兩類經銷商的數量如下:


A類 25 8,691.95 31.48% 30 12,756.06 27.57%

B類 1,153 18,916.01 68.52% 1,071 33,510.33 72.43%

合 計 1,178 27,607.96 100.00% 1,101 46,266.39 100.00%

2015 年 2014 年

數量 銷售收入 占比 數量 銷售收入 占比

A類 27 12,212.43 31.17% 18 7,140.95 23.89%

B類 870 26,970.09 68.83% 540 22,748.20 76.11%

合 計 897 39,182.52 100.00% 558 29,889.15 100.00%

B、按銷售規模分類

報告期各期,公司經銷商按銷售規模的統計情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年

銷售規模

數量 銷售收入 收入占比 數量 銷售收入 收入占比

500 萬以上 7 6,960.26 25.21% 12 13,982.31 30.22%

300(含)-500 萬 7 2,494.49 9.04% 14 5,271.12 11.39%

100(含)-300 萬 32 5,356.51 19.40% 62 10,518.84 22.74%

50(含)-100 萬 56 4,080.52 14.78% 87 6,045.84 13.07%

20(含)-50 萬 146 4,547.60 16.47% 196 6,171.14 13.34%

20 萬以下 930 4,168.58 15.10% 730 4,277.13 9.24%

合 計 1,178 27,607.96 100.00% 1101 46,266.39 100.00%

平均單客戶銷售額 23.44 42.02

2015 年 2014 年

銷售規模

數量 銷售收入 收入占比 數量 銷售收入 收入占比

500 萬以上 13 13,769.87 35.14% 12 10,039.18 33.59%

300(含)-500 萬 8 3,256.37 8.31% 8 2,903.78 9.72%

100(含)-300 萬 52 8,631.59 22.03% 40 6,201.99 20.75%

50(含)-100 萬 77 5,508.68 14.06% 64 4,244.14 14.20%

20(含)-50 萬 156 4,964.15 12.67% 117 3,699.80 12.38%

20 萬以下 591 3,051.87 7.79% 317 2,800.26 9.37%


報告期內,公司平均單客戶銷售額持續下降,主要系子公司施愛德、沃爾

德等報告期內業務規模擴張速度和客戶拓展速度較快,而施愛德、沃爾德產品

的下遊客戶銷售規模一般較小,因此導致公司整體平均單客戶銷售額下降。

C、按覆蓋醫院數量分析

報告期各期,公司經銷商按覆蓋醫院傢數的統計情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年

覆蓋醫院傢數

數量 銷售收入 占比 數量 銷售收入 占比

10 傢以上

86 15,753.11 57.06% 82 18,852.40 40.75%

(含 10 傢)

3-10 傢

213 6,411.52 23.22% 220 13,585.97 29.36%

(含 3 傢)

3 傢以下 879 5,443.33 19.72% 799 13,828.02 29.89%

合 計 1,178 27,607.96 100.00% 1,101 46,266.39 100.00%

2015 年 2014 年

覆蓋醫院傢數

數量 銷售收入 占比 數量 銷售收入 占比

10 傢以上

106 20,389.80 52.04% 36 11,881.81 39.75%

(含 10 傢)

3-10 傢

243 13,967.92 35.65% 109 8,472.84 28.35%

(含 3 傢)

3 傢以下 548 4,824.80 12.31% 413 9,534.50 31.90%

合 計 897 39,182.52 100.00% 558 29,889.15 100.00%

D、按境內外分類

報告期各期,公司境內外經銷商的統計情況如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年

數量 銷售收入 占比 數量 銷售收入 占比

境外 24 2,552.88 9.25% 33 4,489.89 9.70%

境內 1,154 25,055.09 90.75% 1,068 41,776.50 90.30%

合 計 1,178 27,607.96 100.00% 1,101 46,266.39 100.00%


境外 26 4,527.73 11.56% 24 4,562.64 15.27%

境內 871 34,654.79 88.44% 534 25,326.51 84.73%

合 計 897 39,182.52 100.00% 558 29,889.15 100.00%

E、按是否獨傢經營發行人產品分類

報告期各期,公司經銷商按是否獨傢經營大博醫療產品分類如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年

數量 銷售收入 占比 數量 銷售收入 占比

獨傢 31 3,147.70 11.40% 47 4,962.31 10.73%

非獨傢 1,147 24,460.26 88.60% 1,054 41,304.08 89.27%

合 計 1,178 27,607.96 100.00% 1,101 46,266.39 100.00%

2015 年 2014 年

數量 銷售收入 占比 數量 銷售收入 占比

獨傢 39 4,264.32 10.88% 25 5,467.69 18.29%

非獨傢 858 34,918.20 89.12% 533 24,421.46 81.71%

合 計 897 39,182.52 100.00% 558 29,889.15 100.00%

F、按經銷商業務類型

根據經銷商是否備貨,可將公司的經銷商劃分為備貨商和調貨商。備貨商

相對經營規模較大,為保證其業務穩定開展和終端需求的及時響應,該類經銷

商自身會保持一定的安全庫存;調貨商相對經營規模較小,一般不進行產品備

貨,按即時需求向公司采購,一般從公司各地營銷配送網點進貨。

報告期內,備貨商的期末庫存水平各期基本保持穩定,備貨商不存在存貨異

常增長情況,發行人對備貨商的銷售基本實現瞭最終銷售。

2017 年 1-6 月

數量 數量占比 銷售收入 收入占比

備貨商 816 69.21% 25,303.16 91.65%

調貨商 362 30.79% 2,304.80 8.35%


經銷商有權根據《年度經銷協議》中的規定在授權市場范圍內銷售規定的產

品。A 類經銷商如欲委托下級經銷商,在征得公司同意後,可以向下級經銷商供

應產品,由公司向下級經銷商發放終端醫院的授權。

(4)授信與結算

對於資信情況較好、訂單量較大或長期合作的經銷商,公司給予其一定的月

度或年度信用額度並在協議中約定結算周期,擁有信用額度的經銷商可在額度范

圍內先采購貨物,並在結算周期前進行結算。對未獲得授信或授信額度已用盡尚

未結算的客戶,實行現款現貨、款到發貨的原則。報告期內,公司對經銷商保持

瞭一貫的信用額度管理政策,公司結算周期未發生變化,公司也不存在放寬信用

政策增加銷售的情形。

(5)退換貨相關規定

經銷商收到的產品如發現質量瑕疵,經書面申請後可以更換,但因運輸造成


的損失由經銷商與第三方物流協商解決;經銷商每年可於規定時間向公司申請換

貨,換貨額度不超過協議期間實際回款金額的一定比例。公司與經銷商簽署的協

議中未約定退貨條款。

(6)產品終端價格的管控制度或措施

公司產品的終端銷售價格主要通過集中招標采購的方式來確定。目前,國內

的招標采購主要可分為集中采購和陽光采購兩種模式。集中采購模式下設定一定

的淘汰率,通常采用雙信封制度,即通過對申報投標企業進行經濟技術評審和商

務評審兩輪評審確定最終入圍名單。經濟技術評審主要涉及對投標企業整體實力

及相關產品品質的評價,主要考慮企業資質、銷售規模、專利、產品質量認證、

產品市場覆蓋率、產品臨床評價、品牌認可度等方面的情況,根據各企業得分情

況及預先設定的首輪淘汰率確定首輪入圍企業;商務評審主要針對產品價格,經

過報價、議價流程得到評分後,綜合經濟技術評審和商務評審的合計得分以及預

先設定的最終入圍率,確定最終入圍企業。

陽光采購模式下不設淘汰率,申報企業通過企業和產品的基礎資質審核後即

可在采購平臺上提交其產品和相應價格,由各醫療機構在平臺上自行對比選擇采

購產品。亦有部分地區陽光采購設定較低的淘汰率,在企業通過資質審核的基礎

上,設定一定的附加條件(如相關產品在其他省份中標,或設定產品最高限價),

滿足該條件即允許企業將其產品掛網。

目前,我國招標采購通常以省、市、軍區、醫院為招標單位,亦有多省聯合

采購(如陜西、內蒙古、寧夏、甘肅、新疆、四川形成西部六省聯盟,各省分工

負責不同類別器械的招標,招標結果公示後六省可以共用,但各省亦可進行單獨

招標或在聯盟招標的基礎上自行增補產品;其中骨科耗材由陜西省負責)。各招

標單位分別制訂其具體的招標方案,除采用典型的集中采購或陽光采購方案外,

亦有部分地區采用將二者相結合的混合方案,如將陽光采購運行一定時間後,將

陽光采購平臺的相關數據作為集中采購評審的部分指標,或在省級運行陽光采購

的同時,由省內各地市自行組織集中采購等。目前,招標模式偏陽光采購的省份

有四川、陜西、內蒙、甘肅、寧夏、江西、黑龍江、重慶、海南、山西等,其他

省份的招標模式則相對偏重集中采購。


各地招標相關工作通常由各招標單位組織招標辦公室或委托獨立第三方的

招標機構進行(兩者通常統稱為采購中心)。招標主要流程通常包括:(1)發佈

招標方案征求意見稿;(2)征求意見結束後,發佈正式招標公告及方案,方案主

要包括本次招標的采購產品目錄、議價方法、采購限價的制定原則和方法(通常

參考鄰近省份、地區的中標價格作為制定原則)、投標與報價所需材料及具體提

交流程、評審方法、日程安排等;(3)投標企業按照招標方案各項要求進行網上

資料申報等相關工作;(4)投標企業資質審核和結果公示;(5)制定具體限價並

公示;(6)投標企業申報產品價格;(7)經濟技術評審和商務評審以及招標結果

公示;(8)根據招標結果完成交易相關準備工作,如數據整理、配送商選擇等,

開始根據招標結果執行具體采購。其中,陽光采購模式下的流程不包括上述第(5)

和第(7)步。

上述招標工作的周期一般為 3-5 個月,一次招標的采購周期通常為 18-24 個

月;陽光采購模式下通常采用動態調整采購目錄的形式,每半年給予企業一次對

所申報產品品類和價格進行更新的機會。各地可針對全部醫療器械進行統一招

標,亦可將不同類別的醫療器械分不同批次各自單獨組織招標。

在集中采購模式下采購周期較長,而醫療器械的產品品類眾多、產品更新換

代較快,為適應臨床需求,各地通常允許在招標采購的基礎上,采用醫院備案采

購的形式對招標采購進行補充。在招標結束後企業研發上市的新型產品,可由醫

院的臨床科室主任通過醫院提交備案采購申請報告至采購中心,經采購中心認可

後進行臨床備案采購,各地通常會規定備案采購金額不能超過整個醫院采購總額

的一定比例。

招標采購流程完成後,各地區招標時由專業的招標機構或醫院組織集中采

購,經過一系列的招標采購流程最終確定中標品牌及中標價格並公示,經銷商對

醫院的銷售價格不能超過招標采購流程所確定的中標價格,部分地區的醫院會在

實際采購過程中與經銷商進行二次議價,從而使實際采購價格低於中標價格。由

於各招標單位的具體招標方案和招標時間不同,相同產品在不同招標單位中標的

價格也存在一定差異。

(7)經銷商報告期內變動情況


當期營業收入(B1) 27,607.96 46,266.39 39,182.52 29,889.15

占比(A1/B1) 15.94% 15.85% 19.05% 23.49%

退出傢數 293 179 113 12

退出經銷商上一年銷售

3,402.50 2,500.57 2,599.58 69.47

收入金額(A2)

上一年營業收入(B2) 46,266.39 39,182.52 29,889.15 20,265.46

占比(A2/B2) 7.35% 6.38% 8.70% 0.34%

註 1:上表統計中,經銷商新增情況指上一年度與公司未產生業務,而當年產生交易額的情況;

經銷商減少情況指上一年度與公司產生交易額,而當年未產生業務的情況。

註 2:新增經銷商的銷售金額指新增當年的銷售金額,銷售占比為與發行人當年營業收入的比值;

退出經銷商的銷售金額指退出上一年度的銷售金額,銷售占比為與發行人上年營業收入的比值。

(8)經銷商獎勵政策

為維護經銷商合作關系、促進公司產品銷售良性增長,根據經銷協議的約定,

如經銷售商在年終結算時完成指定的銷售額和完成指定的銷售回款指標,則公司

給予經銷商實際回款一定比例的銷售獎勵,該等獎勵一般在次年以實物形式進行

兌現。報告期內,公司對經銷商的獎勵金額及實際執行情況如下:

單位:萬元

項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年

當年獎勵計提金額(A) 1,105.65 1,961.43 1,775.34 1,441.39

次年已執行金額(B) - 1,887.37 1,721.62 1,415.76

執行比例(B/A) - 96.22% 96.97% 98.22%

獎勵計提當年,公司采用與商業折扣類似的會計處理在確認收入同時扣減銷

售獎勵,具體為“借:主營業務收入、應交稅費——增值稅(銷項稅),貸:應收

賬款(預收賬款)”。

次年實際執行獎勵時,具體會計處理為“借:應收賬款(預收賬款),貸:應


湖南德榮醫療健康產 湖南德榮醫療實業發展集團有限

1. 2010.1 15,000 否 湖南 2010 無變化 年、2017 年 1-6

業有限公司 公司 100%

月第一大

2015 第五大,

浙江鎔智貿易有限公 報告期新開發 2016 第三大,

2. 2011.7 1,000 湖南百佳生物工程有限公司 100% 否 安徽 2015

司 的 A 類經銷商 2017 年 1-6 月第

2015 第二大,

浙江拓誠醫療器械有 2016 第四大,

3. 2012.1 1,000 李鵬民、鄭碧武 否 浙江 2012 無變化

限公司 2017 年 1-6 月第

上海爾泓醫療器械貿

4. 2013.8 - 吳佳鑫 100% 否 上海、福建 2014 無變化 2016 第五大

匯仁集團有限公司 51.0036%,陳 2015 第十大,

江西匯仁集團醫藥科 冰郎 22.5949%,陳年代 5.5335%, 2016 第六大,

5. 1999.11 11,060 否 江西 2014 無變化

研營銷有限公司 陳克峰 5.2170%,陳菁蘭 5.2170%, 2017 年 1-6 月第

陳芬蘭 5.2170%,陳蘇蘭 5.2170% 九大

廈門康越醫療器械有 2015、2016 第七

6. 2009.11 50 丁磊 90%,闕鎮南 10% 否 福建 2010 無變化

限公司 大

南京閩越盛醫療器械 2014、2016 第九

7. 2013.10 100 林慶龍 70%,盧江泓 30% 否 江蘇、廣西 2013 無變化

有限公司 大

報告期新開發

的 A 類經銷

南京天銘生物科技有

8. 2012.2 300 李大勇 70%,劉俊 30% 否 江蘇 2015 商,2016 年降 2015 第三大

級為 B 類經銷

商,2017 年 1-6

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

序 成立 註冊資本 是否 合作起 報告期變化及 進入前十大的年

名稱 股東 業務地域

號 時間 (萬元) 關聯方 始時間 原因 份和名次

月公司不再與

2014、2015 第六

上海為公醫療用品中 大,2016 第十大,

9. 2012.11 - 曹寶娟 100% 否 陜西 2013 無變化

心 2017 年 1-6 月第

因業務開拓不

合肥榕富紳貿易有限公司

利,2015 年業

31.35%,李勝英 17.30%,徐學華

安徽源博醫療科技有 務下滑較大,

10. 2011.11 10,000 11.36%,徐健 11.36%,沈小劍 否 安徽 2011 2014 第三大

限公司 因此公司 2016

8.36%,林森 7.39%,劉長鋒 5.88%,

年不再與其合

石雪剛 4.00%,徐傑 3.00%

因業務開拓不

利,2015 年業

廣東、貴州、

湖南未來科技發展有 務下滑較大,

11. 2005.5 1,200 喻靈輝 100% 否 黑龍江、吉 2014 2014 第四大

限公司 因此公司 2016

林、江蘇

年不再與其合

廈門玖康醫療器械有

12. 2009.11 50 張玉芳 90%,吳曉輝 10% 否 福建、重慶 2010 無變化 2014 第十大

2014、2015、2016

MESSRS Double

13. 2010.7 1(盧佈) Kazakova Tatiana,Koldina Galina 否 俄羅斯 2010 無變化 第二大,2017 年

Medikal Ltd

1-6 月第三大

OSTEO AMERICA Jaime Enrique Martínez,Juan

14. 2009.8 87(美元) 否 哥倫比亞 2010 無變化 2014 第五大

S.A.S Carlos Duns Martínez

2014 第七大、

2015 第九大、

25(瑞士

15. 7S Medical AG 2011.9 Willi Stockli 否 瑞士 2011 無變化 2016 第八大、

2017 年 1-6 月第


Mescomed Saglik 150 2014、2015 第八

16. 1997.6 Oguzhanogullari Yilmaz 否 土耳其 2009 無變化

Urunleri Ltd. STI. (裡拉) 大

廣西甌文醫療科技集 報告期新開發 2017 年 1-6 月第

17. 2004.6 6,800 朱方文 85%,胡敏飛 15% 否 廣西 2016

團有限公司 的 A 類經銷商 六大

報告期新開發 2017 年 1-6 月第

18. 上海勤碧貿易商行 2016.7 - 林銀成 100% 否 福建 2016

客戶 八大

報告期新開發 2017 年 1-6 月第

19. 上海施祈貿易中心 2015.12 - 王曉燕 100% 否 山西 2017

客戶 十大


根據公司與主要經銷商簽署的經銷協議,公司與經銷商之間的交易均為買斷式銷

售,不存在傭金銷售模式。貨物所有權交付乙方時,貨物風險亦於交付時轉移至乙方。

公司的退換貨政策如下:

(1)退貨:公司與經銷商簽署的協議中未約定退貨條款,在實際操作中,若經銷

商收到產品存在質量瑕疵,可與公司協商進行退貨;

(2)換貨:經銷商收到的產品如發現質量瑕疵,經書面申請後可以更換,但因運

輸造成的損失由經銷商與第三方物流協商解決;經銷商每年可於規定時間向公司申請換

貨,換貨額度不超過協議期間實際回款金額的一定比例。

報告期內各期退貨、換貨金額占營業收入的比重如下:

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

退貨金額(萬元) 105.45 62.03 347.38 128.91

占營業收入比重(%) 0.38% 0.13% 0.89% 0.43%

換貨金額(萬元) 867.94 1,868.30 1,573.99 1,139.02

占營業收入比重(%) 3.14% 4.04% 4.02% 3.82%

報告期各期,經銷商退換貨金額占營業收入的比重較低,不存在大額銷售退回、換

退貨的會計處理:發生銷售退回,公司在銷售退回的產品通過檢驗後,沖減退貨當

期產品銷售收入,同時沖減當期產品銷售成本。允許扣減增值稅額的,同時調整“應交

稅金—應交增值稅(銷項稅額)”科目的金額。報告期退貨金額占營業收入的比重在 1%以

內,占比較低。

換貨的會計處理:發生銷售換貨時,公司在換回的產品通過檢驗後,確認扣除比例

並與客戶溝通後,根據原售價扣減折價後,沖回以前年度已確認產品銷售收入及對應應

收賬款,對於包裝完好、不影響二次銷售的換貨產品同時沖減原已確認產品銷售成本,

調增存貨餘額;同時按換出新貨的銷售金額確認產品銷售收入,按新換出產品的實際成

本結轉產品銷售成本。根據公司換貨政策,換貨業務中所換取新貨的銷售金額必須大於

舊貨金額, 即換貨行為不會導致經濟利益的減少。

報告期內,公司嚴格執行瞭退換貨政策相關內控制度。

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(三)營業成本分析

報告期內,公司營業成本構成情況如下表所示:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比

4,792.48 100.00% 8,346.45 100.00% 7,431.82 100.00% 5,943.14 100.00%

- - - - - - - -

合計 4,792.48 100.00% 8,346.45 100.00% 7,431.82 100.00% 5,943.14 100.00%

隨著公司銷售規模擴大,報告期內營業成本亦不斷增加。公司主營業務成本占營業

成本的比例報告期內均為 100.00%,與營業收入構成情況相匹配。

報告期各期內,營業成本具體構成如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

項目 比例 比例 比例

金額 金額 比例(%) 金額 金額

(%) (%) (%)

原材料 1,857.09 38.75 3,175.63 38.05 2,955.01 39.76 2,599.73 43.74

直接人工 1,298.02 27.08 2,238.80 26.82 1,925.72 25.91 1,430.41 24.07

制造費用 1,637.37 34.17 2,932.01 35.13 2,551.09 34.33 1,912.99 32.19

營業成本合計 4,792.48 100.00 8,346.45 100.00 7,431.82 100.00 5,943.14 100.00

註:原材料包含生產過程中耗用鈦材、PEEK 等主要原材料及刀具、包裝材料等輔助材料。

報告期內,公司營業成本中料的占比逐漸下降,而工、費的占比逐年提升,主要系:

(1)報告期內,公司主要材料采購單位成本波動較小,而隨著生產工藝逐漸成熟,成

品率不斷提高,材料成本占比逐步降低;(2)公司產品規格繁多,且每年均有大量新的

規格產品推出,不同規格產品材料的投入占比不同,報告期內公司不斷優化產品結構,

提高附加值高產品的產銷比例;(3)生產車間人數增長及人均薪酬增加,導致直接人工

成本占比上升;(4)生產管理人員及輔助車間生產人員工資、電費及累計折舊增加,導

致制造費用占比上升。

(四)毛利構成及毛利率分析

1、毛利構成分析

公司主營業務分產品的毛利構成情況如下:

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單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 占比 金額 占比 金額 占比 金額 占比

創傷類產品 15,296.55 67.32% 26,124.89 69.50% 22,285.63 70.25% 17,117.09 71.51%

脊柱類產品 4,750.46 20.91% 7,602.44 20.22% 6,395.48 20.16% 4,586.75 19.16%

神經外科類

1,207.39 5.31% 1,704.07 4.53% 1,819.22 5.73% 1,259.34 5.26%

手術器械 392.60 1.73% 647.69 1.72% 649.64 2.05% 690.98 2.89%

其他產品 1,073.56 4.73% 1,510.27 4.02% 572.30 1.80% 231.87 1.18%

合計 22,720.57 100.00% 37,589.36 100.00% 31,722.28 100.00% 23,886.03 100.00%

報告期內,公司綜合毛利分別為 23,937.31 萬元、31,722.28 萬元、37,589.36 萬元和

22,720.57 萬元,主要來源於創傷和脊柱類產品。報告期各年度創傷和脊柱類產品合計

貢獻的毛利占公司主營業務毛利的 90.86%、90.41%、89.73%和 88.23%。

2、毛利率分析

報告期內公司主要產品毛利率情況如下:

產品名稱 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

創傷類產品 83.69% 82.94% 82.23% 81.53%

脊柱類產品 87.41% 86.29% 86.78% 84.38%

神經外科類產品 86.40% 83.50% 84.44% 82.80%

手術器械 47.23% 42.58% 39.65% 43.98%

其他產品 68.28% 73.17% 64.33% 75.85%

合計 82.58% 81.83% 81.02% 80.08%

報告期內,公司主營業務毛利率保持穩定,年度之間的波動主要由產品價格、促銷

活動、原材料價格變動以及生產規模擴大的規模效應引起。公司產品屬於植入性醫用耗

材,產品質量、技術水平的要求較高,其使用過程需要很強的醫學專業技能,在進入各

地醫保目錄、集中采購中標的前提下,醫生對於產品的認可對產品銷售的影響較大。公

司重視產品技術與客戶服務,建立起瞭較好的市場聲譽與品牌定位,產品綜合毛利率水

平較高。

具體而言,創傷類產品的毛利率整體穩中有升,主要系公司產品不斷升級換代、價

值逐漸提升,以及公司精益生產的管理逐步完善、規模效應逐步顯現所致。

脊柱類產品附加值相對較高,毛利率保持在較高水平。2014 年度,公司該類產品

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的毛利率較低,主要系公司進行瞭針對新產品的促銷活動所致。

神經外科類產品毛利率略有波動系其收入、成本金額相對較小所致。

手術器械 2015 年度毛利率較低,系公司為帶動植入性耗材產品的銷售,對配套使

用的手術器械產品開展瞭促銷活動所致。

其他產品包括微創外科產品、創面護理產品等,報告期內毛利率波動較大,主要系

相關產品尚在推廣期,產量、銷量較小所致;隨著相關產品的市場逐步打開,生產效率

逐步提高,產量、銷量上升,其毛利率預計將逐步穩定。

報告期內公司分地域的毛利率情況如下:

地域 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

境內 83.43% 82.83% 82.73% 82.68%

境外 74.24% 72.63% 67.91% 65.66%

合計 82.58% 81.83% 81.02% 80.08%

公司境外業務毛利率水平較低,系公司為打開國際市場,境外銷售的產品價格低於

境內產品。2016 年,公司境外業務毛利率水平提升較大,主要系公司境外業務以美元

結算,人民幣相對美元貶值導致以人民幣計價的出口產品價格升高所致。

3、與可比上市公司對比分析

可比公司分業務板塊的毛利率情況如下:

證券代碼 證券簡稱 業務板塊 2016年度 2015年度 2014年度

植入性高值耗材 79.08% 78.54% 74.39%

射頻消融電極產品 22.53%

300326.SZ 凱利泰 22.03% 4.45%

其他醫療器械和服務 9.67%

綜合毛利率 75.52% 73.10% 62.33%

輸液器 65.81% 68.22% 68.76%

植入性高值耗材 85.48% 81.30% 78.87%

1358.HK 普華和順

其他業務 22.53% 0.80% -

綜合毛利率 73.78% 75.09% 72.84%

1858.HK 春立醫療 骨科關節類產品 73.78% 68.57% 73.76%

- 威高骨科 骨科植入物 76.50% 74.19% 74.97%

大博醫療 綜合毛利率 81.83% 81.02% 80.08%

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

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報告期內公台灣商標註冊代辦司毛利率水平較高,主要由其所屬行業特點決定。公司產品屬於植入性

高值耗材,需要直接進入人體體內進行疾病治療,與患者的生命健康息息相關,因此在

世界各國均具有較高的市場準入門檻;另一方面,植入性高值耗材行業是一個多學科交

叉、知識密集、資金密集型的高技術行業,行業內企業前期研發投入大、風險高。上述

行業特征決定瞭行業內企業數量相對於傳統制造企業普遍較少,而企業一旦成功進入該

行業,將獲得準入門檻和技術門檻所帶來的較高利潤水平。對比可比公司的植入性高值

耗材業務板塊可知,各公司的該類產品板塊均具有相似的高毛利率特征。

與可比公司的骨科植入性耗材板塊比,大博醫療的毛利率略高於可比公司水平,主

要原因系:(1)產品結構不同,如春立醫療的主要產品為骨科關節類,在骨科耗材領域,

該類產品毛利率與骨科創傷類、脊柱類產品存在一定差異;(2)公司在創傷類產品和脊

柱類產品領域具有較強的競爭力,創傷類產品的市場占有率在國內企業中位於第一位,

脊柱類產品的市場占有率在國內企業中排名第三位,上述兩種產品的市場占有率均高於

上述可比上市公司;(3)公司產品定位於中高端市場,在終端市場建立起瞭良好的品牌

影響力,同時公司通過全產品線備貨和建立營銷配送網點加強瞭對終端需求的即時響應

能力、通過手術器械的配套提升瞭臨床用戶的使用體驗,良好的市場聲譽和優質的服務

能力使得公司具有較強的銷售優勢,與競爭品牌相比,公司促銷活動較少,銷售價格整

體保持在較為穩定的水平。威高骨科與公司產品結構、市場地位和產品競爭力相近,其

毛利率低於公司,主要系品牌策略不同所致,威高骨科采用多品牌運營的策略,其高端

品牌“威高骨科”產品毛利率與公司相近。

報告期各期,公司綜合毛利率高於同行業可比公司水平、銷售費用率低於同行業可

比公司水平,具有合理性及可持續性。公司的各項成本費用已真實、準確、完整入賬。

(五)期間費用分析

報告期內,公司期間費用如下表所示:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率

銷售費用 2,881.59 10.44% 5,296.62 11.45% 4,173.86 10.65% 2,815.68 9.42%

管理費用 4,256.06 15.42% 7,698.87 16.64% 6,263.68 15.99% 4,303.01 14.40%

財務費用 176.58 0.64% -342.93 -0.74% -11.16 -0.03% 50.72 0.17%


金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率

合計 7,314.23 26.49% 12,652.56 27.35% 10,426.39 26.61% 7,169.41 23.99%

報告期內,公司期間費用逐年增長,與公司不斷擴大的業務規模相匹配,期間費用

占收入的比重較為穩定。

1、銷售費用

(1)銷售費用分類情況

報告期內,公司銷售費用主要為職工薪酬、辦公差旅費、儲運配送費等,具體構成

情況如下表所示:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率

職工薪酬 1,390.06 5.03% 2,245.95 4.85% 1,567.26 4.00% 1,046.08 3.50%

辦公差旅費 598.88 2.17% 1,263.54 2.73% 904.06 2.31% 606.28 2.03%

儲運配送費 447.05 1.62% 728.99 1.58% 678.79 1.73% 486.04 1.63%

會務展覽費 319.88 1.16% 736.84 1.59% 772.89 1.97% 474.37 1.59%

業務招待費 100.75 0.36% 253.21 0.55% 160.28 0.41% 107.39 0.36%

其他 24.98 0.09% 68.07 0.15% 90.59 0.23% 95.52 0.32%

合計 2,881.59 10.44% 5,296.62 11.45% 4,173.86 10.65% 2,815.68 9.42%

公司采取經銷商經銷的銷售模式。在該模式下,公司將產品銷售給區域經銷商,主

要由經銷商完成該產品的終端市場開拓,實現公司產品在醫院終端的銷售,因此公司銷

售費用總體規模較小,占銷售收入的比重不高。

報告期內,公司銷售費用逐年上升,主要系職工薪酬、辦公差旅費和儲運配送費增

長幅度較大所致。

為提升公司的銷售能力、加強終端用戶的推廣力度,報告期內公司逐步擴充瞭銷售

團隊,尤其是 2015 年開始,銷售人員增幅較大,並協同經銷商更多地參與到學術推廣

和市場開拓活動中,因此職工薪酬和辦公差旅費也逐年上漲。

儲運配送費系公司在產品銷售過程中產生的物流、倉儲等費用。根據公司與客戶簽

訂的經銷協議,在運費承擔方面,由公司總部發貨,經銷商每月采購超過 2 次且每次采


購金額不足 2 萬元的,運費由客戶承擔,其他情況則由公司承擔;由公司各地營銷配送

網點發貨,運費由客戶承擔。目前公司的國內貨物主要通過順豐快遞運輸、國外主要通

過 DHL 運輸,由於公司產品體積重量較小、產品價值較高,因此公司運輸費用與快遞

發貨次數相關性較強、與單次發貨的金額相關性不強。隨著公司業務規模擴大、經銷商

數量增多,公司儲運配送費也隨著銷售收入的增加而增加。同時,為滿足各地醫院和經

銷商對公司產品的突發性、即時性需求,公司報告期內在各地建立瞭多個營銷配送網點,

因此儲運配送費不斷提高。但隨著營銷配送網點的逐步完善,2016 年該項費用增長的

幅度有所下降。

會務展覽費主要系公司參加或組織展會、專業學術論壇、全國性或區域性經銷商會

議等活動所產生的展位費、冠名費、學術教育培訓費等費用,報告期內公司參加該類活

動不斷增多,因此相關費用有所上升。

發行人與會務展覽費相關的活動為實際開展,不存在重大異常,亦不存在將會務展

覽費直接支付給無商業往來第三方的情形,發行人取得會務展覽費的票據形式、內容合

發行人已建立關於會務展覽費支付的相關內部控制制度,且有效執行,發行人報告

期內不存在商業賄賂或變相商業賄賂等不正當競爭行為。

報告期內,境內和境外業務形成的銷售費用列示如下:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

序號 項目

金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率

1 2,716.26 10.84% 4,985.28 12.03% 3,890.78 11.24% 2,622.71 10.38%

2 165.33 6.48% 311.33 6.93% 283.08 6.25% 192.97 4.23%

合計 2,881.59 10.44% 5,296.62 11.53% 4,173.86 10.66% 2,815.68 9.44%

公司為境外業務開展發生的費用率小於國內業務的費用率,主要系目前公司境外業

務主要為出口貿易關系,建立穩定的貿易合作關系後,所需的相關費用相對較少。報告

期內,與公司有業務關系的主要國外客戶分別為 24 傢、26 傢、33 傢和 24 傢,遠小於

國內的客戶傢數。為開展境外業務發生的主要費用為國際業務部約 20 人的人員工資以

及赴境外參加各類展會發生的展會費和差旅費,因此整體費用相對不大。


序號 證券代碼 證券簡稱 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1 300326.SZ 凱利泰 17.77% 17.07% 15.31%

2 1358.HK 普華和順 13.62% 15.82% 15.48%

3 1858.HK 春立醫療 25.43% 25.81% 21.90%

4 - 威高骨科 - 18.66% 18.47%

行業平均 18.94% 19.34% 17.79%

大博醫療 11.45% 10.65% 9.42%

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

報告期內公司銷售費用率低於可比上市公司平均水平,主要原因系:(1)銷售模式

不同,凱利泰和春立醫療在采用經銷模式的同時,亦有比重不同的銷售系直接面向醫院

發生,在這一模式下,一般而言,相關公司需要自行組織大量學術推廣活動並進行市場

開拓,銷售費用較高,而公司采取經銷模式,會根據市場需要舉辦一些學術推廣活動,

但經銷商會承擔更多推廣及市場開拓職責,銷售費用率較低;(2)公司已建立完善的營

銷網絡及穩定的銷售渠道,同時憑借產品的技術與質量優勢,服務優勢等,已在終端市

場醫院及醫生群體中建立良好的口碑,近年來公司的市場推廣工作主要為舉辦一些較高

質量的學術會議及參加展會,費用相對較少,同時公司嚴格控制各類銷售費用的支出;

(3)公司境外業務占比較高,報告期各期占收入的比重分別為 15.30%、11.56%和 9.77%,

與境內業務相比,境外業務主要為出口貿易關系,建立穩定的貿易合作關系後,所需的

銷售費用較少;報告期各期,可比公司凱利泰境外銷售占收入的比重分別為 3.30%、

3.05%和 3.26%,2014 年度至 2015 年度,威高骨科境外銷售占收入的比重分別為 7.40%

和 6.96%,均低於公司水平。

2、管理費用

(1)管理費用分類情況

報告期內,公司管理費用具體明細情況如下表所示:

單位:萬元

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率

技術開發費 2,721.05 9.86% 3,995.90 8.64% 3,578.29 9.13% 2,379.79 7.96%


金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率 金額 費用率

折舊、攤銷 515.28 1.87% 951.25 2.06% 694.34 1.77% 611.75 2.05%

職工薪酬 652.91 2.36% 1,507.68 3.26% 861.11 2.20% 653.87 2.19%

辦公差旅費 168.99 0.61% 632.38 1.37% 344.10 0.88% 273.90 0.92%

咨詢服務費 74.12 0.27% 345.94 0.75% 221.83 0.57% 101.83 0.34%

稅費 - 0.00% 79.46 0.17% 73.30 0.19% 54.69 0.18%

業務招待費 13.25 0.05% 62.97 0.14% 74.66 0.19% 65.42 0.22%

其他 110.46 0.40% 123.28 0.27% 416.05 1.06% 161.77 0.54%

合計 4,256.06 15.42% 7,698.87 16.64% 6,263.68 15.99% 4,303.01 14.40%

報告期內公司管理費用逐年上漲,與公司業務規模漲幅較為一致,管理費用率較為

穩定。公司管理費用的主要構成為技術開發費、折舊攤銷、職工薪酬等。公司研發項目

隨著業務規模提升而不斷增加,技術開發費占收入的比重較為穩定,占管理費用的比重

在 50%以上。

報告期內,公司管理費用逐年上升,主要系公司規模增長和新辦公廠房投入使用等

因素所致。

相比國際競爭對手,公司整體研發實力和試驗水平有待進一步提升,面對現有市場

競爭和跨國競爭對手的挑戰,公司通過改善研發條件、吸引更多外部優秀人才從事研發

工作,並配備足夠研發人員來開展新研發項目,導致報告期內技術開發費投入較大且持

續增長。報告期內發行人不存在研發費用資本化情形。

隨著公司業務規模逐年增長,管理人員逐年增加,出差活動增加,導致職工薪酬和

辦公差旅費也逐年增加。

公司新辦公廠房於 2015 年 8 月起投入使用,相應導致折舊攤銷費用增長較大。

(2)同行業上市公司比較

報告期內可比上市公司的管理費用率如下:

序號 證券代碼 證券簡稱 2016 年度 2015 年 2014 年

1 300326.SZ 凱利泰 19.28% 20.34% 17.20%

2 1358.HK 普華和順 9.99% 15.96% 17.75%

3 1858.HK 春立醫療 17.13% 20.76% 19.38%


大博醫療 16.12% 15.95% 14.40%

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

報告期內公司管理費用率與可比公司平均水平接近,低於凱利泰、春立醫療,主要

系職工薪酬和上市服務費較低,高於威高骨科,主要系研發費用較高。

3、財務費用

報告期內,公司財務費用構成情況如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

利息支出 - - 61.98 79.89

利息收入 -42.33 -21.97 -29.61 -8.67

匯兌損益 214.81 -331.15 -50.17 -26.02

手續費及其他 4.10 10.19 6.64 5.51

合 計 176.58 -342.93 -11.16 50.72

(六)利潤表其他項目分析

1、資產減值損失

報告期內,公司資產減值損失為應收賬款、其他應收款的壞賬損失以及存貨跌價損

失。具體明細如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

壞賬損失 -3.96 188.92 -651.13 511.56

存貨跌價損失 93.78 111.59 195.74 90.99

合計 89.82 300.51 -455.40 602.55

2014 年壞賬損失較大,主要系當年拆借給關聯方的資金較多,相應計提的壞賬準

備較多所致。2015 年壞賬損失部分轉回,系上述關聯方拆借資金收回所致。

2、公允價值變動收益

2014 年度公允價值變動收益為-15.41 萬元,系公司於 2014 年度遠期結售匯合約到

期,相關公允價值變動結轉至投資收益所致。

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3、投資收益

公司報告期內投資收益明細情況如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

理財產品收益 230.71 232.91 182.50 211.44

處置以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融資產取得的投資收 - - 20.36

權益法核算的長期股權投資收益 -16.12 -5.27 -2.38 -

合 計 214.59 227.64 180.12 231.80

4、營業外收入

報告期內,公司營業外收入主要為可確認為當期損益的政府補助,具體構成情況如

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

政府補助 491.22 1,849.09 1,003.60 702.71

非流動資產處置利得合計 - 8.38 - -

其中:固定資產處置利得 - 8.38 - -

其他 3.89 2.46 0.33 10.35

合計 495.12 1,859.93 1,003.93 713.06

其中,政府補助具體情況如下:

單位:萬元

報告期 政府補助項目 金額 批準文件/批準單位

市 產 業 轉 型升 級 專項 資金 根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

(兩化融合、制造業服務化) 100.00 文件(2017)79 號收到廈門市產業轉型升級專

項目支持 項資金(兩化融合、制造業服務化)支持款

外科醫療器械一次性腹腔鏡 根據廈門市海滄區生物與新醫藥產業專項

用穿刺器研發與產業化項目 50.00 扶持項目合同書收到外科醫療器械一次性

補助 腹腔鏡用穿刺器研發與產業化項目補助款

2017 年

根據 2016 年度廈門市外經貿發展專項資金

1-6 月 外經貿發展第四批項目外貿

21.07 申報指南收到外經貿發展第四批項目外貿

展會補貼款

展會補貼款

根據廈門市科學技術局、廈門市財政局、廈

2016 年第一批高新技術企 門市國傢稅務局、廈門市地方稅務局文件

20.00

業認定獎勵款 (2017)1 號收到高新技術企業(總第二十批)

認定獎勵款


文件(2017)228 號收到省外集中采購獎勵款

2016 年廈門市科學技術獎 根據廈門市人民政府文件(2016)409 號收到

10.00

勵款 廈門市科學技術獎獎勵款

根據廈門海滄臺商投資區管理委員會、廈門

2016 年度納稅大戶獎勵款 10.00 市海滄區人民政府文件(2017)1 號收到納稅

大戶獎勵款

與資產及收益相關的政府補

245.58

助使用或攤銷後轉入

其他 15.58

小 計 491.22

根據廈門市科學技術局、廈門市財政局文件

市第一批臨床研究扶持和產

550.00 〔2016〕31 號文收到第一批臨床研究扶持和

業化獎勵款

產業化獎勵款

根據廈門市海滄區人民政府文件廈海政

改制上市扶持獎勵 320.00

〔2014〕117 號文收到企業改制上市獎勵款

2013 年市高新技術成果轉 根據廈門市科學技術局文件〔2014〕6 號文

127.20

化項目獎勵款 收到廈門市高新技術成果轉化項目獎勵款

根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

重點研發創新及產學研項目

40.00 文件廈經信技術〔2016〕258 號文收到研發

支持資金

創新及產學研項目支持資金款

根據廈門市人民政府文件廈府〔2016〕362

上市工作經費補助 40.00

號文收到上市工作經費補助款

上市工作經費補助及融資獎 根據廈門市人民政府文件廈府〔2013〕28 號

30.00

勵 文收到上市工作經費補助及融資獎勵款

根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

15 年企業研發投入加計扣

28.00 文件廈經信技術〔2016〕443 號文收到 2015

年企業研發投入加計扣除補貼款

廈門市知識產權局文件廈知〔2016〕53 號文

2016

16 年專利技術實施獎勵款 20.00 收到 2016 年度廈門市專利技術實施與產業

化獎勵款

根據廈門市科學技術局、廈門財政局、廈門

市發展和改革委員會、廈門市經濟和信息化

市科技小巨人獎勵款 20.00 局、廈火炬高技術產業開發區管理委員會文

件廈科聯〔2016〕49 號文收到科技小巨人獎

根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

制造業服務化第二批項目支

20.00 文件廈經信服務〔2016〕460 號文收到制造

業服務化項目補貼款

根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

15 年市生物醫藥工業企業

19.45 文件廈經信產業〔2016〕215 號文收到廈門

省外集中采購獎勵款

市生物醫藥工業企業省外集中采購獎勵款

根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

15 年融資貼息項目補貼 18.62 文件廈經信運行〔2016〕374 號文收到融資

貼息項目補貼款

根據廈門市財政局,廈門市科學技術局文件

16 年中小企業發展中央專

18.00 廈財企〔2016〕35 號文收到中小企業發展中

央專項資金款


根據中共廈門市委組織部廈委組〔2015〕27

市“雙百計劃”領軍型人才補 號文及與廈門市海滄區人民政府簽訂的《廈

200.00

貼收入 門市海滄區實施創新創業人才引進工程扶

持協議》收到財政補助

根據廈門市海滄區人民政府辦公室廈海政

各季度增產用電獎勵 58.38

〔2015〕48 號文收到財政補助

根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

市重點技術創新及產學研項

45.00 廈經信技術〔2015〕417 號文收到市重點技

術創新及產學研資金

根據廈門市人民政府辦公廳廈府〔2014〕330

2014 年度優秀新獎品獎 25.00

號文收到財政補助

根據廈門市經濟和信息化局、廈門市財政局

品牌企業生產發展扶持資金 23.00 廈經信運行〔2015〕347 號文到品牌企業生

產發展扶持資金

根據廈門市知識產權局、廈門市財政局廈知

國傢知識產權優勢企業培育

10.00 〔2015〕79 號文收到國傢知識產權優勢企業

培育資金

2015 根據廈門市貿易發展局關於《中小企業國際

年度 市第二批國際市場開拓中小

7.18 市場開拓資金管理辦法》細則申請國際市場

開拓中小資金

根據廈門市商務局、廈門市財政局廈商務

2015 年市外經貿發展專項

6.90 〔2015〕180 號文收到 2015 年市外經貿發展

專項資金

市工業創新轉型穩定增長獎 根據廈門市人民政府廈府〔2015〕66 號文收

5.40

勵款 到市工業創新轉型穩定增長獎勵款

根據廈門海滄臺投資區管理委員會廈滄委

2014 年度海滄區納稅大戶

5.00 〔2015〕1 號文收到 2014 年度海滄區納稅大

戶獎勵款

2014 年市專利獲獎項目獎 根據廈門市人民政府廈府〔2015〕68 號文到

5.00

勵款 2014 年專利獲獎項目獎勵款

與資產及收益相關的政府補

584.31

助使用或攤銷後轉入

其他 28.43

小 計 1,003.60


根據廈門市經濟和信息化局《關於撥付 2014

品牌企業生產發展扶持資金 23.00 年品牌企業生產發展扶持資金的通知》收到

品牌企業生產發展扶持資金

根據福建省經濟和信息化委員會、福建省財

各季度增產用電獎勵 18.48 政廳、福建省物價廳閩經信能源〔2014〕280

號文收到省龍頭企業峰谷用電獎勵資金

根據廈門市科學技術局、廈門市財政局廈科

2013 年市科技計劃項目貸

2014 15.87 聯〔2013〕43 號文收到市科技計劃第三批項

年度 目貸款資金貼息

廈門市海滄區經貿局企業增 根據廈門市海滄區人民政府廈海政〔2014〕

14.89

產多銷獎勵金 75 號文收到鼓勵企業增產多銷獎勵款

根據廈門市知識產權局、廈門市財政局廈知

2014 年省知識產權優勢企

5.00 〔2014〕45 號收到 2014 年省知識產權優勢

業培育資金

企業培育資金

根據廈門海滄臺商投資區管理委員會廈滄

2013 年度海滄區納稅大戶

5.00 委〔2014〕2 號問收到 2013 年度海滄區納稅

大戶獎勵款

與資產及收益相關的政府補

189.63

助使用或攤銷後轉入

其他 19.63

小 計 702.71

公司報告期各期計入營業外收入的政府補助占所屬當年利潤總額和凈利潤的影響

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

計入營業外收入的政府補助 A 491.22 1,849.09 1,003.60 702.71

利潤總額 B 15,452.81 26,152.02 22,380.97 16,636.61

占比 C=A/B 3.18% 7.07% 4.48% 4.22%

凈利潤 D 13,359.71 22,192.84 18,870.27 13,821.53

占比 E=A/D 3.68% 8.33% 5.32% 5.08%

報告期內,公司計入營業外收入的政府補助占各所屬當期利潤總額和凈利潤的比重

均小於 10%,對公司財務報表的整體影響相對不大。

5、營業外支出

報告期內公司營業外支出主要為固定資產處置損失和對外捐贈等,具體構成情況如

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單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流動資產處置損失 21.21 5.86 2.34 40.14

其中:固定資產處置損失 21.21 5.86 2.34 40.14

對外捐贈 - - 10.00 2.72

其它 0.01 0.21 2.15 1.78

合計 21.22 6.07 14.49 44.63

(七)非經常性損益分析

公司報告期內的非經常性損益明細參見本招股說明書“第十節 財務會計信息”之

“七、非經常性損益情況”。

報告期內,公司的非經常性損益主要是獲得的政府補助、理財收益以及企業合並產

生的損益。報告期內,歸屬於母公司股東的非經常性損益凈額分別為 476.73 萬元、

1,029.76 萬元、1,804.13 萬元和 617.78 萬元,占利潤總額的比重分別為 2.87%、4.60%、

6.90%和 4.00%。

三、現金流量分析

(一)經營活動產生的現金流量

1、經營活動現金流量與營業收入、凈利潤的比較情況

報告期內公司經營性現金流量與營業收入、凈利潤情況如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

營業收入 27,607.96 46,266.39 39,182.52 29,889.15

銷售商品、提供勞務收到的現金 29,551.05 54,411.83 41,223.61 33,862.83

銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入 1.07 1.18 1.05 1.13

經營活動產生現金流量凈額 10,834.85 20,712.84 12,344.33 15,111.69

凈利潤 13,359.71 22,192.84 18,870.27 13,821.53

經營活動產生現金流量凈額/凈利潤 0.81 0.93 0.65 1.09

公司經營性現金活動凈流量占凈利潤比重與同行業可比公司的對比情況如下:

公司名稱 2016 年度 2015 年度 2014 年度

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大博醫療 0.93 0.65 1.09

註:因可比公司尚未披露 2017 年半年報相關財務數據,未比較 2017 年 1-6 月情況。

報告期內,公司經營活動現金凈流量與凈利潤以及存貨變動、收付款具體情況和往

來款餘額變動情況的關系如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

凈利潤 13,359.71 22,192.84 18,870.27 13,821.53

加:存貨的減少 -1,368.60 -3,741.37 -3,468.06 -2,651.40

加:經營性應收項目的減少 -1,358.91 924.70 -2,675.90 -438.16

加:經營性應付項目的增加 -1,046.36 -947.40 -1,468.94 2,598.30

加:無現金流項目調整(折舊、攤

1,330.09 2,585.64 1,318.97 1,908.11

銷、準備)

加:公允價值變動損失(收益以“-”

- - - 15.41

加:財務費用(收益以“-”號填列) 174.8 -339.37 -14.05 53.87

加:其他非經營性現金流調整(處

置長期資產損失、投資損失、股份 -193.38 77.38 -161.89 -207.53

加:遞延稅款貸項(減:借項) -62.5 -39.57 -56.06 11.56

經營活動產生的現金流量凈額 10,834.85 20,712.84 12,344.33 15,111.69

報告期內,公司銷售商品、提供勞務收到的現金與當期營業收入之比分別為 1.13、

1.05、1.18 和 1.07,貨款回收相對及時。

報告期內,公司經營活動產生現金流量凈額與當期凈利潤之比分別為 1.09、0.65、

0.93 和 0.81,與同行業公司相當。2015 年度經營活動產生的現金流量凈額小於當期凈

利潤,主要系:(1)銷售規模快速增長,2015 年度營業收入較 2014 年度增長 31.09%;

(2)公司以前年度的市場開拓投入於近年來開始產生效益,尤其是 2015 年度新增經銷

商較多,公司依據營銷政策對部分新增客戶給予一定的信用額度,導致應收賬款增長,

2015 年度銷售收回貨款較 2014 年度增長 21.74%,幅度低於營業收入增長幅度;(3)整

體產銷規模的擴大導致公司備貨增加,原材料采購增加,同時 2015 年度支付的上一年

度應付采購款金額較大,導致 2015 年度支付的采購貨款較 2014 年度增長 59.57%,幅

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度高於營業收入的增長率。

整體而言,公司經營活動現金流情況較好,公司經營質量較高。

2、經營活動產生的現金流量凈額主要構成、大額變動及與相關會計科目勾稽情況

報告期內,公司經營活動現金流量凈額主要構成如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

銷售商品、提供勞務收到的現金 29,551.05 54,411.83 41,223.61 33,862.83

收到的稅費返還 17.68 - - -

收到其他與經營活動有關的現金 330.72 2,153.30 1,193.36 556.37

經營活動現金流入小計 29,899.44 56,565.12 42,416.96 34,419.20

購買商品、接受勞務支付的現金 3,475.07 9,272.79 9,289.02 5,821.25

支付給職工以及為職工支付的現金 6,114.12 9,391.89 7,941.34 5,378.58

支付的各項稅費 6,352.13 11,704.71 8,551.93 5,102.21

支付其他與經營活動有關的現金 3,123.27 5,482.90 4,290.34 3,005.47

經營活動現金流出小計 19,064.59 35,852.28 30,072.63 19,307.51

經營活動產生的現金流量凈額 10,834.85 20,712.84 12,344.33 15,111.69

上述經營活動產生的現金流量中,各年變動較大的項目變動原因如下:

1、購買商品、接受勞務支付的現金 2015 年度較 2014 年度增加 59.57%,增幅較大,

一方面系 2015 年度銷售規模擴大,公司備料較 2014 年度增加,另一方面系 2015 年度

支付上一年度采購款較大所致;

2、收到其他與經營活動有關的現金 2015 年度較上年增長 114.49%,增幅較大,主

要系當年收回保函保證金 320.00 萬元、收回信用證保證金 70.00 萬元以及收回深圳萬利

達移動通信有限公司往來款 380.00 萬元較大所致;2016 年度較上年增長 80.44%,增幅

較大,主要系當年收到政府補助較多所致;2017 年 1-6 月收到的政府補助較 2016 年全

年下降 1,109.09 萬元,因此收到其他與經營活動有關的現金 2017 年 1-6 月較 2016 年度

有所下降。

除上述經營活動產生的流量項目外,其他流量項目基本與公司營業規模的增長幅度

公司經營活動現金流量主要項目與相關會計科目的勾稽情況如下:


加:本期增值稅銷項稅額 4,861.93 7,120.99 5,902.10 4,593.59

加:應收賬款餘額本期減少 -1,701.81 633.21 -2,989.88 -436.36

加:應收票據餘額本期減少 -13.71

加:預收款項餘額本期增加 -1,182.30 446.22 -871.13 -183.55

合計 29,551.05 54,411.83 41,223.61 33,862.83

(2)收到其他與經營活動有關的現金

收到政府補助 245.65 1,354.74 419.28 513.52

收回的銀行承兌匯票保證金、保函及信用

- 505.00 390.00 30.80

收回深圳萬利達移動通信有限公司往來

- - 380.00 -

收回上海永慈機電科技有限公司代理進

- 57.50 - -

口設備保證金

其他 85.07 236.06 4.08 12.05

合計 330.72 2,153.30 1,193.36 556.37

(3)采購商品、接受勞務收到的現金

營業成本 4,792.48 8,346.45 7,431.82 5,943.14

加:本期購買商品、接受勞務對應進項稅 639.48 1,574.09 1,329.61 923.07

加:應付票據本期減少 - - - -

加:應付賬款本期減少 -234.39 445.71 8.54 -865.82

加:預付款項本期增加 -364.42 62.79 344.97 132.17

加:存貨的本期增加 1,368.60 3,741.36 3,393.21 2,600.31

減:分攤入生產成本的折舊、攤銷及職工

2,983.42 5,207.67 4,452.54 3,079.75

加:管理費用(由存貨類科目轉入金額) 256.73 310.06 1,233.41 168.13

合計 3,475.06 9,272.79 9,289.02 5,821.25

(4)支付給職工以及為職工支付的現金

應付職工薪酬本期減少 372.58 -356.43 -123.83 -477.12

加:分攤入生產成本的薪酬計提 2,299.26 3,999.27 3,506.48 2,523.51

加:分攤入期間費用的薪酬計提 3,456.88 6,049.75 4,578.25 3,338.65


加:分攤入在建工程的薪酬計提 2.02 8.72 - -

減:應交稅費-個人所得稅本期增加 16.62 1.88 3.68 6.46

合計 6,114.12 9,391.89 7,941.34 5,378.58

(5)支付的各項稅費

稅金及附加 647.10 896.35 568.31 422.26

加:所得稅費用 2,095.94 3,959.19 3,510.70 2,815.08

加:管理費用中列支的各項稅金 - 79.46 73.55 54.68

加:應交稅費本期減少 -632.52 1,380.03 253.82 -1,180.95

加:他流動資產中預繳稅費本期增加 -9.93 28.94 6.81 0.54

加:遞延所得稅資產本期增加 62.50 39.57 56.06 -14.01

減:遞延所得稅負債本期減少 - - - -2.45

加:本期銷項稅 4,894.13 7,200.73 5,902.10 4,593.59

減:本期進項稅 735.25 1,892.97 1,909.31 1,597.89

加:本期進項稅轉出 13.54 11.53 32.34 -

減:應交稅費-代扣代繳個人所得稅及境外

-16.62 -1.88 -57.55 -6.46

分紅所得稅本期減少

合計 6,352.13 11,704.71 8,551.93 5,102.21

(6)支付其他與經營活動有關的現金

支付票據、保函保證金 - - 505.00 -

支付辦公差旅費 889.65 1,905.63 1,248.14 880.18

支付技術開發費 1,071.47 1,430.69 520.21 443.66

支付會務展覽費 355.38 736.84 747.89 499.37

支付儲運配送費 547.76 362.29 721.06 592.44

支付咨詢服務費 74.12 345.94 221.83 101.83

支付業務招待費 117.50 316.18 234.94 172.81

其他 58.39 385.33 91.27 315.18

合計 3,123.27 5,482.90 4,290.34 3,005.47

註:(1)本期增值稅銷售稅額扣除瞭理財產品收益對應計繳的銷項稅額及處置固定資產對應計繳的

銷項稅額。

(2)應收賬款本期減少數扣除瞭當期核銷應收賬款等非回款事項減少的應收賬款餘額。

(2)應付賬款、預付款項本期變動已扣除期末餘額中的長期資產及費用購置款。

綜上所述,報告期內公司經營活動產生的現金流量主要項目與公司營業規模增長幅

度相匹配,與相關會計科目勾籍,具有合理性。

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(二)投資活動產生的現金流量

報告期內,公司投資活動現金流量凈額主要構成如下:

單位:萬元

項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

收回投資收到的現金 77,820.00 78,495.00 54,570.00 80,499.00

取得投資收益收到的現金 244.50 242.54 182.57 232.75

處置固定資產、無形資產和其他長

16.00 435.58 - -

期資產收回的現金凈額

收到其他與投資活動有關的現金 80.00 587.08 12,181.24 15,020.49

投資活動現金流入小計 78,160.50 79,760.20 66,933.81 95,752.23

購建固定資產、無形資產和其他長

1,268.61 3,334.75 7,653.14 8,073.85

期資產支付的現金

投資支付的現金 74,940.00 88,375.00 59,050.00 79,789.00

取得子公司及其他營業單位支付

- 131.58 5,513.50 -

的現金凈額

支付其他與投資活動有關的現金 4,557.81 2,081.10 8,436.23 21,699.50

投資活動現金流出小計 80,766.43 93,922.43 80,652.88 109,562.35

投資活動產生的現金流量凈額 -2,605.92 -14,162.23 -13,719.07 -13,810.12

上述投資活動產生的現金流量中,各年變動較大的項目如下:

1、收回投資收到的現金、投資支付的現金,均系公司利用暫時閑置資金進行理財

發生的流量,2015 年度理財資金總體規模較 2017 年 1-6 月、2016 年及 2014 年小,主

要系:(1)2015 年度經營性現金凈流入較 2016 年度、2014 年度少;(2)2015 年度償

還 2014 年度舉借的短期流動資金借款 1,800.00 萬元;(3)2015 年度對股東現金分紅

7,286.63 萬元。上述原因導致 2015 年度公司閑置資金規模總額較小,相應用於理財的

資金總額減少。

2、取得投資收益收到的現金與報告期各期理財資金總額及收益率走勢相匹配。

3、處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額,2016 年度發生額系

公司處置一臺 X 射線機收到的貨款,其他年度不存在大額資產處置情況。

4、收到其他與投資活動有關的現金、支付其他與投資活動有關的現金,2016 年度

發生額較 2014 年度、2015 年度大幅下降,主要系公司報告期內逐步規范與關聯方之間

的資金往來,往來金額逐年減少,至 2016 年 2 月末已全部結清。


5、購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金,2016 年度較 2014 年度、

2015 年度大幅減少,主要系公司新廠房工程在 2015 年 8 月已完工轉固,後續資本性支

出大幅減少所致。

6、取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額,2015 年度發生額系收購沃爾德等

5 傢子公司支付的對價;2016 年度發生額系收購沃思坦支付的對價。

公司投資活動主要項目與相應科目的會計核算勾稽過程如下:

單位:萬元

項 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

(1) 收回投資收到的現金

其他流動資產-收回理財產品本金 77,820.00 78,495.00 54,570.00 80,499.00

(2) 取得投資收益收到的現金

投資收益中列示的理財產品收益(含稅) 244.50 242.54 182.57 232.75

(3) 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收

回的現金凈額

加:固定資產處置對應原值 123.76 434.84 30.55 107.63

加:固定資產資產處置對應銷項稅 - 63.24

減:處置資產對應累計折舊 86.55 65.12 28.21 67.49

加:營業外收入中列示的處置固定資產、無形資

- 8.38 - -

產和其他長期資產的收益

減:營業外支出中列支的處置固定資產、無形資

21.21 5.86 2.34 40.14

產和其他長期資產的損失

合 計 16.00 435.58 - -

(4) 收到其他與投資活動有關的現金

其他應收款-收回關聯方拆借款本金及利息 - 347.08 9,318.74 13,979.36

遞延收益-本期收到與資產相關政府補助 80.00 240.00 2,840.92 675.00

貨幣資金-同一控制下企業合並被合並方期初貨

- - - 366.13

幣資金並入

財務費用中列示的定期存款及理財產品利息 - - 21.58

合 計 80.00 587.08 12,181.24 15,020.49

(5) 購建固定資產、無形資產和其他長期資產

支付的現金

固定資產期末餘額 26,760.11 26,271.02 22,984.54 11,920.00

減:固定資產期初餘額 26,271.02 22,984.54 11,920.00 8,008.65

加:固定資產處置凈額 123.76 434.84 30.55 107.63

加:在建工程期末餘額 1,124.11 758.00 1,581.56 5,758.68


項 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

減:在建工程期初餘額 758.00 1,581.56 5,758.68 2,131.15

加:無形資產期末餘額 4,894.25 4,796.59 4,760.33 4,727.07

減:無形資產期初餘額 4,796.59 4,760.33 4,727.07 4,686.29

加:長期待攤費用期末餘額 325.77 179.58 16.50 19.72

減:長期待攤費用期初餘額 179.58 16.50 19.72 35.40

加:長期待攤費用本期攤銷 56.94 29.23 12.91 16.45

減:應付賬款中列支的長期資產購置款本期增加

159.56 90.19 -144.86 289.11

減:計入在建工程的應付職工薪酬期末餘額凈增

2.02 8.72 - -

加:本期購買固定資產進項稅 82.23 307.34 547.37 674.92

加:其他非流動資產中預付軟件款本期增加額 68.21

合 計 1,268.61 3,334.75 7,653.14 8,073.85

(6) 投資支付的現金

支付的理財產品本金 74,940.00 88,275.00 58,950.00 79,789.00

支付聯營企業廈門醫療器械研發檢測中心有限公

- 100.00 100.00 -

合 計 74,940.00 88,375.00 59,050.00 79,789.00

(7) 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈

同一控制下合並沃思坦醫療器械有限公司支付對

- 131.58 - -

同一控制下合並廈門尼羅馬特科技有限公司支付

- - 100.00 -

同一控制下合並施愛德(廈門)醫療器材有限公

- - 51.00 -

司支付對價

同一控制下合並深圳市沃爾德外科醫療器械技術

- - 5,060.00 -

有限公司支付對價

同一控制下合並廈門登德瑪科技有限公司支付對

- - 90.00 -

同一控制下合並薩科(廈門)醫療科技有限公司

- - 212.50 -

合 計 - 131.58 5,513.50 -

(8) 支付其他與投資活動有關的現金

支付關聯方拆借款 - - 8,436.23 21,699.50

定期存款存出 4,557.81 2,081.10 - -

合 計 4,557.81 2,081.10 8,436.23 21,699.50

註:2015 年 7 月,公司同一控制下企業合並沃爾德,該公司系大博通商於 2014 年 2 月非同一控制

之下控股合並取得,故合並日沃爾德賬面現金及現金等價物餘額 3,661,314.38 元在現金流量表中“收


項目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

吸收投資收到的現金 - 95.00 4,000.00 1,524.11

取得借款收到的現金 - - 1,000.00 1,800.00

收到其他與籌資活動有關的現金 - 18.62 51.28 15.87

籌資活動現金流入小計 - 113.62 5,051.28 3,339.98

償還債務支付的現金 - - 2,800.00 -

分配股利、利潤或償付利息支付的

9,605.95 5,874.05 7,352.41 470.83

支付其他與籌資活動有關的現金 - 51.11 - -

籌資活動現金流出小計 9,605.95 5,925.16 10,152.41 470.83

籌資活動產生的現金流量凈額 -9,605.95 -5,811.54 -5,101.13 2,869.15

註:2015 年度“收到其他與籌資活動有關的現金”及 2016 年度“支付其他與籌資活動有關的現金”

系公司子公司沃思坦向關聯方大博國際臨時拆借及償還資金產生流量,借款本金為美元,由於匯率

變動,導致拆借本金與償還本金金額不一致。

上述籌資活動產生的現金流量中,各年變動較大的項目如下:

1、吸收投資收到的現金發生額,主要系公司及其子公司調整註冊資本和股權結構

所致。2014 年度發生額系子公司沃爾德增資及沃思坦設立收到股東出資款;2015 年度

發生額較大,系當期公司增加註冊資本 4,000.00 萬元吸收股東出資款;2016 年度發生

額系公司會同少數股東同比例對子公司登德瑪、薩科醫療增資,其中登德瑪、薩科醫療

少數股東增資金額分別為 20.00 萬元和 75.00 萬元,合計 95.00 萬元。

2、取得借款收到的現金、償還債務支付的現金,2014 年度、2015 年度發生額均為

短期銀行借款舉借及償還,2016 年度公司整體資金充裕,無銀行借款。2014 年度、2015

年度舉借貸款主要系公司 2014 年度固定資產購建支出、2015 年度固定資產購建支出及

分紅金額較大,存在臨時性補充資金需求所致。

3、收到其他與籌資活動有關的現金,2014 年度、2016 年度發生額系收到財政貼息

款,2015 年度發生額系公司子公司沃思坦向關聯方大博醫療國際投資有限公司臨時拆

借資金,往來借款存在一定偶發性。


5、支付其他與籌資活動有關的現金,2016 年度發生額公司子公司沃思坦償還關聯

方大博國際拆借款,其他年度並不存在向外部企業拆借資金的情況。

公司籌資活動主要項目與相應科目的會計核算勾稽過程如下:

單位:萬元

2017 年

項目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1-6 月

1) 吸收投資收到的現金

控股子公司廈門登德瑪科技有限公司收到少數股

- 20.00 - -

控股子公司薩科(廈門)醫療科技有限公司收到少

- 75.00 - -

數股東增資款

股本增加收到的增資款 - - 4,000.00 -

控股子公司深圳市沃爾德外科醫療器械技術有限

- - - 1,400.00

公司收到股東增資款

全資子公司沃思坦醫療器械有限公司設立收到原

- - - 124.11

股東投資款

合 計 - 75.00 4,000.00 1,524.11

2) 取得借款收到的現金

短期借款本期增加 - - 1,000.00 1,800.00

3) 收到其他與籌資活動有關的現金

營業外收入-政府補助中列示的收到貼息資金 - 18.62 - 15.87

其他應付款本期增加中收到關聯方拆借資金 - - 51.28 -

合 計 - 18.62 51.28 15.87

4) 償還債務支付的現金

短期借款本期減少 - - 2,800.00 -

5) 分配股利、利潤或償付利息支付的現金

利潤分配-對所有者(或股東)的分配 6,840.00 8,640.00 630.00 14,396.43

加:應付股利期初餘額 2,765.95 - 14,001.69 -

減:應付股利期末餘額 - 2,765.95 - 14,001.69

減:應付股利對抵其他應收款中列示的股東拆借款 - - 7,345.06 -

加:財務費用中列示的利息支出 - - 61.98 79.89

加:應付利息期初餘額 - - 3.80 -

減:應付利息期末餘額 - - - 3.80

合 計 9,605.95 5,874.05 7,352.41 470.83


報告期內,公司的資本性支出主要包括購買設備、土地、新建廠房、股權收購等。

公司報告期內的資本性支出均圍繞主業進行,不存在跨行業投資的情況。

(二)未來可預見的重大資本性支出計劃

截至報告期末,公司未來可預見的重大資本性支出主要為本次募集資金投資項目的

投資支出,具體情況參見本招股說明書“第十三節、募集資金運用”。

五、重大擔保、訴訟、其他或有事項

截至本招股說明書簽署之日,公司不存在重大擔保、訴訟及其他或有事項。

六、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析

(一)財務狀況

目前,公司資產規模穩定,結構良好,資產流動性較強,財務狀況良好。本次募集

資金到位以後,公司所有者權益和資產總額將有所增長,資產負債率將進一步降低,資

產負債結構將更加穩健,短期內公司的流動比率將迅速提高。從所有者權益來看,股本

和資本公積將大幅增長。另外,隨著企業的持續盈利,股東權益將會進一步增加,資本

結構將會更加合理。

未來公司將堅持穩健的財務政策,保持良好的財務狀況,努力擴大經營活動產生的

現金流量,控制財務風險。

(二)盈利能力

創傷、脊柱類骨科高值耗材系列產品是公司目前的主要產品。報告期內,公司主營

業務突出,建立瞭良好的品牌聲譽和完善的營銷網絡渠道,收入和利潤規模增長較快,

利潤率保持穩定。未來公司將繼續鞏固並擴大公司主要產品的市場優勢,並繼續研發新

產品、開拓新市場、尋找新的利潤增長點。隨著公司產品品類增加、市場范圍和銷售渠

道進一步拓展、生產及管理效率提升,公司的盈利能力將進一步提升。


為瞭明確公司首次公開發行股票後對新老股東權益分紅的回報,進一步細化《公司

章程(草案)》中關於股利分配原則的條款,增加股利分配決策的透明度和可操作性,

便於股東對公司經營和分配進行監督,公司董事會制定瞭《公司未來三年(2016-2018)

分紅回報規劃》,已經公司 2016 年第一次臨時股東大會審議通過。

(一)規劃具體內容

1、股東回報規劃制定考慮因素:公司將著眼於長遠和可持續發展,綜合考慮企業

實際情況、發展目標,建立對投資者持續、穩定、科學的回報規劃與機制,從而對股利

分配作出制度性安排,以保證股利分配政策的連續性和穩定性。

2、公司股東回報規劃制定原則:公司股東回報規劃充分考慮和聽取股東特別是中

小股東的要求和意願,在保證公司正常經營業務發展的前提下,堅持現金分紅為主這一

基本原則為股東提供回報。

3、股東回報規劃制定周期:公司至少每三年重新審閱一次《股東分紅回報規劃》,

對公司即時生效的股利分配政策作出適當且必要的修改,確定該時段的股東回報計劃,

並由公司董事會結合具體經營數據,充分考慮公司目前盈利規模、現金流量狀況、發展

所處階段及當期資金需求,制定年度或中期分紅方案。

4、2016 年至 2018 年現金分紅回報規劃:每年采取現金分紅的比例不低於當年實

現的可分配利潤的 20%。在確保足額現金股利分配的前提下,公司可以另行增加股票股

利分配和公積金轉增。如果公司凈利潤保持持續增長,則公司每年現金分紅金額亦將合

理增長。在確保 20%現金股利分配的基礎上,董事會可以結合公司實際情況,另行增加

股票、股利分配和公積金轉增議案。

公司在每個會計年度結束後,由公司董事會提出分紅議案,並交付股東大會進行表

決,且公司應當提供網絡形式的投票平臺為股東參加股東大會提供便利。公司接受所有

股東對公司分紅的建議和監督。

(二)規劃的考慮因素及合理性分析

1、公司經營發展需要

公司目前處於快速發展階段,業務規模逐年上升,新產品研發、營運資金等資金需

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

求較大。為保證公司的可持續發展,未來三年公司每年以現金方式分配的利潤不少於當

年實現的可供分配利潤的 20%,留存部分主要運用於:

(1)加強新產品的研發力度:持續推出技術領先的新產品是公司保持市場競爭力

的基礎,公司未來將繼續利用部分留存利潤用於推動公司的新產品研發和現有產品的更

新升級,創造新的利潤增長點,從而不斷提升公司的持續盈利能力。

(2)完善營銷網絡建設:公司目前的銷售模式采用經銷制。為瞭提高公司銷售終

端的穩定性,公司銷售部門需要更多的參與產品的終端銷售管理,公司未來將利用部分

留存利潤加強現有營銷管理網絡的建設,並進一步擴充現有的銷售團隊,保持公司產品

終端銷售渠道的穩定性。

(3)行業資源整合:隨著醫療器械領域監管政策完善、醫療器械集中采購招標的

推行,行業內企業將出現一定程度分化,為公司推進行業資源整合帶來瞭市場契機。由

於兼並收購行為同時會對公司短期內的資金儲備和籌資能力提出較高的要求,因此公司

將留存部分利潤以備隨時可能出現的行業資源整合機會。

2、外部融資環境及資本成本

目前公司外部融資渠道主要是銀行借款,融資渠道相對單一,如未來依賴銀行借款

滿足資金需求,不利於公司的穩健經營,也不利於降低公司的融資成本。公司在確定股

利分配政策時,需要全面考慮各種融資渠道的成本,結合公司本身的資產負債率狀況,

使股利分配政策與公司合理的資本結構、資本成本相適應。

3、公司盈利規模和現金流狀況

公司主營業務突出、盈利能力較好,報告期內營業收入、凈利潤逐年增長,現金流

情況正常。公司良好的盈利能力和發展前景是保證分紅回報規劃實現的基礎,公司分紅

回報規劃具有較高的可行性和持續性、穩定性。

4、股東意願與要求

公司未來的股利分配方案將充分考慮股東的意願與要求,在滿足公司可持續發展的

基礎上,重視對股東的合理投資回報。股利分配具體方案將在符合股利分配政策的基礎

上,由股東大會根據公司當年經營情況及未來發展需要確定並審議。

綜上,公司未來分紅回報規劃綜合考慮瞭公司的經營發展需要、財務狀況、所處發


展階段、外部融資環境等多重因素,有利於增強股利分配決策的持續性、透明性和可操

作性,兼顧瞭公司可持續發展及股東分紅回報,具有合理性。

八、本次發行對公司即期回報攤薄的影響分析及填補措施

依據《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意

見》(國辦發[2013]110 號)、《中國證券監督管理委員會公告(2015)31 號――關於首發及

再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》相關規定,公司董事會就本

次公開發行股票是否攤薄即期回報進行瞭分析,並制定瞭即期回報填補措施,相關主體

出具瞭承諾。公司第一屆董事會第五次會議和公司 2016 年第一次臨時股東大會分別就

上述事項通過瞭《關於大博醫療科技股份有限公司攤薄即期回報及采取填補措施的議

公司制定填補回報措施不等於對公司未來利潤做出保證。公司在本次公開發行股票

後,將在定期報告中持續披露填補即期回報措施的完成情況及相關承諾主體承諾事項的

履行情況。敬請投資者關註。

(一)本次發行完成當年公司每股收益相對上年度的變動趨勢

報告期內,公司經營業績實現瞭較快增長,2014 至 2016 年,公司營業收入復合增

長率為 24.42%,歸屬於母公司股東的凈利潤復合增長率為 25.48%。公司本次公開發行

股票 4,010 萬股,在本次公開發行股票完成當年,公司的加權平均股本數將會顯著增加,

而公司募集資金投資項目建成達產需要一定周期,短期內可能難以產生效益,因此,本

次發行可能會引起發行當年每股收益低於上年度水平。公司已就本次公開發行股票可能

引起的即期回報攤薄制定瞭相應的應對措施,並將嚴格執行。

上述涉及的財務預測不作為盈利預測和業績承諾,系公司根據經營規劃作出的合理

測算,可能因市場環境、公司發展狀況等主客觀原因與公司實際經營成果發生偏差,進

而影響到公司本次公開發行股票完成後每股收益的變動趨勢。

(二)本次公開發行股票的必要性和合理性

本次發行的募集資金投資項目系緊密圍繞公司的主營業務,實現公司戰略發展目標

的重要舉措。其中,創傷脊柱骨科耗材擴產項目系公司擴大生產能力、滿足市場需求的

重要舉措;關節假體投產項目系增加公司的產品多樣性、開發新的利潤增長點以及將公


司打造為全產品線的綜合植入性高值耗材生產企業的需要;研發中心建設項目系提高公

司後備研發實力、促進公司持續發展能力的關鍵;營銷網絡建設項目,系公司進一步提

升品牌影響力、客戶服務能力,從而不斷提高市場占有率的重要手段。

(三)本次募集資金投資項目與公司現有業務的關系,公司從事募投項目在人員、技

術、市場等方面的儲備情況

公司自成立以來,一直從事醫用高值耗材的研發、生產與銷售。本次募集資金投資

項目均圍繞公司主營業務展開,項目實施後,將對公司的生產、研發、銷售能力起到較

大的促進作用。本次募集資金投資項目與公司現有業務的關系參見本招股說明書“第十

三節 募集資金運用”之“三、募集資金運用對公司財務和經營狀況的影響”。

公司在醫用高值耗材領域深耕多年,產品知名度和市場占有率較高,積累瞭較強的

產品優勢、品牌優勢、工藝優勢、營銷優勢、管理優勢,公司從事募投項目在人員、技

術、市場方面儲備充分。

(四)本次發行攤薄即期回報的填補措施

1、公司現有業務板塊運營狀況和發展態勢,面臨的主要風險及改進措施

公司專註於醫用高值耗材領域,在創傷類產品和脊柱類產品領域具有較強的競爭

力,2015 年,公司創傷類產品市場占有率為 4.62%,市場排名第 4,在國產企業中排名

第一;脊柱類產品市場占有率為 1.61%,市場排名第 6,在國產企業中排名第三,市場

占有率較高。公司主營業務突出,報告期內收入和利潤規模增長較快,2014 至 2016 年,

公司營業收入復合增長率為 24.42%,歸屬於母公司股東的凈利潤復合增長率為 25.48%。

公司業務主要面臨著產品降價風險、產品質量及面臨醫療糾紛的風險、實際控制人

控制失當的風險、境外業務和匯率變動風險等。具體內容參見本招股說明書“第四節 風

險因素”。

針對上述風險,公司制定瞭業務發展戰略及目標,詳情請參見本招股說明書“第十

二節 業務發展目標”。公司本次發行的募集資金投資項目系實現公司戰略發展目標的

重要舉措,公司將按照相關法律法規的要求,保證募集資金合理、有效、規范地使用,

加快募集資金投資項目進度,提高募集資金使用效率。


公司已依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書、董事會

專門委員會等制度。公司以《企業內部控制基本規范》及其配套指引為基礎,建立和完

善瞭內部控制制度和流程,提升瞭公司管理水平。

(2)加強人才隊伍建設、積蓄發展活力

公司將不斷改進人才培育、引進、考核和激勵機制,建立全面系統的人才管理體系。

在培育方面,建立科學合理和符合實際需要的培訓機制,提高團隊專業水平;在引進方

面,從市場及院校等多種渠道引進公司發展所需的多層次人才;在考核和激勵方面,不

斷完善考核制度,采用多維度的激勵機制,提高員工積極性。

(五)公司董事、高級管理人員對公司本次首次發行攤薄即期回報采取填補措施的承

公司董事、高級管理人員承諾忠實、勤勉地履行職責,維護公司和全體股東的合法

權益,並根據中國證監會相關規定對公司填補即期回報措施能夠得到切實履行作出如下

“1、本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益,也不采用其

他方式損害公司利益;

2、本人承諾對職務消費行為進行約束;

3、本人承諾不動用公司資產從事與其履行職責無關的投資、消費活動;

4、本人承諾由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的

執行情況相掛鉤;

5、若公司後續推出公司股權激勵政策,本人承諾擬公佈的股權激勵的行權條件與

公司填補回報措施的執行情況相掛鉤。”

(六)控股股東、實際控制人對公司本次首次發行攤薄即期回報采取填補措施的承諾

大博通商、實際控制人林志雄、林志軍承諾:“本公司/本人承諾不越權幹預公司經

營管理活動,不侵占公司利益。”


公司預計 2017 年 1-9 月營業收入為 42,775.71 萬元至 46,225.37 萬元,同比增長幅

度為 24%至 34%;預計實現歸屬於母公司凈利潤 20,471.89 萬元至 22,267.66 萬元,同

比增長幅度為 14%至 24%;預計扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤為

19,596.41 萬元至 21,257.13 萬元,同比增長幅度為 18%至 28%。(前述財務數據不構成

公司盈利預測)

財務報告審計基準日至本招股說明書簽署日期間,公司整體經營環境和經營模式未

發生重大不利變化。公司銷售模式、采購模式、主要稅收政策與報告期相比未發生變化;

公司主要客戶與供應商穩定,未發生重大變化;主要產品采購價格與銷售價格均未出現

大幅波動。公司各項業務狀況正常,未出現影響公司經營的不利因素,財務狀況穩定。


公司致力於成為國際一流的綜合性醫用高值耗材供應商,未來將繼續以骨科植入性

高值耗材的研發、生產和銷售作為主營業務,在增加人工關節、運動醫學等骨科產品規

模與品類的同時,拓展顱頜面外科、普外科、微創外科及齒科等醫用高值耗材領域。公

司未來將按照現代企業制度及管理要求進一步規范企業內部控制程序,不斷提升公司品

牌的市場影響力,完善國內營銷渠道體系建設的同時,以專業化、創新化為導向,加強

全球化經營能力,提升產學研轉化力度並實現公司產品的自主創新化發展路徑,鞏固公

司在骨科植入性高值耗材行業的領先地位並全面發展為國際一流的綜合性醫用高值耗

材供應商。

(二)經營理念

公司以“源自臨床、服務臨床”作為經營宗旨,秉承“質量第一,科學管理;以人

為本,追求卓越”的質量方針,不斷提升自身產品的市場競爭力,為終端客戶提供最優

質、可靠的產品,實現公司的可持續發展。

(三)經營目標

公司在未來數年內,將進一步發揮在生產、研發、銷售、質量控制、服務、人力資

源等方面的綜合競爭優勢,擴大生產規模,鞏固公司在創傷、脊柱類及神經外科細分市

場的領先地位;同時大力發展適用於關節外科、普外科、微創外科、頜面外科及齒科的

產品,加大創新性醫用高值耗材的研發投入力度,加快新產品開發速度,提升創新能力,

形成具有可持續發展能力、成梯次和成系列的產品組合;並進一步完善營銷網絡,增加

物流配送能力,持續提升公司產品在國內和國際市場的份額,促進產業升級,實現公司

的快速發展。


隨著公司產品銷量快速增長,公司創傷與脊柱類骨科耗材產品的現有產能已近飽

和。為此,公司計劃用本次募集資金實施創傷脊柱骨科耗材擴產項目。項目建設完成後

每年新增生產能力創傷釘類 385 萬件、創傷板類 50 萬件、脊柱釘類 55 萬件、脊柱板類

及融合器 10 萬件,預計可滿足公司未來數年產能需求,為未來公司發展和市場擴張打

下瞭良好的基礎。

2、發展骨科人工關節類產品

公司計劃使用本次募集資金投資關節假體投產項目。人式關節類產品作為國內骨科

植入性高植耗材領域增速最快的細分品種,有著巨大的市場潛力,公司通過新建廠房、

購買設備等方式,項目建設完成後,每年新增生產能力髖關節假體 2.5 萬套、膝關節假

體 1.5 萬套。人工關節是科技含量高、附加值高、進入門檻高的植入性高值耗材,是對

公司現有產品線的有益補充。發展骨科人工關節類產品後,公司將成為國內為數不多的

覆蓋創傷、脊柱、關節及神經外科多條產品線的綜合性醫用高值耗材生產企業,綜合實

力將大大提升。

3、完善生產運營管理系統

公司將進一步完善生產運營管理系統,以工業 4.0 為目標,利用大數據分析提升公

司生產效率,降低生產成本。公司生產運營新系統將增加包括生產線加工能力分析、產

品成品率以及產成品及廢料管理等模塊,通過建立生產工藝參數和質量標準的相關性模

型,實現生產過程全面數字化、自動化監測與管理,為生產過程中的質量控制提供充分

的數據支持與數據分析,從而有效提高生產效率,避免人為因素帶來的偏差,確保公司

產品質量的穩定性和均一性。

(二)研發與技術創新計劃

1、完善產品研發平臺的建設

公司計劃在現有研發能力的基礎上,加大研發技術中心的投入。公司計劃使用本次

募集資金新建工程開發中心、動物實驗室、力學實驗室及生物醫用材料實驗室,建設完

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成後公司的自主研發能力、新品種研發的速度和效率都將得到較大提升,並形成對主營

業務的有效支撐,促進公司的持續發展。

2、加強產學研合作

公司計劃與國內、國外的醫院及臨床專傢展開積極合作,加強產學研一體化進程。

目前公司已與全國著名骨科專業醫院和科研院所在臨床研究方面進行瞭密切的合作,未

來公司將不斷加強與專業醫院和科研院所的協作,實現與醫院及科研院所在人才、信息、

技術優勢、資金、市場優勢等方面的有機結合,有效發揮臨床專業人士的技術特長,在

產品開發的過程中滿足臨床需求,提升公司的整體技術創新能力。

公司與廈門大學化工學院建立瞭長期的戰略合作研發關系,並與臺灣科技大學的骨

科專傢進行瞭技術合作,未來公司將實現學校與企業的深層次合作,加快產學研的轉化

過程,鞏固公司在技術與創新方面的領先地位。

3、加大創新性產品的投入力度

公司未來將投入更多人力資源及資金,依托新的研發技術中心,利用公司已有的技

術、人才、資金、體系優勢,在骨科、神經外科以及普外科等多個領域,挑選市場前景

好、符合公司產業結構的產品進行重點研發。其中骨科產品研發項目 11 個,主要包括

各種新型材料的人工骨、骨針、固定系統及椎間融合器等;神經外科項目 1 個,為新型

預制顱骨板;以及普外科項目 3 個,主要為新型材料的各類補片及自粘膜。

(三)市場開發計劃

1、提高學術推廣及產品覆蓋能力

公司將充分發揮已有客戶資源和營銷網絡,在鞏固原有市場的基礎上,利用本次募

集資金實施營銷網絡建設項目,加大營銷網絡覆蓋力度,自建營銷配送網點,提升營銷

中心的區域輻射能力、學術推廣能力及地區競爭優勢,積極拓展市場份額,提升產品滲

透率,為公司經營業績的增長提供有效支撐。

公司將通過建立“五大中心、全國覆蓋”的營銷和物流網絡,建設東南西北中五大

營銷培訓中心,在全國 20 個省份部署新的營銷配送點,為公司產品拓展銷售規模、開

展市場宣傳和醫生培訓提供有力保障,並全方位推進公司品牌推廣,提升公司品牌形象,

提高整體營銷團隊的管理效率。


同時,公司將部署新的營銷管理系統,將公司各營銷網點信息有效整合,杜絕信息

孤島,提升管理效率。營銷管理系統將增加客戶和渠道管理職能,增強客戶黏度。未來,

公司擬將下遊渠道、客戶及使用公司產品的臨床醫生納入信息系統,形成綜合的營銷支

撐平臺,屆時公司將能夠實時瞭解產品需求信息,獲取客戶的庫存信息,有效指導生產,

減少公司的庫存壓力,提高資金使用效率和管理能力,並最快、最準的獲得一手市場信

息,成為行業先行者,掌握先發優勢。

(四)人力資源管理計劃

1、加大投入,打造全方面的專業化團隊

公司將繼續實施以人為本的人力資源戰略,將在現有人才隊伍的基礎上,繼續引進

營銷及學術推廣、研發、生產和綜合管理等方面的專業化人才,以適應公司快速發展的

需要。一方面,不斷完善公司管理體系,建立有效的內部控制制度,健全人才激勵機制、

考核機制、崗位輪換機制。另一方面,建立規范、專業的培訓體系,加強員工崗位培訓

和後續教育培訓,充分調動員工的積極性和創造性,提高員工的業務素質和專業技能。

2、提供合理的薪酬及激勵機制

公司將不斷完善人力資源管理體系,建設有效的員工激勵機制、培育機制,並提供

行業內較為具有競爭力的薪酬結構,適時推出股權激勵計劃,吸納公司發展所需人才,

實現人力資源的可持續發展。

3、打造企業文化,提高內部凝聚力

公司將打造以人為本的企業文化,積極宣揚“勤奮、精益、創新、大愛”的企業精

神,同時結合公司的戰略發展規劃和發展遠景,做好員工的個人職業發展規劃,實現公

司整體目標與員工個人職業生涯目標的有機結合,充分激發員工的積極性並提高其滿意

度。通過建立一支高素質的人才隊伍,豐富企業文化的內涵,使企業文化成為公司未來

持續增長的內在動力。

(五)資金籌措與運用計劃

本次發行完成後,公司將嚴格按照募集資金管理的相關規定管理和使用募集資金,

不斷加強資產運營管理,提高資金利用水平。公司將繼續拓展融資渠道,一方面通過與


銀行建立長期廣泛的合作關系,為公司爭取更多的長期資金;另一方面,公司將以本次

股票發行為契機,積極利用資本市場的直接融資功能,為企業發展提供資金支持。目前

公司擁有大量具備發展潛力的待開發項目,未來公司將視項目投資進度和業務發展的需

要,適時采用增發、配股、可轉債、公司債券等方式,發揮資本市場的融資功能,有計

劃、分步驟地將這些項目投入生產,以產生良好的經濟效益,壯大公司規模,實現股東

利益的最大化。

(六)並購計劃

本次發行上市後,公司將合理利用上市公司平臺,本著以股東利益最大化的原則,

主動尋求與公司主業發展相關的企業作為並購對象,適時加強海外投資,加強企業的全

球化經營能力,為公司提供外延性的增長動力。

三、擬定上述計劃所依據的假設條件

(一)宏觀經濟繼續保持穩定增長態勢,國傢的政治、法律和社會環境保持穩定;

(二)公司各項業務所遵循的我國現行法律、法規、部門規章和行業政策未發生重

大變化,在計劃期內沒有對公司發展產生重大不利的事件出現;

(三)公司本次公開發行股票獲得成功,募集資金及時到位;

(四)公司所依據的國傢稅收政策、信貸政策未發生重大變化;

(五)公司所制定的投資項目能夠如期進行;

(六)無其他不可抗力及不可預測因素對公司造成重大不利影響。

四、實施上述計劃面臨的主要困難

公司經過多年的發展,已經擁有瞭一定的資金實力。但隨著公司業務規模的不斷擴

大,要實現跨越式的發展,需要在研發、生產、營銷、人力資源等方面投入大量的資金,

僅靠公司自有資金不能滿足公司發展的需要。因此,資金問題已經成為公司未來發展面

臨的主要瓶頸。

五、業務發展計劃與現有業務的關系

公司現有研發、生產及營銷網絡資源與業務發展計劃實施所需的相應資源高度重

合,因此公司現有業務是實現發展目標的重要基礎和保證,公司在現有業務的發展過程

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中積累的人才、技術、品牌、資金、客戶、管理和體系優勢,是公司業務發展計劃實施

的重要前提。上述計劃完成後對公司的各方面業務都將產生積極的影響,主要體現在以

(一)公司產品與生產計劃將有效增加公司現有產能和產品種類,為公司產品銷售

規模的進一步擴大和未來新產品的上市奠定良好的基礎。

(二)公司技術與創新計劃將進一步提升公司的研發水平,提高新產品研發速度,

並對現有主導產品市場競爭力起到進強化的作用。

(三)市場開發計劃的實施將使得公司的營銷模式、營銷隊伍、營銷能力及效率、

營銷管理以及物流配送能力進一步優化,從而保障公司產品能夠迅速占領市場、保障公

司持續快速增長。

(四)人力資源計劃的實施能夠保證公司獲得業務發展所需要的人才,並最大程度

上發揮人才的積極性和創造力,為公司的持續發展提供人力資源方面的保障。

(五)並購計劃的實施將加強企業的全球化經營能力,為公司提供外延性的增長台中商標申請查詢

公司在制訂上述業務發展計劃時充分考慮瞭現有業務的實際情況,分析瞭國際、國

內經濟形勢發展規律,結合瞭公司多年來積累的經營經驗以及資源擁有狀況等,通過分

析諸多因素而科學、客觀的擬定瞭上述計劃。公司發展計劃的實施將提高公司整體的市

場競爭力,並為公司提供瞭持續發展的動力。

六、募集資金運用對實現上述業務發展目標的作用

本次募集資金運用對實現本公司業務發展目標具有重要作用,主要表現在:

(一)公司本次發行將為實現上述規劃提供資金支持,促進公司業務規模的擴大和

技術水平的提高,有利於吸引更多專業人才,增強公司核心競爭力。同時也建立瞭公司

的直接融資渠道,使公司通過資本市場實現持續融資成為可能,提高瞭公司融資效率,

豐富瞭公司的融資手段和方式。

(二)本次發行後,公司將嚴格按照上市公司的要求規范運作,進一步完善公司的

法人治理和內部控制,強化各項決策的科學性、合規性和透明度,促進公司的治理結構

完善和管理水平升級。

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經公司第一屆董事會第十一次會議以及 2017 年第三次臨時股東大會批準,本公司

擬向社會公眾公開發行人民幣普通股(A 股)4,010 萬股,扣除發行費用後的募集資金

將全部用於公司主營業務相關的項目。經公司第一屆董事會第五次會議及 2016 年第一

次臨時股東大會批準的具體投資項目如下:

單位:萬元

編號 項目名稱 投資總額 預計募集資金投入

1 創傷脊柱骨科耗材擴產項目 50,927.83 18,000.00

2 關節假體投產項目 19,815.00 6,000.00

3 研發中心建設項目 15,969.52 9,000.00

4 營銷網絡建設項目 11,715.00 9,621.86

合計 98,427.36 42,621.86

如果本次公開發行募集資金凈額少於上述募集資金投資項目的資金需求量,不足部

分由公司通過銀行貸款或其他方式自籌解決,確保項目順利實施;如果本次公開發行募

集資金凈額多於上述募集資金投資項目的資金需求量,則剩餘資金將用來補充公司流動

資金。在本次發行募集資金到位前,公司將根據上述項目的實際付款進度,通過自籌資

金進行先期投入,待本次發行募集資金到位後,以募集資金置換先期已投入的自籌資金。

董事會已對上述項目的可行性進行認真分析,認為創傷脊柱骨科耗材擴產項目與關

節假體投產項目具有較好的市場前景和盈利能力,研發中心建設項目和營銷網絡建設項

目能為公司的主營業務發展提供必要保障,實施上述項目能有效防范投資風險,提高募

集資金使用效益,董事會認為以募集資金投資於上述項目是可行的。

公司已就募集資金的管理與使用制定瞭《募集資金管理制度》,公司將嚴格按照有

關規定存放和使用本次募集資金,公司募集資金將存放於董事會決定的專戶集中管理,

做到專款專用。


編號 項目名稱 備案批文 環保批文 土地使用權證號

廈海發投函[2016] 廈環海審[2016] 廈國土房證第地

1 創傷脊柱骨科耗材擴產項目

24 號 52 號 00020061 號

廈海發投函[2016] 廈環海審[2016] 廈國土房證第地

2 關節假體投產項目

25 號 52 號 00020061 號

廈海發投函[2016] 廈環海審[2016] 廈國土房證第地

3 研發中心建設項目

26 號 52 號 00020061 號

廈海發投函[2016] 廈環海審[2016] 廈國土房證第地

4 營銷網絡建設項目

23 號 52 號 00020061 號

經核查,保薦機構及發行人律師認為,發行人本次募集資金投資項目已經有權政府

部門備案和發行人內部批準,符合國傢產業政策、環境保護、土地管理以及其他法律、

法規和規章規定。

(三)募集資金投資項目與現有業務的關系

公司自成立以來,專註於各類醫用高值耗材的研發、生產和銷售。本次發行募集資

金投資項目全部圍繞公司的主營業務和發展戰略實施,用於擴大創傷類和脊柱類植入性

高值耗材的產能,新增關節類產品以完善產品結構,提升公司研發實力並進行產品儲備,

拓展市場營銷渠道及終端客戶服務能力,完善物流配送網絡,提升公司的市場競爭力和

品牌影響力。

本次發行募集資金數額和投資項目與公司現有生產經營規模、財務狀況、技術水平

和管理能力等相適應,募集資金投資項目實施後不產生同業競爭並對發行人的獨立性不

產生不利影響。

二、募集資金投資項目介紹

(一)創傷脊柱骨科耗材擴產項目

1、項目建設必要性

(1)國傢產業政策鼓勵醫療器械行業的發展

近年來,國傢針對醫療器械行業出臺瞭大量政策進行支持。國務院發佈的《關於促

進健康服務業發展的若幹意見》中明確支持醫療器械、新型生物醫藥材料研發和產業化,

要求加大政策支持力度,提高具有自主知識產權的醫學設備、材料的國內市場占有率和

國際競爭力。國傢發改委、科技部、商務部、知識產權局聯合修訂出臺的《當前優先發


展的高技術產業化重點領域指南(2011 年度)》中,將“用於微創手術的材料和結構,

介入導管和器件,介入性治療材料”作為我國優先發展的高技術產業化項目,科技部發

佈的《醫療器械科技產業“十二五”專項規劃》中明確提出將骨修復材料作為國傢“十

二五”重點佈局要取得突破的高端產品,力爭促進國產骨修復材料實現技術突破、產品

創新。中共中央、國務院印發的《“健康中國 2030”規劃綱要》中明確提出在未來 15

年內將推進醫療器械國產化,加快醫療器械轉型升級,提高具有自主知識產權的醫用材

料的國際競爭力。國傢發改委會同科技部、工信部、財政部等有關部門更新並發佈的《戰

略新興產業重點產品和服務指導目錄》中也明確認定髖/膝/肩等人工關節假體、骨誘導

人工骨、人工骨/金屬骨固定材料、人工椎間盤等骨植入材料為戰略新興產業重點產品。

大力發展醫療器械行業,尤其是骨科植入性高值耗材是對國傢政策的積極響應,同時也

是每一個醫療器械生產企業的社會責任。

(2)產能不足已成為限制企業發展的重要因素

公司自成立以來快速發展,近年來市場影響力和企業知名度顯著提升,公司產品的

市場需求持續旺盛。但是目前公司主導產品創傷和脊柱系列的生產能力幾乎完全飽和,

主要產品生產線的產能利用率已經超過 100%,公司經常人歇機器不歇,機器每天運轉

超過 20 小時。因此,公司擬實施創傷脊柱骨科耗材擴產項目,通過建設新生產線,擴

大生產能力,滿足市場需求。本項目建成達產後每年新增生產能力創傷釘類 385 萬件、

創傷板類 50 萬件、脊柱釘類 55 萬件、脊柱板類及融合器 10 萬件。按照公司未來的發

展規劃及市場需求,預計可滿足公司未來 5-8 年的產能需求。

(3)提升生產能力是公司實現戰略規劃,保持高速增長的需要

雖然公司是目前國內創傷、脊柱類植入性高值耗材的主要生產商,但公司的生產規

模及市場占有率難以同跨國公司對比,規模仍然偏小。公司立志成為“中國的強生,世

界的大博”,但是目前主營業務收入規模較難支撐公司的發展需求,急需通過本次發行

募集資金支持公司發展。為瞭提升公司生產及運營效率,本項目同時計劃購置生產運營

系統,全方位提升公司的市場競爭力。募集資金擬投資項目投產後,公司將有效鞏固並

擴大現有產品市場占有率,同時獲取穩定現金流作為企業持續發展的動力。

2、項目實施的可行性

(1)創傷、脊柱類骨科植入性高值耗材的產品需求穩步增長


隨著我國醫療條件及社會保障體系逐步改善,醫保范圍逐步增加,老齡化背景下骨

科疾病發病率不斷上升,人均可支配收入提高以及患者就診意願和治療率的提升,創傷、

脊柱類骨科植入性高值耗材的市場需求隨之穩步增長。具體需求增長情況請參見本招股

說明書“第六節 業務與技術”之“二、公司所處行業的基本情況”之“(二)公司主

要產品所處行業的發展概況”。

(2)公司完善的銷售渠道是消耗新增產能的有力保障

公司經過十餘年的發展,已成為行業內具有很強市場影響力的醫用高值耗材生產企

業。公司在全國建立多個區域性物流支持平臺,同全國 3,000 多傢醫院、500 餘傢經銷

商建立瞭長期、良好的合作關系,公司在經銷商數量、終端醫院覆蓋范圍及銷售區域覆

蓋能力上都已處於市場領先地位。海外方面,目前公司產品遠銷至到澳大利亞、瑞士、

俄羅斯、烏克蘭等 20 多個國傢和地區,在產品出口數量上領先於國內競爭對手。公司

完善的銷售渠道為消耗本項目新增產能提供瞭有力的保障。

(3)公司具有成熟的生產技術及工藝水平

創傷、脊柱類植入性高值耗材生產是一個多學科交叉、知識密集、資金密集型的高

端制造過程,產品綜合瞭醫學、材料科學、生物力學、測試分析、表面技術、機械制造

等多種學科,產品的專有技術及工藝積累和科研開發能力的培養需要一個長期的過程。

公司經過多年的發展,根據自身的生產工藝量身定制瞭生產設備,在長期的生產過程中

不斷優化和改進,已積累瞭在研發、制造方面的大量經驗,並具備瞭成熟的生產技術與

工藝水平,以支撐本項目的順利實施。本項目建成達產後,公司將滿足市場對高端、高

質量、高穩定性產品的巨大需求,從而增強公司盈利能力,進一步提高公司綜合競爭實

3、投資概算及投入方式

本項目總投資為 50,927.83 萬元,擬以本次公開發行新股募集資金投入,不足部分

由公司自籌解決。具體投資構成如下表所示:

序號 投資項目 投資金額(萬元) 占比

1 建築工程投資 6,500.34 12.76%

1.1 廠房建設投資 6,027.00 11.83%

1.2 工程建設及其他 473.34 0.93%


項目工藝流程參見“第六節 業務與技術”之“四、發行人主營業務的具體情況”

之“(二)主要產品的工藝流程圖”。本項目為擴產項目,相關產品的核心技術及工藝

均已通過自主研發獲得,並取得瞭相關技術專利。

5、建設方案與設備方案

(1)項目選址

本項目位於福建省廈門市海滄區山邊洪東路 18 號公司現有廠區的(已取得使用權

的土地,土地使用權證號為廈國土房證第地 00020061 號)空置土地內。

(2)項目建設方案

本項目整個工程建設周期為 24 個月。根據生產工藝方案要求,本項目擬新建生產

車間及配套設施,廠房建設面積為 21,000 平方米,主要建設工程投資如下表所示:

序號 項目 建築面積 單價 投資額(萬元)

1 土建工程

1.1 廠房建設 21,000.00 2,870.00 6,027.00

小計 6,027.00

2 工程建設及其他

2.1 建設單位管理費(1.5%) 90.45

2.2 工程監理費(2.1%) 123.60

2.3 工程設計費(3.5%) 211.05

2.4 預算編制費(0.3%) 18.09

2.5 招標代理服務費(0.5%) 30.15

小計 470.34

合計 6,500.34

(3)設備方案


本項目建成後主要進行植入性骨科高值耗材的生產,生產所需采購的原材料及產品

主要包括配套手術工具、醫用鈦材、其他醫用金屬及 PEEK,具體情況同“第六節 業

務與技術”之“四、發行人主營業務的具體情況”之“(五)主要產品的原材料采購和

能源供應情況”。公司在多年發展過程中與各類供應商建立瞭穩固、共贏的合作關系,

原材料供應具有可靠保障。

本項目生產所需能源主要為電、水,由當地政府或相關企事業單位提供,供應充足。

7、環境保護情況

本項目建設符合國傢和福建省產業政策,選址符合當地總體規劃,廠址所在區域無

國傢、省、縣劃定的自然保護區、風景名勝區、飲用水源保護區等環境敏感目標,項目

擬建區域環境質量現狀較好。本項目達產後所產生的少量污染物及解決措施同“第六節

業務與技術”之“四、發行人主營業務的具體情況”之“(七)對環境的影響及環保措

施”,生產過程中排放的污染物采取相應防治措施治理後,能夠實現達標排放,不會改

變現有環境的使用功能。

(二)關節假體投產項目

1、項目建設必要性

人工關節假體的研發流程長、制造門檻高、工藝難度大,產品需要長期停留於人體

內,屬於永久性植入物。人工關節假體植入人體後需要與人體骨組織形成永久結合,並

把人體原本的功能器官替代掉,而且必須承載數倍患者的自身重量,是一種“重建性”

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的產品。因此,人工關節必須具有良好生物相容性及耐疲勞性能,並且能夠長時間(10-20

年)承受使用狀態下所受的應力、重力及金屬疲勞。由此可見,人工關節是科技含量高、

附加值高、進入門檻高的醫用高值耗材,是對公司現有產品線的有益補充,而拓展高附

加值的人工關節產品是公司戰略發展的重要環節。

公司作為國內醫用高值耗材行業的主要企業,經過多年發展,已經具備瞭發展人工

關節類產品的專利、技術、人才及銷售渠道,但是人工關節的生產對資金有著巨大的需

求,公司目前主營業務收入規模較難支撐公司全力拓展關節類產品,因此公司需要通過

本次發行募集資金進入人工關節領域。本項目實施後,公司將成為國內為數不多的覆蓋

創傷、脊柱、關節及神經外科多條產品線的綜合性醫用高值耗材生產企業,綜合實力將

大大提升。

2、項目實施的可行性

(1)人工關節假體市場容量大、發展前景好

骨關節炎的發病率隨年齡增長而增長,女性的發病率要高於男性:在 45-65 歲這一

階段,男性骨關節炎的發病率僅有 25%,而女性則為 30%,到 65 歲以上,男性骨關節

炎的發病率上升為 58%,女性更上升至 65%-67%。由此可見,骨關節炎在老年人中是

比較普遍的疾病。2014 年我國 65 歲及以上人口數量達 13,755 萬人,如果按 65%的發病

率計算,我國骨關節炎患者超過 8,500 萬人。隨著我國老齡化進程的加快,關節植入產

品市場將進一步擴容。

另一方面,我國人工關節市場的開發還相當不充分,與世界發達國傢/地區還存在

較大差距。以美國為例,其 2013 年髖關節和膝關節的手術量將近 130 萬臺,而我國同

期手術量約為 40 萬臺。考慮到兩國巨大的人口差距(2014 年,美國人口為 3.2 億,中

國人口為 13.6 億),中國的關節手術量應遠大於美國。因此,國內關節植入類器械的市

場前景巨大,大量潛在需求亟待挖掘。我國髖關節和膝關節的手術量在過去幾年持續增

長,預計未來幾年仍將繼續增長,因此未來五年我國關節植入類器械仍將保持較快增長。

國傢/地區 指標 手術人量(萬臺)

髖關節 79.85

膝關節 63.33

髖關節 48.90

膝關節 79.51

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2015 年,我國關節植入類器械市場的銷售收入為 40 億元。由於關節類相關產品的

生產技術門檻高、價格貴,國內市場的開發還相當不充分,是我國骨科植入類耗材市場

最小的細分類別。

2010-2015 年,關節植入類器械市場的復合增長率高達 23.79%,是骨科植入類耗材

市場中增長最快的細分類別,有著巨大的市場前景,2010 年至 2015 年人工關節市場容

量如下所示:


根據銷售收入計算,2012 年至 2015 年我國關節類產品的前五大廠商市場份額分別

為 53.65%、49.95%、50.41%和 53.10%,說明我國人工關節類產品的市場屬於中度集中

狀態,有利於新進入的成熟企業。

根據南方醫藥研究所預測,以 2015 年的 40 億元為基數,根據函數模型預計至 2020

年我國關節植入類器械市場銷售額在 80 億元至 119 億元之間。根據德爾菲法判斷,合

理增長值為 104 億元,五年復合增長率為 20.71%。


綜上所述,人工關節類產品市場容量大、增速快、前景好,公司在創傷和脊柱植入

類耗材領域深耕多年,擁有強大的研發實力、完善的質控體系和先進的生產工藝,因此

實施本項目具備可行性。

(2)人工關節細分市場競爭格局分散,有利於公司快速搶占市場份額

目前國內生產人工關節類產品的企業不多,根據 CFDA 南方醫藥研究所的數據,

2015 年我國人工關節類產品細分市場銷售收入排名前五的企業市場份額為 53.10%,屬

於中等集中度市場,競爭格局較為分散,有利於已有一定研發、技術及營銷實力的生產

企業進入。

另一方面,由於人工關節類產品的技術門檻與資金門檻較高,行業內的主要企業均

為跨國醫療器械公司。跨國醫療器械公司銷售的人工關節類產品的價格普遍較高,為患

者帶來瞭較大的經濟負擔。因此,價格合理、質量穩定的人工關節類產品有著旺盛的市

場需求。本項目實施後,公司可以利用其技術優勢與成本優勢,提供質量與進口產品相

仿,價格更加合理的人工關節類產品,從而迅速搶占市場份額。

(3)公司現有營銷網絡與人工關節類產品的銷售渠道高度重合

公司目前的營銷網絡覆蓋瞭全國 30 多個省市的 3,000 多傢醫院,與各地的經銷商

構建瞭良好的合作關系。另一方面,公司現有創傷和脊柱產品已經具有很強的品牌影響

力,在骨科醫生及行業專傢內有著良好的口碑和廣泛的認可度。本項目生產的人工關節

產品與公司現有的創傷和脊柱類植入性高值耗材產品屬於同一行業的不同細分產品,與

現有主要產品擁有高度重合的終端客戶和營銷渠道,是公司在現有品類下對新產品的拓


展。隨著公司品牌影響力及美譽度不斷提升,公司現有銷售渠道已經具備瞭消化本項目

新增產能的能力。

本項目實施並達產後,公司將新增髖關節類產品年產 2.5 萬套、膝關節產品年產 1.5

萬套的生產能力,隨著本次募集資金運用項目中“營銷網絡建設項目”的同步實施,預

計新增產能可以在短期內被迅速消化。

3、投資概算及投入方式

本項目總投資為 19,815.00 萬元,擬以本次公開發行新股募集資金投入,不足部分

由公司自籌解決。具體投資構成如下表所示:

序號 投資項目 投資金額(萬元) 占比

1 建築工程投資 1,811.04 9.14%

1.1 廠房建設投資 1,680.00 8.48%

1.2 工程建設及其他 131.04 0.66%

2 機器設備購置投資 14,486.30 73.11%

3 預備費 814.87 4.11%

4 鋪底流動資金 2,702.79 13.64%

合計 19,815.00 100.00%

4、工藝流程及核心技術取得方式

(1)髖關節產品工藝流程

檢驗 檢驗 檢驗 檢驗

拋光1 外形加工 孔加工 拋光2 清洗


本項目實施後主要生產產品為人工髖關節、人工膝關節及配套手術器械,主要產品

和用途如下表所示:

產品類別 產品用途

髖關節假體(生物型) 作為生物型髖關節假體使用,適用於髖關節置換。

髖關節假體(水泥型) 作為水泥型髖關節假體使用,適用於髖關節置換。

膝關節假體 作為骨水泥型膝關節假體使用,適用於膝關節置換

水泥型髖關節假體配套工具(骨水 骨水泥槍與骨水泥填充器套件用於水泥型髖關節假體手術中

泥槍和骨水泥填充器套件) 混勻骨水泥,將混勻後的骨水泥註入到骨髓腔

本項目關節系列產品中的 5 個具體產品已全部獲得生產註冊證,包括髖關節、膝關

節假體及水泥型髖關節假體配套工具等,具體情況如下:

產品類別 產品名稱 註冊證獲取情況 類別

髖關節假體(純鈦塗層/聚

生物型髖關節假體 已取得 三類

水泥型髖關節假體 髖關節假體(骨水泥) 已取得 三類

膝關節假體 膝關節假體 已取得 三類

水泥型髖關節假體配套工具 骨水泥槍 已取得 二類


公司通過多年發展,已經積累瞭豐富生產管理經驗,建立瞭嚴格的生產管理制度,

形成瞭成熟的制造體系。上述 5 個產品均已完成產品的試生產階段,從生產角度已經具

備瞭批量化生產條件,同時,公司制定瞭完善的營銷措施以保證新增產能的充分利用。

(2)項目選址

本項目位於福建省廈門市海滄區山邊洪東路 18 號公司現有廠區的(已取得使用權

的土地,土地使用權證號為廈國土房證第地 00020061 號)空置土地內。

(3 項目建設方案

本項目整個工程建設周期為 24 個月。根據生產工藝方案要求,本項目擬新建生產

車間及配套設施,廠房建設面積為 6,000 平方米,主要建設工程投資如下表所示:

序號 項目 建築面積 單價 投資額(萬元)

1 土建工程

1.1 廠房建設 6,000.00 2,800.00 1,680.00

小計 1,680.00

2 工程建設及其他

2.1 建設單位管理費(1.5%) 25.2

2.2 工程監理費(2.0%) 33.6

2.3 工程設計費(3.5%) 58.8

2.4 預算編制費(0.3%) 5.04

2.5 招標代理服務費(0.5%) 8.4

小計 131.04

合計 1,811.04

(4)設備方案

項目擬募集資金 14,486.30 萬元購置生產機器設備,其中生產及檢測設備共計

14,339 萬元,辦公設備 147.3 萬元。

(5)鋪底流動資金

本項目鋪底流動資金用於項目投產後初期的日常開支,包括員工工資、試運營用原

輔材料及其他經營費用等,據估算鋪底流動資金需求為 2,702.79 萬元。

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6、原輔材料及能源供應

本項目建成後主要進行關節類植入性骨科高值耗材的生產,生產所需采購的原材料

和產品主要包括部分配套手術工具、醫用鈦材、鈷鉻鉬、超高分子聚乙烯及其他醫用金

屬。項目投產後,原材料中的超高分子聚乙烯供應商預計為德國 Quadrant Deutschland

GmbH 公司和英國的 Orthoplastics 公司,公司已經與兩傢供應商建立瞭良好的關系。其

他原材料的采購情況同“第六節 業務與技術”之“四、發行人主營業務的具體情況”

之“主要產品的原材料采購和能源供應情況”。公司在多年發展過程中與各類供應商建

立瞭穩固、共贏的合作關系,原材料供應具有可靠保障。

本項目生產所需能源主要為電、水,由當地政府或相關企事業單位提供,供應充足。

7、環境保護情況

本項目建設符合國傢和福建省產業政策,選址符合當地總體規劃,廠址所在區域無

國傢、省、縣劃定的自然保護區、風景名勝區、飲用水源保護區等環境敏感目標,項目

擬建區域環境質量現狀較好。本項目達產後所產生的少量污染物及解決措施同“第六節

業務與技術”之“四、發行人主營業務的具體情況”之“(七)對環境的影響及環保措

施”,生產過程中排放的污染物采取相應防治措施治理後,能夠實現達標排放,不會改

變現有環境的使用功能。

(三)研發中心建設項目

1、項目建設必要性

我國是一個人口大國,隨著人口老齡化的加劇,巨大的醫療需求量使得我國骨科醫

療器械市場日趨成為國際巨頭競爭的焦點。好產品的競爭力就是企業的競爭力,而競爭

力的提升需要依靠不斷提升質量、推出更安全可靠的產品來保證。因此企業的研發能力

成為瞭企業生存和長期發展的重中之重。

公司自創立以來一直致力於提供最優質的創傷、脊柱系列產品,已經具備瞭一定的

規模優勢、品牌優勢、市場優勢。公司的研發水平在國內同行業也已經達到領先水平,

但是相比國際競爭對手,公司整體研發實力和試驗水平有待進一步提升。公司現有研發

團隊有待繼續加強,需要更多研發設備、更大的研發場地及其他研發費用以滿足企業持

續高速發展的需要。


面對現有市場競爭和跨國競爭對手的挑戰,公司必須提高自主研發能力、加強新品

種研發的速度和效率,從而形成對主營業務的有效支撐,實現我國醫用高值耗材產品的

進口替代。本項目建成後,將為研發工作提供必備的研發環境、硬件設備和人才資源,

有效提高公司研發能力和實驗水平。新的辦公環境佈局合理、分工明確,為研發工作提

供瞭必備的場地設施;新的研發設備到位後,將提高研發人員的工作效率、提升研發的

先進性水平,使新品種和新產品更具競爭力,占領更多的市場份額;公司通過吸引外部

優秀人才從事研發工作,將有充足的研發人員來開展新研發項目,可在同一時間內研發

更多的產品,推動研發成果順利轉化,提升公司的持續發展能力。

2、項目實施的可行性

經過多年錘煉,公司已經打造瞭一支經驗豐富、創新能力強的高素質研發隊伍,並

已成為公司的骨幹力量。目前公司共有研發人員 194 人,隨著公司的不斷發展,技術研

發團隊規模逐年壯大。公司的主要研發管理負責人和技術、項目負責人擁有專業的背景、

豐富的研發和管理經驗,在相關領域中擔任多年研究開發和領導工作,對行業前沿技術

發展具有高度前瞻性,並取得瞭豐碩科研成果,為研發中心的升級和公司科研實力的提

升奠定瞭強有力的管理和人才基礎。

公司擁有“前沿研究——產品設計——市場應用”的一體化研發機制,科研項目實

施按具體分工、計劃進度、資金專項規定,在人、財、物等資源配置方面予以保障,實

現新技術、新產品的快速、高效產業化和市場化。

公司制訂瞭成熟的產品研發流程,營銷部門和研發部門在產品技術開發過程中形成

瞭良好互動與配合,為公司新產品的順利推出提供瞭重要的保障。研發的每一個環節都

由專門的管理和負責人員論證、批準和確認,具體職責落實到人,將風險控制到最低水

平,實現新產品、新技術開發各個環節的規范和協調,有效保證產品研發的規范性和完

整性,實現公司持續的創新能力和技術積累。

公司在研發人員、體系、流程方面的既有優勢為本項目的順利實施提供瞭有力的保

3、投資概算及投入方式

本項目總投資為 15,969.52 萬元,擬以本次公開發行新股募集資金投入,不足部分

由公司自籌解決。具體投資構成如下表所示:

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本項目位於福建省廈門市海滄區山邊洪東路 18 號公司現有廠區的(已取得使用權

的土地,土地使用權證號為廈國土房證第地 00020061 號)空置土地內。

(2)實驗室設計方案

本項目將主要為公司研發中心建設工程中心、動物實驗室、生物醫用材料實驗室、

力學實驗室及辦公室等場所。

工程中心主要負責把設計轉化為生產,具體包括圖紙轉化、生產工藝排佈;生產對

接方面的技術協助,生產中異常處理;新產品的試制,工藝優化等工作。

動物實驗室主要用於飼養實驗動物,模擬臨床實際手術,測試產品的生物相容性,

驗證產品的力學強度和進行相關的實驗研究。實驗動物中心由飼養室、觀察室、隔離檢

疫室、手術室、解剖室、生理生化檢查室、貯藏室、清潔準備室、洗滌消毒室等組成。

生物醫用材料實驗室主要依托於公司基礎研發部,從事生物材料領域的科學研究、

新產品、新技術開發和服務。其核心人員是一批留學歸國人員以及高學歷研發人員,為

公司研發實力提供瞭堅強後盾。

生物力學實驗室的宗旨為“檢驗依托科研,科研提升檢驗”。實驗室依托的產品涵

蓋外科醫療器械六大系列(創傷、脊柱、關節、運動醫學、齒科、外固定器)的 17 類

產品(骨釘、骨板、髓內釘、椎弓根釘、Cage、鈦籠、頸前路鋼板、肩關節假體、膝關


節假體、髖關節假體、界面螺釘、紐扣板系統、錨釘、矯正釘、齒科種植體、Hoffmann

型、Ilizalov 型外固定器),實驗室能夠完成上述產品中除關節磨損測試以外的所有測試

項目。該實驗室強大的檢測能力極大提高瞭公司的整體研發能力。

(3)項目建設方案

本項目整個工程建設周期為 24 個月。研發大樓在滿足工藝流程合理的前提下佈置

各建築物,並充分考慮廠內交通運輸、人流物流走向及遠期發展規劃等。本項目主要建

築物建築面積共 21,000 平方米,其中工程中心 8,000 平方米,動物實驗室 3,000 平方米,

生物醫用材料實驗室 5,000 平方米,生物力學實驗室 5,000 平方米,主要建設工程投資

如下表所示:

序號 項目 建築面積(m2) 單價 投資額(萬元)

1 土建工程

1.1 工程中心 8,000.00 2,700.00 2160.00

1.2 動物實驗室 3,000.00 3,300.00 990.00

1.3 生物醫用材料實驗室 5,000.00 3,300.00 1,650.00

1.4 力學實驗室 5,000.00 3,300.00 1,650.00

小計 6,450.00

2 工程建設及其他

2.1 建設單位管理費(1.5%) 32.40

2.2 工程監理費(1.8%) 38.88

2.3 工程勘察、設計費(2.5%) 54.00

2.4 預算編制費(0.3%) 6.48

2.5 施工圖審查費 0.30

小計 132.06

3 預備費(3%) 197.46

合計 6,779.52

(4)設備方案

項目擬募集資金 5,190 萬元購置實驗設備,主要包括各類產品磨床、影響設備及測

5、研發內容

截至本招股說明書簽署日,本項目預計實施的研發課題、相應內容及相關進度如下:

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(1)骨科產品研發項目

A、預填充人工骨

適用於椎間融合,通過手術方法進行穩定性重建,防止脊椎不穩定性退變

進一步發展

將純的磷酸三鈣人工骨填充到椎間融合器中,磷酸三鈣具有良好的生物相

技術亮點

容性、生物活性、骨誘導性和骨傳導性的生物材料

可以大大的節省手術時間,患者痛苦更少;預填充人工骨材料可以減少自

產品特點

體植骨取骨區的並發癥

研發進度 產品前期孔隙率的優化

預計開始研發時間 2016 年 12 月

B、人工骨

該產品廣泛的應用於骨與軟骨及其他組織的修復、缺損填充、組織的修建

雙相磷酸鈣陶瓷由羥基磷灰石和磷酸三鈣組成,具有良好的生物相容性、

技術亮點

生物活性、骨誘導性和骨傳導性的生物材料

現有的國產人工骨種類成份單一,臨床效果差,無法滿足臨床需求,而進

口的人工骨雖然種類很多,但是價格昂貴,給患者帶來瞭很大的經濟負擔。

產品特點

公司研發的人工骨,成份合理,具有很好的骨誘導性和骨傳導性,骨修復

研發進度 產品已初步成型,正在進行後期評估

預計開始研發時間 2016 年 6 月

C、可吸收界面螺釘

用途 該產品用於膝關節肌腱或韌帶重建術中肌腱及韌帶的固定,重建關節功能

產品成份為 30%β 磷酸三鈣(β-TCP)+70%聚乳酸-羥基乙酸共聚物(PLGA),

技術亮點

具有良好的生物相容性,無需二次手術取出,且避免體內金屬存留

現有的可吸收界面螺釘都是國外進口的產品,進口產品雖然種類很多,但

產品特點 是價格昂貴,給患者帶來瞭很大的經濟負擔。公司研發的可吸收界面螺釘,

成分合理,具有很好的骨誘導性和生物相容性,固定效果好

研發進度 產品設計初步定型,並具備相關技術,準備進行打樣

預計開始研發時間 2016 年 7 月

D、Endobutton

用途 該產品適用於骨科重建術中固定肌腱和韌帶,如前交叉韌帶重建術

線圈材料為聚乙烯,具有良好的抗磨損性能,無論松質骨骨質如何,都可

技術亮點

以提供堅強可靠的固定

此產品全部依賴進口,進口產品價格昂貴,給患者帶來瞭很大的經濟負擔。

產品特點

公司研發的產品力學強度高,生物相容性好

研發進度 產品設計定型、打樣階段

預計開始研發時間 2016 年 5 月


可調節椎體長度、可撐開;帶上下兩翼起自身穩定作用;中空結構,內部

添加自體骨植骨融合,達到永久融合,增加其長期穩定性;上下兩端與椎

技術亮點

體截面相似,增加接觸面積、分散應力;周圍金屬骨小梁孔狀結構,有利

於周圍骨質長入

解剖外形設計,增加和相鄰椎體的接觸面積,防止後期的沉降。上下端有

大、小尖刺狀設計,大的尖刺能在初期嵌入上下終板,起臨時固定作用,

產品特點

當人體直立負重後小的尖刺嵌入終板,進一步穩定假體。鎖定螺孔設計,

增加成角穩定性

研發進度 產品已初步成型,正在進行後期評估

預計開始研發時間 2016 年 12 月

F、維生素 E 聚乙烯內襯

用途 適用於髖關節置換術

維生素 E 能夠提高高交聯聚乙烯產品的疲勞性能和抗磨損性能,降低磨損

技術亮點

率和骨溶解的發生

產品特點 提高產品的力學性能,延長假體的使用壽命

研發進度 新材料研發階段

預計開始研發時間 2017 年 10 月

G、HA 塗層骨針

用途 供骨折復位時部分植入人體作牽引或手術時內固定用

技術亮點 利用 HA 塗層技術,提高骨針與骨骼之間的結合強度等

金屬骨針達到增強骨針與骨骼的結合強度,降低瞭針道松動風險,而且成

產品特點

本低廉,大大減輕瞭病人的負擔

研發進度 開發規格、確定尺寸

預計開始研發時間 2016 年 7 月

H、抗菌塗層骨針

用途 供骨折復位時部分植入人體作牽引或手術時內固定用

采用無套管的抗菌型塗層,不同尺寸的螺釘緩釋曲線其累計釋放的斜率及

技術亮點

穩定時間基本相同

傳統的金屬骨針在手術後經常發生感染的事故,所以通過加入抗菌塗層可

產品特點

以有效的避免骨針感染的事情,避免發生二次手術

研發進度 采用聚氨酯輔料海綿作為支撐抗生素的載體進行緩釋實驗

預計開始研發時間 2016 年 10 月

I、胸腰椎彈性內固定系統

用途 用於處理腰椎間盤源性痛、節段性不穩、滑脫等疾患,緩解生理性符合傳


傳統內固定分節段融合術後會增加臨近融合節段的應力,加速其退變過

程。而彈性內固定系統卻能在堅強固定融合的情況下,通過改變運動節段

技術亮點

承載負荷的方式,控制節段間的異常活最終起到緩解疼痛和預防臨近節段

腰椎退行性疾病是脊柱外科的常見、多發病。隨著步入老年社會,患病群

產品特點 體在逐年擴大。胸腰椎彈性內固定系統具有良好的疾病人群,並兼顧胸腰

椎的穩定型和活動性,使椎間盤能夠在動態系統的保護下得到自身修復

研發進度 產品設計階段

預計開始研發時間 2017 年 1 月

J、3D 打印截骨器

用途 用於膝關節置換術

3D 打印技術將抽象的三維數字模型轉化為直觀、立體的實物模型,降低

技術亮點

瞭高難度手術的術前準備、減少瞭手術時間、提高瞭手術的成功率

3D 打印截骨器應用於全膝關節置換術降低瞭手術難度,減少瞭手術時間、

產品特點

出血量,術後膝關節活動功能好,是未來發展的一種趨勢

研發進度 產品設計、打樣階段

預計開始研發時間 2016 年 6 月

K、3D 打印椎間融合器

用途 用於治療因外傷及手術後所致腰椎不穩,腰椎滑脫及腰椎間隙變窄者

由鈦合金或 PEEK 材料制成的傳統融合器多年的使用經驗表明其本身存

在一些缺陷:鈦合金與人體彈性模量相差較大,單獨使用 PEEK-cage 時,

技術亮點

時常發生椎體沉降、脊柱前彎、假體關節形成繼而椎體融合延遲甚至不融

合的風險。公司開發的產品有效規避瞭上述缺點

而采用 3D 打印的鈦合金椎間融合器不僅可以實現個性化定制,還可以通

產品特點 過采用多孔結構、調整孔隙率來調節強度和模量。同時多孔結構可以填充

人工骨、促進骨融合

研發進度 產品設計、打樣階段

預計開始研發時間 2016 年 9 月

(2)神經外科產品研發項目——預制顱骨板

用途 顱骨相應的缺損部位,重建顱骨的正常結構和對稱性

使用計算機輔助設計技術預制個性化顱骨板,最大程度的貼合病人的解剖

技術亮點

傳統制備方法無法實現“按人配置”的目的將會隨著計算機技術的發展

產品特點 和研究地深入逐漸被新方法所取代。計算機輔助設計技術在臨床醫療,特

別是在人體組織結構缺損的修復中具有極為廣闊的應用前景

研發進度 產品打樣完成,註冊送檢樣品制備

預計開始研發時間 2016 年 5 月

(3)普外科產品研發項目


用途 適用於疝氣和筋膜缺損的修補

常見的聚丙烯和聚卡普通過共軛紡絲形成一種材料,通過多股編織成疝修

技術亮點

加入聚卡普隆,聚卡普隆在體內 56-84 天就完全吸收。實現瞭輕質化的聚

產品特點

丙烯網片,減少瞭病人的痛苦

研發進度 產品切割和環氧乙烷滅菌工藝探索

預計開始研發時間 2016 年 7 月

B、自粘膜

用途 該產品廣泛的應用於各種外科手術開口的修補

可吸收材料具有優異的生物相容性,無需取出。優異的貼合效果,可部分

技術亮點 替代手術縫合或縫合後液體滲出。可用於人體臟器修補等不適用縫合的情

現有的醫用膠貼合效果差,且使用操作不便。公司研發的自粘膜使用方便,

產品特點

快速貼合,且生物相容性好

研發進度 新材料研發階段

預計開始研發時間 2017 年 1 月

C、防黏連疝氣補片

用途 適用於疝氣和筋膜缺損的修補

補片體包括層疊的聚丙烯網層以及膨體聚四氟乙烯層,所述聚丙烯網層的

技術亮點

邊緣設置有環狀的膨體聚四氟乙烯保護層

產品特點 能夠防止疝補片和腹腔內的重要器官發生粘連,具有較佳的醫療效果

研發進度 聚丙烯網片和膨體聚四氟乙烯熱壓復合工藝探索

預計開始研發時間 2016 年 6 月

6、環境保護情況

本項目建設符合國傢和福建省產業政策,選址符合當地總體規劃,廠址所在區域無

國傢、省、縣劃定的自然保護區、風景名勝區、飲用水源保護區等環境敏感目標,項目

擬建區域環境質量現狀較好。本項目達產後所產生的少量污染物及解決措施同“第六節

業務與技術”之“四、發行人主營業務的具體情況”之“(七)對環境的影響及環保措

施”,生產過程中排放的污染物采取相應防治措施治理後,能夠實現達標排放,不會改

變現有環境的使用功能。


隨著公司近年來的快速發展,公司產能不斷提升,產品線也日趨豐富。隨著本次募

集資金運用項目中的“創傷脊柱骨科耗材擴產項目”及“關節假體投產項目”的實施,

公司的規模將進一步提升,對公司的營銷網絡效率及覆蓋度的要求進一步提高,本項目

的實施將與上述兩個生產項目新增產能實現有效互補。

(2)公司需要采取更有效的營銷模式提升品牌影響力

骨科植入類高值耗材在營銷過程中,不僅需要通過招標並得到醫院的認可,更需要

得到臨床醫生的認可。因此為瞭幫助骨科臨床醫生瞭解產品特性,熟練掌握產品使用方

法,生產廠傢需要對臨床醫生進行定期的培訓。目前公司的培訓均需通過租賃第三方場

地進行,每次培訓都需要臨時租賃場地、準備材料,造成培訓缺乏連續性,較難達到預

期效果。本項目實施後,公司將在全國設置 5 個培訓中心,輻射覆蓋絕大部分三級醫院

和二級醫院所在地,為全國大多數區域內的臨床骨科醫生提供更為系統化的培訓,同時

優化產品體驗,增強培訓效果,提高新產品市場認可度,全方位提升公司品牌的市場影

響力及占有率。

(3)提升客戶服務能力的戰略發展需要

公司成立初期,為保證銷售服務質量,各地銷售人員均由公司總部派出,定期回公

司總部交流各地銷售情況。隨著公司業務的不斷發展,銷售人員規模不斷擴大,銷售人

員的管理效率有待提高。本項目實施後,公司五個區域營銷運營中心將承擔當地銷售人

員的部分管理職能,為銷售人員提供培訓和交流服務。同時,區域營銷培訓中心的建立

也有助於公司吸收當地的銷售人才,充分利用各地銷售人員的資源優勢,加強當地市場

的覆蓋能力。

公司現有信息系統相對比較簡單,針對營銷方面的功能不足,尤其不能滿足公司對

產品的銷售管理及客戶管理的需求。為實現公司發展戰略,提高管理效率,提升客戶關

系,需要建設一套新的營銷管理系統。新的營銷管理系統能夠將公司各營銷網點信息有

效整合,不再出現信息孤島,提升管理效率。同時增加客戶和渠道管理職能,增強客戶

黏度。未來,公司擬將下遊渠道、客戶及使用公司產品的臨床醫生納入信息系統,形成

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

綜合的營銷支撐平臺,屆時公司將能夠實時瞭解產品需求信息,獲取客戶的庫存信息,

有效指導生產,減少公司的庫存壓力,提高資金使用效率和管理能力,並能最快、最準

的獲得一手市場信息,成為行業的先行者,掌握先發優勢。本項目可以為未來營銷支撐

平臺的實施打下堅實基礎。

2、項目實施的可行性

公司經過十餘年的發展,已成為行業內具有很強市場影響力的醫用高值耗材生產企

業。公司在全國 30 多個省市建立瞭銷售辦事機構,建立多個區域性物流支持平臺,同

全國 3,000 多傢醫院、500 餘傢經銷商公司建立瞭長期、良好的長期合作關系。

經過多年的探索與發展,在公司已有營銷網絡及物流支持平臺建設過程中,公司積

累瞭豐富的營銷網絡、倉儲建設和管理經驗,已經擁有一批經驗豐富的專業倉儲物流和

銷售管理團隊。同時,公司核心管理層具備較高的個人素質、專業技能和管理才能,在

業內具有豐富的從業經驗。公司高效的營銷管理體系與豐富的營銷物流網絡建設經驗將

為本項目的順利實施提供有力支持。

3、項目建設內容

根據公司現有營銷網絡和未來發展規劃需求,公司將設立營銷總部,並建立“五大

中心、全國覆蓋”的營銷和物流網絡。其中“五大中心”即在北京、上海、湖北省武漢

市、陜西省西安市、廣東省廣州市建設東南西北中五大營銷培訓中心,為公司產品的市

場宣傳和醫生培訓提供有力保障,並提高整體營銷團隊的管理效率。“全國覆蓋”是在

現有營銷物流中心的基礎上,在河北、內蒙、吉林、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、

河南、湖南、廣西、重慶、四川、貴州、雲南、寧夏、新疆等省市建設產品營銷配送網

點。各地具體建設規劃如下:

地區 營銷培訓中心 營銷配送網點

北京 1 --

上海 1 --

廣東 1 --

湖北 1 1

陜西 1 1

河北 -- 3

內蒙 -- 1


營銷培訓中心主要承擔公司的市場宣傳、客戶培訓及各區域銷售隊伍的管理職能。

因此,建設地點需要以其為核心,輻射覆蓋全國大部分區域。公司根據全國地理位置,

將全國劃分為東南西北中五個大區,營銷培訓中心分別設置在五個區域內,並選擇瞭各

自區域最具有影響力的城市,最終擬定在北京、上海、廣州、西安和武漢五個城市。

為提升公司形象、展現品牌價值,公司的營銷培訓中心將進行統一裝修。同時,各

營銷培訓中心配置必要的電腦、打印機、投影儀、辦公桌椅等辦公設施,以保證市場營

銷活動的開展和管理職能的實現。另一方面,營銷培訓中心將配備培訓所需必要的器械、

產品等材料,保證公司可以為區域內的醫生和經銷商從業人員提供公司主要產品及新產

品的培訓和教學,使臨床醫生和經銷商能夠盡快認知並熟悉公司產品。

(2)營銷配送網點

營銷配送網點將在當地建設公司醫用高值耗材產品的倉儲中心,為輻射區域的經銷

商提供各種規格的產品,以確保全產品線供應的時效性,提升下遊經銷商和終端客戶的


某一地區的人口基數決定瞭該地區對於醫用產品的需求量。根據公司多年實踐經

驗,單個營銷配送網點的人口覆蓋能力為 2,000 萬人左右。本項目根據已有營銷配送網

點位置和全國各省人口基數規劃當地營銷配送網點的建設數量,並根據省內人口分佈規

劃網點建設城市,同時考慮交通便利程度,在擬定城市的中心區域或交通樞紐建設營銷

配送網點。

為提升公司形象,展現品牌價值,公司的營銷配送網點也將進行統一裝修。同時,

為保證存貨的有效管理和追溯,各配送網點需配置電腦、貨架、打印機、掃描槍、辦公

桌椅等必要設備。

(3)信息系統建設

本項目擬同步建設覆蓋公司總部及各營銷網點的營銷管理系統,主要包括物流跟蹤

管理、客戶管理、經銷商管理、售後服務等信息系統模塊。

(4)項目建設進度

根據項目規劃,公司擬在募集資金到位後第一年完成 5 個營銷培訓中心和 8 個營銷

配送網點的建設工作,在第二年完成第二批 8 個營銷配送網點的建設工作,第三年完成

剩餘 8 個營銷配送網點的建設工作。

4、投資概算

本項目總投資為 11,715 萬元,擬以本次公開發行新股募集資金投入,不足部分由

公司自籌解決。具體投資構成如下表所示:

序號 投資項目 投資金額(萬元)

1 營銷培訓中心 5,875.00

1.1 租金 187.50

1.2 裝修 187.50

1.3 培訓費及材料費 5,000.00

1.4 開辦費及備用流動資金 500.00

2 營銷配送網點 3,840.00

2.1 租金及辦公用品 480.00

2.2 植入物 1,920.00


本次發行完成後,公司的總股本和凈資產規模將增加,償債能力將得到有效提升,

可以顯著增強公司抵禦風險的能力,進一步拓展公司的債務融資空間。

本次發行募集資金投資項目建成後,公司未來固定資產折舊將有較大增加,同時營

業收入實現快速增長,盈利能力顯著提升,但是短期內由於募集資金投資項目未能立即

實現效益,公司的凈資產收益率將會有所下降。

(二)對公司經營成果及核心競爭力的影響

本次募集資金的運用全部圍繞公司現有主營業務來進行,項目的建設完成對公司的

積極影響主要體現在:

1、創傷脊柱骨科耗材擴產項目和關節假體投產項目的實施將擴大公司主要產品的

生產能力。同時,開發生產新的關節類產品、豐富產品線、完善產品結構,有助於公司

通過產能擴大進一步滿足下遊領域的市場需求,拓展公司在境內外骨科植入性高值耗材

行業的市場占有率,提升公司盈利能力,為公司的未來發展提供有力保障。

2、研發中心建設項目將進一步提升公司的技術實力,加強新產品開發力度,豐富

並優化公司已有產品線,增強公司的核心競爭力,為公司的可持續發展奠定堅實的基礎。

3、營銷網絡建設項目的實施有助於公司進一步完善營銷網絡和物流配送網絡,為

公司順利消化新增產能,提升盈利能力,擴大產品的品牌及影響力起到關鍵作用。


公司依照法律、行政法規、各方面監管要求及自身業務發展需要,制定每年的股利

分配政策,在符合有關法律法規規定並經股東大會批準後進行。根據《公司法》及《公

司章程》的規定,公司股利分配政策的一般規定如下:

公司分配當年稅後利潤時,應當提取利潤的 10%列入公司法定公積金。公司法定公

積金累計額為公司註冊資本的 50%以上的,可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌

補以前年度虧損的,在依照前款規定提取法定公積金之前,應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後,經股東大會決議,還可以從稅後利潤中提取任意

公積金。公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤,按照股東持有的股份比例分配。

股東大會違反前款規定,在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的,股

東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但

是,資本公積金將不用於彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時,所留存的該項公積

金將不少於轉增前公司註冊資本的 25%。

公司股東大會對利潤分配方案作出決議後,公司董事會須在股東大會召開後 2 個月

內完成股利(或股份)的派發事項。

公司利潤分配應重視對投資者的合理投資回報,利潤分配政策應保持一定的連續性

和穩定性,公司可采取現金或股票的形式進行利潤分配。在保證正常生產經營及發展所

需資金的前提下,公司應當進行適當比例的現金分紅。

(二)公司報告期內實際股利分配情況

報告期內,公司共進行瞭 4 次分紅,具體情況如下:

1、2014 年 12 月 12 日,經公司董事會決議1,公司註冊資本由 2,950 萬元增加至 5,188


萬元,新增的 2,238 萬元註冊資本中,盈餘公積金轉增註冊資本 896.67 萬元,未分配利

潤轉增註冊資本 1,341.33 萬元。同時,對公司截至 2013 年末累計稅後未分配利潤

14,396.43 萬元按各方股東持股比例進行現金股利分配。該次股利分配方案已實施完畢。

2、2016 年 3 月 11 日,經公司 2015 年度股東大會決議,公司擬以 2015 年 12 月 31

日公司的總股本 36,000 萬股為基數,向全體股東每 10 股派發現金紅利 0.80 元(含稅),

共計派發現金股利 2,880 萬元。該次股利分配方案已實施完畢。

3、2016 年 11 月 18 日,經公司 2016 年第二次臨時股東大會決議,公司擬以總股

本 360,000,000 股為基數,向全體股東每 10 股派 1.6 元人民幣現金(含稅),共計派發

現金股利 5,760 萬元。該次股利分配方案已實施完畢。

4、2017 年 4 月 7 日,經公司 2017 年第二次臨時股東大會決議,公司擬以總股本

360,000,000 股為基數,向全體股東每 10 股派 3.5 元人民幣現金(含稅,含年中已分配

的每 10 股 1.6 元),共計派發現金股利 12,600 萬元(含年中已分配的 5,760 萬元)。該

次股利分配方案已實施完畢。

二、本次發行後的股利分配政策

本次發行後股利分配政策參見“重大事項提示”之“二、關於公司上市後股利分配

政策及上市前滾存利潤的分配”之“(一)本次發行後的股利分配政策”。


本公司負責信息披露和投資者關系的部門是證券投資部,負責人為董事會秘書吳堅

先生,電話:0592-6083018,傳真:0592-6582737,Email:ir@double-medical.com

二、重要合同

(1)銷售框架協議

重要銷售框架協議指公司與 2017 年度銷售金額累計在 500 萬元及以上的客戶簽署

的銷售框架協議。公司通常采用與經銷商簽署框架協議的合同模式,在框架協議中約定

合同期間的回款指標。公司與經銷商簽署銷售框架協議主要於上半年完成。

截至本招股說明書簽署之日,公司已經簽署的 2017 年度主要銷售框架協議如下:

序 2016年銷售

客戶名稱 產品系列 合同期限

號 金額(萬元)

湖南德榮醫療器械集中配送有

1 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 2,783.73

2 浙江鎔智貿易有限公司 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 1,865.50

3 浙江拓誠醫療器械有限公司 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 1,322.50

4 上海爾泓醫療器械貿易商行 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 1,234.52

江西匯仁集團醫藥科研營銷有

5 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 901.32

6 南京閩越盛醫療器械有限公司 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 645.65

7 上海郝康醫療科技有限公司 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 519.85

8 廈門新鈦鎂醫療器械有限公司 創傷、脊柱 2017.1.1-2017.12.31 503.76

(2)采購合同

截至本招股說明書簽署之日,公司正在履行的金額在 300 萬元以上的重要采購合同

序號 銷售方 采購內容 合同金額(萬元) 簽訂日期

1 廈門巨衡機械貿易有限公司 生產設備 395.85 2017.05.25

三、對外擔保情況

截至本招股說明書簽署之日,公司不存在對外擔保的情形。


2017 年 5 月 15 日,公司收到湖南省長沙市中級人民法院寄送的應訴通知書及民事

訴訟舉證通知書,該院受理瞭斯恩蒂斯有限公司訴公司、湖南德榮醫療健康產業有限

公司及湖南德榮醫療器械物流配送服務有限公司的 5 起案件,案號為(2017)湘 01 民

初 427-431 號。

原告斯恩蒂斯有限公司訴稱被告侵犯其第 200880103402.7 號高度多功能可變角骨

板系統、第 99816446.1 號骨板、第 00818648.0 號接骨板及包括所訴接骨板的固定裝

置、第 99816450.X 號用於錐螺紋的骨板、第 03827088.9 號用於治療股骨骨折的裝置共

5 項專利。

原告的主要訴訟請求包括:判令公司停止侵權行為,停止制造、銷售、出口侵權

產品;判令湖南德榮停止侵權行為,停止銷售、許諾銷售侵權產品;判令三被告銷毀

所有庫存侵權產品,追回並銷毀尚未出售的侵權產品;判令公司賠償原告經濟損失共

2,600 萬元。

原告在訴訟材料中列舉公司涉及侵權的產品共 3 個,公司相關產品的規格共有 12

個,報告期內上述產品的銷售金額、占比及毛利情況如下表所示:

2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

金額 金額 金額 金額

占比 占比 占比 占比

(元) (元) (元) (元)

銷售收入 548,840 0.20% 1,850,206 0.40% 1,409,622 0.36% 2,009,024 0.67%

毛利 473,213 0.21% 1,585,806 0.42% 1,226,564 0.39% 1,825,717 0.76%

存貨餘額 66,979 0.04%

通過上述測算可知,本次訴訟涉及到公司的產品報告期內合計銷售 5,817,692

元,合計占比為 0.41%,比例較低,相關產品對公司的銷售收入及毛利貢獻不大。即

使上述案件中發行人全部敗訴,亦不會因此影響發行人的持續經營能力。

針對原告訴訟中提到的產品及專利,公司已對涉訴產品及可能有類似設計的產品

進行瞭規避設計。針對公司新產品的規避設計,北京市立方律師事務所出具瞭法律意

見 書 , 該 所 認 為 公 司 提 供 的 新 產 品 技 術 方 案 與 原 告 提 及 的 ZL99816446.1 、

ZL00818648.0、ZL99816450.X、ZL03827088.9、ZL200880103402.7 號發明專利的技術

特征存在不同之處,與相關專利技術特征基本不等同,新產品技術方案基本未落入上

述專利的保護范圍。因此公司未來的業務不會受到本次訴訟的影響。同時,發行人已

大博醫療科技股份有限公司 首次公開發行股票招股說明書

聘請專利律師對涉訴專利提出瞭無效申請,並獲得瞭國傢知識產權局出具的《無效宣告

請求受理通知書》。

公司的實際控制人還對本次訴訟可能對公司造成的影響出具瞭承諾函,承諾如公司

因上述案件(及其上訴案件)敗訴受到任何經濟損失,均由實際控制人承擔,實際控制

人將在上述案件判決生效之日起 5 日內無償以等額現金向發行人補足。

因此,本次訴訟不會對公司的財務狀況、經營成果、業務活動、未來前景產生重大

截至本招股說明書簽署之日,除上述事項外,公司不存在對財務狀況、經營成果、

聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

五、關聯方的重大訴訟或仲裁事項

截至本招股說明書簽署之日,公司控股股東、控股子公司、公司董事、監事、高級

管理人員及核心技術人員均不存在作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。


本機構及簽字註冊會計師已閱讀招股說明書及其摘要,確認招股說明書及其摘要與

本機構出具的驗資復核報告無矛盾之處。本機構及簽字註冊會計師對發行人在招股說明

書及其摘要中引用的驗資復核報告的內容無異議,確認招股說明書不致因上述內容而出

現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律

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